精品課程ppt公司金融導(dǎo)論第十九章(完整版)
【正文】 資產(chǎn)和負債的到期期限 – 通過短期銀行貸款來為存貨籌資 – 通過長期資金來為固定資產(chǎn)籌資 ? 相對利率 – 短期利率通常比長期利率低，因此依靠長期借款比短期借款成本高 – 公司保持一個流動性儲備用于季節(jié)性波動中所需流動資產(chǎn)的最初籌資，當用完這項儲備后就利用短期借款 – 應(yīng)考慮各項因素決定適合你們公司的政策 《 公司金融學(xué) 》 西南民族大學(xué) 經(jīng)濟學(xué)院 圖 《 公司金融學(xué) 》 西南民族大學(xué) 經(jīng)濟學(xué)院 現(xiàn)金預(yù)算 ? 幫助公司識別短期財務(wù)需求和機會。 ? 經(jīng)營周期 =存貨期間 +應(yīng)收賬款期間 《 公司金融學(xué) 》 西南民族大學(xué) 經(jīng)濟學(xué)院 現(xiàn)金周期 ? 現(xiàn)金周期 – 解釋我們需要供應(yīng)時期的我們詳細的目錄預(yù)算 – 而且當我們一定支付費用詳細目錄的時候時候 ? 因為詳細的目錄在解釋可付的和時期時間的 –到那目錄購買和付款詳細說明 ? 現(xiàn)金周期 = 經(jīng)營周期 –應(yīng)付賬款期間。169。 《 公司金融學(xué) 》 西南民族大學(xué) 經(jīng)濟學(xué)院 圖 《 公司金融學(xué) 》 西南民族大學(xué) 經(jīng)濟學(xué)院 例子數(shù)據(jù) ? 存貨： – 期初 =5000 – 期末 =6000 ? 應(yīng)收賬款 : – 期初 =4000 – 期末 =5000 ? 應(yīng)付賬款 : – 期初 =2200 – 期末 =3500 ? 銷售收入凈額 =30,000 ? 銷貨成本 =12,000 《 公司金融學(xué) 》 西南民族大學(xué) 經(jīng)濟學(xué)院 例子 –計算經(jīng)營周期 ? 存貨期間 – 平均存貨 =(5000+6000)/2=5500 – 存貨周轉(zhuǎn)率 =12,000/5500= 是 次 – 存貨期間 365/= 的 =167 天 ? 應(yīng)收賬款期間 – 平均應(yīng)收帳款 =(4000+5000)/2=4500 – 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 =30,000/4500= 次 – 應(yīng)收帳款期間 = 365/=55 天 ? 經(jīng)營周期 =167+55=222 天 《 公司金融學(xué) 》 西南民族大學(xué) 經(jīng)濟學(xué)院 例子 –現(xiàn)金周期 ? 應(yīng)付賬款期間 – 平均應(yīng)付賬款 =(2200+3500)/2=285
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