精品課程ppt公司金融導論第十九章(文件)
【正文】 ? 經(jīng)營周期－從取得存貨一直到收回現(xiàn)金的時間。 《 公司金融學 》 西南民族大學 經(jīng)濟學院 圖 《 公司金融學 》 西南民族大學 經(jīng)濟學院 例子數(shù)據(jù) ? 存貨： – 期初 =5000 – 期末 =6000 ? 應收賬款 : – 期初 =4000 – 期末 =5000 ? 應付賬款 : – 期初 =2200 – 期末 =3500 ? 銷售收入凈額 =30,000 ? 銷貨成本 =12,000 《 公司金融學 》 西南民族大學 經(jīng)濟學院 例子 –計算經(jīng)營周期 ? 存貨期間 – 平均存貨 =(5000+6000)/2=5500 – 存貨周轉(zhuǎn)率 =12,000/5500= 是 次 – 存貨期間 365/= 的 =167 天 ? 應收賬款期間 – 平均應收帳款 =(4000+5000)/2=4500 – 應收帳款周轉(zhuǎn)率 =30,000/4500= 次 – 應收帳款期間 = 365/=55 天 ? 經(jīng)營周期 =167+55=222 天 《 公司金融學 》 西南民族大學 經(jīng)濟學院 例子 –現(xiàn)金周期 ? 應付賬款期間 – 平均應付賬款 =(2200+3500)/2=2850 – 應付賬款周轉(zhuǎn)率 =12,000/2850= – 應付賬款期間 365/ =87 天 ? 現(xiàn)金周期 =222－ 87=135 天 ? 我們支付購貨款之后直到收到銷售貨款之間有 135天的停留。 –短缺成本 —隨著流動資產(chǎn)投資水平的上升而降低的成本。 ? 短期財務計劃的一個主要工具。 Q2=600。 Q1 Q2 Q3 Q4 期初應收賬款 250 167 200 217 銷售收入 500 600 650 800 現(xiàn)金回收額 583 567 633 750 期末應收賬款 167 200 217 267 《 公司金融學 》 西南民族大學 經(jīng)濟學院 例子 : 現(xiàn)金預算 –現(xiàn)金支出 ? 應付賬款期間是 45 天 ，公司在每一季度里向供應商的采購量（金額）等于下一季度預測收入的一半。 這種短期籌資來源的實際利率是多少？ –應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =24/
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