利率市場化條件下利率風險分析-資料下載頁
2025-06-24 08:43本頁面
【正文】 大限度地增加凈利息收入，而各種風險因素最終是通過利率機制的傳導來影響資產負債的利率收入的。因此，資產負債比例管理中最重要一點就是利率的風險管理。西方銀行經驗表明，利率風險管理在資產負債表管理具有十分重要的地位，通過監(jiān)測、識別并預測利率的變化走勢，對所有計息的資產和負債按利率結構進行分類，有針對性地調整資產負債管理方案，從而大幅度提高組合分析效率，最大限度地優(yōu)化資產結構和負債結構，以有利于降低利率風險，增加銀行凈利息收入。（3）．確立規(guī)范的利率風險管理基本流程利率風險管理流程分為利率風險的識別、測量、處理、評價四個階段。利率風險識別是指運用各種手段確定風險的來源、性質和發(fā)生時間。對常規(guī)風險，可以事前找出對利率風險影響敏感的經營參數，確立其敏感系數以允許波動范圍，據此采取常規(guī)性防范措施。對法規(guī)、政策、不可抗力等不確定性因素后續(xù)風險測量和處理就顯得格外重要；利率風險測量是指衡量風險的大小或風險發(fā)生的頻率和幅度。風險測量中需要的原始資料應盡量從會計報表中獲?。焕曙L險處理，是指在風險發(fā)生前或發(fā)生后運用各種措施降低風險發(fā)生的機率或幅度，或化解風險造成的不利影響，通常采取承擔、回避、補償、分散、轉移等處理方法；利率風險評價是指對前三個步驟的評價，通過科學的評價可以了解風險管理的效果，糾正管理過程中出現的偏差，確立下一步的工作方向和重點。三．結論與展望中國的利率市場化改革漸行漸近，利率風險已成為商業(yè)銀行所面臨的最主要的市場風險。商業(yè)銀行要成功應對未來的市場競爭，完善其利率風險管理體系，需在漸進性和適度超前性兩項原則的指導下，采取以下舉措：（一）主觀認識上，要居安思危，重視利率風險。重視利率風險，是商業(yè)銀行利率風險管理體系能夠順利建立并不斷完善的前提。只有商業(yè)銀行清醒地認識到利率風險的重要性，它才會愿意花費較大的時間精力和金錢去建立健全它的利率風險管理體系。正如前文所述，管制利率在我國依然占據主導地位。目前，商業(yè)銀行可以輕松地獲取巨額利差收入，從而管理利率風險的動力較低。這是一種安于現狀、不思進取的態(tài)度。（二）制度設置上，通過具體可行的規(guī)章和程序確定和落實各層級各相關風險管理部的權限和職責。（三）管理技術上，堅持自主研發(fā)的同時積極參與國際競爭和國際合作，努力掌握風險管理的核心技術。另外，宏觀層面上，國家也應該完善相關配套：首先，國家統(tǒng)計局、中央銀行等部門應當擴大信息披露的范圍及數量，以便金融界及金融學界對我國的宏觀經濟狀況有更充分的了解，以便進行更準確的利率預測、利率風險衡量以及相關實證研究。第二，完善國債品種，尤其是形成短期國債的滾動發(fā)行態(tài)勢并保持短期國債的存量規(guī)模，以便形成完整的無風險收益率曲線，從而為金融機構提供產品定價基準。雖然目前已有大量央行票據，但由于其一直面臨高成本、稅收、超額利潤和影響長期利率等諸多問題，因此，只能看作一種過渡性工具。因此，短期無風險收益率曲線歸根結底還是得依靠短期國債?？上驳氖?，自2006年來，我國采取國債余額管理制度（而非此前的發(fā)行額管理制度），從而為一年期以內的國債的發(fā)行打開方便之門（因為不會占用當年額度）。制度上的障礙既已排除，2012年國債仿真開啟。我國可望在未來五到十年內形成較充足的短期國債規(guī)模。第三，促進企業(yè)債券市場的發(fā)展。企業(yè)債券市場的發(fā)展，將為金融市場更為豐富的基礎工具，從而使商業(yè)銀行得以完善其資產負債結構，更好地對利率風險進行表內管理?；A工具的豐富還能促進衍生工具的發(fā)展，從而有利于商業(yè)銀行對利率風險進行表外管理。第四，組織高等院校研究利率風險的相關管理制度和技術，減輕商業(yè)銀行的負擔。利率風險管理的相關成果往往具有較大的正外部性，全部由商業(yè)銀行獨立承擔未免不公。高等院校是一國的思想中心和高新技術研發(fā)中心，理應承擔這個重任。總之，隨著利率市場化改革的不斷深入，利率風險管理日益重要。我們相信，只要商業(yè)銀行能及時正視利率風險管理問題，從制度上和技術上不斷完善利率風險管理體系，同時國家給予一定的合理配套，我國的銀行體系就一定能經受住利率風險的考驗，從而推動社會主義市場經濟的長足發(fā)展。參考文獻，《西方經濟學（宏觀部分）》，中國人民大學出版社，2007年版.，《金融發(fā)展學》，科學出版社，2005年版，p71~p75。、于廣文，《從利率與經濟增長的關系看我國的利率市場化改革》，載《浙江學刊》，2004年1月。，《利率風險管理與監(jiān)管原則》。、尹志超主編，《利率市場化與利率風險管理》，西南財經大學出版社，2006年版。 6.《中共中央關于建立社會主義市場經濟體制若干問題的決定》，1993年11月14日。7.《國務院關于金融體制改革的決定》，1993年12月25日。8.《中共中央關于完善社會主義市場經濟體制若干問題的決定》，2003年10月14日。，《中國改革開放三十年的利率市場化進程》，載《金融研究》，2009年1月。，《利率風險管理與監(jiān)管原則》。，《商業(yè)銀行市場風險管理指引》。10
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