【正文】 有者可以自由地行使他對(duì)自己財(cái)產(chǎn)的各種權(quán)利（3）他人未經(jīng)財(cái)產(chǎn)所有者許可禁止侵犯所有者對(duì)其財(cái)產(chǎn)的行使權(quán)。產(chǎn)權(quán)起源NT 模型制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家道格拉斯 o 諾斯從人口的角度分析了產(chǎn)權(quán)的起源問(wèn)題。在諾斯托馬斯模型（Norththomasmodel）中，諾斯認(rèn)為產(chǎn)生產(chǎn)權(quán)的主要原因是人口壓力。當(dāng)植物和動(dòng)物相對(duì)充裕時(shí)，對(duì)這些資源設(shè)置產(chǎn)權(quán)的成本超過(guò)了潛在的收益，與是自然資源被當(dāng)作公共財(cái)產(chǎn)使用。當(dāng)人口項(xiàng)對(duì)于穩(wěn)定的資源數(shù)量增長(zhǎng)時(shí)，人們之間的競(jìng)爭(zhēng)趨于尖銳，公共財(cái)產(chǎn)導(dǎo)致了狩獵活動(dòng)受益的減少。在某個(gè)邊際上，固定的農(nóng)業(yè)活動(dòng)逐漸變得比狩獵活動(dòng)更有吸引力，盡管農(nóng)業(yè)在設(shè)立與實(shí)施產(chǎn)權(quán)上要付出成本。最早的固定農(nóng)業(yè)共同體是以對(duì)土地的排他性共有產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)的。在共同體內(nèi)部，至少禁忌和習(xí)俗部分地限制了對(duì)資源的濫用。產(chǎn)權(quán)起源 德姆塞茨模型產(chǎn)權(quán)并不是人類社會(huì)與生俱來(lái)的。在人類社會(huì)的早期，當(dāng)人類賴以生存的各種資源相對(duì)于人的需求供給近乎無(wú)限時(shí)，人人都可以盡情享受資源。我們稱那時(shí)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系為無(wú)產(chǎn)權(quán)關(guān)系，或叫完全的非排他性產(chǎn)權(quán)關(guān)系。制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家德姆塞茨從北美印第安人狩獵毛皮這個(gè)事件出發(fā)闡述了他的產(chǎn)權(quán)起源假說(shuō)。德姆塞茨指出：“ 人類學(xué)家研究了古代印第安人的情況證明，印第安人逐漸創(chuàng)造了產(chǎn)權(quán)的概念，把土地歸屬給不同的家庭和部落。這一發(fā)展與歐洲皮毛上任的到達(dá)有關(guān)。公共產(chǎn)權(quán)公共產(chǎn)權(quán)與社團(tuán)產(chǎn)權(quán)具有相似之處，社團(tuán)產(chǎn)權(quán)可以稱作為準(zhǔn)公共產(chǎn)權(quán)。公共產(chǎn)權(quán)具有不可分性、非排他性、不可轉(zhuǎn)讓性等特征，這與社團(tuán)產(chǎn)權(quán)由相似之處（可以參看社團(tuán)產(chǎn)權(quán)） 。同時(shí)，公共產(chǎn)權(quán)與社團(tuán)產(chǎn)權(quán)仍由不同之處，如它在消費(fèi)規(guī)模上沒(méi)有限制，在收費(fèi)上存在困難，存在外部性（即一個(gè)成員在對(duì)公共財(cái)產(chǎn)行使權(quán)利時(shí)，會(huì)影響其他成員的利益） 。由于公共財(cái)產(chǎn)向每個(gè)社會(huì)成員開(kāi)放，允許他們自由進(jìn)入，平等分享，并獲取平均利益，因此，搭便車行為和產(chǎn)權(quán)擁擠現(xiàn)象就難以避免。公司產(chǎn)權(quán)公司產(chǎn)權(quán)又稱法人產(chǎn)權(quán)，是指關(guān)于如何行使對(duì)公司資產(chǎn)的各種權(quán)利的決定20 / 80不是由某個(gè)自然人做出的，而是由公司的決策機(jī)構(gòu)法人代表機(jī)構(gòu)對(duì)權(quán)利的行使做出規(guī)則和約束。一般來(lái)說(shuō)，由出資者組成的股東大會(huì)通過(guò)投票表決程序選出一個(gè)代表股東利益的法人代表機(jī)構(gòu)董事會(huì)，然后由董事會(huì)對(duì)于如何行使公司產(chǎn)權(quán)以及如何有效地利用公司資產(chǎn)、分配公司利潤(rùn)等有關(guān)問(wèn)題，通過(guò)民主表決程序進(jìn)行決策。公司產(chǎn)權(quán)也是一種排他性的產(chǎn)權(quán)，即它排斥那些沒(méi)有通過(guò)交換方式取得這一權(quán)利的人。公司的法人地位受到法律保護(hù)，不僅非公司股東不得侵犯公司產(chǎn)權(quán)，而且任何單個(gè)公司的股東也不能通過(guò)非正當(dāng)渠道隨意干預(yù)法人行使公司產(chǎn)權(quán)。國(guó)有產(chǎn)權(quán)國(guó)有產(chǎn)權(quán)是指國(guó)家依法享有國(guó)有企業(yè)財(cái)產(chǎn)的排他性權(quán)利，它具有與公共產(chǎn)權(quán)不完全相似的屬性。憲法規(guī)定國(guó)家是國(guó)有資產(chǎn)的唯一所有權(quán)主體，并禁止任何組織或個(gè)人用任何手段侵占或損害國(guó)有資產(chǎn)的行為。由于國(guó)家主權(quán)者是一個(gè)抽象的概念，因此，由國(guó)家權(quán)力執(zhí)行機(jī)構(gòu)的政府代理國(guó)家行使國(guó)有產(chǎn)權(quán)。既然國(guó)有產(chǎn)權(quán)由政府代理，等級(jí)規(guī)則就將約束權(quán)利的配置和下級(jí)代理人的行為。沒(méi)有政府的授權(quán)，任何組織或個(gè)人占用或處分國(guó)有資產(chǎn)均被視為非法行為。代理國(guó)家行使國(guó)有產(chǎn)權(quán)的法人或自然人均不能對(duì)國(guó)有資產(chǎn)生命所有權(quán)。除了國(guó)家外，其他任何個(gè)人或團(tuán)體均不能提出對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的剩余追索權(quán)。因?yàn)槭Ｓ嗨魅?quán)一旦發(fā)生轉(zhuǎn)讓，企業(yè)的國(guó)有性質(zhì)就可能發(fā)生改變交易成本制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的代表人物康芒斯首先將“交易” 概念一般化，他將 “交易”概念與正統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“ 生產(chǎn)”概念相對(duì)立，把人類活動(dòng)分為生產(chǎn)活動(dòng)和交易活動(dòng)兩大類?？扑乖诳得⑺沟幕A(chǔ)上，提出了“交易成本 ”概念，并使之一般化。他認(rèn)為任何交易活動(dòng)都是有成本的，這種成本可以脊梁，因此不同制度下的交易成本可以比較，這一概念被廣泛應(yīng)用于各種經(jīng)濟(jì)形態(tài)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的考察之中。在這種廣泛的應(yīng)用中， “交易成本 ”的概念得到了界定，即它是經(jīng)濟(jì)制度的運(yùn)行費(fèi)用，也就是人們?cè)诮?jīng)濟(jì)活動(dòng)中，耗費(fèi)在與人打交道的過(guò)程中的費(fèi)用?？扑苟ɡ砜扑苟ɡ淼幕竞x是科斯在 1960 年《社會(huì)成本問(wèn)題》一文中表達(dá)的，而“科斯定理”這個(gè)術(shù)語(yǔ)是 Stigler1966 年首次使用的?？扑苟ɡ磔^為通俗的解釋是：21 / 80“在交易費(fèi)用為零核對(duì)產(chǎn)權(quán)充分界定并加以實(shí)施的條件下，外部性因素不會(huì)引起資源的不當(dāng)配置。因?yàn)樵诖藞?chǎng)合，當(dāng)事人（外部性因素的生產(chǎn)者和消費(fèi)者）將受一種市場(chǎng)里的驅(qū)使去就互惠互利的交易進(jìn)行談判，也就是說(shuō)，是外部性因素內(nèi)部化。 ”也有人認(rèn)為科斯定理是由兩個(gè)定理組成的?？扑沟谝欢ɡ砑礊?Stigler 的表述：如果市場(chǎng)交易成本為零，不管權(quán)利初始安排如何，市場(chǎng)機(jī)制會(huì)自動(dòng)使資源配置達(dá)到帕累托最優(yōu)。在交易成本大于零的現(xiàn)實(shí)世界，科斯第二定理可以表述為：一旦考慮到市場(chǎng)交易的成本，合法權(quán)利的初始界定以及經(jīng)濟(jì)組織形式的選擇將會(huì)對(duì)資源配置效率產(chǎn)生影響。社團(tuán)產(chǎn)權(quán)社團(tuán)或俱樂(lè)部是一種組織，它僅對(duì)自己的成員提供分享的俱樂(lè)部產(chǎn)品，并按照某種平等或有時(shí)以歧視性納稅規(guī)則向俱樂(lè)部成員收取費(fèi)用以支付俱樂(lè)部產(chǎn)品的成本費(fèi)用，每個(gè)成員可按一定規(guī)則消費(fèi)社團(tuán)或俱樂(lè)部產(chǎn)品。當(dāng)某個(gè)人對(duì)一種資源行使某權(quán)利，并不排斥同一團(tuán)體內(nèi)其他成員對(duì)該資源行使同樣的權(quán)利時(shí)，這種產(chǎn)權(quán)便被稱為社團(tuán)或俱樂(lè)部產(chǎn)權(quán)。社團(tuán)產(chǎn)權(quán)具有如下特征：。社團(tuán)產(chǎn)權(quán)在社團(tuán)成員之間是完全不可分的，即完全重合。因此，每個(gè)成員都對(duì)社團(tuán)擁有全部的產(chǎn)權(quán)，但這個(gè)資源實(shí)際上并不屬于每個(gè)成員。每個(gè)社團(tuán)成員只是取得其他成員或他們的代理人的同意，才可將社團(tuán)組織的權(quán)益轉(zhuǎn)讓給他人。單個(gè)社團(tuán)成員對(duì)社團(tuán)提供的產(chǎn)品的消費(fèi)不會(huì)影響或減少其他成員對(duì)同一物品的消費(fèi)。例如，它假定各個(gè)社團(tuán)成員的偏好是相同的，因而每個(gè)成員對(duì)社團(tuán)產(chǎn)品的評(píng)價(jià)的程度也是一樣的。評(píng)價(jià)相同意味著沒(méi)有“ 逃票” 的動(dòng)機(jī)，從而不存在偷懶和激勵(lì)不相容的制度漏洞。只要某個(gè)人的利益的不到滿足，他都能以“用腳投票” 的方式離開(kāi)社團(tuán)而轉(zhuǎn)向其他能滿足其偏好的社團(tuán)中去。私有產(chǎn)權(quán)私有產(chǎn)權(quán)的基本含義是財(cái)產(chǎn)的歸屬主體是私人，并且對(duì)所有權(quán)利行使的決策完全是私人做出的。私有產(chǎn)權(quán)是給予人們對(duì)體現(xiàn)在物品上的那些必然發(fā)生矛盾的各種用途進(jìn)行選擇的權(quán)利。這種權(quán)利并不是對(duì)物品的可能用途進(jìn)行人為地限制，而是對(duì)這些用途進(jìn)行選擇的排他性權(quán)利。產(chǎn)權(quán)產(chǎn)權(quán)，或財(cái)產(chǎn)權(quán)（Propertyrights） ，在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)生活中頻頻出現(xiàn)。產(chǎn)權(quán)已經(jīng)象稀缺性、理性等一樣成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析基礎(chǔ)，而且產(chǎn)權(quán)的排他性已成為市場(chǎng)交換的必要條件。在《新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大辭典》中的產(chǎn)權(quán)定義為：“產(chǎn)權(quán)是一種通過(guò)社會(huì)22 / 80強(qiáng)制而實(shí)現(xiàn)的對(duì)某種經(jīng)濟(jì)物品的多種用途進(jìn)行選擇的權(quán)利。 ”該定義強(qiáng)調(diào)產(chǎn)權(quán)是一組權(quán)利，這一組權(quán)利包括（1）使用權(quán)，即在法律所允許的范圍內(nèi)以各種方式使用的權(quán)利（2）收益權(quán)，即在不損害他人的情況下可以直接從權(quán)利本身或經(jīng)由合同關(guān)系從別人那里獲取收益（3）轉(zhuǎn)讓權(quán)，即通過(guò)出租或出售把與財(cái)產(chǎn)有關(guān)的權(quán)利讓渡給他人。產(chǎn)權(quán)這種權(quán)利的有效性取決于對(duì)此權(quán)利實(shí)現(xiàn)的可能性以及為之付出的代價(jià)。這種強(qiáng)制有賴于四種力量：（1）暴力或暴力威脅（2）價(jià)值體系或意識(shí)形態(tài)（3）習(xí)俗或習(xí)俗法（Customarylaw ） （4）由國(guó)家及其代理者制定的規(guī)則，包括憲法、成文法、習(xí)慣法、法令等。委托代理制委托代理當(dāng)所有者不能在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策的同時(shí)，又圓滿地從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的組織、協(xié)調(diào)和管理時(shí)，就可能去委托專業(yè)人員代理執(zhí)行上述的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的職能，這就產(chǎn)生了委托代理關(guān)系。在現(xiàn)代企業(yè)中，這種資產(chǎn)權(quán)利委托代理關(guān)系的實(shí)現(xiàn)是通過(guò)公司治理結(jié)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。局部代理制與大機(jī)器生產(chǎn)相對(duì)稱的社會(huì)分工，還不足以使所有者從經(jīng)營(yíng)過(guò)程中全部退出，車間管理和工序管理以外的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)仍在所有者手里，我們稱這種狀態(tài)的代理制為“ 局部代理制”。全部代理制全部代理制意味著所有者與經(jīng)營(yíng)者的職能完全分離，經(jīng)營(yíng)者根據(jù)合約全權(quán)代理經(jīng)營(yíng)法人財(cái)產(chǎn)，并擁有合約以外的“剩余控制權(quán) ”和部分“剩余索取權(quán)”。經(jīng)理人可能并不擁有企業(yè)股份，但他擁有排他性的產(chǎn)權(quán)作為經(jīng)營(yíng)者所必須具備的經(jīng)營(yíng)能力。代理成本委托代理關(guān)系是通過(guò)委代雙方訂立明文德或默契的合約進(jìn)行的，管理和實(shí)施這類合約的全部費(fèi)用就是代理成本。資本制度公司股本結(jié)構(gòu)資本維持原則資本維持原則是指公司應(yīng)當(dāng)維持與公司資本總額相應(yīng)的財(cái)產(chǎn)，其目的在于維持公司清償債務(wù)的能力、保護(hù)債權(quán)人的利益。我國(guó)公司法中，體現(xiàn)資本維持原則的有：累計(jì)轉(zhuǎn)投資不得超過(guò)凈資產(chǎn)的 50%；有限公司的初始股東對(duì)現(xiàn)款之外的出資價(jià)值負(fù)擔(dān)保責(zé)任；股份公司不得以低于股票面額的價(jià)格發(fā)行股份；除23 / 80依本法特別規(guī)定的目的和程序外，公司不得收購(gòu)本公司的股票；公司在彌補(bǔ)虧損、提取公積金、公益金前，不得向股東分配利潤(rùn)。股票股票可以分為普通股和優(yōu)先股兩種，普通股有四種基本權(quán)利：⑴選舉董事和重大事項(xiàng)表決權(quán)；⑵股利權(quán)；⑶優(yōu)先認(rèn)股權(quán)；⑷剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)。優(yōu)先股較普通股享有優(yōu)先分配股利和公司清理時(shí)優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利，但一般來(lái)說(shuō)無(wú)表決權(quán)，且股利是固定的，增值有限。為吸引專門(mén)的投資者，公司可特意做出一些新規(guī)定，發(fā)行各種條件較優(yōu)惠的優(yōu)先股，如可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、參與優(yōu)先股、累積優(yōu)先股等。同時(shí)，還可附加可贖回的條件，發(fā)行可贖回優(yōu)先股。為保障優(yōu)先股股東的權(quán)利不受侵害，發(fā)行時(shí)應(yīng)制定優(yōu)先股的保障條件。減資減資，是指公司資本過(guò)?；蛱潛p嚴(yán)重，根據(jù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的實(shí)際情況，依法減少注冊(cè)資本金的行為。為了貫徹資本確定原則，確保交易安全，保護(hù)股東和債權(quán)人的利益，減資要從法律上嚴(yán)加控制。減資的條件：按照資本不變?cè)瓌t，公司的資本是不允許減少的。我國(guó)法律允許較少資本，但需明確一定的條件。⑴原有公司資本過(guò)多，形成資本過(guò)剩，再保持資本不變，就會(huì)導(dǎo)致資本在公司中的閑置和浪費(fèi)，也增加了分紅的負(fù)擔(dān)⑵公司嚴(yán)重虧損，資本總額與其實(shí)有資產(chǎn)懸殊過(guò)大，公司資本已失去應(yīng)有的證明公司資信狀況的法律意義。減資的程序：，其內(nèi)容大致有：1)減資后的公司注冊(cè)資本2)減資后的股東權(quán)益、債權(quán)人利益的安排3)有關(guān)修改章程的事項(xiàng)4)股東出資及其比例的變化等減資的方法：減資的方法有兩種，同時(shí)改變?cè)鲑Y比例，減少各股東出資。減資后，各股東出資比例保持不變。有兩種做法⑴發(fā)還，對(duì)已繳足的出資，將其一部分返還給股東⑵合并，在公司虧損時(shí)，依出資比例減少每一股東出資，以抵消應(yīng)彌補(bǔ)的資本虧損。24 / 80授權(quán)資本授權(quán)資本使公司根據(jù)章程授權(quán)可以籌集的全部資本。授權(quán)資本僅需記載于公司章程，不必在公司成立時(shí)認(rèn)足或募足，可以在公司成立后根據(jù)業(yè)務(wù)的需要分次發(fā)行。在授權(quán)資本的數(shù)額內(nèi)發(fā)行新股可以不由股東會(huì)批準(zhǔn)。增資增資是指公司為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、拓展業(yè)務(wù)、提高公司的資信程度，依法增加注冊(cè)資本金的行為。公司資本實(shí)際上需要隨著公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的發(fā)展變化而發(fā)生變化。尤其是公司發(fā)展前景看好，資本的需求量必然加大，這時(shí)，就需要調(diào)整。增加資本，應(yīng)依法定程序進(jìn)行。增資的程序：首先由股東會(huì)對(duì)增資做出特別決議，國(guó)有獨(dú)資公司增資由國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或國(guó)家授權(quán)的部門(mén)做出決定。其次，公司應(yīng)當(dāng)依法修改章程中有關(guān)注冊(cè)資本及股東認(rèn)繳出資的條款。增資后應(yīng)依法向公司登記機(jī)關(guān)辦理變更登記。增資的方法：增資的方法有兩種，一是邀請(qǐng)出資，改變?cè)鲑Y比例，邀請(qǐng)出資的對(duì)象，可以是原股東，也可以是股東以外的人。二是按原出資比例增加出資額，而不改變出資比例，增資后，各股東出資比例保持不變，這種方法只能用于在原股東范圍內(nèi)增資。注冊(cè)資本注冊(cè)資本的特征是：1)它必須記載于公司章程中2)它必須在公司成立時(shí)繳足3)它不得少于法律規(guī)定的最低限額4)它應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)登記資本不變?cè)瓌t資本不變?cè)瓌t是指公司資本總額，非依法定程序變更章程，不得改變。其目的，一是防止資本減少而損害債權(quán)人的利益；二是防止資本過(guò)剩而使股東承擔(dān)過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)我國(guó)公司法，增加和減少資本均需股東會(huì)議通過(guò)。其中，減少資本還應(yīng)編制資產(chǎn)負(fù)債表、財(cái)產(chǎn)清單，向債權(quán)人發(fā)出通知。資本確定原則資本確定原則是指公司資本總額應(yīng)記載于公司章程，并在公司成立時(shí)認(rèn)足、募足。根據(jù)我國(guó)公司法，有限公司、股份公司的注冊(cè)資本均不得低于法律規(guī)定的最低限額、均須記載于公司章程，均應(yīng)在公司成立時(shí)認(rèn)定、繳足。發(fā)行、催繳、實(shí)繳資本發(fā)行資本是每股發(fā)行價(jià)與已發(fā)行股份總數(shù)的乘積，它無(wú)論股東是否已付清認(rèn)股款。25 / 80催繳資本是發(fā)行資本或認(rèn)購(gòu)資本中應(yīng)當(dāng)付清而尚未付清，需由公司催繳的部分。實(shí)繳資本是公司實(shí)際收到的現(xiàn)款或以貨幣計(jì)算的其他財(cái)產(chǎn)的總額。公司債務(wù)結(jié)構(gòu)公司債務(wù)公司債務(wù)是公司為了短期融通資金或長(zhǎng)期投資的需要而從外界所取得的款項(xiàng)，按期限來(lái)分主要包括兩部分：短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)；按種類主要可以分為銀行貸款、商業(yè)票據(jù)和債券。短期融資的主要途徑有：⑴商業(yè)信用，具有良好信用的公司能以信用方式（延遲付款一定期限）從供應(yīng)商處購(gòu)買商品；⑵短期商業(yè)銀行貸款，又可以分為無(wú)擔(dān)保貸款（也稱信用貸款）和擔(dān)保貸款兩種；⑶出售商業(yè)票據(jù)，大公司可通過(guò)這種渠道融資。一般來(lái)說(shuō)只有信用質(zhì)量高的大公司才可以發(fā)行商業(yè)票據(jù)；⑷出售應(yīng)收賬款，即把流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款，出售給專門(mén)收購(gòu)這種應(yīng)收賬款的公司（稱代理融通公司）而轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。長(zhǎng)期債務(wù)通常采用的方式為長(zhǎng)期貸款和債券。長(zhǎng)期貸款逐步償還，在貸款期間，公司必須支付利息并遵守有關(guān)貸款協(xié)議；債券比長(zhǎng)期貸款的期限要長(zhǎng)，而且債券的發(fā)行數(shù)額和單位面額一般都較大。債券根據(jù)是否記載持有人姓名分為記名公司債與非記名公司債；根據(jù)有無(wú)擔(dān)保標(biāo)準(zhǔn)分為有擔(dān)保公司債和無(wú)擔(dān)保公司債；以債權(quán)能夠轉(zhuǎn)化為股權(quán)為標(biāo)準(zhǔn)，可分為可轉(zhuǎn)換公司債和不可轉(zhuǎn)換公司債；此外還有收益公司債、附質(zhì)權(quán)的信托公司債、隨時(shí)變現(xiàn)公司債等形式。公司發(fā)行債券時(shí)，要以文件形式規(guī)定發(fā)行某種債券的條件，其內(nèi)容有：⑴規(guī)定