【正文】 主。在 BOT模式中，項目投資人為了爭取在運營期內(nèi)獲得利潤來達到投資收入，投資人會在項目建設(shè)期過程中努力提高達到低成本、高質(zhì)量的目標。由于 BT 模式相對于 BOT 來說，缺少了“Operate 經(jīng)營”的過程，各種關(guān)系在項目運行過程中均發(fā)生了本質(zhì)性的變化。BT 模式中，在項目特許期內(nèi)項目的業(yè)主關(guān)系發(fā)生了暫時的轉(zhuǎn)移，由實際項目政府部門轉(zhuǎn)移到 BT 項目投資建設(shè)方。BT 項目投資方通過政府部門給予的回購價來實現(xiàn)成本的回收，因此不需要承擔經(jīng)營風險。根據(jù)采用的合同類別不同，業(yè)主與項目投資建設(shè)方的職責不同。針對單價合同而言，業(yè)主承擔較大的風險，需要對質(zhì)量、進度和投資進行多方控制；針對總價合同而言，BT 項目承包商較大風險，為了在固定的價格內(nèi)盡可能的擴大利潤空間，需要對項目建設(shè)的成本進行控制，業(yè)主需要進行的僅僅是項目質(zhì)量和進度控制。此外，由于缺少營運環(huán)節(jié)，政府部門需要向項目投資建設(shè)方對項目的回購移交做出承諾和擔保，同時還要為項目投資建設(shè)方提供一定的特許作為在建設(shè)過程中與當?shù)叵嚓P(guān)部門交往的憑證。③ 與帶資承包的比較16建設(shè)部、國家發(fā)改委、財政部、中國人民銀行等在《關(guān)于嚴禁政府投資項目使用帶資承包方式進行建設(shè)的通知》規(guī)定，嚴禁政府投資項目使用帶資承包方式進行建設(shè)[26]。帶資承包是指項目建設(shè)單位沒有按照合同約定，全額支付工程預(yù)付款或者沒有按工程進度按月支付工程款(不含合同約定的質(zhì)量保證金)，建設(shè)過程中產(chǎn)生的費用需要由建筑業(yè)企業(yè)自己墊款施工。帶資承包者僅僅是一種自己被迫墊資施工的角色，它的定位單純是一般的承包商，而并非是項目投資人或項目法人。在我國法令中，明文禁止這樣的帶資承包行為，它不利于項目的正常開展，妨礙維護建筑市場的規(guī)范性和和諧性。雖然在 BT 模式項目中，投資方同樣兼具融資和建設(shè)的功能，但是和帶資承包卻是具有本質(zhì)的區(qū)別。BT 模式的承包商是投資方或者項目法人，是真正意義上的投資行為。而帶資承包仍屬工程服務(wù)范疇，它的籌資行為僅僅是一種彌補項目業(yè)主無法及時撥款而采取的補救措施。承包商的性質(zhì)就決定了帶資承包方只能是“建筑企業(yè)”，而 BT 模式承包方可以使具有融資能力的“建筑企業(yè)”或者相關(guān)投資公司或其他法律允許的企業(yè)。原則上說，只要企業(yè)或個人具備了一定的資金實力和融資能力，并且有意愿通過 BT 模式投資項目來賺取利潤的，都可以加入 BT 項目投資建設(shè)方的隊伍中。BT 工程總承包項目中，作為投資建設(shè)方的建筑企業(yè)是具備業(yè)主身份，也就是說在項目合同期內(nèi)，投資建設(shè)方對 BT 項目依法享有業(yè)主的權(quán)利和義務(wù)。不同于 BT 模式，帶資工程總承包項目雖然具有一定的投資屬性(如較高的墊資利息回報)，但由于承包商對參建項目并沒有享有項目業(yè)主的權(quán)利，即項目的所有權(quán)，也就是說，帶資承建過程中投資與得到項目所有權(quán)是分離的。由此可見，BT 模式的項目控制權(quán)方面顯然要大于帶資承包。 BT 項目常用投資控制方法 合同控制方法合同控制方法是指利用訂立完善、合理及全面的合同（充分強調(diào)設(shè)計投資方面的內(nèi)容），并加強合同的管理，最終達到控制投資的目的。合同是參與合同雙方對項目開展的約定，是為了 BT 項目順利進行而簽訂的施工、回購和移交的依據(jù)。它能有效地規(guī)范 BT 項目各方的行為，有利于解決一些糾紛問題。在 BT 項目中，投資建設(shè)方通過訂立合同確定 BT 項目總合同價、回購金額的規(guī)定以及索賠相應(yīng)事項。此外，合同過程中約定的各方的權(quán)責及 BT 項目的要求，都為 BT 項目的順利實施及投資成本控制提供了一定的保證。因此，通過對合17同的控制，是投資控制的一個手段之一。投資建設(shè)方為了達到投資控制的目的，應(yīng)當做到多方面的合同工作。保證合同行為規(guī)范化：依法進行合同實施行為，確定合法合規(guī)的合同雙方主體，避免惡意串通、損害對方利益等不良行為；保證合同內(nèi)容合理化：首先，要針對 BT 項目具體工程情況，確定相應(yīng)適宜的工程合同類型，再針對已經(jīng)選定的合同計價類型，明確合同雙方相應(yīng)的權(quán)利義務(wù)及操作方法。例如，在固定總價合同中合同條款必須要明確合同價款包含的不確定因素并確定這些因素產(chǎn)生的費用的計算方法，在約定的范圍內(nèi)由相應(yīng)乙方承擔。其次，要針對項目確定盡量合理的工期，對于工期超期等不當行為進行約束，減少不必要的投資支出?？偠灾酝顿Y建設(shè)方的角度而言，在確定合同內(nèi)容時，應(yīng)充分考慮到自身可能會遇到的不可確定因素帶來的影響，在條款中明確說明，盡量為自己創(chuàng)造出保障的空間。加大合同監(jiān)督力度：在合同訂立以后，為了保證合同順利地規(guī)范地實施，從而方便投資建設(shè)方對整個項目的投資控制。投資建設(shè)方可使用一些監(jiān)督功能，例如派遣一些專門駐施工場地履行合同的代表(工程師)等等。雖然合同控制方法在一定程度上可以幫助進行投資控制，但是由于合同管理并非完全以人的意志為轉(zhuǎn)移的，一旦疏于管理就可能造成合同目標不能實現(xiàn)，進而影響整個項目的質(zhì)量、工期、投資三大目標的實現(xiàn)，最終導(dǎo)致項目整體失敗，造成巨大的經(jīng)濟損失。因此合同控制方法具有較大的局限性。 項目施工及管理控制方法項目施工及管理控制方法就是通過確保施工組織設(shè)計的科學(xué)有效地實施，通過加強工程變更和索賠管理，最終達到控制投資額的目的。BT 項目施工組織設(shè)計是進行過程招標、簽訂承包合同、進行施工準備和指導(dǎo)施工的基本的、全局性技術(shù)經(jīng)濟文件。它既是對整個施工過程進行科學(xué)管理的重要工具，也是保證項目按照預(yù)計進行、確保項目質(zhì)量、有效控制項目造價的重要手段。進行項目施工控制，就是要加強對項目施工的組織管理，要求施工方充分利用現(xiàn)代化的管理手段和技術(shù)，例如使用應(yīng)用計算機和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)對工程進度進行排隊、資源優(yōu)化配置，嚴格控制 BT 項目的施工進度及質(zhì)量，減少返修，降低投資。工程變更是指在項目實施階段，由于客觀或者主觀的一些原因，局部設(shè)計變更、工程量及內(nèi)容更改、材料變化和施工工藝方法改變等問題，引起工程預(yù)算價格的變化。針對工程變更整個問題，投資建設(shè)方必須建立詳細全面的設(shè)計變更審批程序，從而才能成功地控制變更價款。工程變更必然會增加 BT 項目投資，為了18達到投資控制的目的，投資建設(shè)方必須嚴格控制，做好施工、驗收、核對和監(jiān)督等工作。同工程變更一樣，索賠也是經(jīng)常在項目中發(fā)生的，加強索賠管理的本質(zhì)要求就是必須加強日常的施工實施和管理力度。這樣可以把原本在工程報價中的一些不可預(yù)見費，轉(zhuǎn)換為實際發(fā)生的損失費用，便于達到投資控制。項目施工及管理控制方法是僅僅針對在施工階段的投資控制，對于全局的項目角度來看，無法把其他影響投資的因素全面具體地考慮在內(nèi)。同時，在加強施工和管理的過程中，需要投入較大的管理資源，一旦疏于管理，不但已經(jīng)無法控制其他階段的投資控制，而且項目實施階段的投資控制也不能確信地把握，最終也將導(dǎo)致整個 BT 項目的失敗。 風險控制方法風險控制方法是通過預(yù)先對 BT 項目各階段可能遇到的各類影響投資的風險進行識別、分析和評價，并且確定相應(yīng)的分擔和應(yīng)對措施，從而實現(xiàn)投資控制。搞好事前控制是實現(xiàn)控制目標的前提和保障，風險控制方法就是做好事前控制。在 BT 模式中，各大型工程項目所涉及的不確定因素眾多，面臨的風險隨著項目的復(fù)雜也越來越多，風險所產(chǎn)生的損失規(guī)模也越來越大，這些都使風險管理得到普遍的重視。如何在項目實施中有效地管理投資風險、控制風險，是 BT 項目實施成功的必要條件。在進行風險控制的時候，BT 項目的風險因為 BT 模式的特殊而具有一定的特殊性，它是對投資控制形成影響的要素之一，因此很有必要對它進行進一步闡述。不僅僅要識別和分析一般項目的的重要風險，還應(yīng)針對性地對 BT 項目中特征性風險進行識別和分析，得出 BT 項目各階段面臨的各類風險，再結(jié)合 BT 項目面臨的各類風險，利用項目風險管理理論的風險控制方法，研究出以控制投資為目的而進行的不同 BT 項目階段風險控制方法。這樣不僅從可以全方位，全生命周期內(nèi)對BT 項目投資進行把握，更加全面的進行投資控制。雖然投資控制中對風險的提前識別能力有一定的要求，對風險的識別程度和采取的應(yīng)對措施對利用風險分析控制投資這個過程起了決定的作用。但是基于風險研究理論的不斷完善，這個方法越發(fā)地被廣泛使用，它是相對而言較好的一種投資控制方法。19第三章 BT 項目投資控制風險分析風險是影響 BT 項目投資控制的重要因素，也是 BT 項目是否能夠成功實施的關(guān)鍵，對 BT 項目投資控制存在的風險進行合理的分析以及分擔給項目的參與各方是控制投資成本、保證項目順利實施的基礎(chǔ)。BT 項目投資控制是一項綜合業(yè)務(wù)，主要是涉及資金量大、學(xué)科領(lǐng)域多、投資回報周期長的問題，面臨著大量風險。要想 BT 模式項目投資控制成功實施，就必須對投資控制過程中的風險深進行識別和分析。做為 BT 項目的投資方或者管理者，關(guān)鍵是在識別和分析完風險后，通過使用多種風險管理方法，合理地避免或者轉(zhuǎn)移風險，盡量擴大風險事件比較有利的結(jié)果，妥善處理風險事故造成的不利后果，以最少的成本保證 BT 模式項目安全的運作實施。 風險與風險管理 風險所謂風險是指未來結(jié)果的不確定性或可能性，如未來收益、資產(chǎn)或債務(wù)價值的波動性或不確定性。當風險存在時，事件結(jié)果就無法確切預(yù)測。對任何工程項目來說，參與方都面臨不可避免的風險。風險也是對未來所期望結(jié)果不確定性，是指主觀預(yù)料與將來實際結(jié)果的可能差異，這種差異也稱為負偏差，也即所造成的往往是不好的結(jié)果，即損失，損失也是風險的基本因素之一。風險也是不利隨機事件或損失發(fā)生的概率及其后果的函數(shù)，用數(shù)學(xué)公式表示為：R = f（ P ， C ）(31)其中，R 表示風險；P 表示風險不利事件發(fā)生的概率；C 表示該風險事件發(fā)生的損失后果。 風險管理風險管理是研究風險發(fā)生規(guī)律和風險技術(shù)的一門新興管理學(xué)科，項目各參與方通過風險識別、風險估計、風險評價，并在此基礎(chǔ)上優(yōu)化組合各種風險管理手段，對風險實施有效的控制和妥善處理風險所致的不利后果，期望達到以最少的20成本獲得最大安全保障的預(yù)期目標。風險管理不僅僅是一種程序化的管理方法，由于風險來源、風險的產(chǎn)生機制、風險潛在的破壞形式、風險的影響范圍以及風險的破壞強度錯綜復(fù)雜，單一的管理技術(shù)或單一的工程技術(shù)、組織、程序、措施都有其局限性，不可能完全奏效。鑒于此，為了以最少的成本將各種不利后降低到最低程度，就必須將多種控制方法、手段和措施綜合運用。因此，風險管理還是一種交叉學(xué)科，其理論和實踐涉及到多個領(lǐng)域。風險管理的主要方面可以用圖 31 表示。圖 風險管理主要方面示意圖Fig, Risk management major aspects schemes任何一種風險管理技術(shù)只能在工程項目運作過程一定范圍內(nèi)應(yīng)用，因此各種風險控制方法措施的綜合運用及優(yōu)化組合是實現(xiàn)項目成功實施的重要環(huán)節(jié)。在制定風險應(yīng)對計劃時，人們的目的總是期望達到以最小的成本實現(xiàn)最大安全保障的目標，降低風險不利事件所帶來的不良后果。然而是否能夠達到，不僅決定于項目前期階段識別、估計、評價風險是否正確，還取決于實施風險應(yīng)對計劃過程中的效果評價。對風險應(yīng)對計劃要不斷修改，使其更加切合實際情況，這表明風險管理是一個不斷變化的過程，項目投資方和管理者必須根據(jù)實際情況隨時修改風險管理方案，這樣才能實現(xiàn)預(yù)期目標。工程項目風險管理同其它經(jīng)濟活動一樣，其基本內(nèi)容和程序是:第一，識別風險，然后估計風險，第二制定應(yīng)對措施，第三編制風險應(yīng)對計劃并在項目實際運作過程中運用，如下圖 32 所示。風險管理主體經(jīng)濟單位，即個人、家庭、企業(yè)、政府單位、跨國集團和國際聯(lián)合組織。核心選擇最佳風險管理技術(shù)手段組合目標以最少的成本實現(xiàn)最大安全保障的效能21圖 工程項目風險的識別、評價和管理Fig, Identification, assessment and management of project risk BT 項目投資控制風險識別BT 項目投資控制風險識別可以分為以下幾步：第一要確定風險的來源；第二要界定風險產(chǎn)生的條件；第三就是將有可能影響該工程項目的風險特征和風險事件描述出來。BT 項目投資控制風險識別應(yīng)當在 BT 項目全過程中自始自終、動態(tài)的進行，其目的是減少 BT 項目實際操作當中的波動性。 工程項目投資控制常用到的風險識別方法工程項目投資控制常用到的風險識別的方法可用表 表示表 工程項目投資控制常用風險識別方法一覽表Tab, Common risk identification methods in the Engineering project investment control方法 概念 優(yōu)點 缺點核對表也叫核查表法，是基于以前類比工程項目信息及其他相關(guān)信息編制的風險識別核對圖表快而簡單 受到項目可比性的限制敏感性分析研究在工程項目全過程內(nèi)，當項目變數(shù)以及項目的各種前提與假設(shè)發(fā)生變動時，項目的性能會出現(xiàn)怎樣的變化以及變化范圍如何。能識別出風險隱藏在哪些項目變數(shù)或假設(shè)下復(fù)雜，較難操作風險識別項目存在哪些風險因素風險評價這些風險因素會對項目產(chǎn)生什么樣的影響解決這些風險問題的可能方案風險管理制定風險管理方案和計劃實施風險管理計劃22分解分析法分解分析法就是由分解原則，將復(fù)雜的事物分解成較為簡單的容易被識別的事物，將大系統(tǒng)分解成若干小系統(tǒng)，從而識別可能存在的種種風險與潛在的損失風險被分解后更加易于識別和制定應(yīng)對措施對潛在的風險無法識別，而且無法準確判定風險影響事件發(fā)生的幾率圖解法包含因果分析圖方法和流程圖法，因果分析