【正文】 1993穩(wěn)定指數(shù)年份19941995199619971998199920002001穩(wěn)定指數(shù)年份2002200320042005200620072008穩(wěn)定指數(shù)穩(wěn)定指數(shù)如果大于0，則說明金融體系處于相對穩(wěn)定之中；反之，如果穩(wěn)定指數(shù)小于0，則表明金融體系處于相對不穩(wěn)定之中。對處于不穩(wěn)定之中的金融體系，還可以將其細(xì)分為輕度不穩(wěn)定()、中度不穩(wěn)定()和高度不穩(wěn)定(穩(wěn)定指數(shù)小于1)。在19862008年的這23年中，中國金融體系有10年處于相對不穩(wěn)定之中，其中處于輕度不穩(wěn)定的年份分別是：1981981991991991992000和2002。處于中度不穩(wěn)定的年份分是1988年和1989年。在整個研究期間我國金融體系沒有出現(xiàn)高度不穩(wěn)定的情況，基本上保持了相對穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢。圖23 19862008年的金融穩(wěn)定指數(shù) 本章小結(jié)本章首先對中國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)變遷進(jìn)行簡單回顧，在此基礎(chǔ)上，分別對中國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)與金融穩(wěn)定狀況進(jìn)行衡量，并對中國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)與金融穩(wěn)定的變化趨勢進(jìn)行了初步分析，為進(jìn)一步找出二者之間的關(guān)系奠定基礎(chǔ)。第3章銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)對金融穩(wěn)定影響的理論分析要分析銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)對金融穩(wěn)定的影響，必要先對其影響機(jī)制進(jìn)行探討。本節(jié)主要從銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)對金融穩(wěn)定的間接和直接影響來分析這一問題。首先對銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)影響金融穩(wěn)定的間接路徑進(jìn)行分析。分析銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)通過對實(shí)體經(jīng)濟(jì)和貨幣政策的影響來間接影響金融穩(wěn)定。其次對銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)影響金融穩(wěn)定的直接路徑進(jìn)行分析，分別從經(jīng)濟(jì)績效，風(fēng)險控制和信用增強(qiáng)三個方面來分析銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)對金融穩(wěn)定的影響。最后，又強(qiáng)調(diào)了銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)對金融監(jiān)管的影響，進(jìn)而影響金融的穩(wěn)定。金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化與金融穩(wěn)定是內(nèi)在統(tǒng)一的，銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)是金融結(jié)構(gòu)的重要組成部分，銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)依照功能和效率的軌跡實(shí)現(xiàn)質(zhì)與量的演進(jìn)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。一個結(jié)構(gòu)優(yōu)化的銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)必然能夠在一定程度上促進(jìn)金融體系的穩(wěn)定運(yùn)行。反之，結(jié)構(gòu)扭曲的系統(tǒng)必然無法保持長時間的穩(wěn)定。反過來，金融穩(wěn)定對銀行結(jié)構(gòu)也有反作用，金融穩(wěn)定通過提高金融功能的實(shí)現(xiàn)和金融效率的提高來促進(jìn)銀行結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。當(dāng)金融處于穩(wěn)定狀態(tài)時，銀行的功能和效率會得到提升，這不僅意味著銀行結(jié)構(gòu)處于優(yōu)化狀態(tài)，同時將有有利于銀行結(jié)構(gòu)沿著良好的路徑演進(jìn)下去。從而促使整個金融體系處于“結(jié)構(gòu)優(yōu)化——功能實(shí)現(xiàn)，效率提高——金融穩(wěn)定性增強(qiáng)”的良性循環(huán)中。、實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融穩(wěn)定銀行業(yè)結(jié)構(gòu)通過與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的相互作用對金融穩(wěn)定起到一定的影響。首先從金融結(jié)構(gòu)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系談起，而二者的關(guān)系又可以追溯為金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系。戈德史密斯1969年的時候提出了“金融結(jié)構(gòu)變遷即金融發(fā)展”的觀點(diǎn)，當(dāng)然這僅僅是量性金融發(fā)展觀的觀點(diǎn)，其并沒有考慮到金融發(fā)展的質(zhì)性要求。但這一觀點(diǎn)的提出至少表明，金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化是金融發(fā)展的重要特征。因此金融結(jié)構(gòu)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的相互作用本質(zhì)上可以理解為金融發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系。從兩者的相互關(guān)系來看，一方面金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間是相互促進(jìn)、相互制約的關(guān)系。健全而有效的金融體系能夠?qū)⑸鐣e散資金有效的利用起來，并引導(dǎo)到社會生產(chǎn)性投資活動中去，從而促進(jìn)整個經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。反過來，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展通過國民收入的增加和社會對金融服務(wù)需求的增長而刺激金融的發(fā)展，進(jìn)而進(jìn)入一種兩者相互促進(jìn)的良勝循環(huán)中；反之，金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間將進(jìn)入一種相互制約的惡性循環(huán)中，形成經(jīng)濟(jì)與金融之間相互制約的局面。另一方面，二者的關(guān)系表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)對金融的基礎(chǔ)性和決定性作用，以及金融對經(jīng)濟(jì)的反作用上。銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)是金融結(jié)構(gòu)的重要內(nèi)容，銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)對金融穩(wěn)定的間接影響首先表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性和決定性作用以及銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的能動反作用。一方面，經(jīng)濟(jì)通過金融結(jié)構(gòu)主要是銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)影響金融穩(wěn)定，或者說銀行業(yè)結(jié)構(gòu)對金融穩(wěn)定的影響是經(jīng)濟(jì)影響金融穩(wěn)定的外在表現(xiàn)的一方面。經(jīng)濟(jì)對金融的決定性不僅包括量上經(jīng)濟(jì)對金融的決定，同時還表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)對金融結(jié)構(gòu)的決定性。不同國家間金融結(jié)構(gòu)的差異性在一定程度上是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差異所導(dǎo)致的。銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的變遷是適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要而改變的，實(shí)體經(jīng)濟(jì)本身發(fā)展的缺陷和不足、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不合理等外部因素必然會對銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)產(chǎn)生很大的影響。因此，銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)對金融穩(wěn)定的影響從本質(zhì)上來看實(shí)際上是經(jīng)濟(jì)對金融穩(wěn)定影響的一種外在表現(xiàn)。另一方面，銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟(jì)的反作用在一定程度上影響金融穩(wěn)定。金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行有著舉足輕重的影響，銀行是金融的重要組成部分，銀行市場結(jié)構(gòu)的不平衡必然會影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行，而經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不穩(wěn)定或惡化又必然會對金融穩(wěn)定構(gòu)成沖擊。銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)對金融穩(wěn)定的間接影響還表現(xiàn)在銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的協(xié)同性也在一定程度上影響金融穩(wěn)定。銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)總是與一定的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、結(jié)構(gòu)以及制度性因素相匹配的，銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的演變和調(diào)整也是與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展相聯(lián)系的。現(xiàn)實(shí)中往往存在銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間存在階段性或者局部性失衡的情況，從而影響金融的穩(wěn)定性并最終成為銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)變動的原動力。當(dāng)銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在需要之間產(chǎn)生偏差時二者之間的沖突和摩擦必將產(chǎn)生，隨著偏離程度的逐漸增大，原有市場結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性就會越來越差，當(dāng)這一問題積累到一定程度時必然會導(dǎo)致銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的急劇變動，甚至是金融結(jié)構(gòu)的大幅變動，有可能會導(dǎo)致金融危機(jī)的發(fā)生。最后，經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)還作為一種外在環(huán)境對金融結(jié)構(gòu)和金融穩(wěn)定產(chǎn)生間接影響。良好運(yùn)行的經(jīng)濟(jì)環(huán)境對金融的穩(wěn)健發(fā)展有一定的促進(jìn)作用，金融結(jié)構(gòu)也能夠適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要和符合金融發(fā)展的一般規(guī)律而合理演進(jìn)。反之，經(jīng)濟(jì)在動蕩、無序，甚至出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的情況時，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境必然成為制約金融發(fā)展的關(guān)鍵性因素，也不可避免地在一定程度上破壞原有銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性，進(jìn)而威脅整個金融體系的穩(wěn)定。、貨幣政策與金融穩(wěn)定貨幣政策對金融結(jié)構(gòu)和金融穩(wěn)定都有直接的影響，因此貨幣政策是二者相互影響的中介。首先，貨幣政策是維護(hù)金融穩(wěn)定的重要工具，當(dāng)前很多國家都直接或間接的把維持金融穩(wěn)定作為其貨幣政策的目標(biāo)之一。因?yàn)?，貨幣政策的最終目標(biāo)是保持貨幣幣值穩(wěn)定并促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。然而在一個不穩(wěn)定的金融環(huán)境中，貨幣政策的最終目標(biāo)將難以實(shí)現(xiàn)。當(dāng)金融不穩(wěn)定，甚至發(fā)生金融危機(jī)時，在這樣的金融環(huán)境下人們對金融機(jī)構(gòu)尤其是對存款機(jī)構(gòu)的信心將會非常的低，這必將破壞人們對貨幣價值的穩(wěn)定預(yù)期，從而大大增加中央銀行在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)幣值穩(wěn)定的成本和難度。金融的不穩(wěn)定將導(dǎo)致貨幣需求結(jié)構(gòu)、銀行業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)以及銀行業(yè)信貸流量等指標(biāo)的大幅波動，這將影響貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的有效發(fā)揮，使貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)變得異常困難。正因?yàn)榻鹑隗w系的穩(wěn)定性對中央銀行貨幣政策實(shí)施的有效性影響重大，因此維護(hù)金融體系以及銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的有效性成為貨幣政策的重要目標(biāo)。金融結(jié)構(gòu)的變遷影響貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，進(jìn)而影響貨幣政策維持金融穩(wěn)定目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。貨幣政策通過作用于金融體系從而引起金融結(jié)構(gòu)的變化，而金融結(jié)構(gòu)一定程度的變化又反過來對貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制產(chǎn)生影響。近年來，隨著各類金融機(jī)構(gòu)的競爭的加劇和業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新，商業(yè)銀行在整個金融體系中的地位不斷下降，非銀行性金融機(jī)構(gòu)在金融市場中的勢力不斷發(fā)展壯大，非銀行性金融機(jī)構(gòu)在貨幣政策傳導(dǎo)過程中的導(dǎo)體作用體現(xiàn)的日趨明顯。銀行相對勢力的減弱，非銀行金融機(jī)構(gòu)的活躍在一定程度上影響了金融機(jī)構(gòu)以及社會公眾的行為，使得貨幣需求和社會資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變得更加復(fù)雜多變，增加了貨幣政策傳導(dǎo)時滯的不確定性，使得貨幣政策的傳導(dǎo)在時間上也更加難以掌控，所有這些因素均增加了貨幣政策效果評估的難度，也加大了金融的不穩(wěn)定性，影響貨幣政策維護(hù)金融穩(wěn)定目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。從銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)影響金融穩(wěn)定的直接路徑出發(fā)，銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)主要通過其自身的經(jīng)濟(jì)績效、風(fēng)險控制和信用增強(qiáng)三個方面來直接影響金融的穩(wěn)定性。銀行業(yè)體系經(jīng)濟(jì)績效的好壞，是衡量一國金融穩(wěn)定性的重要指標(biāo)，而銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)又是影響銀行經(jīng)濟(jì)績效好壞的重要因素。近些年來，有關(guān)中國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)績效之間關(guān)系的研究非常多，相關(guān)理論也得到了不斷的創(chuàng)新和發(fā)展。從傳統(tǒng)的有效結(jié)構(gòu)假說與傳統(tǒng)共謀假說演變?yōu)橐?guī)模效率假說，X效率結(jié)構(gòu)假說，相對市場力量假說和傳統(tǒng)共謀假說四種假說。中國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，在一定程度上改善課是銀行業(yè)經(jīng)營績效的外部環(huán)境。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本理論來看，競爭能夠提高經(jīng)濟(jì)效率，這一點(diǎn)已得到現(xiàn)實(shí)的驗(yàn)證。引入競爭是有效解決國有銀行效率低下的有效途徑，創(chuàng)造良好的競爭環(huán)境，一定程度上能推進(jìn)國有銀行改革，并令其發(fā)生質(zhì)的變化。競爭是一個行業(yè)具有活力的重要表現(xiàn)，是任何一個市場自然演進(jìn)的必然結(jié)果，但有效的競爭應(yīng)該是在勢力相當(dāng)均衡的企業(yè)之間展開的。但這里同樣涉及一個金融穩(wěn)定的問題，銀行自身的特性及其所處的特殊行業(yè)要求銀行業(yè)內(nèi)部的競爭必須是有序的競爭、適度的競爭。考慮中國銀行業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)現(xiàn)實(shí)，我們不難發(fā)現(xiàn)中資銀行的規(guī)模層次清晰，同類型的銀行無論從資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營方式到內(nèi)部制度組織都極為相似。因此，我們應(yīng)該將銀行業(yè)的競爭劃分為不同的兩個方面，一方面是顯性的競爭，另一方面是隱形的競爭。顯性的競爭應(yīng)該主要在同規(guī)模、同類型的銀行之間展開，類似于競技場上同重量級別選手之間的比拼和較量。隱性競爭主要在不同規(guī)模、不同類型的銀行之間展開，類似于不同重量級別選手之間雖然少有正式比賽的機(jī)會，但是因各自的特點(diǎn)不同，也可以在練習(xí)時相互切磋學(xué)習(xí)、取長補(bǔ)短，正如國有銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行，甚至信用社之間，雖然不處于同一個競爭平臺上，但是可以在經(jīng)營過程中發(fā)現(xiàn)彼此的長處和短處，從而相互學(xué)習(xí)和借鑒。相比于顯性競爭而言，這類競爭殺傷力并不高，但是其存在的意義卻非常重大。適度競爭的市場結(jié)構(gòu)既能提高我國銀行業(yè)的競爭機(jī)制，同時又能改善銀行的經(jīng)營績效，在保持一定的市場集中度基礎(chǔ)上，保證金融的穩(wěn)定與發(fā)展。隨著銀行業(yè)適度、有序的競爭環(huán)境的形成，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)必然得到不斷的優(yōu)化，有效的市場結(jié)構(gòu)將會發(fā)揮其優(yōu)勢，反過來，又會促進(jìn)銀行經(jīng)營績效的提高，進(jìn)而進(jìn)入一個良性循環(huán)的過程中。風(fēng)險控制向來是金融穩(wěn)定工作過程中最直接也是最重要的一部分。我國目前的金融結(jié)構(gòu)仍然是以間接融資為主，金融風(fēng)險主要集中于銀行業(yè)中。銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化在金融風(fēng)險控制方面起到了“里應(yīng)外合”的積極作用。適當(dāng)競爭且適度競爭的銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)為銀行業(yè)發(fā)展?fàn)I造了良好的發(fā)展環(huán)境。隨著銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，適當(dāng)競爭機(jī)制的引入使得不良貸款率下降，資本更加充足、風(fēng)險撥備也得到一定程度的強(qiáng)化，收入結(jié)構(gòu)明顯得到改觀，提升了金融的穩(wěn)定水平。從不良貸款持有量的角度考慮，股份制商業(yè)銀行的不良貸款率相對最低，當(dāng)然與外資銀行還存在一定程度上的差距，而國有四大商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行以及信用社等，都在不同程度上存在大量的不良貸款，呆壞帳問題嚴(yán)重。除不良資產(chǎn)率外資本充足率和風(fēng)險撥備水都是衡量一個銀行是否健康發(fā)展的重要指標(biāo)。由于歷史上積累的大量的不良資產(chǎn)問題，我國國有銀行的風(fēng)險撥備水平普遍較低，撥備水平并不能真實(shí)反映資產(chǎn)的預(yù)期損失情況。入世以后我國銀行業(yè)的改革力度非常大，銀行業(yè)的風(fēng)險防范能力得到了提升，銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的演進(jìn)歷程也明顯加快。隨著我國銀行業(yè)開放度的不斷加大，銀行間相互學(xué)習(xí)和借鑒的機(jī)會越來越多，合作競爭的形式也會越發(fā)豐富多樣。銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的改善，也在一定程度上也使得商業(yè)銀行的收入水平和收入結(jié)構(gòu)不斷得到優(yōu)化，使得國內(nèi)銀行的競爭力增強(qiáng)，抵御風(fēng)險的能力提升，從一定程度上也提升了金融的穩(wěn)定性。我國是一個特殊的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國家，正在由傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)向現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變過程中。早期由計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)的跨越過程中，由于企業(yè)制度、金融制度以及相關(guān)監(jiān)管制度的不健全或者缺失，導(dǎo)致社會的信用基礎(chǔ)非常薄弱。目前，我國的銀行信用執(zhí)行著高達(dá)80％以上的社會融資功能，銀行信用的好壞直接影響著整個社會信用的高低，銀行信用在一定程度上成為整個社會信用的主導(dǎo)和核心。銀行信用的缺失必將破壞了金融市場公正性和有序性，給金融發(fā)展環(huán)境帶來非常不利的影響。目前，我國銀行業(yè)出現(xiàn)的“惜貸”現(xiàn)象以及中小企業(yè)和私營企業(yè)的融資困難都在一定程度上說明了這一問題。因而，良好的信用體系的建立是我國金融穩(wěn)定的一個重要保障。我國銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀中存在的不足，決定了我國銀行業(yè)與西方發(fā)達(dá)國家相比還存在非常大的差距。市場經(jīng)濟(jì)信用的作用越發(fā)突出，市場經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上是信用經(jīng)濟(jì)，在以國有產(chǎn)權(quán)為主的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)下，銀行所依靠的是政府的信用，銀行與政府之間的關(guān)系由于產(chǎn)權(quán)不明晰而變得不清晰，進(jìn)而阻礙了銀行業(yè)的發(fā)展。銀行自身必須具有信用發(fā)現(xiàn)、甄別、管理以及風(fēng)險防范的能力。適當(dāng)?shù)囊敫偁帣C(jī)制，推進(jìn)銀行的股份制改革，明晰其產(chǎn)權(quán)主體及其權(quán)利和責(zé)任，實(shí)現(xiàn)分批上市，無疑是銀行改革的明智之舉。股改及競爭的引入使得銀行業(yè)的市場集中度降低，促進(jìn)了銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。成為上市公司之后，商業(yè)銀行將不得不定期披露其詳細(xì)信息，公布其經(jīng)營業(yè)績，透明度明顯增強(qiáng)，進(jìn)而促進(jìn)了銀行信用體系的建立和發(fā)展。良好信用體系的建立在一定程度上促進(jìn)了金融的穩(wěn)定。、銀行監(jiān)管與金融穩(wěn)定相比國民經(jīng)濟(jì)中的其他產(chǎn)業(yè)，金融業(yè)由于其特有的負(fù)外部性、公共品特性和信息的不完備和不對稱特性等特點(diǎn)，更容易出現(xiàn)“市場失靈”的問題，因此，為糾正市場失靈，需要政府對金融業(yè)進(jìn)行適當(dāng)?shù)母深A(yù)和管制。監(jiān)管一般被認(rèn)為是一種降低或消除市場失靈的有效手段。金融業(yè)的特殊性質(zhì)也決定了其具有天然的內(nèi)在脆弱性，并導(dǎo)致金融系統(tǒng)性風(fēng)險的存在。對銀行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的主要目的是針對銀行業(yè)市場主體和其所面臨的宏觀發(fā)展環(huán)境來設(shè)計一套行之有效的銀行監(jiān)管制度和監(jiān)管政策工具，以實(shí)現(xiàn)銀行體系在效率與穩(wěn)定方面達(dá)到平衡。因此，政府對銀行監(jiān)管的有效性對金融穩(wěn)定的意義重大。（一）銀行監(jiān)管的穩(wěn)定動因銀行業(yè)是金融體系中相對較脆弱的部門，銀行內(nèi)在的脆弱性容易導(dǎo)致金融資源的配置的不合理。銀行業(yè)的內(nèi)在脆弱性源于金融體系的開放性，金融交易的動態(tài)性、非線性、復(fù)雜性以及金融制度存在的缺陷。由于銀行體系自身由許多復(fù)雜的子系統(tǒng)構(gòu)成，各子系統(tǒng)之間發(fā)展的不平衡往往導(dǎo)致系統(tǒng)內(nèi)部失去均衡，尤其在金融創(chuàng)新的推動下，舊的銀行體系往往因?yàn)椴贿m應(yīng)金融創(chuàng)新環(huán)境而加劇其內(nèi)在脆弱性。作為居于經(jīng)濟(jì)體系核心地位的銀行體系，其