投資學習題及答案6[1]4投資復習必備-資料下載頁
2025-06-23 14:22本頁面
【正文】 股票有如下的風險和收益特征：股票期望收益標準差A5%8%B12%15%C12%15%股票A和其他兩只股票之間的相關(guān)系數(shù)分別是：。（1）根據(jù)投資組合理論，判斷AB組合和AC組合哪一個能夠獲得更多的多樣化好處？請解釋為什么？AC組合能夠獲得更多的多樣化好處，因為相關(guān)程度越低，投資組合分散風險程度越大。（2）分別畫出A和B以及A和C的投資可能集；投資比重預期收益（％）相關(guān)系數(shù)＝A股票B股票標準差（％）方差（％）1050112投資比重預期收益（％）相關(guān)系數(shù)＝A股票C股票標準差（％）方差（％）1050112（3）AB中有沒有哪一個組合相對于AC占優(yōu)？如果有，請在風險/收益圖上標出可能的投資組合。從圖中可見，AB中任一組合都不占優(yōu)于AC。1假定無風險利率為6％，市場收益率為16％，股票A當日售價為25元，，請預期股票A在年末的售價是多少？解： E(P1)=29注：此為股票估值與CAPM模型應用的綜合題型。1假定無風險收益率為5％，貝塔值為1的資產(chǎn)組合市場要求的期望收益率是12％。則根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型：（1）市場資產(chǎn)組合的期望收益率是多少？（12%）（2）貝塔值為0的股票的期望收益率是多少？（5%）（3）假定投資者正考慮買入一股票，價格為15元，，該股票是否應該買入？（該股票是高估還是低估了）解：結(jié)論：買進注：此為股票估值與CAPM模型應用的綜合題型。1假設你可以投資于市場資產(chǎn)組合和短期國庫券，已知：市場資產(chǎn)組合的期望收益率是23%，標準差是32%，短期國庫券的收益率是7%。如果你希望達到的期望收益率是15%，那么你應該承擔多大的風險？如果你持有10000元，為了達到這個期望收益率，你應該如何分配你的資金？解：15%＝7%＋(23%－7%)σP／32% 得到：σP＝16%W17%＋(1－W1)23%＝15% 得到：W1=如果投入資本為10000元，則5000元買市場資產(chǎn)組合，5000元買短期國庫券。1假設市場上有兩種風險證券A、B及無風險證券F。在均衡狀態(tài)下，證券A、B的期望收益率和β系數(shù)分別為：，求無風險利率。解：根據(jù)已知條件，可以得到如下方程式：＋(E(RM)－)＝10%＋(E(RM)－)＝15% 解得：＝%1DG公司當前發(fā)放每股2美元的紅利，預計公司紅利每年增長5%。，市場平均收益率是8%，無風險收益率是3%。（1）該股票的內(nèi)在價值為多少？E(Ri)＝3%＋(8%－3%)＝%2(1＋5%)／(%－5%)＝（2）如果投資一年后出售，預計一年后它的價格為多少？2(1＋5%)2／(%－5%)＝要交的作業(yè)1請你們各自選擇行業(yè)中的一只股票（有代表性，主營業(yè)務和所屬行業(yè)相吻合），計算其歷年的beta數(shù)據(jù)，試說明其股性的活躍程度，屬于防守型還是進攻性的股票?選取數(shù)據(jù)為：2006年1月——2009年12月的月回報率作為標準。市場回報率采用同期上證指數(shù)（000001）學 號姓 名股票行業(yè)具體股票B系數(shù)金融行業(yè) 鋼鐵行業(yè)石油行業(yè) 汽車制造 交通運輸酒店旅游 房地產(chǎn) 商業(yè)百貨 食品行業(yè) 電力行業(yè) 紡織行業(yè)農(nóng)林牧漁 化工行業(yè) 煤炭行業(yè) 家電行業(yè)水泥行業(yè) 生物制藥 電子信息 有色金屬 釀酒行業(yè)造紙行業(yè) 環(huán)保行業(yè) 陶瓷行業(yè)服裝制造 供水供氣 化纖行業(yè) 農(nóng)藥化肥 電器行業(yè) 船舶制造 發(fā)電設備 印刷包裝 塑料制品 玻璃行業(yè) 飛機制造 儀器儀表18
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