【正文】 60284綠化工程m2116875燈飾工程m292380116防護(hù)、附屬工程及其他m292194557道路工程費(fèi)用估算表續(xù)附表124序號工程或費(fèi)用名稱分段道路技術(shù)特征或說明單位工程量單價(jià)(元)估算金額(萬元)估算說明道路長度(m)路寬(m)十七九縱道路11363013121路基工程336(1)挖方m379750294(2)填方m342942422路面工程483(1)車行道路面面層m225742212(2)人行道路面面層m2936164(3)道路路面基層m235670201(4)路緣石m11365(5)路邊石m113623工程管網(wǎng)（水、電、氣、通訊）m113613501534綠化工程m26816415燈飾工程m1136480556防護(hù)、附屬工程及其他m11362147244工程費(fèi)合計(jì)19955投資使用計(jì)劃與資金籌措表附表125單位：萬元序號項(xiàng) 目合計(jì)年 份1234567891資金使用2787511150111505575建設(shè)投資(不含建設(shè)期利息)2787511150111505575建設(shè)期利息流動資金2資金籌措2787511150111505575企業(yè)自有資金(資本金)2787511150111505575用于建設(shè)投資2787511150111505575用于流動資金銀行借款用于建設(shè)投資用于支付建設(shè)期利息用于流動資金第十三章 財(cái)務(wù)評價(jià)一、 財(cái)務(wù)評價(jià)原則、依據(jù)及參數(shù)財(cái)務(wù)評價(jià)原則（1）遵循費(fèi)用與效益計(jì)算范圍一致性原則。（2）遵循費(fèi)用與效益識別的有無對比原則。（3）以動態(tài)、定量分析為主，靜態(tài)、定性分析為輔，對項(xiàng)目的盈利能力、償債能力進(jìn)行評價(jià)。財(cái)務(wù)評價(jià)依據(jù)（1）國家計(jì)委頒發(fā)的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》；（2）國家計(jì)委辦公廳計(jì)辦投資[2001]1153號文頒發(fā)的《投資項(xiàng)目可行性研究指南》；（3）業(yè)主提供的基礎(chǔ)資料。財(cái)務(wù)評價(jià)參數(shù)（1）基準(zhǔn)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：10%。（2）計(jì)算期根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃，道路建設(shè)期30個月（），道路周邊所輻射的土地從道路建設(shè)第三年開始出讓，預(yù)計(jì)8年出讓完畢。故項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)計(jì)算期取10年。（3）法定盈余公積金提存率：10%。二、土地增值收入、營業(yè)稅金及附加估算所建道路輻射的可出讓土地面積為3000畝，由于道路的建設(shè)，該部分土地將收益，土地價(jià)值得以提高，土地出讓價(jià)格將大幅度增長。根據(jù)當(dāng)?shù)氐禺a(chǎn)行情分析：在不建設(shè)該道路的情況下，預(yù)計(jì)該部分土地近年(以道路建設(shè)第3年為起點(diǎn)，共預(yù)測8年)、；、、。土地升值產(chǎn)生的收益作為道路建設(shè)的回報(bào)，用于回收道路建設(shè)投資。道路輻射的可出讓土地面積3000畝。根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃，該部分土地從項(xiàng)目計(jì)算期第三年開始出讓，逐年出讓比例為15%、15%、14%、14%、12%、12%、10%、8%，逐年土地出讓數(shù)量為450畝、450畝、420畝、420畝、360畝、360畝、300畝、240畝。根據(jù)上述數(shù)據(jù)計(jì)算，道路建設(shè)前土地出讓總收入為65370萬元，道路建成后土地出讓總收入為117180萬元，道路建成后土地增值總收入為51810萬元。項(xiàng)目應(yīng)繳稅金為營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)、教育費(fèi)附加。營業(yè)稅稅率為5%，城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)費(fèi)率為5%，教育費(fèi)附加費(fèi)率為3%。經(jīng)計(jì)算，項(xiàng)目的營業(yè)稅金及附加為2798萬元，其中營業(yè)稅2591萬元，城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)130萬元，教育費(fèi)附加78萬元。土地增值收入、營業(yè)稅金及附加估算詳見附表131。三、成本費(fèi)用估算道路建成后，需要利用周邊土地出讓收入回收投資，在建設(shè)投資回收和土地出讓期間需要設(shè)置專門機(jī)構(gòu)或安排專人監(jiān)管土地出讓收入的使用和道路的維護(hù)管理，所有土地出讓后道路的維護(hù)和管理移交給市政部門。因而道路的建設(shè)投資以折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)的形式計(jì)入成本在土地出讓期間予以回收。成本費(fèi)用估算方法采用要素法。經(jīng)營成本估算（1）職工工資：該項(xiàng)目不設(shè)置專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行建設(shè)投資的回收和借款償還，由項(xiàng)目建設(shè)單位有關(guān)部門安排專人對土地出讓收入的使用進(jìn)行監(jiān)管并維護(hù)管理道路，定員為14人，該部分人員的工資進(jìn)入本項(xiàng)目的成本中。根據(jù)當(dāng)?shù)毓べY水平測算，年工資總額為34萬元。（2）職工福利費(fèi)，按工資總額的14%計(jì)算，年職工福利費(fèi)總額為5萬元。（3）道路維修費(fèi)參照類似項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)估算，年維修費(fèi)為418萬元。（4）管理費(fèi)參照類似項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)估算，估算金額為20萬元。（5）其他支出參照類似項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)估算，估算金額為17萬元。通過上述計(jì)算，項(xiàng)目年經(jīng)營成本為493萬元。折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、財(cái)務(wù)費(fèi)用折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)按出讓土地?cái)?shù)量分?jǐn)傆?jì)算。經(jīng)計(jì)算，折舊費(fèi)總計(jì)為21552萬元，攤銷費(fèi)總計(jì)為6323萬元。財(cái)務(wù)費(fèi)用為建設(shè)投資經(jīng)營期間的借款利息，本項(xiàng)目為0萬元?？偝杀举M(fèi)用經(jīng)過上述計(jì)算，項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)的總成本費(fèi)用為31575萬元。項(xiàng)目成本費(fèi)用估算詳見附表132。四、利潤估算及利潤分配計(jì)算期內(nèi)，土地增值收入為51810萬元，營業(yè)稅金及附加為2798萬元，總成本費(fèi)用為31575萬元，利潤總額為17437萬元，所得稅稅率為33%，所得稅為5754萬元，稅后利潤為11683萬元。稅后利潤按10%提取法定盈余公積金，提取公積金后的利潤用于償還借款，還款后剩余利潤進(jìn)行分配。經(jīng)計(jì)算，法定盈余公積金為1168萬元，利潤分配總額為10514萬元。利潤估算及分配詳見損益和利潤分配表（附表133）。五、財(cái)務(wù)分析盈利能力分析根據(jù)損益和利潤分配表計(jì)算項(xiàng)目投資利潤率、投資利稅率等財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：投資利潤率=年平均利潤總額/總投資100% =%投資利稅率=年平均利稅總額/總投資100% =%項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表見附表134。資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表見附表135。根據(jù)項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表及項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表計(jì)算項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、資本金收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期等財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：%資本金收益率：%財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：2018萬元（基準(zhǔn)收益率10%）投資回收期：分析上述財(cái)務(wù)指標(biāo)，%，高于基準(zhǔn)收益率10%；%，%；財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值2018萬元，大于零，表明項(xiàng)目除能滿足行業(yè)最低要求外，還有超額盈余；項(xiàng)目從財(cái)務(wù)上講是可以接受的。財(cái)務(wù)平衡及償債能力分析項(xiàng)目資金來源與運(yùn)用表見附表136。計(jì)算期內(nèi)第1年至第2年項(xiàng)目的資金流入與流出持平，其他各年均有盈余資金，說明項(xiàng)目的資金是匹配的，能夠保證財(cái)務(wù)平衡。項(xiàng)目建設(shè)和經(jīng)營的資金全部由企業(yè)自籌，不產(chǎn)生負(fù)債，因而項(xiàng)目不存在債務(wù)償還。盈虧平衡分析計(jì)算期內(nèi)項(xiàng)目的總成本費(fèi)用為31575萬元，分解成可變成本813萬元、固定成本30762萬元,土地增值總收入為51810萬元，營業(yè)稅及附加為2798萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)計(jì)算項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)如下:BEP（土地出讓率）= 年 固 定 總 成 本 年?duì)I業(yè)收入年可變成本營業(yè)稅及附加 100%=%BEP（出讓土地?cái)?shù)面積）=3000畝%=根據(jù)以上數(shù)據(jù)繪制盈虧平衡分析圖，如圖131。盈虧平衡分析表明，%，項(xiàng)目就可以保本，說明項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 圖131 盈虧平衡分析圖敏感性分析項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)可能發(fā)生變化的因素有項(xiàng)目建設(shè)投資、經(jīng)營成本和土地出讓價(jià)格，上述各單因素變化177。20%，177。10%時(shí)對財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響見表131。根據(jù)敏感性分析表所示數(shù)據(jù)繪制敏感性分析圖，如圖132。表131 敏感性分析表序號變化因素20%10%010%20%1建設(shè)投資變化財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（%）投資回收期（年）2經(jīng)營成本變化財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（%）投資回收期（年）3土地出讓價(jià)格變化財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（%）投資回收期（年）圖132 財(cái)務(wù)敏感性分析圖從敏感性分析表和敏感性分析圖可以看出，項(xiàng)目對土地出讓價(jià)格變化最為敏感，建設(shè)投資變化次之，對經(jīng)營成本變化最不敏感。經(jīng)計(jì)算，在項(xiàng)目可行區(qū)域內(nèi)，%，%，%。六、財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率高于基準(zhǔn)收益率，資本金收益率高于銀行長期借款利率，說明項(xiàng)目的盈利能力較好；項(xiàng)目的建設(shè)及經(jīng)營不向金融機(jī)構(gòu)借款，不產(chǎn)生負(fù)債，不存在債務(wù)清償問題；從不確定性分析來看，該項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。綜上所述，該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可行的。土地增值收入、營業(yè)稅金及附加估算表附表131　　單位：萬元序號項(xiàng) 目年 份123456789101經(jīng)營收入67507200672075606480684057004560道路范圍內(nèi)可出讓土地(畝)30003000300030003000300030003000土地可供出讓率(%)100100100100100100100100可供出讓土地總面積(畝)30003000300030003000300030003000土地出讓計(jì)劃(%)土地出讓數(shù)量(畝)450450420420360360300240道路建設(shè)前土地出讓單價(jià)道路建設(shè)前出讓土地收入90009450882092407920828069005760道路建設(shè)后土地出讓單價(jià)道路建設(shè)后出讓土地收入1575016650155401680014400151201260010320道路建設(shè)后土地差價(jià)1516161818191919道路建設(shè)后土地增值收入675072006720756064806840570045602營業(yè)稅金及附加365389363408350369308246營業(yè)稅338360336378324342285228城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)1718171916171411教育費(fèi)附加10111011101097總成本費(fèi)用估算表附表132　　單位：萬元序號項(xiàng) 目年 份12345678910一經(jīng)營成本2474934934934934934934931職工工資17343434343434342職工福利費(fèi)255555553道路維修費(fèi)2094184184184184184184184管理費(fèi)10202020202020205其他支出8171717171