【正文】 總投資1固定資產(chǎn)投資%2鋪底流動資金%二資金籌措1資本金占總投資40%2申請國家補(bǔ)助占總投資20%3申請銀行貸款占總投資40%第十一章 項(xiàng)目內(nèi)部收益率、投資利潤率及利稅率、投資回收期、貸款償還期11．1 計(jì)算依據(jù)及方法財(cái)務(wù)分析及經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法按照國家計(jì)委和建設(shè)部發(fā)布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第二版）》。稅費(fèi)按目前國家規(guī)定的正常稅費(fèi)率，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)按目前國內(nèi)市場價(jià)格確定。11．2 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)1． 實(shí)施進(jìn)度和生產(chǎn)負(fù)荷建設(shè)期1年；生產(chǎn)期11年，其中第2年達(dá)到生產(chǎn)負(fù)荷80%，年產(chǎn)貯金合粉800噸；第3年及以后各年達(dá)到生產(chǎn)負(fù)荷100%，年產(chǎn)貯金合金粉1000噸。2． 總投資及資金來源，（銀行），（）。%、%計(jì)。3． 原材料及動力費(fèi)用經(jīng)測算。詳見表115。4． 工資附加工廠定員152人，福利費(fèi)按工資總額的14%計(jì)提，再按工資和福利費(fèi)用總和的15%提取養(yǎng)和待業(yè)保險(xiǎn)金。5． 折舊及攤銷費(fèi)按平均年限法計(jì)算基本折舊，殘值按5%。無形資產(chǎn)按10年攤銷。6． 管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用管理費(fèi)用按工資及附加的100%計(jì)；銷售費(fèi)用按銷售收入的5%計(jì)算。7． 產(chǎn)品銷價(jià)及銷售收入根據(jù)國家物價(jià)管理政策的有關(guān)規(guī)定，本生產(chǎn)裝置生產(chǎn)的貯氫合金粉屬市場定價(jià)。目前貯氫合金粉的進(jìn)口價(jià)格為16萬元/噸，國產(chǎn)貯氫合金粉的價(jià)格為14萬元/噸。本項(xiàng)目LPC型貯氫合金粉含稅價(jià)格選擇14萬元/噸，年產(chǎn)500噸；低CO型儲氫合金粉含稅價(jià)格選擇12萬元/噸，年產(chǎn)500噸。經(jīng)測算，（不含稅收入）。8． 稅率及稅金按增值稅率17%，地方附加10%。（不含增值稅）。9． 利潤經(jīng)測算，。11．3 項(xiàng)目內(nèi)部收益率經(jīng)測算，本項(xiàng)目全部投資的財(cái)務(wù)指標(biāo)為： 稅前 稅后 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 % % 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ic=12%）10937萬元 6612萬元%。經(jīng)參項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)測算表明，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益較好，高于行業(yè)和社會基準(zhǔn)投資收益率（ic=12%）。11．4 投資利潤率及投資回收期按項(xiàng)目生產(chǎn)期年均計(jì)算；1． 投資利潤率=%2． 投資利稅率=%3． 資本金凈利潤率=%。11．5 貸款償還期經(jīng)測算，（包括建設(shè)期），說明該項(xiàng)目借款償還能較強(qiáng)。年原材料、動力費(fèi)用表 表115 序號項(xiàng)目單位單價(jià)（元）年耗量年金額（元）備注一原材料1LPC混合稀土t31000360含稅價(jià)2金屬鎳t70000544含稅價(jià)3金屬鈷t35000070含稅價(jià)4金屬At1300064含稅價(jià)5金屬Bt1500011含稅價(jià)6氬氣N m220000含稅價(jià)二動力1電Kwh7200000含稅價(jià)2水M384000含稅價(jià)第十二章 經(jīng)濟(jì)效益和社會效益分析12．1 經(jīng)濟(jì)效益1． 本項(xiàng)目能取得良好的經(jīng)濟(jì)效益。2． 減少國內(nèi)貯氫電池生產(chǎn)企業(yè)對進(jìn)口貯氫合金材料的依賴，替代部分原進(jìn)口的儲氫合金材料，降低國內(nèi)貯氫電池的生產(chǎn)成本，給下游產(chǎn)品帶來良好的經(jīng)濟(jì)效益。3． 促進(jìn)我國鑭鐠鈰稀土原料的利用，解決了上游稀土萃取企業(yè)“下腳料”的出路，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。12．2 社會效益1． 由于部分解決了鑭鐠鈰混合稀土原料的出路，有利于戰(zhàn)略資源的綜合利用，并促進(jìn)我國稀土產(chǎn)業(yè)的平衡發(fā)展，從而大大提高整個(gè)稀土行業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，得到顯著的社會效益。2． 優(yōu)質(zhì)而低成本的貯氫合金開發(fā)，將促進(jìn)我國貯鎳氫動力電池的研制開發(fā)，為鎳氫動力電池進(jìn)入商業(yè)化應(yīng)用創(chuàng)造條件。3． 本項(xiàng)目增加社會就業(yè)約152人。第十三章 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析13．1 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)本項(xiàng)目依據(jù)的貯氫合金粉生產(chǎn)技術(shù)已經(jīng)四川省計(jì)委重大攻關(guān)項(xiàng)目評審鑒定，已制定《四川LPC貯氫合金技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》、《貯氫合金制備工藝規(guī)程》等，現(xiàn)已建成年產(chǎn)30噸LPC貯氫合金粉生產(chǎn)線，具備規(guī)?；ㄔO(shè)的技術(shù)條件，不存在放大規(guī)模的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)性。國內(nèi)外采用富鈰稀土或含釹富鑭稀土為原料生產(chǎn)貯氫合金粉，本項(xiàng)目采用提鈰提釹后的廉價(jià)LPC混合稀土為原料，生產(chǎn)成本低，并且具有技術(shù)專利，不存在國內(nèi)外其它企業(yè)改善工藝技術(shù)對本項(xiàng)目的影響。本項(xiàng)目貯氫合金粉產(chǎn)品綜合性能已達(dá)到國際先進(jìn)水平和國內(nèi)領(lǐng)先水平，并將不斷進(jìn)行產(chǎn)品性能的提高研究。由于我國具有稀土原料優(yōu)勢，在稀土原料上游產(chǎn)品研發(fā)上國外（主要是日本）不具備競爭力，因此不存產(chǎn)品性能技術(shù)方面的風(fēng)險(xiǎn)。13．2 市場風(fēng)險(xiǎn)13．2．1貯氫合金的應(yīng)用市場貯氫合金作為高技術(shù)新材料，主要用于制造鎳氫電池。鎳氫電池系高能量密度的新型電源，容量約為鎳鎘電池的12倍，但無鎘的污染，成本只有鋰離子電池的三分之一，對環(huán)境友好，代表了未來電池產(chǎn)品的發(fā)展方向。目前國際上鎳氫電池的年產(chǎn)量已超過7億多只。隨著數(shù)字化電子產(chǎn)品、便攜式電子產(chǎn)品的迅速發(fā)展，為鎳氫電池的發(fā)展提供了廣闊的市場。另外，作為環(huán)保型新能源，鎳氫電池也將成為新世紀(jì)的電動機(jī)車的主要能源之一。美國2000年動力電池車將投入實(shí)際運(yùn)行，2003年將達(dá)到年生產(chǎn)動力電池汽車100150萬部的水平。我國的安排為：2000年出樣車，2001年實(shí)際使用，2003年將進(jìn)入批量生產(chǎn)。為推進(jìn)鎳氫動力電動車的開發(fā)應(yīng)用，國家已經(jīng)出臺了一系列的政策。13．2．2中國生產(chǎn)貯氫合金的優(yōu)勢技術(shù)理論方面，我國的貯氫合金研究水平排在世界前列，有相當(dāng)數(shù)量的貯氫合金專利在中國產(chǎn)生。在技術(shù)領(lǐng)域可以說，除日本外，中國、美國、德國等國都是處于同一水平線上的。其次，從原料方面，貯氫合金生產(chǎn)所用的原材料主要是稀土金屬。眾所周知，我國稀土資源特別豐富，總儲量占世界已探時(shí)儲量的43%以上。這為我國發(fā)展貯氫合金工業(yè)提供了充足廉價(jià)的資源。最后，中國具有優(yōu)越的勞動力優(yōu)勢和廣闊的國內(nèi)市場。貯氫合金工業(yè)是一項(xiàng)技術(shù)密集與人力密集相結(jié)合的產(chǎn)業(yè)，低價(jià)的勞動力資源為貯氫合金的發(fā)展提供了基礎(chǔ)；國內(nèi)廣闊的通訊業(yè)市場、交通運(yùn)輸市場以及各類高檔生活消費(fèi)品市場都為貯氫合金的發(fā)展提供了極大的國內(nèi)空間。13．2．3國內(nèi)外貯氫合金的市場容量日本和中國稀土貯氫合金消費(fèi)量 表131 年份19941995199619971998199920002005日本（t）30004500540088009600130001700073000增長率%50．020．062．093530中國（t）10030050015005000：根據(jù)日本1994年至2000年平均增長率34%估算。我國1997年需求貯氫合金約100噸，2000年就達(dá)到了1500噸，其發(fā)展速度相當(dāng)快。而目前我國貯氫合金的實(shí)際年產(chǎn)量約1000噸，其余主要從日本進(jìn)口，造成電池成本較高?？紤]到美歐市場。一個(gè)重要的事實(shí)是貯氫合金的電動車（汽車、摩托車及自行車等）所用鎳氫動力電池上已逐漸進(jìn)入使用階段，這種市場的打開將使貯氫合金的需求量呈爆發(fā)式增長。十年之內(nèi)，在燃料電池的開發(fā)利用上，必將有廣闊的前景。一個(gè)不爭的事實(shí)是：隨著中國貯氫合金生產(chǎn)技術(shù)的不斷提高及由于中國在稀土原材料及勞動力等方面的明顯優(yōu)勢，世界貯氫合金的生產(chǎn)將轉(zhuǎn)移到中國。中國生產(chǎn)貯氫合金所需稀土原材料主要來源于包頭和四川。因此，利用四川本地原材料生產(chǎn)貯氫合金粉將有廣闊的市場。13．2．4國內(nèi)外貯氫合金生產(chǎn)1． 國外生產(chǎn)情況國外稀土貯氫合金粉生產(chǎn)集中在日本，日本JMC公司年生產(chǎn)貯氫合金達(dá)到4500噸，日本三井公司年生產(chǎn)貯氫合金達(dá)到6000噸，再加上其它生產(chǎn)貯氫合金的公司，日本年生產(chǎn)貯氫合金的能力接近2萬噸。2． 國內(nèi)生產(chǎn)情況目前國內(nèi)生產(chǎn)貯氫合金的廠家主要廠家有沈陽三普和中山天驕，兩家的生產(chǎn)能力為600噸，現(xiàn)正在擴(kuò)生產(chǎn)能力，擴(kuò)大后將接近1000噸。國內(nèi)其它省市（如內(nèi)蒙古包頭市、福建長汀縣、山西長治市等）擬建廠生產(chǎn)貯氫合金的企業(yè)比較多，但基本上還處于籌劃或正在建設(shè)階段。3． 國際國內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量價(jià)格對比國產(chǎn)貯氫合金粉1415萬元/噸，進(jìn)口粉1617萬元/噸，就產(chǎn)品質(zhì)量而言，循環(huán)壽命和充放電性能與日本相當(dāng)。但國內(nèi)產(chǎn)品的性能不夠穩(wěn)定，包裝、營銷、宣傳和供貨保證等方面不及國外。根據(jù)使用的廠家介紹，如國產(chǎn)粉在供應(yīng)保證和供貨及時(shí)方面能做好，還是樂意使用國產(chǎn)粉。13．2．5本項(xiàng)目產(chǎn)品競爭力及市場風(fēng)險(xiǎn)本項(xiàng)目用廉價(jià)的LPC混合稀土作原料，生產(chǎn)成本比國內(nèi)外同類產(chǎn)品降低130%，具有很強(qiáng)的競爭力。國內(nèi)外企業(yè)尚不具備本項(xiàng)目的工藝技術(shù)，特別是日本缺乏LPC混合稀土原料，因此本項(xiàng)目的價(jià)格競爭優(yōu)勢是長期的。本項(xiàng)目產(chǎn)品綜合性能達(dá)到國際先進(jìn)水平，與目前世界性能最好的日本知名品牌相當(dāng)，而價(jià)格有相當(dāng)?shù)南陆悼臻g，有極強(qiáng)的抗市場風(fēng)險(xiǎn)能力。13．3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對固定資產(chǎn)投資、銷售價(jià)格、原材料價(jià)格、生產(chǎn)負(fù)荷等四種不確定性因素變化對項(xiàng)目收益影響進(jìn)行分析，影響程度最強(qiáng)的是銷售價(jià)格。但即使銷售價(jià)格下降20%，%的收益結(jié)果，所以項(xiàng)目具有較強(qiáng)的抗價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn)能力。%，到盈虧平衡，說明項(xiàng)目具有較強(qiáng)的抗市場銷量變化的風(fēng)險(xiǎn)能力。