【正文】 金融租賃公司突然爆發(fā)，以及國內(nèi)金融租賃公司在發(fā)展階段的歷程，這對(duì)于實(shí)現(xiàn)對(duì)該領(lǐng)域更好的研究具有積極意義。 金融租賃公司的界定所謂金融租賃公司，具體代表的是由銀監(jiān)會(huì)所批準(zhǔn)的經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。對(duì)此，意味著在沒有得到銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)時(shí)，所有的個(gè)人與公司的名稱不能夠帶有“金融租賃”，同時(shí)也不能夠經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)。 中國金融租賃公司的起源 1981年，融資租賃公司得以出現(xiàn)，主要就是基于當(dāng)時(shí)的外資引進(jìn)設(shè)備的背景下實(shí)現(xiàn)的，根據(jù)信托投資進(jìn)行構(gòu)建中日合資的租賃公司。因?yàn)樽赓U公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)營發(fā)展的過程中需要進(jìn)行進(jìn)口設(shè)備，進(jìn)而需要獲得相關(guān)審批許可才能進(jìn)行租賃業(yè)務(wù)。當(dāng)時(shí)的創(chuàng)辦的外貿(mào)業(yè)務(wù)主要就是一種審批制，而現(xiàn)在逐漸轉(zhuǎn)向了備案制。為了能有效的緩解境外對(duì)境內(nèi)金融所造成的不良影響和沖突，人民銀行主要的責(zé)任和義務(wù)就是管理金融體系，使得可以對(duì)外資進(jìn)行更為全面的使用。盡管是金融機(jī)構(gòu)的投資方式，但還是交給了外資部門進(jìn)行監(jiān)督和管理。而后，設(shè)定了中外合資的租賃公司，并按照相關(guān)的管理方式和對(duì)策進(jìn)行具體審批和管理。根據(jù)當(dāng)時(shí)的管理?xiàng)l例進(jìn)行管理租賃公司，這種管理行為將會(huì)一直延續(xù)下去。針對(duì)于內(nèi)資的融資租賃公司來說，對(duì)其管理與審批是由部級(jí)或部委公司來完成的。舉例來說，中國電子租賃公司是由電子工業(yè)部門來對(duì)其進(jìn)行審批的，而中國外貿(mào)租賃公司則是由外經(jīng)貿(mào)部來進(jìn)行審批的。除此之外，還存在部分租賃公司是由具有行政色彩的股東來進(jìn)行審批的，其中具有代表性的有：中國租賃公司是由中信來審批的。關(guān)于國內(nèi)金融租賃公司的發(fā)展歷程，得知金融租賃公司是在1986年引入到國內(nèi)的，并且信用社、典當(dāng)行、保險(xiǎn)以及融資租賃都是我國金融首次改革的背景下而出現(xiàn)的。在此背景下，我國的內(nèi)資融資租賃公司轉(zhuǎn)變?yōu)榉倾y行金融機(jī)構(gòu)的融資租賃公司，也就是所謂的金融租賃公司。但是需注意的是，在轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谧赓U公司以后，由于經(jīng)營效果沒有達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，再加上融資租賃公司在設(shè)立的過程中受到嚴(yán)重的阻礙，并且這種情況持續(xù)10年以上，在此期間也沒有新的內(nèi)資融資租賃公司出現(xiàn)。對(duì)此，國家政府為了實(shí)現(xiàn)對(duì)其現(xiàn)象的緩解，稅務(wù)總局與商務(wù)部聯(lián)合對(duì)內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行制定，在此過程中逐漸有廠商對(duì)融資租賃公司進(jìn)行了設(shè)立。不論是內(nèi)資還是中外合資的租賃公司，中國銀行都有所參與，中國銀行的入股，其目的就是為了能夠?qū)ψ赓U公司的未來發(fā)展奠定一定基礎(chǔ)。1997年，基于租賃行業(yè)的發(fā)展機(jī)制尚未建立健全，使得外債的壓力過大，給銀行的融資帶來了較大的難度，同時(shí)也嚴(yán)格禁止了租賃公司的發(fā)展，禁止提供信貸資金，這是使得租賃公司的發(fā)展受到了巨大的威脅和制約。 金融租賃公司第一次洗牌1999年，租賃行業(yè)的發(fā)展并不是特別的激烈，并且尚未形成良好的行業(yè)競爭，租賃行業(yè)因其當(dāng)時(shí)的租賃環(huán)境不好，從而導(dǎo)致很多的租賃公司并沒有業(yè)務(wù)可做，甚至有些租賃公司竟干起了不正當(dāng)?shù)氖虑椤＠?，炒股、炒房等，最終造成行業(yè)市場的發(fā)展出現(xiàn)了滯后性，導(dǎo)致行業(yè)瀕臨滅絕。為此，人民銀行在秦皇島召開了租賃業(yè)務(wù)的相關(guān)會(huì)議，其目的就是為了可以進(jìn)行重組租賃公司，實(shí)現(xiàn)租賃公司的可持續(xù)發(fā)展?，F(xiàn)階段，租賃行業(yè)得到了較大程度上的發(fā)展，但當(dāng)時(shí)的深圳租賃公司進(jìn)行重組之后，沒有使用人民銀行的一分錢，就實(shí)現(xiàn)了較大程度上的創(chuàng)新發(fā)展?；诋?dāng)時(shí)的金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行尚未建立健全，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)在破產(chǎn)之后可以作為鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)發(fā)展的重要依托。為了能夠?qū)崿F(xiàn)金融公司的進(jìn)一步創(chuàng)新發(fā)展，可以通過制定相關(guān)的政策進(jìn)行監(jiān)管租賃公司的不合理現(xiàn)狀。因此，出臺(tái)并實(shí)施了相關(guān)的管理方法，制定了科學(xué)合理的管理方案，實(shí)現(xiàn)租賃公司的未來長久的發(fā)展。從此，政策的出臺(tái)實(shí)施使得深圳、新疆、上海、甘肅等租賃重組，嚴(yán)重的將會(huì)出現(xiàn)破產(chǎn)兼并的情況，這類公司主要包括：廣東國際投資公司、武漢國際投資公司、海南國際投資公司旗下的租賃公司都將面臨著破產(chǎn)和兼并的威脅。始終堅(jiān)持著謹(jǐn)慎的發(fā)展原則，金融部門自1986年開始就針對(duì)于租賃公司進(jìn)行了具體研討，并允許金融租賃公司的成立開展，自1986年至1995年，共審批了16家租賃公司，通過涉入的探索和了解之后，第一洗牌剩下12家公司。2007年，即溶租賃公司正是成立運(yùn)行，在這12年的時(shí)間里，并沒有審批一家租賃公司，這對(duì)于租賃公司的未來發(fā)展來說，將會(huì)起到一定的促進(jìn)作用，也能夠?qū)崿F(xiàn)租賃公司的創(chuàng)新發(fā)展。但這么多次的重組，失敗已經(jīng)無所謂的平常，基于租賃公司的整體負(fù)債情況明顯不，導(dǎo)致多次嘗試重組依舊失敗告終，直到兩家公司破產(chǎn)的消息公布之后，這兩家公司的名字將在租賃公司的名單中被移除。經(jīng)過了第一次重組之后，這些最終確定的12家租賃公司，通過科學(xué)合理的整合，實(shí)現(xiàn)了這些公司的良好運(yùn)作。通過民營企業(yè)的發(fā)展機(jī)制可以從中看出，獲得金融牌照的公司所獲得的服務(wù)業(yè)務(wù)也會(huì)更加的嚴(yán)謹(jǐn)，盡管租賃行業(yè)的發(fā)展勢頭較為強(qiáng)烈，但行業(yè)本身仍然存在著一定的不足之處。民營企業(yè)以租賃的方式進(jìn)行炒股，給金融租賃的在此重組奠定了基礎(chǔ)。截止2001年底，全國有12家金融租賃公司，總資產(chǎn)185億元人民幣。從資產(chǎn)規(guī)模來看，金融租賃行業(yè)是非常小的一個(gè)金融行業(yè)，全國所有金融租賃公司加起來也只相當(dāng)于一家中等規(guī)模的城市商業(yè)銀行。這導(dǎo)致了整個(gè)行業(yè)的影響力較弱和抗風(fēng)險(xiǎn)能力很差。 金融租賃公司第二次洗牌在《融資租賃法》在2004年出臺(tái)后，眾多部委紛紛意識(shí)到融資租賃的重要性。并且銀監(jiān)會(huì)也加大了對(duì)金融租賃的重視程度，并且在此背景下頒布了《金融租賃公司管理辦法》，意味著銀行業(yè)重新返回到融資租賃業(yè)當(dāng)中。除此之外，部分金融資產(chǎn)管理公司借助于重組的方式來對(duì)體系與模式進(jìn)行更改，并且重組后的公司全部擁有股東的頭銜。2004年人大《融資租賃法》立法工作搞的如火如荼，許多部委都開始認(rèn)識(shí)和關(guān)注融資租賃。12年沒批一家新金融租賃公司的銀監(jiān)會(huì)也開始重新審視金融租賃，重新出臺(tái)了新的《金融租賃公司管理辦法》，開始設(shè)立了銀行系的金融租賃公司。銀行業(yè)從此又重返融資租賃業(yè)。舉例來說，四川金融租賃公司曾經(jīng)被中國石油公司重組，但是重組后無法退出，緊接著又設(shè)立中國石油公司的融資租賃公司，意味著四川金融租賃公司便從此消失。銀行系金融租賃公司是金融租賃公司第二次洗牌的重大變革，在初期銀行系金融租賃公司采用試點(diǎn)的方式，對(duì)資產(chǎn)超過800億人民幣的銀行設(shè)立金融租賃公司進(jìn)行審批，并且在中國石油公司列入到第二批的名單中。總的來說，在金融租賃公司的第二次洗牌后，由于銀行系金融租賃公司的信貸規(guī)模與資金量具有明顯的優(yōu)勢，因此具有廣闊的發(fā)展空間，并且其營業(yè)額與毛利潤大幅度增長。表 2016年1季度全國金融租賃企業(yè)十強(qiáng)排行榜（以注冊(cè)資金為序）排名企業(yè)注冊(cè)時(shí)間注冊(cè)地注冊(cè)資金（億元）1工銀金融租賃有限公司2007天津2國銀金融租賃有限公司1984深圳3建信金融租賃有限公司2007北京4交銀金融租賃有限責(zé)任公司2007上海5招銀金融租賃有限公司2007上海5昆侖金融租賃有限責(zé)任公司2010重慶6民生金融租賃股份有限公司2007天津7華融金融租賃股份有限公司2001杭州7興業(yè)金融租賃有限責(zé)任公司2010天津7太平石化金融租賃有限責(zé)任公司2014上海8長城國興金融租賃有限公司2008烏魯木齊8中信金融租賃有限公司2015天津9光大金融租賃股份有限公司2010武漢10中國外貿(mào)金融租賃有限公司1986北京資料來源：中國租賃聯(lián)盟、天津?yàn)I海融資租賃研究院4．2 我國金融租賃公司風(fēng)險(xiǎn)管控案例華融金融租賃公司成立于1986年，作為國內(nèi)首批金融租賃公司，將該公司風(fēng)險(xiǎn)管理與控制作為案例具有代表性意義。華融公司從成立到現(xiàn)在已經(jīng)擁有30余年的發(fā)展歷程。在公司成立的初期，由于存在業(yè)務(wù)管理部規(guī)范、服務(wù)水平較低、承租人惡意賴賬等多方面的影響，導(dǎo)致華融公司的盈利能力極速下降，并且通過全面的重組、整頓等方式，才得以恢復(fù)正常的運(yùn)行狀態(tài)。當(dāng)然，華融公司出現(xiàn)瀕臨倒閉的根本原因是風(fēng)險(xiǎn)管理與控制不到位，而這些問題既具有時(shí)代的特點(diǎn)，華融公司的發(fā)展是整個(gè)金融租賃行業(yè)發(fā)展的縮影，這也正是本文選擇華融租賃公司作為案例的關(guān)鍵所在。 華融金融租賃股份公司簡介華融金融租賃公司作為國內(nèi)首批金融租賃公司，公司的前身為浙江省租賃公司，而在2001年通過改制的方式更名為浙江金融租賃股份有限公司，公司是由金華分公司、寧波分公司以及全資子公司華融航運(yùn)金融租賃有限公司所構(gòu)成的。針對(duì)于當(dāng)前華融公司的組織架構(gòu)，：資料來源：華融金融租賃股份有限公司官網(wǎng)公司成立之初，以服務(wù)中小企業(yè)技術(shù)改造為重點(diǎn)，同時(shí)拓展公交、醫(yī)療等專業(yè)租賃服務(wù)領(lǐng)域，經(jīng)營穩(wěn)健，一度成為當(dāng)時(shí)全國金融租賃行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，是中國金融學(xué)會(huì)金融專業(yè)委員會(huì)會(huì)長單位。2004年前，公司經(jīng)營基礎(chǔ)較好，租賃業(yè)務(wù)有一定特色，屬于行業(yè)類管理和盈利狀況較領(lǐng)先的企業(yè)。然而，好景不長，2004年起，由于華融金融租賃公司的內(nèi)部控制、資信評(píng)估體系、操作管理不健全，在沒有進(jìn)行科學(xué)的前期項(xiàng)目評(píng)估、內(nèi)部操作人員未按規(guī)章制度進(jìn)行嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)把控的情況下，控股股東通過不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易，大量占用浙江金融租賃股份有限公司資金，包括通過其控制的企業(yè)向浙江金融租賃股份有限公司回租出租資金，；通過同業(yè)拆借；以浙江金融租賃股份有限公司股權(quán)質(zhì)押或尤其提供保證擔(dān)保，為其關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保約3億元，致使公司出現(xiàn)嚴(yán)重的操作風(fēng)險(xiǎn)。交易的中期，由于對(duì)這些關(guān)聯(lián)交易管理不當(dāng)，交易對(duì)手出現(xiàn)了租賃產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)困難，從而使其資產(chǎn)負(fù)債不匹配，資金周轉(zhuǎn)困難，出現(xiàn)了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。交易到期后，由于這些不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易沒有按照合同中的約定來履行相應(yīng)的義務(wù)，因此華融金融租賃公司在經(jīng)濟(jì)方面受到嚴(yán)重的影響。致使華融公司出現(xiàn)了信用風(fēng)險(xiǎn)。隨著這些風(fēng)險(xiǎn)的暴露，浙江金融租賃股份有限公司出現(xiàn)了支付困難，公司有2億元對(duì)外借款逾期無法償還，同時(shí)資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力迅速下降。2004年，中國銀監(jiān)會(huì)在現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)了其違規(guī)關(guān)聯(lián)交易，即責(zé)令其整改。為妥善處理公司風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定，中國銀監(jiān)會(huì)要求浙江金融租賃股份有限公司引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，實(shí)施重組化解風(fēng)險(xiǎn)，并指導(dǎo)其開展相關(guān)工作。2005年7月，中國華融資產(chǎn)管理公司試點(diǎn)收購浙江金融租賃股份有限公司，為金融機(jī)構(gòu)入股金融租賃公司積累了經(jīng)驗(yàn)。2005年12月31日，銀監(jiān)會(huì)批復(fù)同意重組方案。2006年3月，銀監(jiān)會(huì)批復(fù)同意浙江金融租賃股份有限公司股權(quán)變更。重組后，原股東完全退出，華融公司解除了與浙江金融租賃股份有限公司原控股股東的關(guān)聯(lián)交易，全部清除浙江金融租賃股份有限公司原有股權(quán)質(zhì)押及擔(dān)保。縱觀華融公司出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的過程，風(fēng)險(xiǎn)的暴露是一環(huán)接一環(huán)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)自身所不能避免和控制的，對(duì)于企業(yè)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)而言，最關(guān)鍵的是控制操作風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，最不可控的是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，最后出現(xiàn)也是最為嚴(yán)重的就是信用風(fēng)險(xiǎn)的暴露。金融租賃是一種全新的金融服務(wù)，其中涉及到的領(lǐng)域較為寬廣。由此可見，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之增多，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管理控制是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的一種防范和控制，風(fēng)險(xiǎn)管理是實(shí)現(xiàn)公司未來發(fā)展的基石，租賃行業(yè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)的未來發(fā)展將會(huì)發(fā)揮出重大的貢獻(xiàn)，因此，需要建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，嚴(yán)格控制操作風(fēng)險(xiǎn)，盡可能避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，將信用風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度。由一個(gè)行業(yè)翹楚，變成一個(gè)問題企業(yè)，其中原因是多方面的。在出現(xiàn)問題之后企業(yè)借鑒國內(nèi)外金融租賃公司發(fā)展的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)和金融市場的發(fā)展實(shí)際，形成自己的經(jīng)營理念，腳踏實(shí)地嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)。資料來源：華融金融租賃股份有限公司官網(wǎng)（1）形成全面專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系華融租賃公司通過了最近幾年的創(chuàng)新研發(fā)，實(shí)現(xiàn)了較為和諧穩(wěn)定的發(fā)展，并且構(gòu)建了風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，對(duì)于公司未來的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，此外也構(gòu)建了安全管理中，其目的就是為客戶提供更為安全、優(yōu)質(zhì)的滿意服務(wù)。 資料來源：華融金融租賃股份有限公司官網(wǎng)華融公司借助于自身的管理優(yōu)勢對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信息進(jìn)行全面準(zhǔn)確的掌控，并對(duì)金融領(lǐng)域的發(fā)展態(tài)勢進(jìn)行實(shí)施的關(guān)注，無論是從宏觀政策的角度來說，還是從經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的層面進(jìn)行分析，都實(shí)現(xiàn)了具體的總結(jié)和研討。對(duì)于信息的獲取提供了便捷的方式，形成綜合信息渠道的發(fā)展目標(biāo)。形成市場新領(lǐng)域的拓展和完善，使得可以對(duì)行業(yè)市場進(jìn)行更為合理的劃分。定期對(duì)客戶群體進(jìn)行整理，從中可以對(duì)客戶群體的實(shí)際特性進(jìn)行明確。（2）形成內(nèi)部資信評(píng)級(jí)系統(tǒng)華融公司經(jīng)過了這么多年的創(chuàng)新發(fā)展，經(jīng)營水平得到了較大程度上的提升，其主要就是得益于國外優(yōu)秀的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，使得風(fēng)險(xiǎn)管理得到了全面的掌控。現(xiàn)階段，華融公司的風(fēng)險(xiǎn)管理主要就是從利用信用等級(jí)制度予以相應(yīng)的評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)管理最為金融租賃業(yè)務(wù)發(fā)展過程中最為重要的組成，對(duì)于租賃業(yè)務(wù)的未來發(fā)展將會(huì)起到非常重要的價(jià)值作用。租賃業(yè)務(wù)中的出租人就是指租賃公司，對(duì)于承租人來說，應(yīng)該進(jìn)行明確其自身的還款能力，因此，需要全面充分掌控承租人的實(shí)際經(jīng)營和發(fā)展?fàn)顩r，從中也能夠租賃物品的變現(xiàn)能力和實(shí)際的價(jià)值進(jìn)行科學(xué)的設(shè)定。利用定量和定性的分析評(píng)價(jià)方法進(jìn)行具有針對(duì)性的評(píng)估。利用定量和定性的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方式進(jìn)行明確承租和出租人的相關(guān)信用等級(jí)，從而實(shí)行更為專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理需要對(duì)承租人的實(shí)際情況進(jìn)行了解，并明確租賃業(yè)務(wù)履行職責(zé)的能力，最終明確租賃業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)，并從中確定風(fēng)險(xiǎn)的大小。（3）注重專業(yè)人才的培養(yǎng)近三十年來，公司專注于金融租賃行業(yè)，逐步建立了一套針對(duì)該行業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理以及內(nèi)部控制，在此基礎(chǔ)上還組建了風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍。華融公司成立銀監(jiān)會(huì)系統(tǒng)第一家青年組織——中國華融青年聯(lián)合會(huì)。華融金融租賃公司將構(gòu)建溝通順暢、和睦相處以及團(tuán)結(jié)協(xié)作的工作環(huán)境作為最終目標(biāo)。公司黨委和領(lǐng)導(dǎo)高度重視青年培養(yǎng)工作，為員工“搭臺(tái)子、壓擔(dān)子、鋪路子、抬轎子”，加強(qiáng)和改善員工工作機(jī)制，創(chuàng)新工作方式，創(chuàng)造施展才華的平臺(tái)，對(duì)于激勵(lì)公司廣大員工心系華融、爭做貢獻(xiàn)、崗位成才、建功立業(yè)，充分發(fā)揮員工在創(chuàng)建“有尊嚴(yán)、有價(jià)值、有內(nèi)涵、有實(shí)力、有責(zé)任”的現(xiàn)代金融企業(yè)中的生力軍作用。（4）創(chuàng)新融資渠道，降低融資成本華融金融租賃公司在發(fā)展的過程中，意識(shí)到對(duì)融資方式創(chuàng)新的重要性，并且在對(duì)多種融資渠道進(jìn)行開辟，不但有效的提升了公司的自身綜合實(shí)力，同時(shí)在融資成本降低方面也取得顯著成果。經(jīng)過多年的發(fā)展后，該公司在2010年在銀行發(fā)行