【正文】 業(yè)績(jī)緊密聯(lián)系在一起。出于迎合政府偏好，企業(yè)管理當(dāng)局也會(huì)選擇增加當(dāng)期利潤(rùn)的會(huì)計(jì)政策。 （三）、出于籌措資金考慮 隨著我國(guó)金融體制的改革，銀行等金融機(jī)構(gòu)為了進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，把貸款的安全性放在第一位。在向企業(yè)提供貸款時(shí)，必須要考察企業(yè)的償債能力。而銀行確定企業(yè)的資信能力的依據(jù)就是企業(yè)提供的會(huì)計(jì)報(bào)告，所以企業(yè)面臨資金短缺，急需貸款時(shí)，管理當(dāng)局就會(huì)選擇能夠提高其資信的會(huì)計(jì)政策。%的上市公司經(jīng)理人認(rèn)為改善公司在二級(jí)市場(chǎng)上的形象是利潤(rùn)包裝的動(dòng)因，55%的投資者認(rèn)為利潤(rùn)包裝是出于提高公司籌資能力的動(dòng)機(jī)。 （四）、出于上市的考慮 為了從證券市場(chǎng)募集大量的資金，許多公司發(fā)行股票和股票上市的愿望十分強(qiáng)烈。但是，根據(jù)我國(guó)證券法規(guī)規(guī)定、發(fā)行和上市股票的公司必須具有連續(xù)三年盈利的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。于是，許多企業(yè)為了股票發(fā)行及上市，通過(guò)選擇平滑利潤(rùn)的會(huì)計(jì)政策來(lái)確保企業(yè)連續(xù)三年盈利。有67%的投資者認(rèn)為，上市前的利潤(rùn)操縱比上市后更為嚴(yán)重。 （五）、出于配股考慮 一些上市公司為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，就希望在證券市場(chǎng)上進(jìn)行再籌資：增發(fā)新股或配股。但是，中國(guó)怔監(jiān)回對(duì)上市公司 的配股有嚴(yán)格要求。在1994年前，有關(guān) 法規(guī)規(guī)定：上市公司配股，在其申請(qǐng)配股的前三年，每年的凈資產(chǎn)收益率不能低于10%，屬于能源、交通、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司略低，但也不能低于9%。在這種監(jiān)管措施的影響下，10%的凈資產(chǎn)收益率便成了投資者判斷上市公司業(yè)績(jī)優(yōu) 及發(fā)展的分水嶺。凈資產(chǎn)收益率10%以上意味著該公司具有資本擴(kuò)張的能力，而資本擴(kuò)張被看作是公司發(fā)展?jié)摿Φ南笳?。于是，監(jiān)管措施的影響、公司自身對(duì)配股資金的需求以及投資者簡(jiǎn)單的價(jià)值判斷等因素的存在，促使企業(yè)在會(huì)計(jì) 年度結(jié)束時(shí)測(cè)算本年度企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率是否達(dá)到10%，就會(huì)做系統(tǒng)工程，重新選擇適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策來(lái)確保企業(yè)連續(xù)三年的凈資產(chǎn) 收益率達(dá)到10%。統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明，1996年起，凈資產(chǎn) 收益率位于10%——11%的上市公司占全部上市公司的比例逐漸提高，至1998年，竟達(dá)到28%。即使是上市公司 的經(jīng)理人對(duì)此也不予否認(rèn)，在《上市公司經(jīng)理人調(diào)查》中，有91%的經(jīng)理人認(rèn)為操縱利潤(rùn) 是為了獲得或保持配股資格. （六）、出于避免處罰考慮 上市公司并非公司股票一上市就萬(wàn)事大吉,根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于作好1997年股票發(fā)行工作的通知,”凡年度報(bào)告的利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)低于預(yù)測(cè)數(shù)20%以上的,除公開(kāi)作出解釋和道歉外,如果發(fā)現(xiàn)公司有意出具虛假盈利預(yù)測(cè)報(bào)告,誤導(dǎo)投資者,將根據(jù)有關(guān)法規(guī)予以處罰”。但是，有的企業(yè)為了多募集資金，還是會(huì) 通過(guò)選擇適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策來(lái)實(shí)現(xiàn)其目的，%的經(jīng)理人認(rèn)為為防止連續(xù)虧損3年或者扭虧為贏是利潤(rùn)包裝的動(dòng)因。其次，根據(jù)《股票發(fā)行與 交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，上市公司如果連續(xù)三年虧損，其股票將被終止在證券交易所掛牌交易。按目前情況，公司取得發(fā)行股票且上市 交易的資格非常不容易，公司股票上市后又被摘牌，不僅對(duì)股東是莫大的損失，而且喪失上市資格意味著一種寶貴的稀缺資源被白白浪費(fèi)掉。因此，上市公司往往認(rèn)為被摘牌是對(duì)公司最嚴(yán)重的處罰。為保住上市資格，管理層往往會(huì)采取有利自己的會(huì)計(jì)方法和程序。目前，上市公司為避免連續(xù)三年虧損，最常用的策略是集中一個(gè)會(huì)計(jì)年度提前確認(rèn)損失和費(fèi)用、延期確認(rèn)收入。另外，利用關(guān)聯(lián)方交易、資產(chǎn)重組或債務(wù)重組等方法轉(zhuǎn)移不良資產(chǎn)，獲取暫時(shí)收入，也是十分常見(jiàn)的手段。 （七）、出于避稅考慮 在一些“內(nèi)部人控制”的國(guó)有企業(yè)，內(nèi)部 人認(rèn)為“確保企業(yè)利益”。會(huì)選擇減少當(dāng)期利潤(rùn)的會(huì)計(jì)政策。另外，在我國(guó)先行的稅收管理體制下，一些跨國(guó)企業(yè)為了“肥水不流外人田”，采取抬高或降低交易價(jià)格的會(huì)計(jì)政策，以確保所繳納的稅收能夠進(jìn)入某一地方政府的口袋。 五、會(huì)計(jì)政策的啟示及我國(guó)會(huì)計(jì)政策選擇今后可能的發(fā)展方向 目前我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)政策的選擇仍滯留在低層次上，如為了獲得納稅好處或?yàn)榱擞欣诨I資。為了達(dá)到前一個(gè)目的，許多企業(yè)盡可能使賬面表現(xiàn)為虧損，從而避免或推遲納稅；為達(dá)到后一目的，企業(yè)往往粉飾報(bào)表。隨著改革開(kāi)放的深入和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步完善和發(fā)展，今后我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇將越來(lái)越受到人們的重視并朝規(guī)范化和高層次方向發(fā)展。 1）、企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇的目標(biāo)趨向于為滿足眾多利益相關(guān)方所組成的利益集團(tuán)的需要。隨著企業(yè)投資主體的多元化，公司已非簡(jiǎn)單的實(shí)物資產(chǎn)的集合，而是一種法律框架結(jié)構(gòu)，在于治理所有在企業(yè)財(cái)富創(chuàng)造活動(dòng)中做出特殊投資的主體間的相互關(guān)系。包括股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、顧客、雇員等，他們都做出了特殊投資。所有在企業(yè)從事業(yè)務(wù)活動(dòng)中做出特殊投資的各方，為了盡可能維護(hù)其自身的利益都需要了解備選會(huì)計(jì)政策對(duì)其利益的影響程度。企業(yè)管理當(dāng)局在選擇會(huì)計(jì)政策時(shí)，不得不綜合權(quán)衡各利益相關(guān)者的需要并從中獲取自己的那部分利益。因此，企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇將是一個(gè)十分復(fù)雜的過(guò)程，取決于多種因素的影響和制約。 2）、企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇的效果將越來(lái)越注重整體優(yōu)化。企業(yè)會(huì)計(jì)政策是一個(gè)系統(tǒng)，各項(xiàng)看似獨(dú)立的會(huì)計(jì)政策卻有著共同的目標(biāo)，但各項(xiàng)會(huì)計(jì)政策發(fā)揮的各自效用卻未必一致，由于企業(yè)在會(huì)計(jì)政策選擇時(shí)所處的環(huán)境不同，從單一動(dòng)機(jī)出發(fā)進(jìn)行的政策選擇所產(chǎn)生的效用往往十分有限，甚至適得其反。因此，企業(yè)管理當(dāng)局必須全面分析自身所處的環(huán)境、發(fā)展階段、本行業(yè)的發(fā)展前景和在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中的地位，以及所擁有的優(yōu)勢(shì)和存在的問(wèn)題，明確本企業(yè)發(fā)展的總體目標(biāo)，并在這一目標(biāo)指引下，結(jié)合會(huì)計(jì)的職業(yè)判斷，根據(jù)會(huì)計(jì)理論指導(dǎo)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的基本原理，尋找或創(chuàng)立合理的會(huì)計(jì)處理程序和方法，并對(duì)可供選擇的方法進(jìn)行比較分析，從而形成最優(yōu)化會(huì)計(jì)政策組合。 3）、企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇的規(guī)范和監(jiān)管力度將不斷加強(qiáng)?？梢灶A(yù)見(jiàn)，在以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則建設(shè)為核心的會(huì)計(jì)規(guī)范體系全面建立以后，隨著人們法律意識(shí)的增強(qiáng)和有關(guān)部門(mén)與機(jī)構(gòu)執(zhí)法力度的提高，必然會(huì)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇的規(guī)范和監(jiān)管力度提出新的要求. 4）、企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇的揭示程度將越來(lái)越規(guī)范。會(huì)計(jì)政策揭示是對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇結(jié)果的綜合披露。從世界范圍看，各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都強(qiáng)調(diào)企業(yè)既有適當(dāng)選擇會(huì)計(jì)政策的權(quán)利也有進(jìn)行充分披露的義務(wù)。隨著我國(guó)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)政策披露規(guī)范的不斷完善，今后我國(guó)企業(yè)將在遵循其他報(bào)表信息揭示的一般原則下，更加注重企業(yè)會(huì)計(jì)政策揭示的重要性、明晰性、完整性、時(shí)效性和公正性，使企業(yè)會(huì)計(jì)政策的披露越來(lái)越規(guī)范。 總之，由于契約理論在會(huì)計(jì)政策選擇中的作用和會(huì)計(jì)政策本身的局限性，為企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)政策選擇提供了廣闊的空間，我們所能做到的，就是通過(guò)契約的規(guī)范和完善以及加強(qiáng)監(jiān)管，把企業(yè)會(huì)計(jì)政策的選擇控制在企業(yè)各利益相關(guān)者可接受的范圍內(nèi)。 16 / 16