【正文】 億元，由行政院開發(fā)基金出資四分之一，交通銀行與臺(tái)灣中小企銀共同出資四分之三，貸款期限為 7 年（含寬限期 3 年） ，至 89 年 1 月為止累積核準(zhǔn)金額為 億元，每一家平均貸款的核準(zhǔn)金額為 億元。(c) 「第二期」企業(yè)購置節(jié)能設(shè)備之優(yōu)惠貸款分配情形(88 年 12 月~)該項(xiàng)貸款額度同第一期為一百億元，由行政院開發(fā)基金出資四分之一，交通銀行與臺(tái)灣中小企銀共同出資四分之三，由於開30 / 103辦期間不久，因此至 90 年 6 月底止交銀僅貸出 9 千 5 百萬元，臺(tái)灣企銀貸出 11 億元。(二 ) 申 請(qǐng) 投 資 獎(jiǎng) 勵(lì) 應(yīng) 檢 具 文 件 內(nèi) 容 ：1. 設(shè)備申請(qǐng)加速折舊：申請(qǐng)應(yīng)檢附文件(所附文件如係影本，應(yīng)加蓋公司章及負(fù)責(zé)人章) ：(1)「節(jié)省或替代能源機(jī)器設(shè)備加速折舊證明申請(qǐng)書」一式四份。(2)設(shè)置或工程合約書影本或相關(guān)發(fā)票影本一份。(3)設(shè)備流程設(shè)計(jì)藍(lán)圖(型錄、設(shè)計(jì)圖或說明書)一份。(4)適用加速折舊機(jī)器設(shè)備明細(xì)表一式二份。(5)節(jié)約能源效益說明書一份。2. 設(shè)備申請(qǐng)投資租稅抵減：申請(qǐng)應(yīng)檢附文件(所附文件如係影本，應(yīng)加蓋公司章及負(fù)責(zé)人章) ：(1)「公司購置節(jié)約能源或利用新及淨(jìng)潔能源設(shè)備或技術(shù)投資抵減證明申請(qǐng)書」一式四份。(2)公司執(zhí)照影本及工廠登記證影本或營(yíng)利事業(yè)登記證影本。(3)節(jié)約能源效益說明書一份。(4)購置設(shè)備證明文件：購置設(shè)備證明文件依購置方式分為：自行購置、經(jīng)由代理商、經(jīng)銷商或貿(mào)易商購置以及以融資租賃方式向租賃公司購買設(shè)備三種。並依購置內(nèi)容分為：購置國(guó)產(chǎn)或國(guó)外節(jié)約能源設(shè)備，其說明如下：i) 自行購置：? 買賣契約書影本? 交貨簽收單影本? 統(tǒng)一發(fā)票影本? 設(shè)備製造者之工廠登記證影本31 / 103? 設(shè)備之型錄、設(shè)計(jì)圖或說明書? 海關(guān)核發(fā)之進(jìn)口報(bào)單或註明運(yùn)輸工具到港日期之進(jìn)口證明書影本( 國(guó)外設(shè)備)? 輸入許可證影本(免輸入許可證者附銀行簽發(fā)信用狀、D/P、 D/A 或結(jié)匯單據(jù)，國(guó)外設(shè)備)ii) 經(jīng)由代理商、經(jīng)銷商或貿(mào)易商購置設(shè)備者：? 統(tǒng)一發(fā)票影本? 交貨簽收單影本? 買賣契約書影本? 設(shè)備製造者之工廠登記證影本? 設(shè)備之型錄、設(shè)計(jì)圖或說明書? 代理商或貿(mào)易商之代理合約影本、經(jīng)銷合約影本或進(jìn)貨發(fā)票影本、營(yíng)利事業(yè)登記證影本? 輸入許可證影本(免輸入許可證者附銀行簽發(fā)信用狀、D/P、 D/A 或結(jié)匯單據(jù)，國(guó)外設(shè)備)iii) 以融資租賃方式向租賃公司購買設(shè)備者，應(yīng)另檢附：設(shè)備供應(yīng)商與租賃公司所簽定之買賣契約書影本及統(tǒng)一發(fā)票影本。(5)購置技術(shù)證明文件：購置技術(shù)證明文件依購置內(nèi)容分為國(guó)產(chǎn)技術(shù)及國(guó)外技術(shù)，其所需之證明文件如下：? 統(tǒng)一發(fā)票影本或付款證明影本? 技術(shù)說明資料? 買賣契約書影本? 技術(shù)供應(yīng)商之營(yíng)利事業(yè)登記證影本? 代理商或貿(mào)易商之代理合約影本、經(jīng)銷合約影本或進(jìn)貨發(fā)票影32 / 103本(國(guó)外技術(shù))? 中文及外文技術(shù)說明資料(國(guó)外技術(shù))? 結(jié)匯單據(jù)影本、統(tǒng)一發(fā)票影本或其他付款證明影本(國(guó)外技術(shù))申請(qǐng)投資獎(jiǎng)勵(lì)應(yīng)檢具文件其依循法令為：i) 「公司購置節(jié)約能源或利用新及淨(jìng)潔能源設(shè)備或技術(shù)適用投資抵減辦法」第五條，第六條，第七條。ii) 「公司購置節(jié)約能源或利用新及淨(jìng)潔能源設(shè)備或技術(shù)適用投資抵減辦法」申請(qǐng)須知。iii) 「節(jié)省或替代能源機(jī)器設(shè)備加速折舊證明申請(qǐng)須知」33 / 103捌、 能源服務(wù)業(yè)之財(cái)務(wù)運(yùn)作一、財(cái)務(wù)運(yùn)作模式當(dāng)節(jié)能改善計(jì)畫由 ESCO 提供綜合性績(jī)效基礎(chǔ)（Performance Based）服務(wù)並簽定合約時(shí)，如客戶有需要，ESCO 可安排專案融資（Project Finance） 。此項(xiàng)融資將依據(jù)合約形態(tài)，如節(jié)能保證合約（Guaranteed Saving Contract, GSC）或節(jié)能分享合約（Shared Saving Contract, SSC）等之節(jié)能績(jī)效保證合約予以構(gòu)建。一般而言在 GSC 合約 ESCO 不負(fù)貸款還本付息責(zé)任，而在 SSC合約下 ESCO 需負(fù)還本付息的責(zé)任。但不論是否利用 ESCO 合約，在融資上有下列選擇經(jīng)過民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，如銀行公用事業(yè)可經(jīng)過公營(yíng)金融機(jī)構(gòu)由客戶直接融資由 ESCO 或第三者融資由公用事業(yè)需求面管理獎(jiǎng)勵(lì)或其他形式之公用事業(yè)貢獻(xiàn)不論任何形式之融資方式，計(jì)畫成本償還都應(yīng)與該計(jì)畫之節(jié)能效果直接連結(jié)在一起。(一 ) 美 國(guó) ESCO 融 資 方 式1. ESCO 融資計(jì)畫結(jié)構(gòu)A. 節(jié)能保證合約（參考圖 ）? 由客戶籌措節(jié)能改善計(jì)畫與工程資金，而 ESCO 即保證依計(jì)畫執(zhí)行，保證節(jié)能金額可抵償客戶之債務(wù)償還。該節(jié)能保證合約同時(shí)要求 ESCO 持續(xù)保障其計(jì)畫有效期間之節(jié)能績(jī)效。? 假如節(jié)能計(jì)畫之節(jié)能金額未達(dá)客戶債務(wù)償還金額，即由 ESCO 負(fù)責(zé)償還其差額。如果節(jié)能金額經(jīng)實(shí)證，評(píng)估超出 ESCO 保證額，34 / 103即依據(jù)事先雙方同意之公式核算客戶與 ESCO 分配額。? 保證節(jié)能投資之設(shè)施由節(jié)省金額償還。? 在節(jié)能保證計(jì)畫下客戶依照實(shí)際產(chǎn)生的節(jié)能金額比率，在各償還期間償付不同金額。? 各計(jì)畫條件不同，計(jì)畫貸款全部付清才能被視為計(jì)畫已結(jié)束。? 無擔(dān)保銀行貸款利息有偏高傾向。? 計(jì)畫合約傾向短程（一般在 7 年以內(nèi)） ，而償還為基礎(chǔ)之節(jié)能款分配額即相對(duì)對(duì)提高。? 此項(xiàng)結(jié)構(gòu)受到?jīng)]有資金的客戶的愛顧，但應(yīng)依據(jù)可預(yù)期的能源消耗模式。檢測(cè)建造保養(yǎng)效益驗(yàn)證能源用戶 金融單位能源服務(wù)公司支付設(shè)備改善及服務(wù)費(fèi)用償還借款設(shè)備租賃、融資賃圖 、節(jié)能保證合約模式35 / 103B. 節(jié)能分享合約（參考圖 ）? 近年來節(jié)能分享合約比節(jié)能保證合約逐漸減少。對(duì)節(jié)能分享合約，ESCO 所提供計(jì)畫資金通常來自一個(gè)以上之第三者貸款，而客戶同意將節(jié)能計(jì)畫產(chǎn)生的部份能源開支節(jié)餘款支付給 ESCO。當(dāng)該計(jì)畫開始產(chǎn)生節(jié)能效果並節(jié)省開支時(shí)，客戶即獲得直接淨(jìng)利潤(rùn)。? ESCO 即運(yùn)用客戶支付給他的能源開支節(jié)餘款償還貸款（或回收投資） 、維修設(shè)備、監(jiān)控能源運(yùn)作以及獲得報(bào)酬。如同節(jié)能保證合約，ESCO 需要在全計(jì)畫期間內(nèi)量測(cè)能源節(jié)約情形。能源用戶金融單位能源服務(wù)公司支付固定額度或由部份省能效益支付改善費(fèi)用還本付息貸款檢測(cè)建造保養(yǎng)效益驗(yàn)證圖 、節(jié)能分享合約模式36 / 1032. 節(jié)能計(jì)畫一般融資方式對(duì)節(jié)能計(jì)畫有很多資金來源，而 ESCO 應(yīng)該協(xié)助客戶尋找融資方式，並選擇成本效益最高的方法。利用 ESCO 的最大優(yōu)點(diǎn)就是依照節(jié)能計(jì)畫的特色，融資也可以符合客戶要求量身訂作。A. 租賃（ Leases）除一般貸款外 ESCO 也可以利用租賃方式，形成混合式融資。i) 資本設(shè)備租賃（Capital Leases, Financial Leases）資本性租賃一般稱為融資租賃，亦即租賃公司以融物方式代替融資，給予客戶廠商資金的融通，當(dāng)客戶廠商欲新購機(jī)器設(shè)備時(shí)，可委由租賃公司代為購置，再向租賃公司承租，租期固定且不可解約，機(jī)器設(shè)備之使用、收益皆由客戶廠商享受。資本設(shè)備租賃是節(jié)能改善計(jì)畫最普遍的方式，高效率能源設(shè)備一般都?xì)w屬於出租賃公司?？蛻魧?duì)其資產(chǎn)負(fù)債表之債務(wù)負(fù)責(zé)，但可享受低資金成本及設(shè)備折舊之優(yōu)惠稅率。該設(shè)備租賃通常有租賃訂購法律文件，而在租賃末期將依預(yù)先承諾之名目?jī)r(jià)格辦理讓渡。依融資租賃的設(shè)備標(biāo)的物的所有權(quán)可分為售後租回(Sale and Lease Back)與直接租賃(Direct Lease)兩種。說明如下：(1)售後租回(Sale and Lease Back)能源用戶將購置之設(shè)備賣給另一公司(租賃公司) 收回資金，然後立即依據(jù)約定的條件將設(shè)備租回使用。能源用戶所付租金足以涵蓋租賃公司之設(shè)備投資成本、設(shè)備折舊、維護(hù)保養(yǎng)及營(yíng)業(yè)費(fèi)用。能源用戶可收到出售設(shè)備的資金，而保有設(shè)備的使用權(quán)。(2)直接租賃(Direct Lease)直接租賃與售後租回最大差異為能源用戶從不擁有設(shè)備的所有權(quán)。其契約的主要程序?yàn)椋?7 / 103，並與設(shè)備製造商協(xié)議購買價(jià)格及交貨條件等。，然後交給能源用戶使用，能源用戶則開始履行租賃契約。ii) 營(yíng)運(yùn)租賃（ Operating Leases）營(yíng)運(yùn)租賃類似坊間小客車租賃或房屋租賃之租賃方式，即出租人(租賃公司)擁有租賃標(biāo)的物之所有權(quán)，在財(cái)務(wù)上必須提列折舊，租賃期間較短，租期屆滿租賃標(biāo)的物仍歸出租人所有，亦即出租人必須承擔(dān)租賃物汰舊之風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)出租人還需負(fù)擔(dān)租賃物之維護(hù)、管理、保險(xiǎn)、稅捐等費(fèi)用。營(yíng)運(yùn)租賃之好處為承租人(客戶廠商)可以享受加速折舊的好處，既不用負(fù)擔(dān)機(jī)器汰舊之風(fēng)險(xiǎn)，又可加速汰換生產(chǎn)機(jī)具，保持生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)。在應(yīng)用上亦即能源用戶與租賃公司簽訂節(jié)能專案計(jì)劃之設(shè)備的租賃合約，設(shè)備屬於租賃公司，設(shè)備折舊、維護(hù)保養(yǎng)等費(fèi)用由租賃公司負(fù)責(zé)。而能源用戶所付租金不足以涵蓋設(shè)備折舊、維護(hù)保養(yǎng)及營(yíng)業(yè)費(fèi)用，並享有設(shè)備折舊減稅的租金回饋。租賃公司必需承擔(dān)設(shè)備汰舊換新或及處置的風(fēng)險(xiǎn)。營(yíng)運(yùn)租賃是比較少用的融資方式。營(yíng)運(yùn)租賃不反應(yīng)客戶資產(chǎn)負(fù)責(zé)表之債務(wù)，而出租人通常由設(shè)備之折舊獲取利益。在租賃終結(jié)時(shí)是否讓渡設(shè)備將有較大的選擇性，因?yàn)樗且罁?jù)公平交易而不是依據(jù)規(guī)定價(jià)格。因此出租人帶有回收或出售設(shè)備之風(fēng)險(xiǎn)，因而提供租賃之設(shè)備種類範(fàn)圍縮小，而使其租賃成本提高。iii) 地方政府租賃（Municipal Leases）地方政府租賃是政府或地方政府機(jī)構(gòu)最常用的租賃方式?？蛻舯?8 / 103視為設(shè)備租賃或營(yíng)運(yùn)租賃之承租人，由於稅制優(yōu)惠而可購買成本較低的租賃合約。iv) 槓桿租賃(Leveraged Lease)槓桿租賃(Leveraged Lease)又稱第三者權(quán)利租賃(Thirdparty Equity Lease)，它是能源用戶、租賃公司及貸款機(jī)構(gòu)( 銀行、保險(xiǎn)公司或基金等) 之間的三邊協(xié)定。在協(xié)定中，貸款機(jī)構(gòu)借款給租賃公司協(xié)助其完成租賃合約；租賃公司利用自己的部份資金及貸款機(jī)構(gòu)提供的資金去購買能源用戶所需的設(shè)備，設(shè)備購買後移交給能源用戶使用。通常以租賃公司的稅率較高，希望以資產(chǎn)的折舊來降低所得課稅。v) 總體租賃（Master Leases）當(dāng)客戶需要在不同期間與不同地點(diǎn)執(zhí)行多項(xiàng)節(jié)能改善計(jì)畫時(shí)，可採用總體租賃方式。它含有多項(xiàng)不同終結(jié)期限的計(jì)畫，各有不同終結(jié)價(jià)值與條件，而由設(shè)備租賃、營(yíng)運(yùn)租賃及地方政府租賃等構(gòu)成。vi) 分享證明（Certificates of Participation ：COP ）分享證明是將總體租賃分散給多位投資者而不是分配給一個(gè)投資大戶。投資者將由規(guī)定之租賃償還獲得部份未分配利息。依此方式非營(yíng)利融資機(jī)構(gòu)或主管電業(yè)當(dāng)局將因應(yīng)租賃機(jī)構(gòu)之要求擔(dān)任出租人角色。於租賃業(yè)務(wù)，出租人在調(diào)配與出售 COP 之交易獲得資金。此項(xiàng)分享證明使租賃出售給廣大的投資者，並以政府代表機(jī)構(gòu)，為租賃債務(wù)對(duì)大眾負(fù)責(zé)。B. 電力事業(yè)需求面管理（ Utility Demand Side Management： DSM）在電力事業(yè)需求面管理計(jì)畫下可獲得節(jié)能改善融資。在 ESCO 與電力公司合約下，依照各項(xiàng)設(shè)備改善節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)，購買節(jié)能改善計(jì)畫合約，然後 ESCO 承包 DSM 計(jì)畫，將其合約再出售給電力公司以賺取DSM 計(jì)畫之利潤(rùn)。39 / 103ESCO 利用電力公司之償還減輕資金成本與工程成本，使用戶獲得更有吸收力的利潤(rùn)。ESCO 也可以組合電力公司之 DSM 節(jié)餘分配與保證節(jié)能合約。但近年來因?yàn)殡娏κ聵I(yè)自由化的進(jìn)行，使零售電力產(chǎn)生激烈競(jìng)爭(zhēng)，而很多電業(yè)取消 DSM 競(jìng)標(biāo)，對(duì)用戶的能源服務(wù)採用其他方式，而對(duì)用戶的融資也另採用不同途經(jīng)，因而對(duì)節(jié)能改善計(jì)畫提供的資源減少。但某些州對(duì)電力市場(chǎng)調(diào)整過程重視節(jié)約能源，因而設(shè)置系統(tǒng)效益費(fèi)（System Benefit Charge）以供節(jié)能計(jì)畫之用，而將它透過標(biāo)準(zhǔn)績(jī)效合約（Standard Performance Contract）予執(zhí)行。C. 設(shè)備優(yōu)惠款（ Equipment Rebates）設(shè)備優(yōu)惠款是電力公司為減少新設(shè)節(jié)能設(shè)備所產(chǎn)生的用戶負(fù)擔(dān)，對(duì)某些家電設(shè)備提供優(yōu)惠價(jià)格，而此項(xiàng)措施也可以減輕客戶的資金負(fù)擔(dān)。(二 ) 日 本 ESCO 的 融 資 方 式日本 ESCO 的融資在基本上與美國(guó)類似。即 ESCO 應(yīng)該為客戶研究最有利的融資方式。為實(shí)現(xiàn)專案融資（Project Finance）應(yīng)該使節(jié)能績(jī)效保證合約（Performance Contract）產(chǎn)生吸引力，因此 ESCO 所編製之節(jié)能績(jī)效保證合約也是取得有利融資條件的重要依據(jù)。但日本 ESCO 所承辦的計(jì)畫規(guī)模較小，不易取得專案融資。下面就介紹目前日本 ESCO 的融資方法作重點(diǎn)說明1. 專案融資日本的一般融資是資產(chǎn)抵押與企業(yè)融資（Corporate Finance） 。這些融資有企業(yè)別上限額，而對(duì)其核心業(yè)務(wù)提供資金，且在 5~6 年內(nèi)回收資金。但節(jié)能改善計(jì)畫資金回收年數(shù)較長(zhǎng)，因此各企業(yè)投資於節(jié)能改善的吸引力偏低，造成節(jié)能改善計(jì)畫的阻礙。40 / 103但專案融資不需資產(chǎn)抵押，而是指金融機(jī)構(gòu)對(duì)能源服務(wù)業(yè)者(ESCOs)所提出整體節(jié)能專案計(jì)劃提供融資，而以此項(xiàng)計(jì)劃未來產(chǎn)生之穩(wěn)定收益及盈餘作為還款來源，並在企業(yè)融資額範(fàn)圍外取得融資。 。中長(zhǎng)期融資因風(fēng)險(xiǎn)較短期融資風(fēng)險(xiǎn)為大，因此金融機(jī)構(gòu)特別強(qiáng)調(diào)「盈餘」及「管理」因素的評(píng)估工作，其分析評(píng)估重點(diǎn)計(jì)有投資效益分析、技術(shù)與設(shè)備分析、財(cái)務(wù)分析、市場(chǎng)展望、管理及組織等。計(jì)劃融資或?qū)０溉谫Y(Project Finace)為金融機(jī)構(gòu)對(duì)大型公共建設(shè)授