【正文】 010年和2011年，上面為1，3，5，7；下面為1，3，5，7。計(jì)算時(shí)期t和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率y的乘積并求和，計(jì)算時(shí)期t的平方并求和，計(jì)算時(shí)期t的和以及流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的和，計(jì)算結(jié)果見下表29：表29 直線趨勢(shì)外推法參數(shù)計(jì)算表年份t流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）t178。ty預(yù)測(cè)值774985259391011111112391352514749合計(jì)0168因此，模型的參數(shù)為： 根據(jù)計(jì)算得到的參數(shù)，可以寫出模型為：。利用該模型計(jì)算各年份的預(yù)測(cè)值，見表29的最后一列。如2014年t=7，2015年t=9，因此，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的預(yù)測(cè)值分別為：（五） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行預(yù)測(cè)分析 綜上分析得到趨勢(shì)移動(dòng)平均模型為：平滑指數(shù)法建立的線性趨勢(shì)模型為： 直線趨勢(shì)外推法建立的線性趨勢(shì)模型為：下表30列出了三種模型下流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的預(yù)測(cè)值，繪制三個(gè)模型流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的預(yù)測(cè)與觀測(cè)值的擬合圖線，如圖12所示：表30 三種模型流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的預(yù)測(cè)值年份流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）移動(dòng)平均指數(shù)平滑預(yù)測(cè)值78910111213141516 圖12 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的預(yù)測(cè)擬合圖由上圖12可以看出直線趨勢(shì)外推法建立的預(yù)測(cè)模型更接近流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的實(shí)際值，故選擇模型進(jìn)行預(yù)測(cè)。當(dāng)2016年，t=11，*當(dāng)2017年，t=13，*當(dāng)2018年，t=15，*六、與營(yíng)運(yùn)有關(guān)的指標(biāo)相互影響分析根據(jù)以上的分析我們可以看出，這三個(gè)指標(biāo)之間相互有著一定的影響。下面就應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響、存貨周轉(zhuǎn)率對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響做進(jìn)一步的分析。（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響分析以流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為縱軸、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為橫軸繪制散點(diǎn)圖，如下圖13所示。從圖中可以看出流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率隨著應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)出上升趨勢(shì)變化，二者呈現(xiàn)了較好的線性相關(guān)關(guān)系。圖13 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率相關(guān)圖計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的線性相關(guān)系數(shù)，Excel計(jì)算結(jié)果如下表31所示。從計(jì)算結(jié)果看，說(shuō)明二者較相關(guān)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有著較重要的影響。表31 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率相關(guān)系數(shù)計(jì)算表應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）1流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1 以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為自變量x，以流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為因變量y，建立線性回歸模型y=a+bx，用最小二乘法估計(jì)模型參數(shù)，Excel回歸工具計(jì)算結(jié)果如下表32所示：表32 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為自變量的 Excel回歸計(jì)算結(jié)果Multiple RR SquareAdjusted R Square標(biāo)準(zhǔn)誤差觀測(cè)值8Coefficients標(biāo)準(zhǔn)誤差t StatIntercept應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）因此，線性回歸模型為：，又由于采集了公司8個(gè)年度的數(shù)據(jù)，即樣本數(shù)量為8，因此需要查閱t檢驗(yàn)的臨界值表n2為6所對(duì)應(yīng)的臨界值。顯然滿足的要求，也就是說(shuō)可以認(rèn)為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響是顯著的。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均增加1個(gè)百分點(diǎn)。接近1，%是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率引起的。用代入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2016年，2017年，2018年，（二）存貨周轉(zhuǎn)率對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響分析以流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為縱軸、存貨周轉(zhuǎn)率為橫軸繪制散點(diǎn)圖，如下圖13所示。從圖中可以看出流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率隨著應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)出不規(guī)則變化，二者呈現(xiàn)了較差的線性相關(guān)關(guān)系。圖13 存貨周轉(zhuǎn)率與流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率相關(guān)圖計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率與流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的線性相關(guān)系數(shù)，Excel計(jì)算結(jié)果如下表33所示。從計(jì)算結(jié)果看，說(shuō)明二者較相關(guān)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有著較重要的影響。表33 存貨周轉(zhuǎn)率與流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率相關(guān)系數(shù)計(jì)算表存貨周轉(zhuǎn)率（次）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）存貨周轉(zhuǎn)率（次）1流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1以存貨周轉(zhuǎn)率為自變量x，以流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為因變量y，建立線性回歸模型y=a+bx，用最小二乘法估計(jì)模型參數(shù)，Excel回歸工具計(jì)算結(jié)果如下表34所示：表34 存貨周轉(zhuǎn)率為自變量的 Excel回歸計(jì)算結(jié)果回歸統(tǒng)計(jì)Multiple RR SquareAdjusted R Square標(biāo)準(zhǔn)誤差觀測(cè)值8Coefficients標(biāo)準(zhǔn)誤差t StatIntercept存貨周轉(zhuǎn)率（次）因此，線性回歸模型為：，又由于采集了公司8個(gè)年度的數(shù)據(jù)，即樣本數(shù)量為8，因此需要查閱t檢驗(yàn)的臨界值表n2為6所對(duì)應(yīng)的臨界值。顯然滿足的要求，也就是說(shuō)可以認(rèn)為存貨周轉(zhuǎn)率對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響是相對(duì)顯著的。存貨周轉(zhuǎn)率平均增加1個(gè)百分點(diǎn)。接近1，%是存貨周轉(zhuǎn)率引起的。用代入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2016年，2017年，2018年，七、對(duì)華北制藥營(yíng)運(yùn)能力預(yù)測(cè)分析總結(jié)及建議對(duì)華北制藥公司進(jìn)行經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)分析，就是為了了解公司的運(yùn)營(yíng)情況，為經(jīng)營(yíng)者提供建議和決策，使其更好的管理公司。（一）華北制藥營(yíng)運(yùn)能力總結(jié)華北制藥應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)見表35所示：表35 華北制藥各指標(biāo)值年份應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率161718綜合對(duì)比分析反映資產(chǎn)占用與總產(chǎn)值之間的關(guān)系。 反映二者關(guān)系的有三個(gè)指標(biāo)，即固定資產(chǎn)產(chǎn)值率、流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)值率、全部資產(chǎn)產(chǎn)值率．它們可說(shuō)明資產(chǎn)在生產(chǎn)過(guò)程的利用效果。從靜態(tài)上對(duì)比這三個(gè)指標(biāo)．可分別反映固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)及全部資產(chǎn)利用效果的大??；從動(dòng)態(tài)上對(duì)比達(dá)三個(gè)指標(biāo)．可反映總產(chǎn)值增長(zhǎng)與固定資產(chǎn)增長(zhǎng)、流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)、全部資產(chǎn)增長(zhǎng)的關(guān)系，以及資產(chǎn)結(jié)合的變化情況。綜合對(duì)比分析反映資產(chǎn)占用與收入之間的關(guān)系 　反映二者之間關(guān)系的有三個(gè)指標(biāo)，即固定資產(chǎn)收入率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、全部資產(chǎn)收入率或周轉(zhuǎn)宰，它們可正確評(píng)價(jià)各項(xiàng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效益的大小和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的快慢。從靜態(tài)上的對(duì)比．可反映各項(xiàng)資產(chǎn)收入率的水平及其差距；從動(dòng)態(tài)上對(duì)比，可反映固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)及全部資產(chǎn)與銷售收入增長(zhǎng)的關(guān)系。將全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力與全部資產(chǎn)盈利能力結(jié)合起來(lái)分析從這個(gè)角度分析可說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力的高低，既取決于產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)盈利能力，又受資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的影響。綜合分析預(yù)測(cè)得知：華北制藥的應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率在2007年到2011年呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，而2012年到2014年呈現(xiàn)出現(xiàn)下降趨勢(shì)，從2015年到2018年幾乎一直呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)；華北制藥的存貨周轉(zhuǎn)率從2007年到2011年一直呈現(xiàn)上升的的趨勢(shì)，從2012年到2014年一直呈現(xiàn)不穩(wěn)定上下波動(dòng)狀態(tài)；從2015年到2018年幾乎一直呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)；華北制藥的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從2007年到2010年呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，從2011年到2018年呈上升趨勢(shì)。說(shuō)明華北制藥的營(yíng)運(yùn)能力從整體來(lái)看，還是相對(duì)較好的，但是還是有一定的提升空間的。（二）華北制藥營(yíng)運(yùn)能力分析后的建議企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年增加,說(shuō)明加強(qiáng)了催收賬款管理,資產(chǎn)流動(dòng)性增強(qiáng)；由于存貨穩(wěn)定,使存貨周轉(zhuǎn)率在三年內(nèi)表現(xiàn)出平穩(wěn)上升態(tài)勢(shì)；同時(shí),雖然流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2007至2012年大幅上升后又回落,其利用流動(dòng)資產(chǎn)的效果不如07到12年間好；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年平穩(wěn)上升說(shuō)明固定資產(chǎn)投資得當(dāng),作用發(fā)揮充分；雖然說(shuō)應(yīng)收賬款和固定資產(chǎn)的利用效果有所上升,但其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)出大幅上升后又迅速回落,且處在行業(yè)較低水平,說(shuō)明企業(yè)利用其資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率較差。建議企業(yè)應(yīng)積極調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，適當(dāng)降低間接融資比重，增加直接融資比重，以進(jìn)一步提高企業(yè)自有資金對(duì)債務(wù)的比重，達(dá)到降低對(duì)銀行融資的依賴度，適度控制企業(yè)財(cái)務(wù)成本的目的。同時(shí)針對(duì)庫(kù)存增大，存貨周轉(zhuǎn)速度下降得現(xiàn)狀，利用自身品牌效應(yīng)及行業(yè)經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，采取合理、積極的營(yíng)銷政策，防止未來(lái)出現(xiàn)產(chǎn)品銷售率降低可能對(duì)企業(yè)盈利水平造成不利影響。 參考文獻(xiàn)[1] . 財(cái)務(wù)報(bào)告分析. 復(fù)旦大學(xué)出版社. 2008年版：93—94.[2] 周向紅. 如何分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力. 中國(guó)農(nóng)墾經(jīng)濟(jì). 2010.（10）.[3] 何燭竹.《企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力評(píng)價(jià)指標(biāo)分析》.《時(shí)代商業(yè)》.2008年第33期.[4] 霍振芳. 關(guān)于營(yíng)運(yùn)能力評(píng)價(jià)中存在的問(wèn)題. 經(jīng)濟(jì)師. 2001.[5] 360導(dǎo)航. ：[6] . 華北制藥股份有限公司的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀優(yōu)化建議.網(wǎng)址： . 2012年1月25日.[7] 華北制藥股份有限公司. 07—. 網(wǎng)址：致謝在論文完成之際首先向我的指導(dǎo)教師宮穎華老師致以衷心的敬意和感謝。老師知識(shí)淵博，知識(shí)嚴(yán)謹(jǐn)，對(duì)問(wèn)題敏銳的觀察力以及非常靈活的學(xué)術(shù)思想給我留下了深刻的印象，使我受益匪淺。從宮老師那里我學(xué)到的不僅是專業(yè)知識(shí)，更重要的是掌握了分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的方法。在寫論文的過(guò)程中，多次審閱論文原稿，嚴(yán)格要求、督促按照預(yù)定的進(jìn)度進(jìn)行論文寫作，及時(shí)幫助論文寫作過(guò)程中遇到的各種困難，并給予了精心的指導(dǎo)和幫助。在次，我懷著十分崇敬的心情，衷心的感謝老師在我的求學(xué)生涯中所給予我的親切關(guān)懷和無(wú)私支持。同時(shí)，我還要感謝在邯鄲職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)習(xí)期間給我授課的所有恩師，承蒙各位老師辛勤無(wú)私、孜孜不倦的教誨和關(guān)愛(ài)，才使得我在會(huì)計(jì)和統(tǒng)計(jì)學(xué)的理論和思想上有了質(zhì)的飛躍，使得我能順利得以完成學(xué)業(yè)，再次表示深深的謝意。另外，我非常感謝我的同學(xué)們，在我的整個(gè)學(xué)習(xí)期間及論文寫作階段給予了我的大力支持和幫助，使我順利完成論文寫作。本人才疏學(xué)淺，寫作能力不佳，還請(qǐng)各位老師批評(píng)指正。畢業(yè)設(shè)計(jì)評(píng)價(jià)及成績(jī)指導(dǎo)教師 職稱設(shè)計(jì)成績(jī)等級(jí)百分制評(píng)語(yǔ)： 簽字： 年 月 日