某房地產(chǎn)行業(yè)近況分析-資料下載頁(yè)
2025-06-17 15:57本頁(yè)面
【正文】 看，首選保利地產(chǎn)和濱江集團(tuán)。前者憑藉其特殊背景，在土地儲(chǔ)備與融資方面具有優(yōu)勢(shì)，可持續(xù)快速擴(kuò)張。後者定位于高端房產(chǎn)，可保持較高的盈利能力。此外若房地產(chǎn)銷售持續(xù)增長(zhǎng)，土地市場(chǎng)重啟將成為下一階段熱點(diǎn)，以一級(jí)土地開(kāi)發(fā)為主的綿世股份亦可重點(diǎn)關(guān)注。五、保利地產(chǎn)簡(jiǎn)要分析：圖表：保利地產(chǎn)2008年主要經(jīng)營(yíng)資料如下：銷售面積（萬(wàn)㎡）結(jié)算面積已售未結(jié)算面積新增土地儲(chǔ)備新開(kāi)工面積594456銷售金額（億元）結(jié)算收入已售未結(jié)算金額在建擬建面積在建面積1828資料來(lái)源：公司年報(bào)圖表：萬(wàn)科2008年主要經(jīng)營(yíng)資料如下：銷售面積（萬(wàn)㎡）結(jié)算面積已售未結(jié)算面積新增土地儲(chǔ)備新開(kāi)工面積465銷售金額（億元）結(jié)算收入已售未結(jié)算金額擬建面積在建面積1793 土地儲(chǔ)備與土地成本截至2009年一季度，公司共有在建擬建項(xiàng)目63個(gè)，總占地面積1,，規(guī)劃總面積2,。2008年年報(bào)列支的存貨—，初步估算土地成本約2007元/㎡。2008年新增土地儲(chǔ)備594萬(wàn)平米，估算土地成本1827元/㎡。對(duì)比2007年新增土地儲(chǔ)備的成本約2379元/㎡，截至2007年底全部土地成本約1378元/㎡。對(duì)比萬(wàn)科2008年新增土地成本2,003元/平方米，截至2008年底全部擬開(kāi)發(fā)土地成本均價(jià)約1,904元/㎡。 周轉(zhuǎn)速度按照公司2008年銷售258萬(wàn)㎡的銷售速度估算，當(dāng)前2,570萬(wàn)平米的規(guī)劃建築面積大約可供銷售10年，高於行業(yè)普遍的35年。即未來(lái)幾年若房?jī)r(jià)保持上漲趨勢(shì)，公司可能受益于成本的低廉。，%。若保持目前這種銷售進(jìn)度，預(yù)計(jì)2009年全年銷售面積將達(dá)到437萬(wàn)平米，處?kù)吨械人疁?zhǔn)。，按2009年15月銷售速度估算，2009年銷售面積將達(dá)到676萬(wàn)平米。 毛利率資料來(lái)源：wind資訊單季度毛利率已回升至2007年水準(zhǔn)。% ，%。 盈利估算1） 按15月銷售均值估算，2009年銷售面積將達(dá)到437萬(wàn)平米，銷售收入將達(dá)到353億元；假定結(jié)算面積/銷售面積與2008年持平，則結(jié)算面積將達(dá)到325萬(wàn)平米，結(jié)算收入約262億元。比2008年增長(zhǎng)69%，保持同等毛利率與費(fèi)用率。2） ㎡，2009年15月銷售均價(jià)8,㎡?？剂拷Y(jié)算部分，則08年銷售均價(jià)7,㎡，銷售成本4,㎡，% ，%。%，費(fèi)用率與2008年同等。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)EPS平均值最大值最小值中值2009EPS當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE
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