某房地產行業(yè)近況分析-資料下載頁
2025-06-17 15:57本頁面
【正文】 看，首選保利地產和濱江集團。前者憑藉其特殊背景，在土地儲備與融資方面具有優(yōu)勢，可持續(xù)快速擴張。後者定位于高端房產，可保持較高的盈利能力。此外若房地產銷售持續(xù)增長，土地市場重啟將成為下一階段熱點，以一級土地開發(fā)為主的綿世股份亦可重點關注。五、保利地產簡要分析：圖表：保利地產2008年主要經營資料如下：銷售面積（萬㎡）結算面積已售未結算面積新增土地儲備新開工面積594456銷售金額（億元）結算收入已售未結算金額在建擬建面積在建面積1828資料來源：公司年報圖表：萬科2008年主要經營資料如下：銷售面積（萬㎡）結算面積已售未結算面積新增土地儲備新開工面積465銷售金額（億元）結算收入已售未結算金額擬建面積在建面積1793 土地儲備與土地成本截至2009年一季度，公司共有在建擬建項目63個，總占地面積1,，規(guī)劃總面積2,。2008年年報列支的存貨—，初步估算土地成本約2007元/㎡。2008年新增土地儲備594萬平米，估算土地成本1827元/㎡。對比2007年新增土地儲備的成本約2379元/㎡，截至2007年底全部土地成本約1378元/㎡。對比萬科2008年新增土地成本2,003元/平方米，截至2008年底全部擬開發(fā)土地成本均價約1,904元/㎡。 周轉速度按照公司2008年銷售258萬㎡的銷售速度估算，當前2,570萬平米的規(guī)劃建築面積大約可供銷售10年，高於行業(yè)普遍的35年。即未來幾年若房價保持上漲趨勢，公司可能受益于成本的低廉。，%。若保持目前這種銷售進度，預計2009年全年銷售面積將達到437萬平米，處於中等水準。，按2009年15月銷售速度估算，2009年銷售面積將達到676萬平米。 毛利率資料來源：wind資訊單季度毛利率已回升至2007年水準。% ，%。 盈利估算1） 按15月銷售均值估算，2009年銷售面積將達到437萬平米，銷售收入將達到353億元；假定結算面積/銷售面積與2008年持平，則結算面積將達到325萬平米，結算收入約262億元。比2008年增長69%，保持同等毛利率與費用率。2） ㎡，2009年15月銷售均價8,㎡?？剂拷Y算部分，則08年銷售均價7,㎡，銷售成本4,㎡，% ，%。%，費用率與2008年同等。機構預測EPS平均值最大值最小值中值2009EPS當前股價對應PE
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