【正文】 風(fēng)險(xiǎn)，使投資者愿意降低投資收益率，因此，由總部集中籌資更容易獲取低資金成本的利益。第二，集中使用資金。集團(tuán)內(nèi)各分部資金運(yùn)轉(zhuǎn)的不一致性是集團(tuán)總部可以從集中使用資金中獲利的客觀基礎(chǔ)。集中使用資金的基本目的有二：一是加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金的使用效率，降低成本，增加收益；二是確保集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)施。集團(tuán)總部可通過(guò)設(shè)立內(nèi)部結(jié)算中心達(dá)到集中使用資金的目的。當(dāng)一家集團(tuán)公司內(nèi)各子公司之間，以及母公司與子公司之間存在著頻繁的收付款往來(lái)時(shí)，資金必然存在著大量的相向流動(dòng)。如果設(shè)立了結(jié)算中心，就可對(duì)這些收付款項(xiàng)進(jìn)行綜合結(jié)算，把相向流動(dòng)的那部分資金予以抵銷，只按凈流動(dòng)的資金額進(jìn)行結(jié)算，這樣做不僅可以加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金的使用效率，而且可以降低資金轉(zhuǎn)移成本，增加收益。此外，內(nèi)部結(jié)算中心還可以起到集團(tuán)內(nèi)部各企業(yè)間調(diào)劑余缺的作用，即將一些分部暫時(shí)閑置的資金調(diào)劑給另一些資金不足的分部，使集團(tuán)資金發(fā)揮更大的效益。集中使用資金的另一個(gè)目的是確保集團(tuán)整體利益最大化的實(shí)現(xiàn)。集團(tuán)整體既要追求利潤(rùn)最大化，又要均衡經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。要做到這一點(diǎn)，就必須有要投資相配合，充分考慮到每一投資項(xiàng)目對(duì)集團(tuán)整體的收益性和風(fēng)險(xiǎn)性，并以此作為投資項(xiàng)目排隊(duì)和投資項(xiàng)目取舍的依據(jù)。如果集團(tuán)總部不采用集中使用資金的方法，就很難控制各分部?jī)H從其局部利益出發(fā)選擇對(duì)局部最優(yōu)而對(duì)整體非優(yōu)的投資項(xiàng)目。一項(xiàng)重大投資項(xiàng)目由于投資額大，收回期長(zhǎng)，往往會(huì)改變集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)重心，因此會(huì)對(duì)集團(tuán)整體產(chǎn)生極為深遠(yuǎn)的影響．對(duì)這些重大投資項(xiàng)目，必須由集團(tuán)總部來(lái)決策，而對(duì)一些投資少，對(duì)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)影響小的投資項(xiàng)目，總部可以適當(dāng)放權(quán)，由分部負(fù)責(zé)。但投資項(xiàng)目決策權(quán)的分散，并不一定就要分散資金的使用僅。集團(tuán)總部通過(guò)集中使用資金，一方面可控制各分部對(duì)集xxxx 集團(tuán)公司資金集中管理系統(tǒng)解決方案169。東軟金算盤軟件有限公司 第 18 頁(yè) 共 124 頁(yè) 機(jī)密文件，嚴(yán)禁復(fù)制團(tuán)整體不利的投資項(xiàng)目，另一方面又可以充足的資金保證有利投資項(xiàng)目的順利實(shí)施。集中使用資金有助于確保企業(yè)集團(tuán)整體利益最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。第三，調(diào)整分部現(xiàn)金流量。集團(tuán)總部為了整體利益必須人為地控制各分部的現(xiàn)金流入和流出量。這種控制除前述資金的集中籌集和集中使用外，更常用和有效的方法是制定對(duì)總部最佳的轉(zhuǎn)移價(jià)格?？偛繛榉植恐g的勞務(wù)和產(chǎn)品交易制定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，可以使各分部現(xiàn)金凈流量發(fā)生很大變化。實(shí)施跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)集團(tuán)通過(guò)轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定，可將高稅區(qū)的收入向低稅區(qū)轉(zhuǎn)移，從而達(dá)到回避高額稅負(fù)之目的；也可通過(guò)轉(zhuǎn)移價(jià)格，把高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)的收入移往低風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)，以回避風(fēng)險(xiǎn)；或把外匯管制緊的地區(qū)的收入轉(zhuǎn)向外匯管制松的地區(qū)，以達(dá)到回避管制的目的。當(dāng)然就國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)集團(tuán)而言，通過(guò)轉(zhuǎn)移價(jià)格來(lái)回避國(guó)家稅收和相關(guān)管制是不可取的。但集團(tuán)總部可通過(guò)轉(zhuǎn)移價(jià)格調(diào)節(jié)各分部的收益，縮小集團(tuán)內(nèi)的不平衡，確保各分部的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能正常進(jìn)行，消除集團(tuán)內(nèi)的諸種矛盾，這樣可以有效地刺激低收益分部的積極性，從而保證了集團(tuán)整體利益的順利實(shí)現(xiàn)。xxxx 就是比我們以上討論的集團(tuán)還要復(fù)雜得多的大型企業(yè)集團(tuán)，因此，集團(tuán)化的財(cái)務(wù)運(yùn)作就顯得更為重要。作為大型企業(yè)集團(tuán)總部，抓住資金，實(shí)際就抓住了關(guān)鍵，抓住資金就會(huì)大大提高集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理水平。 大型企業(yè)集團(tuán)資金管理模式大型企業(yè)集團(tuán)是一個(gè)由許多個(gè)法人構(gòu)成的企業(yè)聯(lián)合體。其中母公司是企業(yè)集團(tuán)的管理總部，處于企業(yè)集團(tuán)“金字塔”的頂端，它是大型企業(yè)集團(tuán)的核心企業(yè)。在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，資金是集團(tuán)總部與其成員企業(yè)之間最重要的聯(lián)系紐帶。資金如同企業(yè)的血液，充分發(fā)揮資金的使用效益，對(duì)于大型的企業(yè)集團(tuán)就顯得尤為重要。資金管理的總?cè)蝿?wù)是：統(tǒng)一監(jiān)控(一級(jí))、集中管理(二級(jí))、分戶收支(三級(jí))。具體任務(wù)是：建立并完善結(jié)算中心制度，發(fā)揮結(jié)算中心的服務(wù)和監(jiān)控功能；推進(jìn)全面預(yù)算管理，把資金收支納入嚴(yán)格的預(yù)算管理之中；加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的監(jiān)測(cè)分析，強(qiáng)化對(duì)子公司現(xiàn)金流量的控制，實(shí)施下屬單位限額以上資金支出嚴(yán)格控制。xxxx 集團(tuán)公司資金集中管理系統(tǒng)解決方案169。東軟金算盤軟件有限公司 第 19 頁(yè) 共 124 頁(yè) 機(jī)密文件，嚴(yán)禁復(fù)制資金管理分散：(1) 下屬單位多頭開(kāi)戶，集團(tuán)無(wú)法實(shí)施有效的監(jiān)控；(2) 資金賬外循環(huán)，流向不清；(3) 內(nèi)部資金閑置與短缺無(wú)法調(diào)節(jié)；資金沉淀問(wèn)題成員企業(yè)資金沉淀嚴(yán)重，占用不盡合理，周轉(zhuǎn)緩慢，企業(yè)信用和盈利能力下降。資金使用效率低，資金風(fēng)險(xiǎn)大。信息失真對(duì)下屬企業(yè)之間的資金拆借、 “三角債”之間的關(guān)系缺乏必要的信息反饋渠道。各成員企業(yè)之間及與集團(tuán)之間資金（財(cái)務(wù)）信息不能共享。? 集團(tuán)對(duì)下屬企業(yè)的對(duì)外擔(dān)保、涉及的經(jīng)濟(jì)糾紛等或有事項(xiàng)無(wú)法控制；? 違法違紀(jì)行為難以控制；? 集團(tuán)無(wú)法對(duì)下屬單位控制資金流向；? 無(wú)法及時(shí)有效異地收付資金；? 集團(tuán)缺乏實(shí)施收支兩條線管理信息化辦法；? 下屬單位資金流向缺乏及時(shí)反饋信息；? 不利于規(guī)范財(cái)務(wù)管理，影響集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行；? 影響集團(tuán)資源的整合。集中管理由于集團(tuán)組織的集中性與分散性，過(guò)于分散的資金使各分支機(jī)構(gòu)具有更多的靈活，但相應(yīng)帶來(lái)的是資金的風(fēng)險(xiǎn)和成本加大，大量閑置資金不能形成資源優(yōu)勢(shì)，降低了集團(tuán)應(yīng)具備資源優(yōu)勢(shì)。資金集中管理，可以將資金投放到提高企業(yè)盈利能力的項(xiàng)目上，xxxx 集團(tuán)公司資金集中管理系統(tǒng)解決方案169。東軟金算盤軟件有限公司 第 20 頁(yè) 共 124 頁(yè) 機(jī)密文件，嚴(yán)禁復(fù)制使更多的資金參與周轉(zhuǎn)。對(duì)在結(jié)算中心實(shí)行賬戶集中管理的單位，要統(tǒng)管賬戶，只有在外地才能容許開(kāi)設(shè)外部銀行開(kāi)戶，單位的所有收入必須進(jìn)入統(tǒng)管賬戶。在大型企業(yè)集團(tuán)，高度集中的資金管理是放在下屬一級(jí)企業(yè)上，大型集團(tuán)總部主要是進(jìn)行監(jiān)控和資源的調(diào)配，協(xié)調(diào)整個(gè)集團(tuán)內(nèi)單位的資金良性循環(huán)。在大型企業(yè)集團(tuán)，在集團(tuán)總部要建立資金結(jié)算總中心，主要負(fù)責(zé)實(shí)施資金運(yùn)行的監(jiān)控，情況匯總，資金運(yùn)行分析，資金在集團(tuán)內(nèi)調(diào)配。在下屬企業(yè)建立資金結(jié)算中心，負(fù)責(zé)該單位及所屬單位的資金結(jié)算實(shí)際操作，處理日常資金結(jié)算。如果所屬單位相距較遠(yuǎn)，則需要再建立分中心。如此，在整體上形成一個(gè)集團(tuán)結(jié)算中心完整體系。 抓大放小，放開(kāi)經(jīng)營(yíng)、自收自支按照集中優(yōu)勢(shì)、加大主業(yè)發(fā)展的原則，對(duì)內(nèi)部單位管理分類方式進(jìn)行了重新調(diào)整。對(duì)于優(yōu)良資產(chǎn)部分實(shí)行集中管理；小單位可考慮不在資金結(jié)算中心管理，即抓大放小，放開(kāi)經(jīng)營(yíng)，自收自支。對(duì)于大型企業(yè)集團(tuán)，原則上重點(diǎn)抓下屬的一級(jí)企業(yè)，一級(jí)企業(yè)下屬的單位由其進(jìn)行資金管理。但要制定相應(yīng)的管理規(guī)范，防止下屬企業(yè)鉆政策的空子。 分灶吃飯對(duì)集團(tuán)下屬企業(yè)的分灶吃飯主要有三層含義。一是各單位的所有收入存到結(jié)算中心，所有支出根據(jù)預(yù)算通過(guò)結(jié)算中心支出，結(jié)算中心的收、支、余與外部銀行相對(duì)應(yīng)，完全按外部銀行管理模式運(yùn)轉(zhuǎn)。二是停止沒(méi)有資金保證的內(nèi)部貸款，結(jié)算中心確有結(jié)余才能放款，保證各單位之間互不侵占。三是按照規(guī)定順序，結(jié)算中心將優(yōu)先結(jié)算上繳款項(xiàng)和主支出，其他資金由各單位安排。分戶收支在結(jié)算中心開(kāi)戶的單位分設(shè)收入戶和支出戶，各項(xiàng)收入進(jìn)收入戶，支出統(tǒng)一由支出戶支付，實(shí)行收支兩條線管理。前臺(tái)監(jiān)督參照外部銀行柜臺(tái)前移、臨柜監(jiān)督的做法，為方便工作，資金結(jié)算中心對(duì)集中管理單位實(shí)行計(jì)算機(jī)聯(lián)網(wǎng)，在各單位設(shè)置終端，便于查詢、錄入有關(guān)數(shù)據(jù)，及時(shí)辦理結(jié)算業(yè)務(wù)。xxxx 集團(tuán)公司資金集中管理系統(tǒng)解決方案169。東軟金算盤軟件有限公司 第 21 頁(yè) 共 124 頁(yè) 機(jī)密文件，嚴(yán)禁復(fù)制在大型集團(tuán)的各個(gè)管理層，對(duì)資金管理層面的要求是不相同的，大致為金字塔形狀。其基本層次和要求可用圖表示如下：　　現(xiàn)金管理資金是企業(yè)的血液，資金流轉(zhuǎn)的起點(diǎn)和終點(diǎn)都是現(xiàn)金，其他資產(chǎn)都是資金在流轉(zhuǎn)中的轉(zhuǎn)化形式。因此，現(xiàn)金管理是財(cái)務(wù)管理的中心，如何把分散的現(xiàn)金集中起來(lái)，降低現(xiàn)金的持有水平，保證集團(tuán)重點(diǎn)項(xiàng)目的資金需要，是集團(tuán)財(cái)務(wù)管理面臨的重要問(wèn)題。銀行帳戶管理。針對(duì)目前企業(yè)集團(tuán)出現(xiàn)的下屬單位內(nèi)部私自在銀行開(kāi)戶截留現(xiàn)金的控制決策監(jiān)控/管理/總調(diào)度管理/運(yùn)作運(yùn)用/實(shí)施信息量逐步減少，綜合性加強(qiáng)重要性提高大型集團(tuán)高層領(lǐng)導(dǎo)大型集團(tuán)財(cái)務(wù)部集團(tuán)企業(yè)子企業(yè)xxxx 集團(tuán)公司資金集中管理系統(tǒng)解決方案169。東軟金算盤軟件有限公司 第 22 頁(yè) 共 124 頁(yè) 機(jī)密文件，嚴(yán)禁復(fù)制問(wèn)題，成員企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)所屬單位的開(kāi)戶的控制。在銀行開(kāi)戶須經(jīng)過(guò)審批，所開(kāi)帳戶必須由成員企業(yè)財(cái)務(wù)部門統(tǒng)一管理。例如，實(shí)行“結(jié)算中心制” ，它以成員企業(yè)名義在銀行開(kāi)立基本結(jié)算戶，再分別以所屬下級(jí)單位的名義在該總戶頭上設(shè)立分戶。在基層單位看來(lái)，結(jié)算中心就是銀行，借款、還款及其他方式的融資均要向結(jié)算中心提出。結(jié)算中心加強(qiáng)了對(duì)基層單位資金使用的監(jiān)管，而且通過(guò)集中閑散資金也增強(qiáng)了集團(tuán)的資金實(shí)力。現(xiàn)金預(yù)測(cè)為了使現(xiàn)金管理變被動(dòng)為主動(dòng)，克服短期行為，應(yīng)通過(guò)整體預(yù)測(cè)，對(duì)集團(tuán)以現(xiàn)有資金能做多大的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、需要多大的融資規(guī)模、可尋求的資金來(lái)源等有一個(gè)清楚的認(rèn)識(shí)。對(duì)于財(cái)務(wù)部門而言，則要隨時(shí)掌握每一時(shí)期和時(shí)點(diǎn)可以運(yùn)用和必須支付的現(xiàn)金。財(cái)務(wù)部門每天都要將實(shí)際收支情況與預(yù)測(cè)相比較，發(fā)現(xiàn)不相符的情況，及時(shí)找出原因，以便采取糾正措施。籌資管理集團(tuán)公司在現(xiàn)金預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上，研究集團(tuán)資金來(lái)源的構(gòu)成方式，選擇最佳的籌資方式。資金的籌集應(yīng)與使用相結(jié)合，并與集團(tuán)的綜合償債能力相適應(yīng)，不能盲目舉債，增加籌資風(fēng)險(xiǎn)。因此，子公司所需資金不得擅自向外籌集，而須在集團(tuán)內(nèi)部籌集，并由母公司財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)此項(xiàng)業(yè)務(wù)。為了提高資金使用效率，還可以借助價(jià)值規(guī)律，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部資金的有償使用，即子公司向母公司借款時(shí)須支付利息。大型企業(yè)集團(tuán)的資金結(jié)算中心，要對(duì)籌資和投資進(jìn)行監(jiān)控，防止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，增強(qiáng)整個(gè)大型企業(yè)集團(tuán)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。投資管理集團(tuán)的投資規(guī)模和投資方向在很大程度上影響到集團(tuán)公司的發(fā)展方向，因此，大型企業(yè)集團(tuán)投資管理傾向于采用集中管理。在母公司對(duì)子公司資金加以集中管理之后，投資管理可以適當(dāng)分權(quán)，即下屬企業(yè)有權(quán)決定一定金額以下的投資項(xiàng)目，但一般占集團(tuán)投資很小的一部分。有的集團(tuán)是根據(jù)子公司等級(jí)來(lái)劃分投資權(quán)限，超過(guò)規(guī)定限額的投資項(xiàng)目要向母公司提出申請(qǐng)。母公司應(yīng)建立健全子公司對(duì)外投資立項(xiàng)、審批、控制、檢查和監(jiān)督制度，并重視對(duì)投資項(xiàng)目的跟蹤管理，防止出現(xiàn)只投資不管理的現(xiàn)象，規(guī)范子公司投資行為。不管投資額度大小，都應(yīng)該及時(shí)反映，以監(jiān)控整個(gè)投資過(guò)程。xxxx 集團(tuán)公司資金集中管理系統(tǒng)解決方案169。東軟金算盤軟件有限公司 第 23 頁(yè) 共 124 頁(yè) 機(jī)密文件，嚴(yán)禁復(fù)制信息化解決方案的總體目標(biāo)(1) 建立起一整套以結(jié)算中心為核心的集團(tuán)財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)，以結(jié)算中心為樞紐，實(shí)現(xiàn)資金的集中管理與控制，杜絕資金分散、沉淀、閑置、體外循環(huán)的弊端。(2) 建立嚴(yán)格的結(jié)算制度、操作制度和內(nèi)部管理制度，為成員單位提供完備的結(jié)算、資金調(diào)劑、財(cái)務(wù)管理、咨詢等方面的服務(wù)，并對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量實(shí)施即時(shí)跟蹤、監(jiān)督，切實(shí)掌握整個(gè)集團(tuán)的資金運(yùn)營(yíng)動(dòng)向。(3) 集團(tuán)公司通過(guò)結(jié)算中心管理信息系統(tǒng)的實(shí)施，充分利用已有的計(jì)算機(jī)硬件及軟件資源，綜合運(yùn)用現(xiàn)代化的管理技術(shù)、信息及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中的資金流、信息流有機(jī)集成并優(yōu)化。(4) 既融合國(guó)際上最先進(jìn)的管理思想，又體現(xiàn)集團(tuán)公司的具體特征而進(jìn)行的科學(xué)管理，并將管理信息系統(tǒng)的建設(shè)與財(cái)務(wù)管理發(fā)展模式緊密結(jié)合起來(lái)，將集團(tuán)公司逐步建成信息高度集成化、適應(yīng)未來(lái)發(fā)展的大型集團(tuán)企業(yè)。(5) 信息系統(tǒng)具有高度靈活性和擴(kuò)展性，充分滿足將來(lái)企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展變化的需要。 信息提供層次(1) 大型企業(yè)集團(tuán)高層對(duì)于大型企業(yè)集團(tuán)的高層領(lǐng)導(dǎo)，對(duì)資金主要關(guān)心以下幾個(gè)方面：投資的風(fēng)險(xiǎn)；目前資金的狀況；可能發(fā)生的較大風(fēng)險(xiǎn)控制。實(shí)際上，在這個(gè)層面上，主管財(cái)務(wù)的大型企業(yè)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)和集團(tuán)的其他領(lǐng)導(dǎo)關(guān)心的也是有差異的。這一層面的關(guān)注主要集中在以下方面： 整個(gè)集團(tuán)的總體資金情況 資金的缺口情況及原因 投資性資金的流向和數(shù)額 企業(yè)投資預(yù)算(預(yù)報(bào)) 應(yīng)收、應(yīng)付總額及高額款項(xiàng)往來(lái)單位 企業(yè)擔(dān)保資金額度 分銀行的貸款數(shù)額(2)大型企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)層xxxx 集團(tuán)公司資金集中管理系統(tǒng)解決方案169。東軟金算盤軟件有限公司 第 24 頁(yè) 共 124 頁(yè) 機(jī)密文件，嚴(yán)禁復(fù)制 作為具體管理集團(tuán)財(cái)務(wù)部門，主要是要制定有關(guān)的資金管理辦法，設(shè)計(jì)資金管理的模式，監(jiān)控成員企業(yè)資金的應(yīng)用、在集團(tuán)內(nèi)部調(diào)動(dòng)有關(guān)的大額資金，客觀反映整個(gè)集團(tuán)資金的情況，提供有關(guān)資金信息給集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)參考。這一層面主要關(guān)心以下方面： ? 各成員企業(yè)的資金動(dòng)態(tài)情況? 控制大額資金的應(yīng)用? 集團(tuán)高層領(lǐng)導(dǎo)的需求同樣需要(3) 企業(yè)層在具體的企業(yè)，這個(gè)企業(yè)也許本身也是一個(gè)集團(tuán)。因此，作為經(jīng)營(yíng)單位，對(duì)資金管理和應(yīng)用就更具體，并進(jìn)入到具體的資金操作層面，其主要任務(wù)是及時(shí)完成資金的調(diào)度，預(yù)測(cè)資金回籠和支付情況，完成日常資金的核算和結(jié)算。同時(shí)，本企業(yè)的各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)，也同樣對(duì)資金關(guān)心。對(duì)相關(guān)的下屬單位，其資金應(yīng)用完全在本層的監(jiān)督下使用，屬于高度控制范圍。各單位的資金收支采取“集中管理，統(tǒng)一開(kāi)戶，分戶核算” 。納入集中核算的單位一律