【正文】 化利息)總債務(wù)/EBITDA總債務(wù)/EBITDA經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總債務(wù)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總債務(wù)100%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總負債經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總負債100%注：長期債務(wù)=長期借款+應(yīng)付債券短期債務(wù)=短期借款+一年內(nèi)到期的長期負債+應(yīng)付票據(jù)（扣除保證金部分）　　 EBITDA=利潤總額+利息支出+固定資產(chǎn)折舊+攤銷全部債務(wù)=長期債務(wù)+短期債務(wù)或有負債總額＝對外擔保余額+票據(jù)貼現(xiàn)余額+未決訴訟余額+其他或有負債余額//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////東方金誠擔保機構(gòu)類客戶信用評級體系二〇一二年二月目　 錄一、評級定義與評級對象（一）評級定義（二）擔保機構(gòu)類客戶（三）適用范圍二、評級結(jié)構(gòu)與評級流程（一）信用等級設(shè)置與含義（二）違約和違約概率（三）評級流程三、評分模板與調(diào)整規(guī)則（一）評分模板（二）評分方法（三）調(diào)整規(guī)則四、資料清單、調(diào)查評價手冊（一）資料清單（二）調(diào)查評價手冊五、信用評級報告六、評分體系驗證及修訂附表指標計算公式前言根據(jù)公司《關(guān)于修訂信用評級體系的決議》，按照《信用評級管理指導意見》、《信貸市場和銀行間債券市場信用評級規(guī)范》、《中華人民共和國擔保法》、　　《中小企業(yè)融資擔保機構(gòu)風險管理暫行辦法》、《融資性擔保公司管理暫行辦法》、《關(guān)于加強地方財政部門對中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)財務(wù)管理和政策支持若干問題的通知》、《中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標準指導意見》、《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔保體系試點的指導意見》、《關(guān)于建立全國中小企業(yè)信用擔保體系有關(guān)問題的通知》和《關(guān)于加強和改進對中小企業(yè)金融服務(wù)的指導意見》等文件的相關(guān)內(nèi)容，修訂擔保機構(gòu)類客戶信用評級體系。擔保機構(gòu)類客戶信用評級體系修訂的原則和目標是：建立擔保機構(gòu)類客戶信用風險分析的合理框架，滿足市場需求，符合監(jiān)管要求，促進信用產(chǎn)品的標準化與規(guī)?；苿有刨J市場信用評級業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。擔保機構(gòu)類客戶信用評級體系修訂中堅持的原則是：能充分揭示信用風險，便于實務(wù)操作。一、評級定義與評級對象（一）評級定義擔保機構(gòu)信用評級是對擔保機構(gòu)代償能力和意愿的評估，屬于債務(wù)人主體評級范疇。擔保機構(gòu)信用評級的有效期為一年，采取周期評級法。在評估過程中，既要對擔保機構(gòu)的歷史經(jīng)營情況分析，又要準確把握當前的風險狀況，并在此基礎(chǔ)之上，對擔保機構(gòu)的未來代償能力和意愿進行預(yù)測和判斷。（二）擔保機構(gòu)類客戶本信用評級體系所指的擔保機構(gòu)類客戶，是指個人或企業(yè)在向銀行借款的時候，銀行為了降低風險，不直接放款給個人，而是要求借款人找到第三方（擔保機構(gòu)或資質(zhì)好的個人）為其做信用擔保，擔保機構(gòu)會根據(jù)銀行的要求，讓借款人出具相關(guān)的資質(zhì)證明進行審核，之后將審核好的資料交到銀行，銀行復核后放款，擔保機構(gòu)收取相應(yīng)的服務(wù)費用。根據(jù)國內(nèi)目前擔保機構(gòu)從事的主要擔保業(yè)務(wù)品種，擔保機構(gòu)類客戶評級對象可分為貸款類擔保機構(gòu)、零售類貸款擔保機構(gòu)、履約類擔保機構(gòu)及司法類擔保機構(gòu)等四大類。其中，貸款類擔保機構(gòu)按照擔?？蛻舨煌址譃楣绢悾ㄖ饕侵行∑髽I(yè)）貸款擔保機構(gòu)、零售類貸款擔保機構(gòu)（包括但不限于個人住房抵押貸款、汽車消費貸款、個體工商戶、助學貸款、個人綜合消費貸款、個人信用卡等）；履約類擔保機構(gòu)主要是從事工程保證擔保業(yè)務(wù)的擔保機構(gòu)和從事貿(mào)易合同履約擔保業(yè)務(wù)的擔保機構(gòu)；司法類擔保機構(gòu)主要是從事訴訟保全擔保業(yè)務(wù)的擔保機構(gòu)。（三）適用范圍擔保機構(gòu)類客戶信用評級體系的指導思想是基于《中華人民共和國擔保法》、　　《中小企業(yè)融資擔保機構(gòu)風險管理暫行辦法》、《融資性擔保公司管理暫行辦法》、《關(guān)于加強地方財政部門對中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)財務(wù)管理和政策支持若干問題的通知》、《中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標準指導意見》、《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔保體系試點的指導意見》、《關(guān)于建立全國中小企業(yè)信用擔保體系有關(guān)問題的通知》和《關(guān)于加強和改進對中小企業(yè)金融服務(wù)的指導意見》等文件的相關(guān)內(nèi)容，適用于中國人民銀行引導的擔保機構(gòu)信用評級、商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系中的擔保機構(gòu)類客戶信用評級、地方政府引導的社會信用體系建設(shè)中的擔保機構(gòu)信用評級（評價）、各類行業(yè)協(xié)會等關(guān)注擔保機構(gòu)信用的團體和機構(gòu)組織的擔保機構(gòu)類信用評級（評價）等。二、評級結(jié)構(gòu)與評級流程擔保機構(gòu)類客戶信用評級同時考慮影響擔保機構(gòu)類客戶違約風險的非系統(tǒng)性因素和系統(tǒng)性因素，設(shè)置了“三等九級”以確保對信用風險的有效區(qū)分，另設(shè)置一個違約等級。（一）信用等級設(shè)置與含義根據(jù)中國人民銀行發(fā)布的《信用評級管理指導意見》和《信貸市場與銀行間債券市場信用評級規(guī)范》的有關(guān)要求，擔保機構(gòu)信用評級的風險等級設(shè)置為三等九級，符號表示為： AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。信用等級含義如下：AAA級：代償能力最強，風險管理能力極強，風險最??；AA級：代償能力很強，風險管理能力很強，風險很小；A級：代償能力較強，風險管理能力較強，盡管有時會受經(jīng)營環(huán)境和其他內(nèi)外部條件變化的影響，但是風險?。籅BB級：有一定的代償能力，風險管理能力一般，易受經(jīng)營環(huán)境和其他內(nèi)外部條件變化的影響，風險較小；BB級：代償能力較弱，風險管理能力較弱，有一定風險；B級：代償能力較差，風險管理能力弱，有較大風險；CCC級：代償能力很差，在經(jīng)營、管理、抵御風險等方面存在問題，有很大風險；CC級：代償能力極差，在經(jīng)營、管理、抵御風險等方面存有嚴重問題，風險極大；C級：瀕臨破產(chǎn)，沒有代償能力。除CCC級以下等級（含CCC級）外，每一個信用等級可用“+”、“”符號進行微調(diào)，表示略高或略低于本等級信用，不設(shè)AAA+。（二）違約和違約概率違約為便于對擔保機構(gòu)違約率的統(tǒng)計和量化擔保機構(gòu)的風險，根據(jù)目前所掌握的擔保機構(gòu)違約事件，定義擔保機構(gòu)如出現(xiàn)以下任何一種情況將被視為違約：（1）　　 擔?？蛻舫霈F(xiàn)逾期，且擔保機構(gòu)與合作銀行約定的代償寬限期到期90天以后仍未足額履行代償義務(wù)。（2）　　 經(jīng)合作銀行認定，除非采取變現(xiàn)抵質(zhì)押品等追索措施，否則擔保機構(gòu)可能無法全額履行其擔保代償義務(wù)。出現(xiàn)以下任何一種情況，應(yīng)認定擔保機構(gòu)為“可能無法全額履行擔保代償義務(wù)”：　　　 銀行對擔保機構(gòu)負有連帶保證責任的債項停止計息或應(yīng)計利息納入表外核算。　　　 銀行對擔保機構(gòu)負有連帶保證責任的債項進行核銷或計提一定比例的貸款損失準備。　　　 銀行將擔保機構(gòu)負有連帶保證責任的債項出售并承擔一定比例的賬面損失。　　　 由于擔保機構(gòu)財務(wù)狀況惡化，銀行同意對其負有連帶保證責任的債項進行消極重組，并對保證合同條款做出非商業(yè)性調(diào)整。具體包括但不限于以下情況：一是保證合同條款變更導致其擔保債務(wù)規(guī)模下降；二是因無力代償而借新還舊；三是因無力代償還而導致的展期。　　　 銀行將擔保機構(gòu)列為破產(chǎn)企業(yè)或類似狀態(tài)。（3）　　 擔保機構(gòu)申請破產(chǎn)，或者已經(jīng)破產(chǎn)，或者處于類似保護狀態(tài)，由此將不履行或延期履行擔保代償義務(wù)。（4）　　 銀行認定的其他可能導致?lián)C構(gòu)不能全額履行其擔保代償義務(wù)的情況。違約率和違約概率違約率是指某種債務(wù)類別中實際違約數(shù)占該類別債務(wù)總量的比率。違約概率是指債務(wù)人在未來一段時間內(nèi)不能償還到期債務(wù)的可能性。（三）評級流程擔保機構(gòu)類客戶信用評級的基本流程包括前期準備、現(xiàn)場調(diào)查、數(shù)據(jù)錄入、信用等級評分與調(diào)整、評級報告復核與簽發(fā)、信用評級報告發(fā)布與歸檔、跟蹤評級等七個環(huán)節(jié)。評級流程的核心環(huán)節(jié)之一是對信用信息的采集和核實，確保評級信息的可靠性、相關(guān)性和及時性，包括對擔保機構(gòu)身份信息、經(jīng)營管理情況等非財務(wù)資料和財務(wù)信息的核實。三、評分模板與調(diào)整規(guī)則評分模板和調(diào)整規(guī)則是擔保機構(gòu)類客戶信用評級體系的核心。評分模板是對擔保機構(gòu)類客戶風險因素進行評價的依據(jù)，調(diào)整規(guī)則是在評分模板不能完全涵蓋或準確區(qū)分評級對象風險特征時對評分等級所做出的調(diào)整事項。（一）評分模板評分模板類別評分模板是對評級對象初評信用等級時的打分模板或模型，是評級分析師根據(jù)客戶提供的資料和盡職調(diào)查結(jié)果評價其信用風險狀況和確定信用等級的標準。擔保機構(gòu)類客戶由于所屬的行業(yè)特點明顯、差異不大，所以對其進行信用評估時根據(jù)擔保行業(yè)特征，并結(jié)合實際運用特點，設(shè)置標準類型的評分模板。指標篩選原則擔保機構(gòu)類客戶信用評級涉及到定量指標、定性指標及調(diào)整規(guī)則。根據(jù)評級體系制訂的意見，指標的選取遵照以下原則：（1）可操作原則。在指標選擇時，考慮所選取的指標是否有可靠的數(shù)據(jù)來源，即評級人員可以通過資料清單、現(xiàn)場調(diào)查，直接獲得足夠的支持證據(jù)。（2）影響性原則。在指標選擇時，考慮所選取的指標對擔保機構(gòu)類客戶償債能力和償債意愿具有相對較大的影響力，且影響方向明確。（3）非相關(guān)性原則。在指標選擇時，考慮所選取的指標能夠相對獨立且比較全面地反映擔保機構(gòu)的主要風險，盡量避免選用相關(guān)性較高的指標。評分指標結(jié)構(gòu)評分模板的指標選取和權(quán)重設(shè)置主要根據(jù)專家經(jīng)驗判斷，并基于一定的統(tǒng)計分析。按照層次分析法的基本原理，針對擔保機構(gòu)類客戶信用評級所面臨的風險因素，評分模板設(shè)置四個一級指標，分別為經(jīng)營環(huán)境、基本素質(zhì)、風險管理水平、資本充足性和社會貢獻，在一級指標下分別設(shè)置二級指標和三級指標，權(quán)重、指標選取因行業(yè)不同而有所差別，詳見東方金誠擔保機構(gòu)類客戶評級指導手冊。評分基本規(guī)則定量指標首先由東方金誠擔保機構(gòu)類客戶信用評級評分系統(tǒng)按照公式計算出指標值，然后與參照值進行線性比較自動給出得分值；定性指標是對指標項的定性描述或者定性指標定量化，根據(jù)定性的不同情景或者量化結(jié)果設(shè)置對應(yīng)的評分區(qū)間，詳見東方金誠擔保機構(gòu)類客戶評級指導手冊。（二）評分方法信用評級所需要的信息包括評級對象的內(nèi)部信息和外部信息兩大類。內(nèi)部信息包括評級對象提供的財務(wù)信息和經(jīng)營、管理、風控、資本充足性等非財務(wù)信息、評級對象的未來發(fā)展信息、評級對象主管部門和股東的信息等。外部信息包括區(qū)域行業(yè)狀況、政策和監(jiān)管措施等來自評級對象外部、由評級機構(gòu)獨立收集和研究的信息。上述信息構(gòu)成對擔保機構(gòu)類客戶在經(jīng)營環(huán)境、基本素質(zhì)、風險管理水平、資本充足性和社會貢獻等方面進行評分的依據(jù)，非財務(wù)指標由評級分析員按照調(diào)查手冊核實信息、判斷定性指標的情景或量化定性指標，財務(wù)指標則由評級系統(tǒng)自動計算、評分。具體的評分方法和評分內(nèi)容如下：l經(jīng)營環(huán)境擔保公司的經(jīng)營活動與監(jiān)管部門的監(jiān)管政策、其經(jīng)營業(yè)務(wù)覆蓋地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展狀況及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展狀況有著密切的關(guān)系，這些環(huán)境因素作為擔保機構(gòu)面臨的系統(tǒng)性風險，對所有的擔保機構(gòu)發(fā)生作用，因而成為擔保機構(gòu)信用評級的分析起點。評級機構(gòu)對擔保公司經(jīng)營環(huán)境的分析主要從區(qū)域經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、監(jiān)管政策、外部支持等幾個方面進行：目前我國擔保機構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍一般都限于特定的區(qū)域內(nèi)，其擔保業(yè)務(wù)的客戶亦以區(qū)域內(nèi)企業(yè)為主，不同經(jīng)營區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟發(fā)展狀況及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的差別使得不同擔保機構(gòu)面臨的經(jīng)營風險有很大差別。對區(qū)域經(jīng)濟環(huán)境的分析主要考慮區(qū)域產(chǎn)業(yè)特點、中小企業(yè)整體經(jīng)營實力和活躍程度、金融信用環(huán)境和銀行環(huán)境等因素。行業(yè)環(huán)境主要考慮擔保行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位、行業(yè)發(fā)展狀況、行業(yè)競爭狀況、行業(yè)政策、行業(yè)風險以及行業(yè)發(fā)展前景等，這些因素對擔保機構(gòu)的生存發(fā)展有著重要影響。主要分析行業(yè)現(xiàn)狀、行業(yè)競爭、行業(yè)風險以及行業(yè)發(fā)展前景等，重點分析區(qū)域內(nèi)擔保機構(gòu)注冊情況、參與評級情況、區(qū)域內(nèi)擔保行業(yè)競爭水平、行業(yè)增長性和穩(wěn)定性、區(qū)域內(nèi)再擔保發(fā)展情況等因素。擔保行業(yè)的政策及其變化對整個擔保行業(yè)的安全性及個別擔保機構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力產(chǎn)生重要影響，分為監(jiān)管政策和扶持政策。監(jiān)管政策分析主要包括監(jiān)管體制、相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管政策（包括各級政府制訂的政策與法規(guī)）等方面，明確監(jiān)管政策對中小企業(yè)融資及擔保機構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展的影響。政策支持重點考察政府給予的補償及扶持基金等以及擔保機構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營危機后政府對擔保機構(gòu)支持的可能性和可行性。216。財政部關(guān)于印發(fā)《融資性擔保公司管理暫行辦法》的通知（財金[2010]3號）規(guī)定融資性擔保機構(gòu)：監(jiān)管部門根據(jù)當?shù)貙嶋H情況規(guī)定融資性擔保公司注冊資本的最低限額，但不得低于人民幣500萬元；融資性擔保公司不得從事下列活動：吸收存款、發(fā)放貸款、受托發(fā)放貸款和受托投資等監(jiān)管部門規(guī)定不得從事的其他活動。 對單個被擔保人提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資產(chǎn)的10％，對單個被擔保人及其關(guān)聯(lián)方提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資產(chǎn)的15％，對單個被擔保人債券發(fā)行提供的擔保責任余額不得超過凈資產(chǎn)的30％。其融資性擔保責任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10倍，以自有資金進行投資，限于國債、金融債券及大型企業(yè)債務(wù)融資工具等信用等級較高的固定收益類金融產(chǎn)品，以及不存在利益沖突且總額不高于凈資產(chǎn)20％的其他投資。不得為其母公司或子公司提供融資性擔保。應(yīng)當按照當年擔保費收入的50％提取未到期責任準備金，并按不低于當年年末擔保責任余額1％的比例提取擔保賠償準備金。擔保賠償準備金累計達到當年擔保責任余額10％的，實行差額提取。差額提取辦法和擔保賠償準備金的使用管理辦法由監(jiān)管部門另行制定。216。國家發(fā)改委、稅務(wù)總局《關(guān)于中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)免征營業(yè)稅有關(guān)問題的通知》（發(fā)改企業(yè)[2006]563號），對滿足以下條件的擔保機構(gòu)給予免征3年營業(yè)稅的優(yōu)惠政策：主要從事中小企業(yè)信用擔保服務(wù)；不以盈利為主要目的；注冊資本超過2000萬元；中小企業(yè)累計貸款擔保額占擔?？傤~的80%，單一企業(yè)擔保余額不超過實收資本的10%，且單筆擔保責任余額不超過4000萬元；擔保放大比例不低于3倍，且其代償額不超過擔保資金的5%。迄今為止，全國已有800多家擔保機構(gòu)享受免稅政策。216。財政部《擔保企業(yè)會計核算辦法》（財會[2005]17號），規(guī)范了擔