【正文】 用記錄包含的內(nèi)容有債務(wù)本金逾期、債務(wù)利息拖欠、銀行信用出現(xiàn)違約行為、商業(yè)信用存在不良記錄和社會信用存在不良記錄。調(diào)查評價(jià)手冊規(guī)定了信息采集的內(nèi)容、渠道和核實(shí)、驗(yàn)證方式方法。風(fēng)險(xiǎn)提示：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)。一般定期修訂行為和結(jié)果對整個(gè)評級體系產(chǎn)生影響，不定期修訂行為和結(jié)果不一定對整個(gè)評級體系產(chǎn)生影響。(年初末平均應(yīng)收賬款+年初末平均應(yīng)收票據(jù))存貨周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)成本/年初末平均存貨流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均流動資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均總資產(chǎn)現(xiàn)金回籠率銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/主營業(yè)務(wù)收入凈額100%現(xiàn)金收入比率經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/主營業(yè)務(wù)收入凈額100%利潤現(xiàn)金比率經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/凈利潤100%EBIT（息稅前盈余）利潤總額＋列入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出EBITDA（息稅折舊攤銷前盈余）EBIT＋折舊＋無形資產(chǎn)攤銷＋長期待攤費(fèi)用攤銷主營業(yè)務(wù)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額100%營業(yè)利潤率營業(yè)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額100%凈資產(chǎn)收益率凈利潤/年初末平均凈資產(chǎn)100%（上市公司用年末數(shù)）總資產(chǎn)報(bào)酬率EBIT/年初末平均資產(chǎn)總額100%（上市公司用年末數(shù)）總資本盈利率EBIT/(所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益+短期債務(wù)+長期債務(wù))100%成本費(fèi)用利潤率利潤總額/（主營業(yè)務(wù)成本＋主營稅金及附加＋經(jīng)營費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用）100%短期債務(wù)短期借款＋應(yīng)付票據(jù)＋一年內(nèi)到期的長期負(fù)債＋其他流動負(fù)債(應(yīng)付短期債券)長期債務(wù)長期借款＋應(yīng)付債券總債務(wù)短期債務(wù)＋長期債務(wù)資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額100%固定資產(chǎn)/長期資金固定資產(chǎn)/（長期負(fù)債+所有者權(quán)益）100%長期債務(wù)資本化比率長期債務(wù)/(長期債務(wù)+所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益) 100%全部債務(wù)資本化比率（長期債務(wù)+短期債務(wù)）/(長期債務(wù)+短期債務(wù)+所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益) 100%流動比率流動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動比率（流動資產(chǎn) 存貨）/流動負(fù)債保守速動比率（貨幣資金＋應(yīng)收票據(jù)＋短期投資）/流動負(fù)債經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/流動負(fù)債經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/流動負(fù)債100%EBIT利息保障倍數(shù)EBIT/ (列入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出+資本化利息)EBITDA利息倍數(shù)EBITDA/ (列入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出+資本化利息)總債務(wù)/EBITDA總債務(wù)/EBITDA經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總債務(wù)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總債務(wù)100%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總負(fù)債經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總負(fù)債100%東方金誠借款企業(yè)信用評級體系 錄前借款企業(yè)信用評級屬于債務(wù)人主體評級。AA級：償還能力很強(qiáng)；經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài)，不確定因素對經(jīng)營與發(fā)展的影響很小。B級：償債能力較差；受內(nèi)外不確定因素的影響，企業(yè)經(jīng)營較困難，支付能力具有較大的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)較大。D級：已發(fā)生違約。（1）債權(quán)人有充分證據(jù)認(rèn)定債務(wù)人不準(zhǔn)備全額履行到期償債義務(wù)；（2）債務(wù)人任一筆貸款本金逾期90天以上；（3）債務(wù)人任一筆貸款欠息90天以上；（4）銀行停止對貸款計(jì)息；（5）與債務(wù)人任何義務(wù)有關(guān)的信用發(fā)生損失，如形成債務(wù)沖銷，計(jì)提特別準(zhǔn)備，或被迫進(jìn)行本金、利息、手續(xù)費(fèi)減免，非正常借新還舊、展期等消極債務(wù)重組；（6）債務(wù)人申請破產(chǎn)、或者由其他債權(quán)人申請其破產(chǎn)、已經(jīng)破產(chǎn)、重組或被接管，或者處于類似的非正常經(jīng)營狀態(tài)，因此將不履行或延期履行銀行債務(wù)；（7）債務(wù)人發(fā)行的各類債券未能按期償還債券本金、利息；（8）其他違約事項(xiàng)，如債務(wù)人任一筆信用證、票據(jù)、保函等表外業(yè)務(wù)發(fā)生銀行墊款；貸款由正常類（正?；蜿P(guān)注）調(diào)為不良類（次級、可疑或損失）；提供虛假會計(jì)報(bào)表；擅自改變貸款用途；在合同或保證書中所作的聲明和保證不真實(shí)或被證明不真實(shí)；未經(jīng)銀行同意以任何方式抽走或減少其資本等。（三）評級流程借款企業(yè)信用評級的基本流程包括前期準(zhǔn)備、現(xiàn)場調(diào)查、數(shù)據(jù)錄入、信用等級評分與調(diào)整、評級報(bào)告復(fù)核與簽發(fā)、信用評級報(bào)告發(fā)布與歸檔、跟蹤評級等。（一）評分模板評分模板類別評分模板是對評級對象初評信用等級時(shí)的打分模板或模型，是評級分析員根據(jù)客戶提供的資料和盡職調(diào)查結(jié)果評價(jià)其信用風(fēng)險(xiǎn)狀況和確定信用等級的標(biāo)準(zhǔn)。在指標(biāo)選擇時(shí)，考慮所選取的指標(biāo)是否有可靠的數(shù)據(jù)來源，即評級人員可以通過資料清單、現(xiàn)場調(diào)查，直接獲得足夠的支持證據(jù)。在定性指標(biāo)選擇時(shí)，盡可能選取能夠量化的指標(biāo)，以方便系統(tǒng)評分，減少文字說明。評分基本規(guī)則定量指標(biāo)首先由東方金誠借款企業(yè)信用評級評分系統(tǒng)按照公式計(jì)算出指標(biāo)值，然后與參照值進(jìn)行線性比較自動給出得分值；定性指標(biāo)是對指標(biāo)項(xiàng)的定性描述或者定性指標(biāo)定量化，根據(jù)定性的不同情景或者量化結(jié)果設(shè)置對應(yīng)的評分區(qū)間，詳見東方金誠借款企業(yè)評級指導(dǎo)手冊。外部信息包括區(qū)域行業(yè)狀況、政策和監(jiān)管措施等來自評級對象外部、由評級機(jī)構(gòu)獨(dú)立收集和研究的信息。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)：該項(xiàng)評分主要是體現(xiàn)受評主體的產(chǎn)品競爭優(yōu)勢。產(chǎn)品市場競爭力：該項(xiàng)內(nèi)容包括受評主體的品牌、市場份額和市場地位。分析師需從受評主體上游原材料供應(yīng)的多樣性（在數(shù)量方面）和穩(wěn)定性（在合作時(shí)間方面）以及對上游供應(yīng)商的議價(jià)能力進(jìn)行評價(jià)打分。需注意的是，分析師在客戶情況和銷售區(qū)域分析時(shí)，應(yīng)考慮行業(yè)特征以及行業(yè)的發(fā)展階段進(jìn)行客觀評分。管理團(tuán)隊(duì)：該項(xiàng)主要從團(tuán)隊(duì)成員行業(yè)經(jīng)歷、學(xué)識水平、決策能力、敬業(yè)精神、進(jìn)取精神、團(tuán)隊(duì)近年的穩(wěn)定性等方面給予評價(jià)。制度的完備性及其執(zhí)行效果：該項(xiàng)主要評價(jià)受評主體的各項(xiàng)制度建設(shè)情況，完善程度，職責(zé)是否明確，以及各項(xiàng)制度的執(zhí)行情況等。定量指標(biāo)計(jì)算的數(shù)據(jù)取值以企業(yè)會計(jì)制度及報(bào)表為基礎(chǔ)，分析師在撰寫報(bào)告時(shí)該部分得分由系統(tǒng)自行評分。東方金誠制造業(yè)定量指標(biāo)計(jì)算公式指標(biāo)計(jì)算公式財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)全部債務(wù)資本化比率（長期債務(wù)+短期債務(wù)）/(長期債務(wù)+短期債務(wù)+所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益) 100%資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額100%固定資產(chǎn)/長期資金固定資產(chǎn)/（長期負(fù)債+所有者權(quán)益）100%償債能力財(cái)務(wù)彈性速動比率（流動資產(chǎn)存貨）/流動負(fù)債EBIT利息保障倍數(shù)EBIT/財(cái)務(wù)費(fèi)用經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入/流動負(fù)債經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債100%（經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入＋投資性現(xiàn)金凈流入）/總有息債務(wù)（經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入＋投資性現(xiàn)金凈流入）/（短期債務(wù)＋長期債務(wù)）100%對外擔(dān)?？傤~/股東權(quán)益合計(jì)對外擔(dān)保總額/股東權(quán)益100%盈利能力毛利率(主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本)/主營業(yè)務(wù)100%營業(yè)利潤率營業(yè)利潤/主營業(yè)務(wù)收入100%凈資產(chǎn)收益率凈利潤/年初末平均凈資產(chǎn)100%總資產(chǎn)報(bào)酬率EBIT/年初末平均資產(chǎn)總額100%營運(yùn)能力現(xiàn)金回籠率銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/主營業(yè)務(wù)收入凈額100%存貨周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)成本/年初末平均存貨應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均流動資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均總資產(chǎn)發(fā)展能力三年收入平均增長率三年資本平均增長率三年?duì)I業(yè)利潤平均增長率發(fā)展前景等級調(diào)整主要為向下調(diào)整，即針對評級對象經(jīng)營行為中存在的負(fù)面影響、且不能在評分模板中如實(shí)反映的事項(xiàng)，調(diào)低其信用等級，調(diào)整幅度以包含“+”、“”在內(nèi)的小等級（notches）為基準(zhǔn)。（二）調(diào)查評價(jià)手冊新評級體系將信息核實(shí)、查驗(yàn)放到了突出位置。五、信用評級報(bào)告借款企業(yè)信用評級報(bào)告按收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)分為標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告和深度報(bào)告兩類。附錄：等級符號及定義、企業(yè)基本情況、現(xiàn)場調(diào)研報(bào)告、會計(jì)報(bào)表、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、指標(biāo)計(jì)算公式、跟蹤評級安排。評分體系驗(yàn)證修訂分為定期和不定期。(年初末平均應(yīng)收賬款+年初末平均應(yīng)收票據(jù))存貨周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)成本/年初末平均存貨流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均流動資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均總資產(chǎn)現(xiàn)金回籠率銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/主營業(yè)務(wù)收入凈額100%現(xiàn)金收入比率經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/主營業(yè)務(wù)收入凈額100%利潤現(xiàn)金比率經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/凈利潤100%EBIT（息稅前盈余）利潤總額＋列入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出EBITDA（息稅折舊攤銷前盈余）EBIT＋折舊＋無形資產(chǎn)攤銷＋長期待攤費(fèi)用攤銷主營業(yè)務(wù)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額100%營業(yè)利潤率營業(yè)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額100%凈資產(chǎn)收益率凈利潤/年初末平均凈資產(chǎn)100%（上市公司用年末數(shù)）總資產(chǎn)報(bào)酬率EBIT/年初末平均資產(chǎn)總額100%（上市公司用年末數(shù)）總資本盈利率EBIT/(所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益+短期債務(wù)+長期債務(wù))100%成本費(fèi)用利潤率利潤總額/（主營業(yè)務(wù)成本＋主營稅金及附加＋經(jīng)營費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用）100%短期債務(wù)短期借款＋應(yīng)付票據(jù)＋一年內(nèi)到期的長期負(fù)債＋其他流動負(fù)債(應(yīng)付短期債券)長期債務(wù)長期借款＋應(yīng)付債券總債務(wù)短期債務(wù)＋長期債務(wù)資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額100%固定資產(chǎn)/長期資金固定資產(chǎn)/（長期負(fù)債+所有者權(quán)益）100%長期債務(wù)資本化比率長期債務(wù)/(長期債務(wù)+所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益) 100%全部債務(wù)資本化比率（長期債務(wù)+短期債務(wù)）/(長期債務(wù)+短期債務(wù)+所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益) 100%流動比率流動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動比率（流動資產(chǎn) 存貨）/流動負(fù)債保守速動比率（貨幣資金＋應(yīng)收票據(jù)＋短期投資）/流動負(fù)債經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/流動負(fù)債經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/流動負(fù)債100%EBIT利息保障倍數(shù)EBIT/ (列入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出+資本化利息)EBITDA利息倍數(shù)EBITDA/ (列入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出+資本化利息)總債務(wù)/EBITDA總債務(wù)/EBITDA經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總債務(wù)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總債務(wù)100%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總負(fù)債經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總負(fù)債100%//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////東方金誠擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評級體系一、評級定義與評級對象（一）評級定義擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評級是對擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償能力和意愿的評估，屬于債務(wù)人主體評級范疇。根據(jù)國內(nèi)目前擔(dān)保機(jī)構(gòu)從事的主要擔(dān)保業(yè)務(wù)品種，擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶評級對象可分為貸款類擔(dān)保機(jī)構(gòu)、零售類貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)、履約類擔(dān)保機(jī)構(gòu)及司法類擔(dān)保機(jī)構(gòu)等四大類。（一）信用等級設(shè)置與含義根據(jù)中國人民銀行發(fā)布的《信用評級管理指導(dǎo)意見》和《信貸市場與銀行間債券市場信用評級規(guī)范》的有關(guān)要求，擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評級的風(fēng)險(xiǎn)等級設(shè)置為三等九級，符號表示為： AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。（2）　　 經(jīng)合作銀行認(rèn)定，除非采取變現(xiàn)抵質(zhì)押品等追索措施，否則擔(dān)保機(jī)構(gòu)可能無法全額履行其擔(dān)保代償義務(wù)。 銀行對擔(dān)保機(jī)構(gòu)負(fù)有連帶保證責(zé)任的債項(xiàng)進(jìn)行核銷或計(jì)提一定比例的貸款損失準(zhǔn)備。 由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況惡化，銀行同意對其負(fù)有連帶保證責(zé)任的債項(xiàng)進(jìn)行消極重組，并對保證合同條款做出非商業(yè)性調(diào)整。（3）　　 擔(dān)保機(jī)構(gòu)申請破產(chǎn)，或者已經(jīng)破產(chǎn)，或者處于類似保護(hù)狀態(tài)，由此將不履行或延期履行擔(dān)保代償義務(wù)。（三）評級流程擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評級的基本流程包括前期準(zhǔn)備、現(xiàn)場調(diào)查、數(shù)據(jù)錄入、信用等級評分與調(diào)整、評級報(bào)告復(fù)核與簽發(fā)、信用評級報(bào)告發(fā)布與歸檔、跟蹤評級等七個(gè)環(huán)節(jié)。評分模板是對擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評價(jià)的依據(jù)，調(diào)整規(guī)則是在評分模板不能完全涵蓋或準(zhǔn)確區(qū)分評級對象風(fēng)險(xiǎn)特征時(shí)對評分等級所做出的調(diào)整事項(xiàng)。根據(jù)評級體系制訂的意見，指標(biāo)的選取遵照以下原則：（1）可操作原則。（3）非相關(guān)性原則。按照層次分析法的基本原理，針對擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評級所面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素，評分模板設(shè)置四個(gè)一級指標(biāo)，分別為經(jīng)營環(huán)境、基本素質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)管理水平、資本充足性和社會貢獻(xiàn)，在一級指標(biāo)下分別設(shè)置二級指標(biāo)和三級指標(biāo)，權(quán)重、指標(biāo)選取因行業(yè)不同而有所差別，詳見東方金誠擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶評級指導(dǎo)手冊。（二）評分方法信用評級所需要的信息包括評級對象的內(nèi)部信息和外部信息兩大類。具體的評分方法和評分內(nèi)容如下：l行業(yè)環(huán)境主要考慮擔(dān)保行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、行業(yè)競爭狀況、行業(yè)政策、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)以及行業(yè)發(fā)展前景等，這些因素對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的生存發(fā)展有著重要影響。政策支持重點(diǎn)考察政府給予的補(bǔ)償及扶持基金等以及擔(dān)保機(jī)構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營危機(jī)后政府對擔(dān)保機(jī)構(gòu)支持的可能性和可行性。 對單個(gè)被擔(dān)保人提供的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的10％，對單個(gè)被擔(dān)保人及其關(guān)聯(lián)方提供的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的15％，對單個(gè)被擔(dān)保人債券發(fā)行提供的擔(dān)保責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的30％。擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金累計(jì)達(dá)到當(dāng)年擔(dān)保責(zé)任余額10％的，實(shí)行差額提取。國家發(fā)改委、稅務(wù)總局《關(guān)于中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征營業(yè)稅有關(guān)問題的通知》（發(fā)改企業(yè)[2006]563號），對滿足以下條件的擔(dān)保機(jī)構(gòu)給予免征3年?duì)I業(yè)稅的優(yōu)惠政策：主要從事中小企業(yè)信用擔(dān)保服務(wù)；不以盈利為主要目的；注冊資本超過2000萬元；中小企業(yè)累計(jì)貸款擔(dān)保額占擔(dān)?？傤~的80%，單一企業(yè)擔(dān)保余額不超過實(shí)收資本的10%，且單筆擔(dān)保責(zé)任余額不超過4000萬元；擔(dān)保放大比例不低于3倍，且其代償額不超過擔(dān)保資金的5%。財(cái)政部《擔(dān)保企業(yè)會計(jì)核算辦法》（財(cái)會[2005]17號），規(guī)范了擔(dān)保機(jī)