【正文】 設(shè)備以及其它設(shè)備。表12 設(shè)備購置費用表名稱總價（萬元）生產(chǎn)車間設(shè)備180室內(nèi)倉儲設(shè)備50室外設(shè)備110其他設(shè)備20設(shè)備購置費用合計3603．危險品物流項目安裝工程費安裝工程費用主要是設(shè)備的安裝工程費用，我們按設(shè)備安裝工程費/（設(shè)備安裝工程費用+設(shè)備購置費用）=5%，提取安裝工程費用，得到安裝工程費為40萬元。4．危險品物流項目基本預(yù)備費按費用總額的5%計算，該項目的基本預(yù)備費為350萬元。三、危險品物流項目流動資金估算表13 流動資金估算表單位：萬元序號 年份項目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)計算期123456~121流動資產(chǎn)1311315962220953072330723應(yīng)收帳款60664067788107501495914959存貨5511672293471297112971原材料301222082708381752925292燃料3610100120155200200產(chǎn)成品301232033894537574807480其他00000現(xiàn)金1524432515683974974預(yù)付帳款10367649361315181918192流動負債22922808394654585458應(yīng)付帳款3012229228083946545854583流動資金(12)10822131541815025265252654流動資金本年增加額2332499671160四、危險品物流項目總投資本項目總投資由建設(shè)投資和鋪底流動資金構(gòu)成，根據(jù)項目要求，需要鋪底流動資金1億元，因此，本項目總投資為2億元。第十六章 危險品物流項目財務(wù)評價一、危險品物流項目財務(wù)評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取1．財務(wù)價格根據(jù)項目規(guī)劃和行業(yè)情況，并原則上根據(jù)中國財政部頒布的會計準則、會計制度和有關(guān)的法律規(guī)定，對本項目進行有關(guān)的財務(wù)預(yù)測。本預(yù)測中各種數(shù)據(jù)比例，是通過調(diào)查國內(nèi)該行業(yè)的有關(guān)資料，并通過分析統(tǒng)計，制定出的相關(guān)比例，具有宏觀性和滿足統(tǒng)計規(guī)律的特點。在本項目的預(yù)測中，能夠比較好地、大致地反映項目的收益價值狀況，但在項目具體實施的過程中，還有大量的、次要的不確定因素，甚至有時還會出現(xiàn)重大的偶然因素，這些因素都會影響到該項目的收益，所以，具體實施可能與本預(yù)測存在一定的差異是正常的。本次財務(wù)預(yù)測將采用現(xiàn)值法。現(xiàn)值法是通過估算建設(shè)項目未來壽命期內(nèi)預(yù)期凈現(xiàn)金流，并以適當?shù)恼郜F(xiàn)率折算成現(xiàn)值，借以確定被咨詢項目價值的一種咨詢方法。2．計算期與生產(chǎn)負荷該項目的計算期為12年，其中建設(shè)期為1年，投產(chǎn)期為3年，達產(chǎn)期為8年；投產(chǎn)期生產(chǎn)負荷分別為50%、60%、70%。3．財務(wù)基準收益率設(shè)定評估中的折現(xiàn)率按照下式選?。赫郜F(xiàn)率＝無風(fēng)險報酬率+風(fēng)險報酬率216。（1）無風(fēng)險報酬率無風(fēng)險報酬率的高低，主要受平均利潤率、資金供求關(guān)系和政府調(diào)節(jié)的影響。一般來說，無風(fēng)險報酬率可以參考政府發(fā)行的中長期國債的利率或同期銀行存款利率確定。本次評估中，以五年期銀行存款利率為基準，%。216。（2）風(fēng)險報酬率無論是投資還是經(jīng)營，都面臨諸多風(fēng)險，承擔(dān)的風(fēng)險越高，要求補償?shù)慕痤~也就越大，經(jīng)濟學(xué)中把得到的補償相對于風(fēng)險投資額的比例稱之為風(fēng)險報酬率。對風(fēng)險報酬率一般采用累加法估算，即把面臨的各種風(fēng)險對風(fēng)險報酬率的要求加以量化并予以累加，其公式為：風(fēng)險報酬率＝行業(yè)風(fēng)險報酬率+經(jīng)營風(fēng)險報酬率+財務(wù)風(fēng)險報酬率行業(yè)風(fēng)險報酬率。行業(yè)風(fēng)險報酬率是針對特定的行業(yè)所面臨的風(fēng)險補償，主要與經(jīng)營項目所在行業(yè)的市場發(fā)育程度、行業(yè)景氣度、行業(yè)市場特點、國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整等因素有關(guān)。本次綜合利用項目同時設(shè)計競爭性項目和非競爭性項目。本次評估中，%。經(jīng)營風(fēng)險報酬率：經(jīng)營風(fēng)險指企業(yè)因經(jīng)營上的原因而導(dǎo)致收益發(fā)生變動的可能性，本項目影響經(jīng)營風(fēng)險的因素包括自然氣候條件、市場需求變動、項目經(jīng)營成本變動、經(jīng)營單位調(diào)整與應(yīng)對價格變動的能力等。經(jīng)營風(fēng)險具體表現(xiàn)在項目對經(jīng)濟周期的敏感性，市場需求與價格的變異性，項目的競爭能力和開拓能力，經(jīng)營狀況或環(huán)境變化的變動性越大，經(jīng)營風(fēng)險也越大。經(jīng)綜合考慮，%。財務(wù)風(fēng)險報酬率：財務(wù)風(fēng)險是指全部資本中債務(wù)資本比率變化帶來收益減少以及由此引發(fā)的債務(wù)償還危機的可能性。財務(wù)風(fēng)險報酬率主要與企業(yè)經(jīng)營過程中資金周轉(zhuǎn)、資金調(diào)度及企業(yè)外部融資能力等因素有關(guān)?？紤]到本評估項目外部融資額度較大，同時不可抗力和不可預(yù)測事件的可能出現(xiàn)，企業(yè)及項目經(jīng)營存在財務(wù)風(fēng)險，經(jīng)綜合考慮后，%。綜上分析，%，風(fēng)險報酬率與無風(fēng)險報酬率之和為10%。同時由于項目收益預(yù)測中未考慮通貨膨脹的因素，因而折現(xiàn)率中也不考慮通貨膨脹率。4．其他計算參數(shù)其它計算參數(shù)按國家或地方有關(guān)文件選取。二、危險品物流項目銷售收入估算（編制銷售收入估算表）表14 銷售收入估算表單位：萬元序號項目合計計算期123456~121營業(yè)收入0406255006070900100400100400CP50%硫酸營業(yè)收入50006500850011000 11000 AR98%硫酸營業(yè)收入30003900510066006600稀硝酸營業(yè)收入60607300110001620016200剝錫液營業(yè)收入5000650085001110011100酸性蝕刻液營業(yè)收入30003900510066006600堿性蝕刻液營業(yè)收入30003900510066006600其他化工原料營業(yè)收入1453016540257104000040000辦公樓營業(yè)收入95150180200200倉儲營業(yè)收入240500610680680配套設(shè)施收入50062078010001000其他收入2002503204204202營業(yè)稅金及附加0288 366 508 703 703 營業(yè)稅（5%）42 64 78 94 94 城市維護建設(shè)稅（1%）137 168 239 338 338 教育費附加（3%）82 101 143 203 203 地方教育附加（1%）27 34 48 68 68 3增值稅026923301469366716671 銷項稅額6730 8252 11732 16677 16677 進項稅額4038 4951 7039 10006 10006 三、危險品物流項目成本費用估算（編制總成本費用估算表和分項成本估算表）表15 成本費用估算表單位：萬元項目合計計算期123456~12外購原材料費02650032500458006350063500外購燃料和動力費010001200155020002000工資及福利費05360627079801030010300修理費0560660750890890其它費用05015610084201306513065經(jīng)營成本（1+2+3+4+5）03843546730645008975589755折舊費0370370370370370攤銷費05050505050財務(wù)費用08001000120015001500總成本費用合計（6+7+8+9）03965548150661209167591675其中： 可變成本2750033700473506550065500 固定成本 1215514450187702617526175 四、危險品物流項目財務(wù)評價報表1．危險品物流項目財務(wù)現(xiàn)金流量表表16 現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目計算期123456~11121現(xiàn)金流入0406255006070900100400100400128225營業(yè)收入406255006070900100400100400100400回收固定資產(chǎn)余值2560回收流動資金25265回收其它資產(chǎn)2現(xiàn)金流出10350 412255247873191924639246392463建設(shè)投資10350 固定資產(chǎn)投資7000 無形資產(chǎn)費用2000 其它資產(chǎn)費用1000 預(yù)備費用350 流動資金233249967116000經(jīng)營成本384354673064500897558975589755營業(yè)稅金及附加288366508703703703所得稅17038610682006200620063凈現(xiàn)金流量(12)10350 601 2417 2292 79377937357622．危險品物流項目損益和利潤分配表表17 損益和利潤分配表一單位：萬元序號項 目計算期1 2 3 4 5 6 1 營業(yè)收入40625 50060 70900 100400 100400 2 營業(yè)稅金及附加288 366 508 703 703 3 總成本費用39655 48150 66120 91675 91675 4 利潤總額(123)682 1544 4271 8023 8023 5 所得稅170 386 1068 2006 2006 6 稅后利潤(45)511 1158 3204 6017 6017 7 可供分配利潤511 1158 3204 6017 6017 盈余公積金51 116 320 602 602 未分配利潤460 1042 2883 5415 5415 8 累計未分配利潤460 1503 4386 9801 15216 表18 損益和利潤分配表二單位：萬元序號項 目計算期7 8 9 10 11 12 1 營業(yè)收入100400 100400 100400 100400 100400 100400 2 營業(yè)稅金及附加703 703 703 703 703 703 3 總成本費用91675 91675 91675 91675 91675 91675 4 利潤總額(123)8023 8023 8023 8023 8023 8023 5 所得稅2006 2006 2006 2006 2006 2006 6 稅后利潤(45)6017 6017 6017 6017 6017 6017 7 可供分配利潤6017 6017 6017 6017 6017 6017 盈余公積金602 602 602 602 602 602 未分配利潤5415 5415 5415 5415 5415 5415 8 累計未分配利潤20632 26047 31462 36878 42293 47708 五、危險品物流項目財務(wù)評價指標1．項目財務(wù)內(nèi)部收益率財務(wù)內(nèi)部收益率是指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。它的經(jīng)濟含義是在項目終了時，保證所有投資被完全收回的折現(xiàn)率。代表了項目占用資金預(yù)期可獲得的收益率，可以用來衡量投資的回報