【正文】 兩個(gè)問題。一是：這個(gè)動(dòng)態(tài)數(shù)量是由：產(chǎn)品銷售的款到貨、貨到付款、分期付款、賒銷、代銷、分銷、正常時(shí)間在途、非正常拖欠的數(shù)量比例決定的。在比較復(fù)雜時(shí)，要進(jìn)行各種加權(quán)比例統(tǒng)計(jì)分析。如果完全是款到發(fā)貨，周轉(zhuǎn)天數(shù)是零。二是：流動(dòng)資金估算中的應(yīng)收賬款和經(jīng)營中的應(yīng)收賬款是有區(qū)別的。區(qū)別在于：經(jīng)營中的應(yīng)收賬款是含稅銷售額，流動(dòng)資金估算中的應(yīng)收賬款是對流動(dòng)資金的占用，是不包含折舊攤銷、所得稅和利潤的，至于按期應(yīng)繳增值稅，在貨款未回的情況下，也是可以暫時(shí)不交的。所以，使用經(jīng)營成本為基礎(chǔ)參數(shù)是合理的。 說明（3）關(guān)于現(xiàn)金的估計(jì)：占用流動(dòng)資金的現(xiàn)金需要量包括企業(yè)庫存現(xiàn)金和銀行存款。是為了保證各項(xiàng)支出必須經(jīng)常保持的最小數(shù)量的貨幣資金。建議直接簡單估計(jì)確定此數(shù)量，直接錄入就可以了。占用流動(dòng)資金的現(xiàn)金需要量=日經(jīng)營成本現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)。但對于許多分析項(xiàng)目來說，這個(gè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)或周轉(zhuǎn)天數(shù)無從可來。 說明（4）關(guān)于流動(dòng)負(fù)債的估計(jì)：流動(dòng)負(fù)債在可研中是可以動(dòng)態(tài)保持的外購原材料和燃料的應(yīng)付款數(shù)量。建議根據(jù)項(xiàng)目的進(jìn)入市場可能，直接簡單估計(jì)確定此數(shù)量，直接錄入就可以了。因?yàn)閼?yīng)付賬款計(jì)算公式=（年外購原材料+年外購燃料）247。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)。對于許多分析項(xiàng)目來說，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)無從可來。反倒是可以用估計(jì)確定的應(yīng)付賬款的數(shù)量去除（年外購原材料+年外購燃料）得到其周轉(zhuǎn)次數(shù)。 說明（5）關(guān)于流動(dòng)資金在初始幾年的投入率的說明：例：某項(xiàng)目建設(shè)期1年，在建設(shè)期內(nèi)提前投產(chǎn)3個(gè)月，并且，生產(chǎn)能力發(fā)揮為80%，那么，這一年的生產(chǎn)負(fù)荷既不是3/12=25%，也不是80%，而是兩者之乘積20%，因?yàn)槟瓿杀竞弯N售額等都是按此比例計(jì)算。這種情況下，確定該年的流動(dòng)資金投入20%顯然絕對不足，確定為80%左右才合理。為此，本項(xiàng)目引入一個(gè)流動(dòng)資金在各年投入率的新概念。并用各年的流動(dòng)資金投入率乘生產(chǎn)負(fù)荷100%年的流動(dòng)資金得到各年的流動(dòng)資金投入量。流動(dòng)資金在各年投入率應(yīng)是因項(xiàng)目而異的，分析者可方便地自行決定和調(diào)整。這里必須強(qiáng)調(diào)剛投產(chǎn)的初始12年的流動(dòng)資金投入量不可以絕對地正比生產(chǎn)負(fù)荷計(jì)算，否則，初始流動(dòng)資金投入量一定是不足的。 第三節(jié) 項(xiàng)目總投資和資金籌措 一、項(xiàng)目總投資。其中：；。 二、資金籌措 ，占新增建設(shè)投資的100%。 ，資金來源全部由企業(yè)自籌，占新增流動(dòng)資金的100%。 投資使用計(jì)劃與資金籌措表見附表。 第九章 成本費(fèi)用估算 一、估算依據(jù) 成品油購入批發(fā)價(jià)根據(jù)目前國內(nèi)市場及本地市場現(xiàn)行價(jià)格調(diào)查分析確定，項(xiàng)目成本測算詳見下表： 主要原料購進(jìn)價(jià)格估算表 單位：萬元序號(hào)名 稱規(guī) 格年購入量單價(jià)（萬元）年總金額（萬元）10柴油噸480293汽油噸6403合計(jì)1120 。 管理人員工資和福利費(fèi)按平均14880元每人/年估算，其中含14%的福利費(fèi)，本項(xiàng)目建成實(shí)際需工作員工10人，其中定制管理人員2人。加油站質(zhì)檢、安檢人員2人，加油工人6人。 項(xiàng)目固定資產(chǎn)采用直線法綜合折舊，其折舊年限為14年，不計(jì)殘值。本項(xiàng)目無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)按10年平均攤銷其測算費(fèi)用。 銷售費(fèi)用按銷售收入（含增值稅）的1%測算。 管理費(fèi)用按含稅銷售收入的1%計(jì)算。 項(xiàng)目計(jì)算期15年，其中建設(shè)期1年，投入期1年，達(dá)到銷售規(guī)模2年。投入期和達(dá)到生產(chǎn)銷售規(guī)模期的經(jīng)營負(fù)荷率依次按40%、80%和100%測算。 二、成本費(fèi)用估算結(jié)果 0柴油購入的批發(fā)價(jià)（含稅成本價(jià)）為5800元/噸，93汽油購入的比發(fā)價(jià)（含稅成本價(jià)）為6020元/噸。 。 。 固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表見附表， 無形資產(chǎn)攤銷估算表見附表，總成本費(fèi)用估算表見附表。第十章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)第一節(jié) 銷售收入、稅金及利潤 一、說明和基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 說明 本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析依據(jù)原國家計(jì)委和建設(shè)部發(fā)布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》。項(xiàng)目技術(shù)經(jīng)濟(jì)是測算項(xiàng)目達(dá)到生產(chǎn)規(guī)模的經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)。 基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 本項(xiàng)目的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)見下表 單位：萬元序 號(hào)項(xiàng)目單位數(shù)量備注1設(shè)計(jì)年銷售成品油噸1120項(xiàng)目建成年0柴油噸48093汽油 噸640 2項(xiàng)目總投資萬元新增建設(shè)投資萬元鋪底流動(dòng)資金萬元3資金籌措萬元新增建設(shè)投資籌措萬元企業(yè)自籌萬元銀行貸款萬元新增流動(dòng)資金籌措萬元企業(yè)自籌萬元銀行貸款萬元4上級(jí)補(bǔ)助（申請政府扶持投入）萬元銷售達(dá)到規(guī)模的年總成本費(fèi)用萬元/年項(xiàng)目建成年銷售達(dá)到規(guī)模的年總經(jīng)營成本 萬元/年項(xiàng)目建成年5總成本費(fèi)用（達(dá)產(chǎn)期）和經(jīng)營成本萬元 成品油銷售價(jià)格 成品油銷售價(jià)格根據(jù)目前國內(nèi)市場及本地市現(xiàn)行價(jià)格調(diào)查分析確定，含稅價(jià)格發(fā)下表： 成品油銷售價(jià)格表序號(hào)品名單價(jià)（萬元）數(shù)量（噸）銷售金額（萬元）10柴油480293汽油640合計(jì)1120 項(xiàng)目稅費(fèi)估算 （1） 成品油銷售增值稅率為17%； （2） 城建稅稅率為5%； （3） 教育費(fèi)附加稅率為3%； （4） 地方教育費(fèi)附加稅率為1%； 項(xiàng)目按稅后利潤的10%提取盈余公積金。 項(xiàng)目按稅后利潤的5%提取公益金。 二、測算結(jié)果本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)期年均銷售收入（含增值稅），，。 銷售收入、稅金估算表見附表及利潤分配表見附表。 第二節(jié) 項(xiàng)目盈利能力分析通過現(xiàn)金流量分析和損益表來衡量項(xiàng)目的盈利能力。一、靜態(tài)盈利指標(biāo)按全期年均財(cái)務(wù)指標(biāo)測算項(xiàng)目靜態(tài)盈利指標(biāo)如下： 全部投資年均利潤率 247。=%； 全部投資年均凈利潤率 247。=%； 全部投資年均利稅率 （+）247。100%=% ； % 。二、動(dòng)態(tài)盈利指標(biāo)根據(jù)全部投資現(xiàn)金流量表數(shù)值測算得出以下動(dòng)態(tài)盈利指標(biāo)，見附表。 全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 所得稅后：% 所得稅前：% 全部投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（Ic=15%） 所得稅后： 所得稅前： 全部投資靜態(tài)回收期 所得稅前： 所得稅后： 第三節(jié) 不確定性分析 一、盈虧平衡分析盈虧平衡點(diǎn)（銷售能力利用率）=[平均年固定總成本247。（平均年銷售收入平均年可變成本銷售附加稅）] 100% =247。()] 100%=% 上述測算指標(biāo)表明，本項(xiàng)目建成后，銷售均達(dá)到設(shè)計(jì)規(guī)模期間，%左右，項(xiàng)目可保本經(jīng)營，說明本項(xiàng)目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。按項(xiàng)目達(dá)到銷售規(guī)模年財(cái)務(wù)指標(biāo)測算盈虧平衡點(diǎn)見下表。 盈虧平衡分析數(shù)據(jù)表 單位：萬元變動(dòng)率10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%固定成本銷售收入總成本+稅金可變成本稅金及附加二、敏感性分析在項(xiàng)目的計(jì)算分析期內(nèi)，可以發(fā)生變化的因素有銷售收入、經(jīng)營成本、建設(shè)投資、成品油售價(jià)、建設(shè)期長短。現(xiàn)建設(shè)投資、銷售價(jià)價(jià)格、經(jīng)營成本各單項(xiàng)因素分別變化10%時(shí)，對項(xiàng)目全部投資內(nèi)部收益率和全部投資利潤率的影響程度進(jìn)行分析，測算結(jié)果見下表。敏感性分析表序號(hào)基本方案（%）建設(shè)投資銷售價(jià)格經(jīng)營成本變化幅度（%）變化幅度（%）變化幅度（%）變化幅度（%）變化幅度（%）變化幅度（%）+1010+1010+10101全部投資內(nèi)部收益率（稅后）較基本方案增減2全部投資利潤率較基本方案增減由上表的數(shù)字表明，建設(shè)投資的變化，對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)影響不敏感，而成品油的銷售價(jià)格和經(jīng)營成本的變化，對項(xiàng)目盈利指標(biāo)影響敏感。其中對銷售價(jià)格下降大約10%或經(jīng)營成本上升10%時(shí)，%%，%%，因此，企業(yè)應(yīng)特別關(guān)注產(chǎn)品價(jià)格和經(jīng)營成本的變化趨勢。加強(qiáng)項(xiàng)目前期工作、設(shè)計(jì)、采購等環(huán)節(jié)的管理，盡可能降低成本，保證質(zhì)量和價(jià)格。 第四節(jié) 項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)分析一、風(fēng)險(xiǎn)分析本項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素有市場風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)等。但主要風(fēng)險(xiǎn)是市場風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)。 二、風(fēng)險(xiǎn)對策 市場風(fēng)險(xiǎn)：主要是成品油的銷售能不能馬上被消費(fèi)者接受及市場競爭所帶來的風(fēng)險(xiǎn)?？刂拼孙L(fēng)險(xiǎn)的主要手段有： （1） 不斷進(jìn)行市場調(diào)查：對成品油供求市場進(jìn)行調(diào)查分析了解，做出應(yīng)對相應(yīng)市場因素的對策。 （2） 根據(jù)市場調(diào)查及市場供求反饋情況，合理定位成品市場，根據(jù)消費(fèi)者的需求，確定購進(jìn)成品油型號(hào)。 （3） 項(xiàng)目實(shí)施后應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力，實(shí)現(xiàn)電子商務(wù)，隨時(shí)掌握各種成品油的價(jià)格變動(dòng)，及時(shí)儲(chǔ)運(yùn)。加強(qiáng)銷售力度，將市場做強(qiáng)做大，以規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)。 （4） 加快資金流、物流和信息流的速度，降低銷售成本。堅(jiān)持管理創(chuàng)新，強(qiáng)化市場開發(fā)和管理，加強(qiáng)成品油售前和售后服務(wù)，追蹤市場對所售成品油不同需求的信息，改進(jìn)油源及價(jià)格。 管理風(fēng)險(xiǎn)：該風(fēng)險(xiǎn)主要是指來自企業(yè)內(nèi)部管理層的經(jīng)營管理及決策失誤所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。管理風(fēng)險(xiǎn)存在于成品油銷售的各個(gè)環(huán)節(jié)，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制的主要措施有： （1） 根據(jù)企業(yè)自己的實(shí)際情況，以人為本，制定并健全內(nèi)控制度，即：財(cái)務(wù)管理制度、安全管理制度、人事管理制度、檔案管理辦法、企業(yè)經(jīng)營決策辦法、安全生產(chǎn)及消防管理辦法等。 （2） 民主協(xié)商，科學(xué)管理和決策。 第五節(jié) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)一、項(xiàng)目基本財(cái)務(wù)指標(biāo)分析結(jié)果項(xiàng)目經(jīng)過盈利能力分析和不確定性分析，得出如下經(jīng)濟(jì)指標(biāo)： 年銷售收入（平均）： 年均利潤額（稅后）： 所得稅前（全部投資）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）： % 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（I=12%）： 投資回收期（含建設(shè)期）： 所得稅后（全部投次） 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）： % 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（I=12%）： 投資回收期（含建設(shè)期）： 自有資金 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）： % 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（I=12%）： 投資利潤率： % 產(chǎn)值利潤率： % 資本金利潤率： % 盈虧平衡點(diǎn)： % 年均上繳增值稅： 年均上繳城建稅、教育費(fèi)附加： 年均上繳所得稅： 年均稅后利潤： 二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論本項(xiàng)目建設(shè)資金全部同企業(yè)自籌，現(xiàn)金流量是充足的，正常銷售活動(dòng)是有保證的。因此項(xiàng)目在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)上是可行的。 通過對項(xiàng)目不確定分析，雖找出了對項(xiàng)目效益最為敏感的不確定因素，但是對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。因此，需要在決策前做好各方面的分析，決策者必須對項(xiàng)目可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)有足夠的估計(jì)，對風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性心中有數(shù)，以便作出正確的選擇。 總之，從本項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析計(jì)算結(jié)果來看，無論是盈利能力分析的各項(xiàng)靜態(tài)和動(dòng)態(tài)指標(biāo)，還是其他各項(xiàng)指標(biāo)，均優(yōu)于社會(huì)投資基準(zhǔn)指標(biāo)。從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)指標(biāo)判別，認(rèn)為本項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是可行的，但抗風(fēng)險(xiǎn)能力一般。第十一章 可行性研究結(jié)論一、綜合效益評(píng)價(jià)項(xiàng)目建成后，能解決三江鎮(zhèn)及周邊鄉(xiāng)鎮(zhèn)和廣汕路、256省道機(jī)動(dòng)車輛、過境車輛和周邊企業(yè)及個(gè)體生產(chǎn)、生活、各種機(jī)械用油問題。項(xiàng)目建成后，可解決三江鎮(zhèn)10人就業(yè)；同時(shí)也能有效帶動(dòng)商品流通、運(yùn)輸?shù)认嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)農(nóng)村剩余勞動(dòng)力的有效轉(zhuǎn)移。 經(jīng)濟(jì)效益 項(xiàng)目完成后，投資回收期（稅后動(dòng)態(tài)），%。從不確定性分析看，具有一定抗風(fēng)險(xiǎn)能力。由此可見該項(xiàng)目實(shí)施的經(jīng)濟(jì)效益是十分顯著的。 生態(tài)效益 加油站在建設(shè)、經(jīng)營過程，會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的“廢水、廢氣、廢渣”。根據(jù)“誰污染、誰治理”的原則，加油站通過建設(shè)和改造環(huán)保設(shè)施和科技手段對“三廢”進(jìn)行處理后，完全可以達(dá)到國家的排放標(biāo)準(zhǔn)，不會(huì)對周邊造成環(huán)境污染，生態(tài)負(fù)效益是微小的和可控制的。 社會(huì)效益 本項(xiàng)目建設(shè)具有良好的社會(huì)效益，項(xiàng)目建成后，可解決三江鎮(zhèn)10人就業(yè)，為農(nóng)民逐年增收提供有力的保證；同時(shí)也能有效帶動(dòng)商品流通、運(yùn)輸?shù)认嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)農(nóng)村剩余勞動(dòng)力的有效轉(zhuǎn)移。在經(jīng)營期14年內(nèi)，社會(huì)效益明顯。 二、可行性研究結(jié)論通過綜合測算，該項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益、生態(tài)效益、社會(huì)效益十分顯著。并且選址合理，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)合格，地理位置優(yōu)越，項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)較小，對三江鎮(zhèn)綜合功能的提升起到積極作用，更方便全鎮(zhèn)及周邊群眾及企業(yè)的車輛、機(jī)械用油。XX加油站擬建設(shè)項(xiàng)目符合增城市成品油流通網(wǎng)絡(luò)發(fā)展規(guī)劃，建站條件基本具備，建設(shè)規(guī)模符合《汽車加油加氣站設(shè)計(jì)與施工規(guī)范》（GB501562002）規(guī)定的加油站建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)。故該項(xiàng)目是一個(gè)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、生態(tài)效益十分顯著的項(xiàng)目，項(xiàng)目建設(shè)可行，建設(shè)十分必要。 因此，該項(xiàng)目可行，請有關(guān)部門給予大力支持和扶持發(fā)展，盡快批準(zhǔn)立項(xiàng)實(shí)施。 30