【正文】 目流動資金采用分項詳細估算法，正常生產年份全額流動資金估算為 200 萬元。第二節(jié)　 資金籌措及使用一、資金籌措方案本項目估算總投資 1390 萬元，建設資金全部由建設單位自籌解決。42第十二章 財務分析一、財務評價說明本項目經濟評價的編制依據為可行性研究報告推薦的土建和設備方案，按照《建設項目經濟評價方法與參數》（第三版）及國家現行財稅政策、會計制度與相關法規(guī)等要求進行評價。財務基準收益率 8％。二、項目計算期和生產負荷項目計算期 18 年，其中建設期 3 年，運營期 15 年，第5 年起達設計生產能力的 100%。三、項目成本與費用估算說明燃料、動力費估算為 6 萬元/年。本項目定員 20 人，工資按每人每年 萬元，福利費按工資 14％計提，年工資及福利費估算為 55 萬元。固定資產折舊：建筑物折舊年限 20 年，機器設備折舊年限 15 年，殘值率 10％。年固定資產折舊費 44 萬元。修理費按折舊費的 15％估算為 7 萬元。無形資產（土地）按 50 年等額攤銷，遞延資產（開辦費）按 5 年等額攤銷，共年攤銷費 17 萬元。其他費用：包括營銷費、運輸費、廣告宣傳費等，按銷售收入的 1％計算為每年 180 萬元。項目生產期年總成本費用 309 萬元。43原材料成本均價每噸 3485 元。四、項目銷售收入、銷售稅金及附加產品銷售價格和銷售收入根據市場分析，項目達產后年銷售鋼材 5 萬噸，目前市場銷售價格 3600 元/ 噸，年銷售收入（含稅）18000 萬元。增值稅進項減銷項，稅額 17％，總額 98 萬元。五、利潤及分配利潤總額項目正常運營年份利潤總額 575 萬元，減去總成本 309萬元，增值稅 98 萬元，實際利潤 168 萬元。所得稅項目所得稅稅率 20％，項目生產期年所得稅 34 萬元， 凈利潤（稅后利潤）及分配項目生產期年凈利潤 134 萬元。法定盈余公積金和任意盈余公積金分別按稅后利潤的 10％和 5％計取，計 20 萬元。計算期累計未分配利潤 114 萬元。六、項目盈利能力分析投資利潤率：％ 投資利稅率：％七、項目不確定性分析盈虧平衡分析以生產能力表示的年平均盈虧平衡點為： 44項目達到生產能力的 89%即可盈虧平衡，故項目的抗風險能力較強。敏感性分析敏感性分析主要分析了項目銷售收入、經營成本和建設投資的變化對項目稅前和稅后全部投資財務內部收益率和投資回收期的影響，本項目對銷售收入的變化最敏感，經營成本和固定資產投資的變化也有一定的影響。但總體來說，項目還是具備一定的抗風險能力。45第十三章　風險分析一、風險分析的目的本項目風險分析是在市場預測、技術方案、財務分析的基礎上，綜合分析識別項目在建設期和運營期可能潛在的各種風險因素，提示風險來源，提出規(guī)避方案。二、風險因素識別本項目受市場、技術、資金、生產安全等因素的影響很大。在風險因素識別、風險防范意識和措施上應予以重視。三、風險估計與對策市場風險鋼鐵作為典型的中間產品，上連煤炭、鐵礦石、運輸這樣的瓶頸產業(yè)，下連 汽車、 家電、裝備工業(yè)、建筑、機械等經濟支柱產業(yè)。因此，產業(yè)鏈的安全與穩(wěn)定是本項目面臨的最主要的市場風險。鋼鐵企業(yè)面臨著資源及環(huán)境的雙重制約，發(fā)展循環(huán)經濟不僅是企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的要求，同時也是社會和諧發(fā)展的要求。而中國鋼鐵企業(yè)由于技術限制及處于特有的發(fā)展階段，受到的挑戰(zhàn)尤其嚴峻。從產業(yè)層面看，中國鋼鐵業(yè)面臨的戰(zhàn)略任務十分繁重，發(fā)展材料型深加工、提高產品附加值是其發(fā)展深加工的重點，沒有必要也不可能大力發(fā)展產業(yè)型深加工。從企業(yè)層面看，技術創(chuàng)新、供應鏈構建與產業(yè)型深加工密切相關，但這需要有相對的規(guī)模與技術46基礎，更適合大中型企業(yè)涉足，可以全面提升國際競爭優(yōu)勢。任何發(fā)展模式都有其內在的作用機制和環(huán)境適應性，同時對具體企業(yè)而言，又受制于企業(yè)所在的市場結構、產業(yè)特征發(fā)展階段等因素。企業(yè)發(fā)展產業(yè)型深加工，必須立足自身，以解決自身戰(zhàn)略矛盾作為決策的起點與方向，同時在產品選擇時應堅持有所為有所不為的原則，在市場拓展方向上應堅持以開拓新市場為主，以整合老市場為輔。技術風險目前，中國鋼鐵企業(yè)涉足產業(yè)型深加工最多的領域是建筑鋼結構、金屬包裝、緊固件、五金家具、 汽車零部件、鋼簾線、橋梁纜索等。但綜觀這些領域，大多是規(guī)模小、技術檔次低、營銷能力差、盈利起伏巨大，形成行業(yè)影響力和市場控制力的少之又少。如鋼結構，國內寶鋼、武鋼、首鋼、鞍鋼、馬鋼、萊鋼等都有涉足，但大多是小規(guī)模經營、像附式發(fā)展，缺少面向市場的 投資計劃，缺乏形成獨立生存的 投資強度，不僅不能給主業(yè)以有力的技術及市場支撐，甚至不能取得穩(wěn)定的經營收益，屬于典型的機會性 投資。本項目應針對市場的變化和需求，不斷進行技術改造和設備更新，使企業(yè)具備相當的生產規(guī)模和技術開發(fā)水平，把握產品升級的主動權。快速地將適銷對路的新技術產品投放市場，才能使公司有更快的發(fā)展。技術貿易壁壘風險47產品全球化是當代經濟發(fā)展的趨勢，但隨之而來的貿易爭端也日益增多，技術貿易壁壘也越壘越高，各種不確定的風險因素對鋼鐵加工產品出口業(yè)務的影響大，面臨的技術貿易壁壘風險較大。這些反傾銷指控給中國相關企業(yè)造成嚴重沖擊，造成了出口產品數百億美元的直接損失。一些出口產品被迫退出國外市場。我國之所以頻頻遭遇各種貿易壁壘，一方面是由于出口產品競爭能力較強，打破了原來歐洲等國家壟斷世界市場的局面，引起世界競爭對手的恐慌。另一方面在接受國際游戲規(guī)則檢驗時也暴露了其不足，主要是以低價的勞動力成本與批量化、專業(yè)化生產等產業(yè)優(yōu)勢換來的價格競爭能力與競爭優(yōu)勢。這種競爭能力與競爭優(yōu)勢，一旦被技術、貿易設限，就會陷于被動局面。因此，企業(yè)在產品生產、加工、運輸等全過程都要按照國內國際的技術標準和技術法規(guī)進行，按國際游戲規(guī)則辦事，加強對今后可能出現的技術壁壘、貿易爭端、外匯風險的防范與管理，在各個環(huán)節(jié)上制定嚴密有效的事先防范和事后防范措施，及時有效地轉移、降低或化解風險。資金風險本項目投資較大，資金來源有一定的風險。投資不能按時到位，影響項目的建設進度，延長建設周期，導致失去市場機會。因此，項目建設資金應保證按期到位。項目建成后的運營管理，要重視產品銷售資金回籠。由于市場競爭還存48在著不規(guī)范之處，使市場競爭在一定程序上失去了公平、公正、公開的原則，加之現有的營銷機制和動作機制與社會現實不夠合拍，困擾行業(yè)的整體運作，使應收帳款居高不下。資金回籠遠跟不上生產的需要，導致現金流量不足，加之原材料，能源價格上漲，給組織生產帶來極大的困難。要建立健全企業(yè)經營管理包括市場營銷、財務等一系列規(guī)章制度，以防范資金風險。49第十四章 結論與建議第一節(jié)　 結論一、本項目符合茶陵產業(yè)發(fā)展政策本項目產品屬金屬制品生產加工，銷售、倉儲、廢材回收屬于《湖南省產業(yè)結構調整及工業(yè)園區(qū)產業(yè)發(fā)展導向目錄》中鼓勵類產業(yè)，符合中國的產業(yè)投資導向和產業(yè)政策，是調整行業(yè)產業(yè)結構、實施相關多元化戰(zhàn)略、轉變增長方式、尋求新增長空間的重要突破口，能為茶陵帶來極大的益處。二、符合城市和區(qū)域規(guī)劃本項目選項扯符合茶陵縣城市總體規(guī)劃，茶陵縣土地利用規(guī)劃。不但可以最大限度地利用火車站有利的地理條件和豐富的人才資源，而且開發(fā)和建設的時間較少，效率高。三、基礎設施完善項目選址在茶陵思聰鄉(xiāng)和平村，地處茶陵城區(qū)北部，交通便捷，配套服務齊全。四、社會效益顯著本項目是鋼材產業(yè)鏈的重要組成部分，項目引進和吸收國內外先進管理機制和經驗，利用優(yōu)勢銷售占領國內國際市場，具有較好的優(yōu)勢。將會給企業(yè)帶來極高的經濟利益，推動當地經濟和第三產業(yè)發(fā)展，為國家和地方增加稅收和創(chuàng)造就業(yè)要會，將會是一個雙贏的事業(yè)。50五、經濟效益較好項目固定資產投資 1390 萬元，投資利潤率 %，投資利稅率 ％，投資回收期 年。綜上所述，本項目社會效益和經濟效益顯著，可行性研究認為本項目是可行的。第二節(jié)　建議一、企業(yè)要做好迎接競爭與挑戰(zhàn)的準備最近幾年是鋼鐵工業(yè)從未遇到過的最好的形勢，都是任何人都意識到要居安思危，在目前鋼鐵投資過熱的形勢下，一定要考慮今后幾年的競爭形勢，可以說，市場經濟，競爭是永恒的，誰能在競爭中站住腳，誰才能生存下去。所以現在應當開始著眼于今后的競爭，并選擇相應的技術改造項目和深加工的產品。二、對鋼材的深加工要有正確的觀念和定位對于深加工產品一定要有正確的定位，目前大多數深加工產品技術含量不是太高，產量也往往不是太大，與鋼鐵廠這種大規(guī)模生產方式不很適應，但是如果因為這一點而猶豫不決可能永遠找不到合適的項目，選擇了合適的項目就應當下決心，并且逐步做大、做強。應該看到，深加工產品不是找不到，就在我們身邊。三、企業(yè)向深加工行業(yè)延伸要適度由于受長期計劃經濟的影響，過去許多鋼材深加工產品51涉及到許多行業(yè)和部門，如：機械、建筑等，與鋼鐵企業(yè)比，鋼材深加工企業(yè)孝布局分散，所生產的品種規(guī)格多、數量少。在企業(yè)所有制形式上國有、集體、個體均有參與。國有鋼鐵企業(yè)發(fā)展深加工產品，可以使鋼材產品增值，并向下游產品延伸，到底應當發(fā)展到何種程度，值得探討研究，國有企業(yè)必須在產品檔次、規(guī)模、成本上與其拉開適當的距離。四、發(fā)展深加工產品要建立靈活的管理機制深加工行業(yè)面對的是大量零散的用戶，鋼材深加工產品往往生產數量少、要求的品種規(guī)格多，生產組織復雜。而競爭的對手往往是經營靈活的民營企業(yè)，在生產、經營上要建立靈活機動的管理機制，利用新產品、新市場創(chuàng)造新機制，不然在激烈的競爭中很難站住腳。5253545556