【正文】 目流動資金采用分項詳細(xì)估算法，正常生產(chǎn)年份全額流動資金估算為 200 萬元。第二節(jié)　 資金籌措及使用一、資金籌措方案本項目估算總投資 1390 萬元，建設(shè)資金全部由建設(shè)單位自籌解決。42第十二章 財務(wù)分析一、財務(wù)評價說明本項目經(jīng)濟評價的編制依據(jù)為可行性研究報告推薦的土建和設(shè)備方案，按照《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第三版）及國家現(xiàn)行財稅政策、會計制度與相關(guān)法規(guī)等要求進(jìn)行評價。財務(wù)基準(zhǔn)收益率 8％。二、項目計算期和生產(chǎn)負(fù)荷項目計算期 18 年，其中建設(shè)期 3 年，運營期 15 年，第5 年起達(dá)設(shè)計生產(chǎn)能力的 100%。三、項目成本與費用估算說明燃料、動力費估算為 6 萬元/年。本項目定員 20 人，工資按每人每年 萬元，福利費按工資 14％計提，年工資及福利費估算為 55 萬元。固定資產(chǎn)折舊：建筑物折舊年限 20 年，機器設(shè)備折舊年限 15 年，殘值率 10％。年固定資產(chǎn)折舊費 44 萬元。修理費按折舊費的 15％估算為 7 萬元。無形資產(chǎn)（土地）按 50 年等額攤銷，遞延資產(chǎn)（開辦費）按 5 年等額攤銷，共年攤銷費 17 萬元。其他費用：包括營銷費、運輸費、廣告宣傳費等，按銷售收入的 1％計算為每年 180 萬元。項目生產(chǎn)期年總成本費用 309 萬元。43原材料成本均價每噸 3485 元。四、項目銷售收入、銷售稅金及附加產(chǎn)品銷售價格和銷售收入根據(jù)市場分析，項目達(dá)產(chǎn)后年銷售鋼材 5 萬噸，目前市場銷售價格 3600 元/ 噸，年銷售收入（含稅）18000 萬元。增值稅進(jìn)項減銷項，稅額 17％，總額 98 萬元。五、利潤及分配利潤總額項目正常運營年份利潤總額 575 萬元，減去總成本 309萬元，增值稅 98 萬元，實際利潤 168 萬元。所得稅項目所得稅稅率 20％，項目生產(chǎn)期年所得稅 34 萬元， 凈利潤（稅后利潤）及分配項目生產(chǎn)期年凈利潤 134 萬元。法定盈余公積金和任意盈余公積金分別按稅后利潤的 10％和 5％計取，計 20 萬元。計算期累計未分配利潤 114 萬元。六、項目盈利能力分析投資利潤率：％ 投資利稅率：％七、項目不確定性分析盈虧平衡分析以生產(chǎn)能力表示的年平均盈虧平衡點為： 44項目達(dá)到生產(chǎn)能力的 89%即可盈虧平衡，故項目的抗風(fēng)險能力較強。敏感性分析敏感性分析主要分析了項目銷售收入、經(jīng)營成本和建設(shè)投資的變化對項目稅前和稅后全部投資財務(wù)內(nèi)部收益率和投資回收期的影響，本項目對銷售收入的變化最敏感，經(jīng)營成本和固定資產(chǎn)投資的變化也有一定的影響。但總體來說，項目還是具備一定的抗風(fēng)險能力。45第十三章　風(fēng)險分析一、風(fēng)險分析的目的本項目風(fēng)險分析是在市場預(yù)測、技術(shù)方案、財務(wù)分析的基礎(chǔ)上，綜合分析識別項目在建設(shè)期和運營期可能潛在的各種風(fēng)險因素，提示風(fēng)險來源，提出規(guī)避方案。二、風(fēng)險因素識別本項目受市場、技術(shù)、資金、生產(chǎn)安全等因素的影響很大。在風(fēng)險因素識別、風(fēng)險防范意識和措施上應(yīng)予以重視。三、風(fēng)險估計與對策市場風(fēng)險鋼鐵作為典型的中間產(chǎn)品，上連煤炭、鐵礦石、運輸這樣的瓶頸產(chǎn)業(yè)，下連 汽車、 家電、裝備工業(yè)、建筑、機械等經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)。因此，產(chǎn)業(yè)鏈的安全與穩(wěn)定是本項目面臨的最主要的市場風(fēng)險。鋼鐵企業(yè)面臨著資源及環(huán)境的雙重制約，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟不僅是企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的要求，同時也是社會和諧發(fā)展的要求。而中國鋼鐵企業(yè)由于技術(shù)限制及處于特有的發(fā)展階段，受到的挑戰(zhàn)尤其嚴(yán)峻。從產(chǎn)業(yè)層面看，中國鋼鐵業(yè)面臨的戰(zhàn)略任務(wù)十分繁重，發(fā)展材料型深加工、提高產(chǎn)品附加值是其發(fā)展深加工的重點，沒有必要也不可能大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)型深加工。從企業(yè)層面看，技術(shù)創(chuàng)新、供應(yīng)鏈構(gòu)建與產(chǎn)業(yè)型深加工密切相關(guān)，但這需要有相對的規(guī)模與技術(shù)46基礎(chǔ)，更適合大中型企業(yè)涉足，可以全面提升國際競爭優(yōu)勢。任何發(fā)展模式都有其內(nèi)在的作用機制和環(huán)境適應(yīng)性，同時對具體企業(yè)而言，又受制于企業(yè)所在的市場結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)特征發(fā)展階段等因素。企業(yè)發(fā)展產(chǎn)業(yè)型深加工，必須立足自身，以解決自身戰(zhàn)略矛盾作為決策的起點與方向，同時在產(chǎn)品選擇時應(yīng)堅持有所為有所不為的原則，在市場拓展方向上應(yīng)堅持以開拓新市場為主，以整合老市場為輔。技術(shù)風(fēng)險目前，中國鋼鐵企業(yè)涉足產(chǎn)業(yè)型深加工最多的領(lǐng)域是建筑鋼結(jié)構(gòu)、金屬包裝、緊固件、五金家具、 汽車零部件、鋼簾線、橋梁纜索等。但綜觀這些領(lǐng)域，大多是規(guī)模小、技術(shù)檔次低、營銷能力差、盈利起伏巨大，形成行業(yè)影響力和市場控制力的少之又少。如鋼結(jié)構(gòu)，國內(nèi)寶鋼、武鋼、首鋼、鞍鋼、馬鋼、萊鋼等都有涉足，但大多是小規(guī)模經(jīng)營、像附式發(fā)展，缺少面向市場的 投資計劃，缺乏形成獨立生存的 投資強度，不僅不能給主業(yè)以有力的技術(shù)及市場支撐，甚至不能取得穩(wěn)定的經(jīng)營收益，屬于典型的機會性 投資。本項目應(yīng)針對市場的變化和需求，不斷進(jìn)行技術(shù)改造和設(shè)備更新，使企業(yè)具備相當(dāng)?shù)纳a(chǎn)規(guī)模和技術(shù)開發(fā)水平，把握產(chǎn)品升級的主動權(quán)?？焖俚貙⑦m銷對路的新技術(shù)產(chǎn)品投放市場，才能使公司有更快的發(fā)展。技術(shù)貿(mào)易壁壘風(fēng)險47產(chǎn)品全球化是當(dāng)代經(jīng)濟發(fā)展的趨勢，但隨之而來的貿(mào)易爭端也日益增多，技術(shù)貿(mào)易壁壘也越壘越高，各種不確定的風(fēng)險因素對鋼鐵加工產(chǎn)品出口業(yè)務(wù)的影響大，面臨的技術(shù)貿(mào)易壁壘風(fēng)險較大。這些反傾銷指控給中國相關(guān)企業(yè)造成嚴(yán)重沖擊，造成了出口產(chǎn)品數(shù)百億美元的直接損失。一些出口產(chǎn)品被迫退出國外市場。我國之所以頻頻遭遇各種貿(mào)易壁壘，一方面是由于出口產(chǎn)品競爭能力較強，打破了原來歐洲等國家壟斷世界市場的局面，引起世界競爭對手的恐慌。另一方面在接受國際游戲規(guī)則檢驗時也暴露了其不足，主要是以低價的勞動力成本與批量化、專業(yè)化生產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢換來的價格競爭能力與競爭優(yōu)勢。這種競爭能力與競爭優(yōu)勢，一旦被技術(shù)、貿(mào)易設(shè)限，就會陷于被動局面。因此，企業(yè)在產(chǎn)品生產(chǎn)、加工、運輸?shù)热^程都要按照國內(nèi)國際的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)法規(guī)進(jìn)行，按國際游戲規(guī)則辦事，加強對今后可能出現(xiàn)的技術(shù)壁壘、貿(mào)易爭端、外匯風(fēng)險的防范與管理，在各個環(huán)節(jié)上制定嚴(yán)密有效的事先防范和事后防范措施，及時有效地轉(zhuǎn)移、降低或化解風(fēng)險。資金風(fēng)險本項目投資較大，資金來源有一定的風(fēng)險。投資不能按時到位，影響項目的建設(shè)進(jìn)度，延長建設(shè)周期，導(dǎo)致失去市場機會。因此，項目建設(shè)資金應(yīng)保證按期到位。項目建成后的運營管理，要重視產(chǎn)品銷售資金回籠。由于市場競爭還存48在著不規(guī)范之處，使市場競爭在一定程序上失去了公平、公正、公開的原則，加之現(xiàn)有的營銷機制和動作機制與社會現(xiàn)實不夠合拍，困擾行業(yè)的整體運作，使應(yīng)收帳款居高不下。資金回籠遠(yuǎn)跟不上生產(chǎn)的需要，導(dǎo)致現(xiàn)金流量不足，加之原材料，能源價格上漲，給組織生產(chǎn)帶來極大的困難。要建立健全企業(yè)經(jīng)營管理包括市場營銷、財務(wù)等一系列規(guī)章制度，以防范資金風(fēng)險。49第十四章 結(jié)論與建議第一節(jié)　 結(jié)論一、本項目符合茶陵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策本項目產(chǎn)品屬金屬制品生產(chǎn)加工，銷售、倉儲、廢材回收屬于《湖南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及工業(yè)園區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展導(dǎo)向目錄》中鼓勵類產(chǎn)業(yè)，符合中國的產(chǎn)業(yè)投資導(dǎo)向和產(chǎn)業(yè)政策，是調(diào)整行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、實施相關(guān)多元化戰(zhàn)略、轉(zhuǎn)變增長方式、尋求新增長空間的重要突破口，能為茶陵帶來極大的益處。二、符合城市和區(qū)域規(guī)劃本項目選項扯符合茶陵縣城市總體規(guī)劃，茶陵縣土地利用規(guī)劃。不但可以最大限度地利用火車站有利的地理條件和豐富的人才資源，而且開發(fā)和建設(shè)的時間較少，效率高。三、基礎(chǔ)設(shè)施完善項目選址在茶陵思聰鄉(xiāng)和平村，地處茶陵城區(qū)北部，交通便捷，配套服務(wù)齊全。四、社會效益顯著本項目是鋼材產(chǎn)業(yè)鏈的重要組成部分，項目引進(jìn)和吸收國內(nèi)外先進(jìn)管理機制和經(jīng)驗，利用優(yōu)勢銷售占領(lǐng)國內(nèi)國際市場，具有較好的優(yōu)勢。將會給企業(yè)帶來極高的經(jīng)濟利益，推動當(dāng)?shù)亟?jīng)濟和第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為國家和地方增加稅收和創(chuàng)造就業(yè)要會，將會是一個雙贏的事業(yè)。50五、經(jīng)濟效益較好項目固定資產(chǎn)投資 1390 萬元，投資利潤率 %，投資利稅率 ％，投資回收期 年。綜上所述，本項目社會效益和經(jīng)濟效益顯著，可行性研究認(rèn)為本項目是可行的。第二節(jié)　建議一、企業(yè)要做好迎接競爭與挑戰(zhàn)的準(zhǔn)備最近幾年是鋼鐵工業(yè)從未遇到過的最好的形勢，都是任何人都意識到要居安思危，在目前鋼鐵投資過熱的形勢下，一定要考慮今后幾年的競爭形勢，可以說，市場經(jīng)濟，競爭是永恒的，誰能在競爭中站住腳，誰才能生存下去。所以現(xiàn)在應(yīng)當(dāng)開始著眼于今后的競爭，并選擇相應(yīng)的技術(shù)改造項目和深加工的產(chǎn)品。二、對鋼材的深加工要有正確的觀念和定位對于深加工產(chǎn)品一定要有正確的定位，目前大多數(shù)深加工產(chǎn)品技術(shù)含量不是太高，產(chǎn)量也往往不是太大，與鋼鐵廠這種大規(guī)模生產(chǎn)方式不很適應(yīng)，但是如果因為這一點而猶豫不決可能永遠(yuǎn)找不到合適的項目，選擇了合適的項目就應(yīng)當(dāng)下決心，并且逐步做大、做強。應(yīng)該看到，深加工產(chǎn)品不是找不到，就在我們身邊。三、企業(yè)向深加工行業(yè)延伸要適度由于受長期計劃經(jīng)濟的影響，過去許多鋼材深加工產(chǎn)品51涉及到許多行業(yè)和部門，如：機械、建筑等，與鋼鐵企業(yè)比，鋼材深加工企業(yè)孝布局分散，所生產(chǎn)的品種規(guī)格多、數(shù)量少。在企業(yè)所有制形式上國有、集體、個體均有參與。國有鋼鐵企業(yè)發(fā)展深加工產(chǎn)品，可以使鋼材產(chǎn)品增值，并向下游產(chǎn)品延伸，到底應(yīng)當(dāng)發(fā)展到何種程度，值得探討研究，國有企業(yè)必須在產(chǎn)品檔次、規(guī)模、成本上與其拉開適當(dāng)?shù)木嚯x。四、發(fā)展深加工產(chǎn)品要建立靈活的管理機制深加工行業(yè)面對的是大量零散的用戶，鋼材深加工產(chǎn)品往往生產(chǎn)數(shù)量少、要求的品種規(guī)格多，生產(chǎn)組織復(fù)雜。而競爭的對手往往是經(jīng)營靈活的民營企業(yè)，在生產(chǎn)、經(jīng)營上要建立靈活機動的管理機制，利用新產(chǎn)品、新市場創(chuàng)造新機制，不然在激烈的競爭中很難站住腳。5253545556