現(xiàn)金流量表相關內(nèi)容-資料下載頁
2025-05-13 02:17本頁面
【正文】 反映企業(yè)本期經(jīng)營性應收項目（包括應收票據(jù)、應收賬款、預付款項、長期應收款和其他應收款中與經(jīng)營活動有關的部分及應收的增值稅銷項稅額等）的期初余額與期末余額的差額。 ? （ 13）“經(jīng)營性應付項目的增加”項目， 反映企業(yè)本期經(jīng)營性應付項目（包括應付票據(jù)、應付賬款、預收款項、應付職工薪酬、應交稅費、應付利息、應付股利、長期應付款、其他應付款中與經(jīng)營活動有關的部分及應付的增值稅進項稅額等）的期初余額與期末余額的差額。 案例：現(xiàn)金流量表補充資料的分析 ? 是什么在影響經(jīng)營性現(xiàn)金流 ? 經(jīng)營性現(xiàn)金流量在財務分析中通常被用來 度量利潤的質量 。但如果深究經(jīng)營性現(xiàn)金流量的經(jīng)濟實質，并不是每一個亮麗的數(shù)字都是值得欣喜的。 ? 經(jīng)營活動的利潤 是權責發(fā)生制下收入實現(xiàn)和成本費用配比的結果，與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量會存在一定的差異。 固定資產(chǎn)計提折舊 、 待攤費用和無形資產(chǎn)的攤銷 構成企業(yè)的大額費用支出， 不會造成現(xiàn)金流出 。 經(jīng)營活動的利潤加上折舊和攤銷金額后，應當與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量加上經(jīng)營性應收應付項目的差額相等，這也是間接法下的調(diào)節(jié)原理 。 ? 對于固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷等減少凈利潤，但不影響現(xiàn)金流的項目而言，正常情況下，在當會計政策較為穩(wěn)定的情況下，該項目因素導致的凈利潤與現(xiàn)金流的差額也相對穩(wěn)定，因此，這類項目能較好的解釋現(xiàn)金流與凈利潤的差異，但對現(xiàn)金流的同比變動缺乏解釋力。 ? 真正解釋現(xiàn)金流同比變動的是經(jīng)營性應收、應付項目 。 經(jīng)營性應收項目主要包括資產(chǎn)負債表中的應收賬款、應收票據(jù)和其他應收款等內(nèi)容，而經(jīng)營性應付項目則主要包括應付賬款、應付票據(jù)以及預收賬款等項目 。 “ 經(jīng)營性應收項目減少 ” 數(shù)額為負實際上表示該項目在增加。 案例：現(xiàn)金流量表補充資料的分析 (1) ? 據(jù)報道，從 2022年上市公司的業(yè)績來看，平均每家的凈利潤指標走出了觸底回升的走勢，同比增長達到 20%，而與此同時，平均每家公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量則呈現(xiàn)持續(xù)大幅攀升的態(tài)勢，不僅在絕對額上大幅超過凈利潤指標，而且同比增幅超過 30%，不少分析人士認為，經(jīng)營性現(xiàn)金流將可能成為 2022年年報最大的亮點。 ? 但深入下去的分析發(fā)現(xiàn)， 2022年上市公司整體經(jīng)營性現(xiàn)金流較 2022年大幅增長，其中平均每家上市公司應收賬款下降 4 000余萬元是最主要的原因。 案例：現(xiàn)金流量表補充資料的分析 (2) 由此不難看出： ? 2022年經(jīng)營性現(xiàn)金流的增長，在很大程度上得益于 經(jīng)營性應收項目 增長數(shù)比 2022年有了大幅下降； ? 而 2022年經(jīng)營性現(xiàn)金流的增長，則主要應歸結于 經(jīng)營性應付項目 的巨額增加。 ? 比如每股經(jīng)營性現(xiàn)金流最高的 小商品城 ，該項指標達到，較 2022年的 ，其最主要的原因就是該公司 預收賬款 由 2022年的 2022年的 ； ? 公布首份年報的韶鋼松山，每股經(jīng)營性現(xiàn)金流由 2022年的 2022年的 ，其中 應付賬款 由 2022年 2022年的 。 案例：現(xiàn)金流量表補充資料的分析 (3) ? 對投資者來說，應當如何看待由不同原因主導的經(jīng)營性現(xiàn)金流增長呢？其實，回顧一下證券市場發(fā)展過程不難看出，在 2022年以前，以凈利潤為代表的業(yè)績?nèi)狈ΜF(xiàn)金流的支持，不少公司是靠和關聯(lián)方掛賬來實現(xiàn)利潤的，類似做法隨著投資者的覺醒和會計制度的嚴格越來越難以維系，經(jīng)營性現(xiàn)金流量指標日益受到投資者重視。主要依靠控制經(jīng)營性應收項目增長實現(xiàn)的現(xiàn)金流增長，確實壓縮了賬面浮盈的比例，夯實了業(yè)績，稱得上是可喜的、積極的變化。 案例：現(xiàn)金流量表補充資料的分析 (4) ? 而當經(jīng)營性現(xiàn)金流增長的主要原因是應付項目增長時，投資者似乎應當多一份理性和冷靜。既然現(xiàn)金流指標的主要意義在于衡量業(yè)績的含金量，那么應付項目的增加固然能夠確保以后年度的盈利有現(xiàn)金支持，但在效果上，它與在以后會計年度實現(xiàn)現(xiàn)收現(xiàn)付時等價的，這種現(xiàn)金獲得前移導致的經(jīng)營性現(xiàn)金流增長，其意義顯然不如應收項目的減少。更何況，投資者不可能假設上市公司“賴賬”，當期應付項目的增長必然對應未來應付項目的減少，從而減少以后年度經(jīng)營性現(xiàn)金流。 現(xiàn)金流量表財務指標 凈現(xiàn)金流量適當比率 凈現(xiàn)金流量適當比率 = ∑ 經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量 ∑ （資本性支出 +存貨增加額 +現(xiàn)金股利） 5 i=1 i=1 5 收益性支出和資本性支出：對于收益性支出，計入當期損益，在利潤表中反映 對于資本性支出，作為資產(chǎn)處理，列入資產(chǎn)負債表， 以折舊或攤銷的方式計入利潤表，如固定資產(chǎn)、無形 資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)（即長期待攤費用） 現(xiàn)金再投資比率 現(xiàn)金再投資比率 = 固定資產(chǎn)總額 +長期投資 +其他資產(chǎn) +營運資金 來自經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金股利 其他非流動資產(chǎn) 現(xiàn)金流動負債比率 現(xiàn)金流動負債比率 = 流動負債 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額對總負債的比率 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額對總負債的比率 = 總負債 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 = 流通在外的普通股股數(shù) 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 優(yōu)先股股利
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