證券投資基金ppt課件(2)-資料下載頁
2025-05-12 13:16本頁面
【正文】 當(dāng)事人 基金持有人 基金管理人 基金托管人 中南民族大學(xué)工商學(xué)院經(jīng)濟系 29 基金費用 ? 管理費－逐日提取，按月支付。 ?按照每個估值日基金凈資產(chǎn)的一定比率逐日提取。 ?一般年管理費率在基金資產(chǎn)凈值 1％左右。我國 ％。 ?貨幣市場基金管理費最低，債券和股票次之，認(rèn)股權(quán)證基金最高。 ? 托管費－逐日提取，按月支付給托管人 ?我國封閉式基金 ％，開放式稍低。 ? 其它費用 中南民族大學(xué)工商學(xué)院經(jīng)濟系 30 單位資產(chǎn)凈值 ? 單位資產(chǎn)凈值 ?即每一基金單位代表的基金資產(chǎn)的凈值。 ?單位資產(chǎn)凈值計算的公式為：單位資產(chǎn)凈值 =(總資產(chǎn)－總負(fù)債 )/基金單位總數(shù)。 ?總資產(chǎn)為基金擁有的各類證券的價值、現(xiàn)金、銀行存款利息、申購基金款及其它投資。 中南民族大學(xué)工商學(xué)院經(jīng)濟系 31 基金資產(chǎn)估值 ? 基金資產(chǎn)的估值對象 ? 基金所擁有的股票、債券和銀行存款本息、應(yīng)收款項、其它投資等資產(chǎn)。 ? 上市流通的股票如何按估值日其所在證券交易所的收盤價估值；估值日無交易的，以最近交易日的收盤價估值； ? 送股、轉(zhuǎn)增股、配股和增發(fā)等方式發(fā)行的股票，按估值日在交易所掛牌的同一股票的收盤價估值，該日無交易的，以最近交易日的收盤價估值；首次發(fā)行的股票，按成本價估值。 ? 配股權(quán)證從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，若收盤價高于配股價，則按收盤價和配股價的差額進(jìn)行估值；若收盤價等于或低于配股價，則估值為零。 ? 實行凈價交易的債券按估值日收盤價估值，估值日沒有交易的，按最近交易日的收盤價估值。 ? 未實行凈價交易的債券按估值日收盤價減去債券收盤價中所含的債券應(yīng)收利息 (自債券計息起始日或上一起息日至估值當(dāng)日的利息 )得到的凈價進(jìn)行估值，估值日沒有交易的，按最近交易日債券收盤凈價估值； ? 未上市債券按其成本價估值； 中南民族大學(xué)工商學(xué)院經(jīng)濟系 32 基金收益分配 ? 基金分配的客體是凈收益，即基金收益扣除按照有關(guān)規(guī)定應(yīng)扣除的費用后的余額。 這里所說的費用一般包括：支付給基金管理公司的管理費、支付給托管人的托管費，支付給注冊會計師和律師的費用，基金設(shè)立時發(fā)生的開辦費及其他費用等。一般而言，基金當(dāng)年凈收益應(yīng)先彌補上一年虧損后，才可以進(jìn)行當(dāng)年收益分配，基金投資當(dāng)年凈虧損，則不應(yīng)進(jìn)行收益分配。 ? 在分配比例上，美國有關(guān)法律規(guī)定基金必須將凈收益的 95％分配給投資者。而我國的 《 證券投資基金管理暫行辦法 》 則規(guī)定，基金收益分配比例不得低于基金凈收益的 90％。在分配時間上，基金每年應(yīng)至少分配收益一次。 中南民族大學(xué)工商學(xué)院經(jīng)濟系 33 續(xù) ? 無論是封閉式基金還是開放式基金，其 收益分配的對象均為在特定時日持有基金單位的投資者。 ? 確定分配的方式。一般有三種方式： ? ①分配現(xiàn)金。 這是基金收益分配的最普遍的形式。 ? ②分配基金單位。 即將應(yīng)分配的凈收益折為等額的新的基金單位送給投資者。這種分配形式類似于通常所言的 “ 送股 ” ，實際上是增加了基金的資本總額和規(guī)模。 ? ③不分配。既不送基金單位，也不分配現(xiàn)金，而是將凈收益列入本金進(jìn)行再投資，體現(xiàn)為基金單位凈資產(chǎn)值的增加。 ? 我國 《 證券投資基金管理暫行辦法 》 僅允許采用第①種形式，我國臺灣則采用第①和第③相結(jié)合的分配方式，而美國用得最多的方式卻是第①和第②。
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