證券投資決策ppt課件(2)-資料下載頁(yè)
2025-05-03 08:34本頁(yè)面
【正文】 益率一定 ,風(fēng)險(xiǎn)盡可能最小 第三節(jié) 證券投資的風(fēng)險(xiǎn)與組合 一 、 證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn) 二、證券投資組合及其意義 三、證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益率 1．非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 2．系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 3. 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的衡量 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的衡量 單項(xiàng)資產(chǎn)投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可用 β系數(shù)來衡量， β 系數(shù)反映了個(gè)別證券隨市場(chǎng)投資組合的變動(dòng)趨勢(shì)，即個(gè)別證券的投資收益率與市場(chǎng)組合平均投資收益率之間變動(dòng)的敏感性。 2imm???? 1np i iiw???? ?投資組合的 β 系數(shù)等于構(gòu)成投資組合的各個(gè)證券 β 系數(shù)的加權(quán)平均數(shù) ，權(quán)數(shù)為各個(gè)證券在證券組合中的比重 證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益 ()p p M FR K R?? ? ?第三節(jié) 證券投資的風(fēng)險(xiǎn)與組合 一 、 證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn) 二、證券投資組合及其意義 三、證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益率 ()F m FR R R R?? ? ?資本資產(chǎn)定價(jià)模型 本章小結(jié) : 證券是廣大投資者的投資工具 ,投資者通過對(duì)各種證券的投資 ,能有效地利用貨幣資金進(jìn)行資源的優(yōu)化配置。投資實(shí)務(wù)中，較常被投資者采用的投資形式有債券投資、股票投資、基金投資以及期貨、期權(quán)投資。 債券投資和股票投資盡管各有其自身的特點(diǎn)，但投資者投資前所進(jìn)行的債券估價(jià)、股票估價(jià)都是根據(jù)其投資后所帶來的未來現(xiàn)金流入量的折理值加以確定；債券投資和股票投資的收益都可以從本期收益率、持有期收益率等指標(biāo)加以考核，但具體計(jì)算公式有所區(qū)別。對(duì)債券和股票投資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，也是投資過程中必須要考慮的問題 課后思考題 : 什么是證券和證券投資 ? 證券可分為哪幾類 ? 試述證券投資的目的。 什么是債券的內(nèi)在價(jià)值 ?它與債券的購(gòu)買價(jià)格是一回事嗎？ 什么是股票內(nèi)在價(jià)值和股票價(jià)格 ? 證券投資的風(fēng)險(xiǎn)有哪些 ? 什么是市盈率？如何用市盈率評(píng)價(jià)股票價(jià)值？ 什么是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)？如何理解 β系數(shù)？ 試述資本資產(chǎn)定價(jià)模型？ 試述證券投資組合的目的。
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