投資基金ppt課件-資料下載頁
2025-05-07 22:11本頁面
【正文】 ? （一）基金收益來源 ? 基金收益是指基金管理公司在運作基金資產(chǎn)過程中所獲得的基金資產(chǎn)增加值。具體說來包括以下幾部分： ? 1．股利 ? 股利是基金投資于股票所獲得的投資收益，它由紅利和股息兩部分構(gòu)成。股利是基金收益的主要來源。 ? 2．利息 ? 利息是基金投資于各種債券、商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓定期存單和其他短期票據(jù)所獲得的投資收益，也包括基金資產(chǎn)存入銀行所獲得的利息收益。 ? 3．資本利得 ? 資本利得是基金投資于各種有價證券所獲得的賣出價高于買入價的差額，這也是基金收益的重要構(gòu)成部分。資本利得分為已實現(xiàn)資本利得和未實現(xiàn)資本利得。 三、基金單位的交易 ? （一）封閉型基金單位的交易 ? 1．封閉型基金單位的交易方式 ? 2．封閉型基金單位的交易程序 ? （二）開放型基金單位的交易 ? 1．開放型基金單位的交易方式 ? 2．開放型基金單位的交易程序 ? （ 1）基金單位的追加認購 ? （ 2）基金單位的賣出 ? （三）封閉型基金轉(zhuǎn)為開放型基金 ? 原因有二：一是來自于基金管理公司擴大基金規(guī)模的動機；二是來自于基金持有人對基金但內(nèi)流動性和安全性的要求。 ? 封閉型基金轉(zhuǎn)換為開放型基金，一般是在封閉型基金運作兩三年后，基金管理公司運作基金的經(jīng)驗比較成熟時發(fā)生轉(zhuǎn)換。轉(zhuǎn)換建議或者是由基金管理公司提出、或者是由基金單位持有人提出，但都需要經(jīng)過基金單位持有人大會通過、主管機關(guān)批準。 （二）基金費用 ? 基金費用是指基金在設(shè)立、運作和終止過程中所發(fā)生的費用。 ? 1．銷售費用和贖回費用 ? （ 1）銷售費用。銷售費用是指在基金設(shè)立和發(fā)行過程中所發(fā)生的費用，如審計、律師和廣告費用，委托證券承銷商發(fā)行基金單位發(fā)生的承銷費用。這部分費用通常計算在基金單位的發(fā)行價格中，由投資者直接承擔。這類基金又稱為前期收費基金。銷售費用通常按照基金單位面值的一定比例收取。 ? （ 2）贖回費用。有的開放式基金在投資者贖回投資時，要求支付一定比例的贖回費用。贖回費按照贖回基金額的一定比例收取，且收費比例與投資者持有基金單位的時間長短有關(guān)。 ? 2．基金管理費用 ? （ 1）基金管理費?；鸸芾碣M是支付給基金管理人的費用，即基金管理人所獲得的報酬?；鸸芾碣M用一般按基金凈資產(chǎn)價值的一定比例，每月逐日計算，月末一次性收取，從基金資產(chǎn)中支付。 ? （ 2）基金托管費用?；鹜泄苜M用是支付給基金托管人的費用，即基金托管人所獲得的報酬?；鹜泄苜M用也是按照基金凈資產(chǎn)價值的一定比例從基金資產(chǎn)中支付。 ? （ 3）其他費用。其它費用是指除基金管理費、基金托管費以外發(fā)生的其他費用，如支付的會計師費、年會費、律師費和信息披露費等。這部分費用從基金資產(chǎn)中支付。 ? 3．交易費用 ? 交易費用是指基金在運作過程中買賣有價證券所發(fā)生的交易費用。這部分費用從基金資產(chǎn)中支付。 （三）基金收益分配 ? 1．基金收益分配的內(nèi)容 ? 基金收益分配是指對基金凈收益，即基金收益在扣除基金費用后的余額的分配。 ? 2．基金收益分配的比例 ? 基金收益分配的原則是比例分配。 ? 3．基金收益分配的對象和時間 ? 基金收益分配的對象是權(quán)益登記日的持有基金單位的投資者。 ? 基金收益分配的時間各國不盡相同。 ? 4．基金收益分配的方式 ? （ 1）現(xiàn)金 ? （ 2）分配基金單位 ? （ 3）不分配
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