投資基金ppt課件-資料下載頁(yè)
2025-05-07 22:11本頁(yè)面
【正文】 ? （一）基金收益來(lái)源 ? 基金收益是指基金管理公司在運(yùn)作基金資產(chǎn)過(guò)程中所獲得的基金資產(chǎn)增加值。具體說(shuō)來(lái)包括以下幾部分： ? 1．股利 ? 股利是基金投資于股票所獲得的投資收益，它由紅利和股息兩部分構(gòu)成。股利是基金收益的主要來(lái)源。 ? 2．利息 ? 利息是基金投資于各種債券、商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓定期存單和其他短期票據(jù)所獲得的投資收益，也包括基金資產(chǎn)存入銀行所獲得的利息收益。 ? 3．資本利得 ? 資本利得是基金投資于各種有價(jià)證券所獲得的賣出價(jià)高于買入價(jià)的差額，這也是基金收益的重要構(gòu)成部分。資本利得分為已實(shí)現(xiàn)資本利得和未實(shí)現(xiàn)資本利得。 三、基金單位的交易 ? （一）封閉型基金單位的交易 ? 1．封閉型基金單位的交易方式 ? 2．封閉型基金單位的交易程序 ? （二）開放型基金單位的交易 ? 1．開放型基金單位的交易方式 ? 2．開放型基金單位的交易程序 ? （ 1）基金單位的追加認(rèn)購(gòu) ? （ 2）基金單位的賣出 ? （三）封閉型基金轉(zhuǎn)為開放型基金 ? 原因有二：一是來(lái)自于基金管理公司擴(kuò)大基金規(guī)模的動(dòng)機(jī)；二是來(lái)自于基金持有人對(duì)基金但內(nèi)流動(dòng)性和安全性的要求。 ? 封閉型基金轉(zhuǎn)換為開放型基金，一般是在封閉型基金運(yùn)作兩三年后，基金管理公司運(yùn)作基金的經(jīng)驗(yàn)比較成熟時(shí)發(fā)生轉(zhuǎn)換。轉(zhuǎn)換建議或者是由基金管理公司提出、或者是由基金單位持有人提出，但都需要經(jīng)過(guò)基金單位持有人大會(huì)通過(guò)、主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。 （二）基金費(fèi)用 ? 基金費(fèi)用是指基金在設(shè)立、運(yùn)作和終止過(guò)程中所發(fā)生的費(fèi)用。 ? 1．銷售費(fèi)用和贖回費(fèi)用 ? （ 1）銷售費(fèi)用。銷售費(fèi)用是指在基金設(shè)立和發(fā)行過(guò)程中所發(fā)生的費(fèi)用，如審計(jì)、律師和廣告費(fèi)用，委托證券承銷商發(fā)行基金單位發(fā)生的承銷費(fèi)用。這部分費(fèi)用通常計(jì)算在基金單位的發(fā)行價(jià)格中，由投資者直接承擔(dān)。這類基金又稱為前期收費(fèi)基金。銷售費(fèi)用通常按照基金單位面值的一定比例收取。 ? （ 2）贖回費(fèi)用。有的開放式基金在投資者贖回投資時(shí)，要求支付一定比例的贖回費(fèi)用。贖回費(fèi)按照贖回基金額的一定比例收取，且收費(fèi)比例與投資者持有基金單位的時(shí)間長(zhǎng)短有關(guān)。 ? 2．基金管理費(fèi)用 ? （ 1）基金管理費(fèi)?；鸸芾碣M(fèi)是支付給基金管理人的費(fèi)用，即基金管理人所獲得的報(bào)酬?；鸸芾碣M(fèi)用一般按基金凈資產(chǎn)價(jià)值的一定比例，每月逐日計(jì)算，月末一次性收取，從基金資產(chǎn)中支付。 ? （ 2）基金托管費(fèi)用。基金托管費(fèi)用是支付給基金托管人的費(fèi)用，即基金托管人所獲得的報(bào)酬。基金托管費(fèi)用也是按照基金凈資產(chǎn)價(jià)值的一定比例從基金資產(chǎn)中支付。 ? （ 3）其他費(fèi)用。其它費(fèi)用是指除基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)以外發(fā)生的其他費(fèi)用，如支付的會(huì)計(jì)師費(fèi)、年會(huì)費(fèi)、律師費(fèi)和信息披露費(fèi)等。這部分費(fèi)用從基金資產(chǎn)中支付。 ? 3．交易費(fèi)用 ? 交易費(fèi)用是指基金在運(yùn)作過(guò)程中買賣有價(jià)證券所發(fā)生的交易費(fèi)用。這部分費(fèi)用從基金資產(chǎn)中支付。 （三）基金收益分配 ? 1．基金收益分配的內(nèi)容 ? 基金收益分配是指對(duì)基金凈收益，即基金收益在扣除基金費(fèi)用后的余額的分配。 ? 2．基金收益分配的比例 ? 基金收益分配的原則是比例分配。 ? 3．基金收益分配的對(duì)象和時(shí)間 ? 基金收益分配的對(duì)象是權(quán)益登記日的持有基金單位的投資者。 ? 基金收益分配的時(shí)間各國(guó)不盡相同。 ? 4．基金收益分配的方式 ? （ 1）現(xiàn)金 ? （ 2）分配基金單位 ? （ 3）不分配
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