銀行證券投資業(yè)務(wù)ppt課件-資料下載頁
2025-05-07 05:07本頁面
【正文】 為一級(jí)準(zhǔn)備的補(bǔ)充 ,滿足流動(dòng)性需要的同時(shí) ,還為銀行帶來了一定利息收入 . 第四節(jié) 銀行證券投資策略 ? :以各類貸款為主 ,貸款利息是銀行資產(chǎn)運(yùn)用的主要收益來源 . ? :以各類中長期債券為主 ,具有期限長 ,收益高 ,可銷性弱的特征 . ? 二 .梯形期限策略 (the laddered maturity strategy) ? :根據(jù)銀行資產(chǎn)組合中分布在證券上的資金量 ,把它們均勻地投資在不同期限的同質(zhì)證券上 ,在由到期證券提供流動(dòng)性的同時(shí) ,可由占比重較高的長期限證券帶來較高收益率 ,由于該方法中的投資組合很像階梯形狀 ,故得此名 . 第四節(jié) 銀行證券投資策略 ? ? 三 .杠鈴結(jié)構(gòu)方法 (barbell structure approach) ? 別 ,銀行資金只分布在這兩類證券上 ,以期獲得流動(dòng)性和贏利性的高效組合 . ? ? 四 .利率周期期限決策方法 (cyclical maturity determination approach) 第四節(jié) 銀行證券投資策略 ? 在利率波動(dòng)的環(huán)境中 ,如果銀行對(duì)利率的預(yù)測(cè)有較強(qiáng)的專家隊(duì)伍 ,就可以采取較為主動(dòng)和更富有進(jìn)取性的投資策略 .在預(yù)測(cè)利率將上升時(shí) ,銀行證券管理人員應(yīng)更多地持有短期證券 ,減少長期證券 。預(yù)測(cè)利率處于上升周期轉(zhuǎn)折點(diǎn)并逐步下降時(shí) ,銀行應(yīng)將證券的大部分轉(zhuǎn)換成長期證券 。當(dāng)利率下降至周期的轉(zhuǎn)折點(diǎn)時(shí) ,銀行再次將證券組合轉(zhuǎn)換成以短期證券為主 .這種投資策略被認(rèn)為最大限度地利用了利率波動(dòng) . 計(jì)算題 ? 10萬元 ,實(shí)際期限為185天的零息票國庫券合約共 10份 ,實(shí)際支付948555元 ,求銀行該項(xiàng)證券投資的收益率 ? ? 1000元 ,息票每年支付 62元 ,期限為 10年的含息債券 ,當(dāng)前市價(jià)為 915元 ,求該債券的最終平均收益率 ? ? 作業(yè) :P180 4.
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