分布滯后與自回歸ppt課件-資料下載頁(yè)
2025-05-06 08:20本頁(yè)面
【正文】 數(shù)。在 Estimation Settings欄中選擇 Least Squares(最小二乘法 )，點(diǎn)擊 OK，屏幕將顯示回歸分析結(jié)果（見(jiàn)表）。 X2022/6/3 39 表 2022/6/3 40 需要指出的是，用 “ PDL”估計(jì)分布滯后模型時(shí)， EViews所采用的滯后系數(shù)多項(xiàng)式變換不是形如 （ ）式的阿爾蒙多項(xiàng)式，而是阿爾蒙多項(xiàng)式的 派生形式。 因此，輸出結(jié)果中 、 、 對(duì)應(yīng)的估計(jì)系數(shù)不是阿爾蒙多項(xiàng)式系數(shù) 的估計(jì)。但同前面分步計(jì)算的結(jié)果相比，最終的 分布滯后估計(jì)系數(shù)式 是相同的。 0 1 2? ? ?、 、0 1 2 3? ? ? ?? ? ? ?、 、 、PD L01 PD L02 PD L032022/6/3 41 【 案例 】 貨幣主義學(xué)派認(rèn)為，產(chǎn)生通貨膨脹的必要條件是貨幣的超量供應(yīng)。物價(jià)變動(dòng)與貨幣供應(yīng)量的變化有著較為密切的聯(lián)系，但是二者之間的關(guān)系不是瞬時(shí)的，貨幣供應(yīng)量的變化對(duì)物價(jià)的影響存在一定時(shí)滯。在中國(guó)，大家普遍認(rèn)同貨幣供給的變化對(duì)物價(jià)具有滯后影響，但滯后期究竟有多長(zhǎng)，還存在不同的認(rèn)識(shí)。下面采集 1996－ 2022年全國(guó)廣義貨幣供應(yīng)量和物價(jià)指數(shù)的月度數(shù)據(jù)（見(jiàn)教材表 ）對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行研究。 2022/6/3 42 為了考察貨幣供應(yīng)量的變化對(duì)物價(jià)的影響，我們用廣義貨幣 M2的月增長(zhǎng)量 作為解釋變量，以居民消費(fèi)價(jià)格月度同比指數(shù) 為被解釋變量進(jìn)行研究。首先估計(jì)如下回歸模型 : 得如下回歸結(jié)果（表 ）。 0T B Z S M 2 Zt t tu??? ? ?M2ZTBZS2022/6/3 43 表 2022/6/3 44 從回歸結(jié)果來(lái)看， 的 t統(tǒng)計(jì)量值不顯著，表明當(dāng)期貨幣供應(yīng)量的變化對(duì)當(dāng)期物價(jià)水平的影響在統(tǒng)計(jì)意義上不明顯。為了分析貨幣供應(yīng)量變化影響物價(jià)的滯后性，我們做滯后 6個(gè)月的分布滯后模型的估計(jì)，結(jié)果見(jiàn)表 。 M2Z2022/6/3 45 表 2022/6/3 46 從回歸結(jié)果來(lái)看， 各滯后期的系數(shù)逐步增加，表明當(dāng)期貨幣供應(yīng)量的變化對(duì)物價(jià)水平的影響要經(jīng)過(guò)一段時(shí)間才能逐步顯現(xiàn)。但各滯后期的系數(shù)的 t統(tǒng)計(jì)量值不顯著，因此還不能據(jù)此判斷滯后期究竟有多長(zhǎng)。為此，我們做滯后 12個(gè)月的分布滯后模型的估計(jì)，結(jié)果見(jiàn)表 。 M2Z2022/6/3 47 表 2022/6/3 48 表 ，從 到 , 回歸系數(shù)都不顯著異于零，而 的回歸系數(shù) t統(tǒng)計(jì)量值為 ，在 5％顯著性水平下拒絕系數(shù)為零的原假設(shè)。這一結(jié)果表明，當(dāng)期貨幣供應(yīng)量變化對(duì)物價(jià)水平的影響在經(jīng)過(guò) 12個(gè)月（即一年）后明顯地顯現(xiàn)出來(lái)。為了考察貨幣供應(yīng)量變化對(duì)物價(jià)水平影響的持續(xù)期，我們做滯后 18個(gè)月的分布滯后模型的估計(jì)，結(jié)果見(jiàn)表 。 M2Z M 2 Z ( 1 1 )M 2 Z (1 2 )2022/6/3 49 表 2022/6/3 50 結(jié)果表明，從滯后 12個(gè)月開(kāi)始 t統(tǒng)計(jì)量值顯著，一直到滯后 16個(gè)月為止，從滯后第 17個(gè)月開(kāi)始 t值變得不顯著；再?gòu)幕貧w系數(shù)來(lái)看，從滯后 11個(gè)月開(kāi)始，貨幣供應(yīng)量變化對(duì)物價(jià)水平的影響明顯增加，再滯后 14個(gè)月時(shí)達(dá)到最大，然后逐步下降。 通過(guò)上述一系列分析，我們可以做出這樣的判斷：在我國(guó)，貨幣供應(yīng)量變化對(duì)物價(jià)水平的影響具有明顯的滯后性，滯后期大約為一年，而且滯后影響具有持續(xù)性，持續(xù)的長(zhǎng)度大約為半年，其影響力度先遞增然后遞減，滯后結(jié)構(gòu)為 型。 ?2022/6/3 51 當(dāng)然，從上述回歸結(jié)果也可以看出，回歸方程的不高，DW值也偏低，表明除了貨幣供應(yīng)量外，還有其他因素影響物價(jià)變化；同時(shí)，過(guò)多的滯后變量也可能引起多重共線性問(wèn)題。 2022/6/3 52 如果我們分析的重點(diǎn)是貨幣供應(yīng)量變化對(duì)物價(jià)影響的滯后性，上述結(jié)果已能說(shuō)明問(wèn)題。如果要提高模型的預(yù)測(cè)精度，則可以考慮對(duì)模型進(jìn)行改進(jìn)。根據(jù)前面的分析可知，分布滯后模型可以用子回歸模型來(lái)代替，因此我們估計(jì)如下自回歸模型： 估計(jì)結(jié)果見(jiàn)表 。 1TB Z S = TB Z S +t t tα + β u2022/6/3 53 表 2022/6/3 54 第 七 章 講 完 了！ 有什么問(wèn)題嗎？
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