優(yōu)投資組合選擇ppt課件-資料下載頁
2025-05-06 00:49本頁面
【正文】 EST=輸入數(shù)據(jù)集 在 PROC NLP中使用 INEST=輸入收據(jù)集，可以使其余PROC NLP語句簡化，同時(shí)也簡化診斷檢查。 INEST=數(shù)據(jù)集為 TYPE=EST中的數(shù)據(jù)。 所有股票的初始值均取為 。如果這些初始值不可行， PROC NLP將計(jì)算可行的初始值。下界是 0，上界是 1。收益不等式約束的右邊值設(shè)為 （即 分點(diǎn)） 。 data in_nlp4(type=est)。 input _type_ $8. x1x8 _rhs_。 cards。 parms .125 .125 .125 .125 .125 .125 .125 .125 . lowerbd 0 0 0 0 0 0 0 0 . upperbd 1 1 1 1 1 1 1 1 . eq 1 1 1 1 1 1 1 1 1 ge proc nlp inest=in_nlp4 outest=nlp_out5。 parms x1x8。 var =x1*x1* +x2*x2* +x3*x3* +x4*x4* +x5*x5* +x6*x6* +x7*x7* +x8*x8* +2*x1*x2* +2*x1*x3* +2*x1*x4* +2*x1*x5* +2*x1*x6* +2*x1*x7* +2*x1*x8* +2*x2*x3* +2*x2*x4* +2*x2*x5* +2*x2*x6* +2*x2*x7* +2*x2*x8* +2*x3*x4* +2*x3*x5* +2*x3*x6* +2*x3*x7* +2*x3*x8* +2*x4*x5* +2*x4*x6* +2*x4*x7* +2*x4*x8* +2*x5*x6* +2*x5*x7* +2*x5*x8* +2*x6*x7* +2*x6*x8* +2*x7*x8* 。 risk=sqrt(var)。 min risk。 run。 使用 INQUAD=輸入數(shù)據(jù)集 INQUAD=數(shù)據(jù)集為股票收益的方差和協(xié)方差數(shù)據(jù)。需要最小化的二次函數(shù)的形式如下： ( ) 0 . 5 TTf X X H X g X c? ? ?其中， 是投資組合權(quán)， H是協(xié)方差陣， g是一個(gè)線性系數(shù)向量（本章的例子中全為 0）， c是常數(shù)（本章例中為 0）。 iX/*產(chǎn)生協(xié)方差陣 */ data cov_out4。 set cov_out3。 if _type_ ne 39。cov39。 then delete。 _type_=39。quad39。 proc nlp inest=in_nlp4 inquad=cov_out4 outest=nlp_out6。 min。 parms x1x8。 run。 通過連接 inest=和 inquad=數(shù)據(jù)集可以進(jìn)一步簡化 proc nlp語句。 data quad。 set cov_out4 in_nlp4。 keep _type_ _name_ x1x8 _rhs_。 proc nlp inquad=quad outest=nlp_out7。 min。 parms x1x8。 run。 列出有效投資組合 通過改變期望收益不等式約束的右邊值，可列出有效投資組合。以下 DATA步產(chǎn)生一個(gè)新數(shù)據(jù)集 QUAD1，使收益不等式約束的右邊值為 。 data quad1。 set quad。 if _type_=39。ge39。 then _rhs_=.020。 run。 表 改變期望收益不等式約束右邊值所得到的投資組合 右邊值 000002 000007 000011 000016 600601 600604 600651 600653 目標(biāo)函數(shù) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 注意，期望收益可用的約束范圍為 ，分別是單只股票的最小和最大期望收益。同時(shí)也可以看出，右邊值大于等于 ，約束小于 ，投資組合的權(quán)重保持不變。 用 PROC NLP計(jì)算相切投資組合 資本市場貝塔風(fēng)險(xiǎn)線是從無風(fēng)險(xiǎn)資本出發(fā)、與有效邊界相切的 — 條射線，它在所有與有效邊界相交或相切的這樣的射線中有著最大傾斜角。因此，可通過最大 化 來求出相切投資組合。 pfpRR??
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