bt項(xiàng)目融資模式簡(jiǎn)介-資料下載頁(yè)
2025-05-05 22:38本頁(yè)面
【正文】 、融資額度等指標(biāo)，確保投資方具有充足的融資能力，不對(duì)工程的進(jìn)度和質(zhì)量造成負(fù)面影響。 抵押風(fēng)險(xiǎn) 回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)： 政府財(cái)政能力主要看當(dāng)?shù)氐呢?cái)政收支情況，如何保障項(xiàng)目移交回收后，政府能按期支付回購(gòu)資金給投資方， 這存在很大的資金風(fēng)險(xiǎn)。政府“不斷增長(zhǎng)”的可支配財(cái)政收入首先要滿足城市建設(shè)、經(jīng)營(yíng)、管理本身發(fā)展的需要，巨額的前期債務(wù)（回購(gòu)資金）是否能及時(shí)償還則是很大的問(wèn)題。 控制： 政府按期給 BT項(xiàng)目投資方支付回購(gòu)資金是 BT項(xiàng)目獲得成功的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，因此需要地方政府在資金準(zhǔn)備、財(cái)政預(yù)算、行政管理等各方面做好工作， 特別是在幾屆政府之間做好BT項(xiàng)目債務(wù)的移交和處理，確保回購(gòu)按時(shí)到位。作為支付回購(gòu)資金的款項(xiàng)必須專款專用、落實(shí)到位，不能挪作他用或臨時(shí)拼措，更不能拖期或悔帳。不論是以土地的出讓，還是其他收入為保障，政府必須抓好 BT項(xiàng)目回購(gòu)資金的管理工作，確保資金按期支付到位。 六、 BT風(fēng)險(xiǎn)及控制 政府信用風(fēng)險(xiǎn) 控制 ：地方政府是一定區(qū)域內(nèi)的信用標(biāo)桿，投資方信任政府才來(lái)投資、建設(shè) BT項(xiàng)目，金融機(jī)構(gòu)信任政府才敢大膽借錢進(jìn)行 BT項(xiàng)目的建設(shè)。為了確保政府信用，體現(xiàn)政府誠(chéng)信，首先需要政府在 BT模式的建設(shè)項(xiàng)目中明確自身的位置，合理安排資金，確保能夠按照 BT合同規(guī)定及時(shí)支付工程價(jià)款。其次要提供具有足額價(jià)值且易于變現(xiàn)的抵押物用于信用擔(dān)保，一般是國(guó)有土地的使用權(quán)，只有這樣才能建立政府的良好信用。 風(fēng)險(xiǎn)： BT模式的項(xiàng)目建設(shè)能夠順利地進(jìn)行是以政府的強(qiáng)大公共信用價(jià)值為支撐的。如果政府不斷進(jìn)行城市擴(kuò)張加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)， 不能按時(shí)支付 BT項(xiàng)目的回購(gòu)資金，債務(wù)不斷累積、利息等負(fù)擔(dān)不斷加重，同時(shí)又在幾屆政府之間對(duì)回購(gòu)資金相互扯皮， 長(zhǎng)時(shí)間不妥善處理 BT項(xiàng)目的資金問(wèn)題，那么將嚴(yán)重?fù)p害政府的信用價(jià)值和形象，政府將在后續(xù)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目中難以用 BT模式找到理想的投資方來(lái)實(shí)施。同時(shí)，也將影響地方社會(huì)的穩(wěn)定與和諧 。 六、 BT風(fēng)險(xiǎn)及控制 七、 BT融資案例 案例一：章丘市繡源河流域綜合治理 BT項(xiàng)目 該項(xiàng)目是章丘市重點(diǎn)市政工程繡源河三十里風(fēng)貌帶的首期開工段，工程全長(zhǎng)約 ，采用 BT方式， 2022年底開工，總投資規(guī)模約 。項(xiàng)目業(yè)主為章丘市政府投融資中心，投資方為山東高速章丘發(fā)展有限公司。章丘公司無(wú)施工資質(zhì)。根據(jù)章丘公司與章丘市政府投融資中心簽訂的 BT合同約定，該項(xiàng)目由章丘公司負(fù)責(zé)融資建設(shè)，由章丘市政府委托章丘市政府投融資中心作為業(yè)主進(jìn)行回購(gòu)，項(xiàng)目回購(gòu)價(jià)款約為 。項(xiàng)目工期約 10個(gè)月，工程交工驗(yàn)收后進(jìn)入 2年回購(gòu)期，回購(gòu)款每半年支付一次，分四次支付完畢。 在資金來(lái)源上，投資方自有資金比例為 %，其余均為銀行貸款。 案例二：重慶豐都長(zhǎng)江二橋 BT項(xiàng)目 豐都縣長(zhǎng)江二橋（名山大橋）工程項(xiàng)目是豐都縣政府重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。工程起于長(zhǎng)江南岸斜南溪，跨越長(zhǎng)江后止于名山鎮(zhèn)新城區(qū)，全長(zhǎng) 2091米。項(xiàng)目業(yè)主為重慶市豐都縣長(zhǎng)江二橋工程建設(shè)有限公司，投資方為路橋集團(tuán)國(guó)際建設(shè)股份有限公司。項(xiàng)目總承包價(jià)為 13億。建設(shè)工期 30個(gè)月，工程交工驗(yàn)收后進(jìn)入 30個(gè)月回購(gòu)期?；刭?gòu)款分三次支付，支付比例為 3： 3： 4。該項(xiàng)目投資人自有資金比例占 25%，其余為銀行貸款。該 項(xiàng)目于 2022年 9月開工。 案例簡(jiǎn)介 七、 BT融資案例 案例項(xiàng)目指標(biāo) 案例 章丘市繡源河流域綜合治理 BT項(xiàng)目 重慶豐都長(zhǎng)江二橋建設(shè)項(xiàng)目 BT模式 施工二次招標(biāo)型模式 直接施工型模式 合同額 13億 投資人自有資金比例 % 25% 年平均自有資金收益率 % % 施工期 10個(gè)月 30個(gè)月 回購(gòu)期 24個(gè)月 30個(gè)月 建設(shè)期利息 年利率 8% 中國(guó)人民銀行貸款基準(zhǔn)利率上浮 20% 回購(gòu)期利息 年利率 8% 中國(guó)人民銀行貸款基準(zhǔn)利率上浮 20% 回購(gòu)擔(dān)保 城市綜合用地約 3124畝 1100畝土地出讓凈收益 八、 BT融資存在問(wèn)題 法律環(huán)境的缺失 目前沒(méi)有 BT等相關(guān)方面的法律，也沒(méi)有可供參考的合同文本， BT模式中涉及的回購(gòu)協(xié)議和融資擔(dān)保也沒(méi)有法律條款支持。 建設(shè)期中的產(chǎn)權(quán)界定模糊 項(xiàng)目發(fā)起人和投資人簽訂合同之中有一個(gè)“回購(gòu)協(xié)議”，因此在簽訂合同后項(xiàng)目移交之前的這段時(shí)間內(nèi)，項(xiàng)目產(chǎn)權(quán)屬于項(xiàng)目發(fā)起人還是屬于投資人難以界定。 項(xiàng)目活動(dòng)談判時(shí)間長(zhǎng)，消耗大 BT項(xiàng)目大多沒(méi)有先例可循，項(xiàng)目的發(fā)起人和投資人要花相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間相互闡明各自的意愿。其中涉及到如何分擔(dān)項(xiàng)目中風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題上往往雙方談判中難以達(dá)成統(tǒng)一。 八 、 BT融資存在問(wèn)題 項(xiàng)目相關(guān)方多，協(xié)調(diào)溝通難度大 BT模式中，涉及到的項(xiàng)目相關(guān)方很多，很多參建方均出于個(gè)體利益考慮而損害項(xiàng)目整體。 融資監(jiān)管難度大，資金風(fēng)險(xiǎn)大 我國(guó) BT模式方面的法律法規(guī)的缺乏及 BT模式中法律關(guān)系、合同關(guān)系的特殊性和復(fù)雜性，導(dǎo)致融資監(jiān)管難度大。 謝謝！
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