【正文】 利息計(jì)算中，假定借款發(fā)生當(dāng)年在年中支用，按半年計(jì)息，還款當(dāng)年也在年中償還，按半年計(jì)息，其余各年按全年計(jì)息。按國(guó)家規(guī)定，建設(shè)期利息當(dāng)年付清。人民幣和外幣貸款分別計(jì)息，匯總于固定資產(chǎn)投資總額中。以上各項(xiàng)計(jì)算完成后，編制固定資產(chǎn)投資估算表。167。(1)流動(dòng)資金的組成。項(xiàng)目流動(dòng)資金按其在生產(chǎn)過(guò)程中的作用，可以分為：儲(chǔ)備資金。l即為保證正常生產(chǎn)需要而用于儲(chǔ)備原材料、燃料、備品、備件等的資金。生產(chǎn)資金。l即在正常生產(chǎn)條件下處于生產(chǎn)過(guò)程中的生產(chǎn)品占用的資金。成品資金。l即產(chǎn)成品入庫(kù)后至銷售前這段時(shí)間中產(chǎn)成品占用的資金。除此之外，還有應(yīng)收應(yīng)付帳款、現(xiàn)金等組成的流動(dòng)資金。(2)流動(dòng)資金估算?？尚行匝芯繄?bào)告中流動(dòng)資金的估算，按項(xiàng)目具體情況，可采用擴(kuò)大指標(biāo)估算法或分項(xiàng)詳細(xì)估算法。擴(kuò)大指標(biāo)估算法為：參照同類生產(chǎn)企業(yè)流動(dòng)資金占銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本、固定資產(chǎn)投資的比率以及單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的比率來(lái)確定流動(dòng)資金。分項(xiàng)詳細(xì)估算法為：按項(xiàng)目占用的儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金、成品資金，分別按年需用額及周轉(zhuǎn)天數(shù)估算定額流動(dòng)資金，按項(xiàng)目占用的應(yīng)收應(yīng)付帳款、現(xiàn)金等估算非定額流動(dòng)資金。按詳細(xì)估算法估算流動(dòng)資金后，可列流動(dòng)資金估算表。167。一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目所需要的投資資金，可以從多個(gè)來(lái)源渠道獲得，項(xiàng)目可行性研究階段，資金籌措工作是根據(jù)對(duì)建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算和流動(dòng)資金估算的結(jié)果，研究落實(shí)資金的來(lái)源渠道和籌措方式，從中選擇條件優(yōu)惠的資金?？尚行匝芯繄?bào)告中，應(yīng)對(duì)每一種來(lái)源渠道的資金及其籌措方式逐一論述。并附有必要的計(jì)算表格和附件。可行性研究中，應(yīng)對(duì)下列內(nèi)容加以說(shuō)明。167。籌措資金首先必須了解各種可能的資金來(lái)源，如果籌集不到資金，投資方案再合理，也不能付諸實(shí)施，可能的資金渠道有：國(guó)家預(yù)算內(nèi)撥款；國(guó)內(nèi)銀行貸款：包括撥改貸、固定資產(chǎn)貸款、專項(xiàng)貸款等；國(guó)外資金：包括國(guó)際金融組織貸款、國(guó)外政府貸款、贈(zèng)款、商業(yè)貸款、出口借貸、補(bǔ)償貿(mào)易等；自籌資金：包括部門、地方、企業(yè)自籌資金；其它資金來(lái)源?？尚行匝芯恐校謩e說(shuō)明各種可能的資金來(lái)源、資金使用條件，利用貸款的，要說(shuō)明貸款條件、貸款利率、償還方式、最大償還時(shí)間等。167?；I資方案要在對(duì)項(xiàng)目資金來(lái)源、建設(shè)進(jìn)度進(jìn)行綜合研究后提出。為保證項(xiàng)目有適宜的籌資方案，要對(duì)可能的籌資方式進(jìn)行比?？尚行匝芯恐?，要對(duì)各種可能的籌資方式的籌資成本、資金使用條件、利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行比較，尋求財(cái)務(wù)費(fèi)用最經(jīng)濟(jì)的籌資方案。167。167。投資使用計(jì)劃要考慮項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度和籌資方案，使用相互銜接。編制投資使用計(jì)劃表。其中：固定資產(chǎn)投資按不同資金來(lái)源分年列出年用數(shù)額；流動(dòng)資金的安排要考慮企業(yè)的實(shí)際需要，一般從投產(chǎn)第一年開始按生產(chǎn)負(fù)荷進(jìn)行安排，并按全年計(jì)算利息。167。借款償還計(jì)劃是通過(guò)對(duì)項(xiàng)目各種還款資金來(lái)源的估算得出的，借款償還計(jì)劃的最長(zhǎng)年限可以等于借款資金使用的最長(zhǎng)年限，制定借款償還計(jì)劃，應(yīng)對(duì)下述內(nèi)容進(jìn)行說(shuō)明。(1)還款資金來(lái)源、計(jì)算依據(jù)；(2)各種借款的償還順序；(3)計(jì)劃還款時(shí)間。國(guó)外借款的還本付息，要按借款雙方事先商定的還款條件，如借款期、寬限期、還款期、利率、還款方式確定，與國(guó)內(nèi)按借款能力償還借款不同的是借款期一般是約定的。還本付息的方式有兩種：等額償還本金和利息，即每年償還的本利之和相等，而本金和利息各年不等。償還的本金部分逐年增多，支付的利息部分逐年減少。l等額還本，利息照付。即各年償還的本利之和不等，每年償還的本金相等。l利息將隨本金逐年償還而減少。國(guó)外借款除支付銀行利息外，還要另計(jì)管理費(fèi)和承諾費(fèi)用等財(cái)務(wù)費(fèi)用。為簡(jiǎn)化計(jì)算，也可將利率適當(dāng)提高進(jìn)行計(jì)算，對(duì)此，可行性研究報(bào)告中要加以說(shuō)明。第10章財(cái)務(wù)與敏感性分析在建設(shè)項(xiàng)目的技術(shù)路線確定以后，必須對(duì)不同的方案進(jìn)行財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)，判斷項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是否可行，并比選推薦出優(yōu)秀的建設(shè)方案。本章的評(píng)價(jià)結(jié)論是建設(shè)方案取舍的主要依據(jù)之一，也是對(duì)建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)。本節(jié)就可行性研究報(bào)告中財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容做一概要說(shuō)明。167。為了確定項(xiàng)目未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和盈利情況，對(duì)項(xiàng)目的生產(chǎn)成本作出接近實(shí)際的預(yù)測(cè)是可行性研究的重要內(nèi)容。生產(chǎn)成本是指生產(chǎn)一定種類和數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的經(jīng)常性費(fèi)用，它包括耗用的原料及主要材料、燃料、動(dòng)力、工資、固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用及大修理費(fèi)、低值易耗品、推銷費(fèi)用等。在成本估算時(shí)，其精確度要與投資估算的精確度相當(dāng)。167。生產(chǎn)總成本是指項(xiàng)目建成后在一定時(shí)期內(nèi)為生產(chǎn)和銷售所有產(chǎn)品而花費(fèi)的全部費(fèi)用。(1)生產(chǎn)總成本的構(gòu)成有：①外購(gòu)原材料及輔助材料。根據(jù)前面第四節(jié)中外購(gòu)燃料動(dòng)力的數(shù)量和單價(jià)計(jì)算。l②外購(gòu)燃料動(dòng)力。根據(jù)第四節(jié)中外購(gòu)燃料動(dòng)力的數(shù)量和單價(jià)計(jì)算。l③工資及福利基金。工資根據(jù)第七節(jié)中的工資總額計(jì)算，福利基金按工資總額的一定比例提齲l④折舊及推銷費(fèi)。l⑤大修理基金。l⑥其它費(fèi)用，包括成本中列支的稅金以及不屬于以上項(xiàng)目的支出等。l⑦流動(dòng)資金利息，按流動(dòng)資金貸款額和貸款利率計(jì)算。l⑧銷售及其它費(fèi)用，包括教育費(fèi)附加，計(jì)入成本的技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)等。l以上各項(xiàng)費(fèi)用總額構(gòu)成項(xiàng)目生產(chǎn)總成本?？偝杀究鄢叟f及大修理基金和流動(dòng)資金利息為經(jīng)營(yíng)成本。(2)列表表示生產(chǎn)總成本。167。單位成本是將總成本按不同消耗水平攤給單位產(chǎn)品的費(fèi)用，它反映同類產(chǎn)品的費(fèi)用水平。生產(chǎn)單一產(chǎn)品的項(xiàng)目以總成本除以設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力即是單位產(chǎn)品成本，生產(chǎn)多種產(chǎn)品的項(xiàng)目，也可按項(xiàng)目成本計(jì)算單位成本。列表表示單位成本。167。根據(jù)第三節(jié)中預(yù)測(cè)的產(chǎn)品價(jià)格及設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力，逐年計(jì)算產(chǎn)品銷售收入，當(dāng)有多種產(chǎn)品時(shí)，可分別計(jì)算多種產(chǎn)品的年銷售收入并匯總計(jì)算年總銷售收入。167。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)務(wù)和稅收制度以及現(xiàn)行價(jià)格，分析測(cè)算擬建項(xiàng)目未來(lái)的效益費(fèi)用?？疾祉?xiàng)目建成后的獲利能力、債務(wù)償還能力及外匯平衡能力等財(cái)務(wù)狀況，以判斷建設(shè)項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的可行性，即從企業(yè)角度分析項(xiàng)目的盈利能力。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)采用動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動(dòng)態(tài)分析為主的辦法進(jìn)行。評(píng)價(jià)的主要指標(biāo)有財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期、貸款償還期等。根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)和實(shí)際需要，有些項(xiàng)目還可以計(jì)算財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資利潤(rùn)率指標(biāo)，以滿足項(xiàng)目決策部門的需要。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)根據(jù)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表的數(shù)據(jù)得出，主要財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表有：財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)表、財(cái)務(wù)平衡表、財(cái)務(wù)外匯平衡表。用財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)分別和相應(yīng)的基準(zhǔn)參數(shù)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率、行業(yè)平均投資回收期、平均投資利潤(rùn)率、投資利稅率相比較，以判別項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是否可行。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)詳細(xì)做法見(jiàn)本書另章。167。在對(duì)建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，除了要從投資者的角度考察項(xiàng)目的盈利狀況及借款償還能力外，還應(yīng)從國(guó)家整體的角度考察項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)和需要國(guó)民經(jīng)濟(jì)付出的代價(jià)，后者稱為國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。它是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的核心部門，是決策部門考慮項(xiàng)目取舍的重要依據(jù)。167。在對(duì)建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，所采用的各種數(shù)據(jù)多數(shù)來(lái)自預(yù)測(cè)和估算。由于資料和信息來(lái)源的有限性，將來(lái)的實(shí)際情況可能與此有較大的出入，即評(píng)價(jià)結(jié)果具有不確定性，這對(duì)項(xiàng)目的投資決策會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。為了避免或盡可能減少這種風(fēng)險(xiǎn)，要分析不確定性因素對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，以確定項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)上的可靠性。這項(xiàng)工作稱為不確定性分析。根據(jù)分析內(nèi)容和側(cè)重面不同，不確定性分析可分為盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分析，盈虧平衡分析只用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，敏感性分析和概率分析可同時(shí)用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，在可行性研究中，一般都要進(jìn)行盈虧平衡分析，敏感性分析和概率分析可視項(xiàng)目情況而定，不確定性分析的具體做法，見(jiàn)本書第九章。167。在可行性研究中，除對(duì)以上各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算、分析外，還應(yīng)對(duì)項(xiàng)目的社會(huì)效益和社會(huì)影響進(jìn)行分析。項(xiàng)目社會(huì)分析方法，除可以定量的以外，還應(yīng)對(duì)不能定量的效益影響進(jìn)行定性描述。內(nèi)容包括：167。包括增加就業(yè)機(jī)會(huì)、減少待業(yè)人口帶來(lái)的社會(huì)穩(wěn)定的效益，改善地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、提高地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等。167。、文化發(fā)展水平的相互適應(yīng)性；167。；167。、民族習(xí)慣的相互適應(yīng)性；167。；167。；167。可行性研究人員可以根據(jù)項(xiàng)目的不同特點(diǎn)，對(duì)項(xiàng)目的主要社會(huì)效益或影響加以說(shuō)明，供決策者考慮。第11章可行性研究結(jié)論與建議167。根據(jù)前面各節(jié)的研究分析結(jié)果，對(duì)項(xiàng)目在技術(shù)上、經(jīng)濟(jì)上進(jìn)行全面的評(píng)價(jià)，對(duì)建設(shè)方案進(jìn)行總結(jié)，提出結(jié)論性意見(jiàn)和建議。主要內(nèi)容有：167。對(duì)推薦的擬建方案建設(shè)條件、產(chǎn)品方案、工藝技術(shù)、經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益、環(huán)境影響的結(jié)論性意見(jiàn)。167。167。167。，提出修改意見(jiàn)。167。，提出不可行的主要問(wèn)題及處理意見(jiàn)。167。第12章 財(cái)務(wù)報(bào)表本章所用各表與軟件《可研專家》生成各表對(duì)應(yīng)。其中盈虧平衡分析體現(xiàn)在諸多表中沒(méi)有單列。使用者可根據(jù)實(shí)際需要增刪。未添頁(yè)碼請(qǐng)使用者自己填寫。在每個(gè)表的后面可以按使用者的需要加以強(qiáng)調(diào)說(shuō)明。當(dāng)然本段文字在最后時(shí)刻是要?jiǎng)h除掉的，在本文擋中的許多的類似文字都是要在最后刪除的。因?yàn)檫@些都是提示性文字。本章是編者增加的(1)基本報(bào)表1主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)表2各年損益分配表3自有資金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表4投資者（整體）財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表5全投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表6資金平衡節(jié)余（銀行存款）表7資產(chǎn)負(fù)債表（繳稅償債分利后）8資產(chǎn)負(fù)債表（稅后償債分利前）9外匯平衡節(jié)余累積表10投資構(gòu)成、資金投入與來(lái)源計(jì)劃表11注冊(cè)出資方式比例與年度出資計(jì)劃表12借款還本付息計(jì)劃表(2)輔助報(bào)表1生產(chǎn)銷售既定目標(biāo)2進(jìn)口設(shè)備‘原值’估算表3購(gòu)買國(guó)產(chǎn)設(shè)備‘原值’估算表4作價(jià)出資設(shè)備‘原值’估算表5房屋及建筑物‘原值’估算表6無(wú)形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)用匯‘原值’估算表7生產(chǎn)辦公設(shè)備日生產(chǎn)耗能(外購(gòu))指標(biāo)8單位產(chǎn)品原輔材料消耗定額與產(chǎn)品產(chǎn)量計(jì)劃目標(biāo)9各產(chǎn)品原輔材料年消耗計(jì)劃目標(biāo)10原輔材料年支出與進(jìn)項(xiàng)稅額既定目標(biāo)（一）11原輔材料年支出與進(jìn)項(xiàng)稅額既定目標(biāo)（二）12原輔材料年支出與進(jìn)項(xiàng)稅額既定目標(biāo)（三）13各產(chǎn)品的原輔材料年進(jìn)項(xiàng)稅額14內(nèi)銷產(chǎn)品年應(yīng)納增值稅與出口產(chǎn)品抵退稅、關(guān)稅15各產(chǎn)品的原輔材料（含運(yùn)費(fèi)）年支出16機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員編制、工資總額估算17部分管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用估算表18年經(jīng)營(yíng)成本估算表19流動(dòng)資金估算表20固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)攤銷估算表21總成本費(fèi)用與銷售稅金及附加計(jì)算表22各產(chǎn)品成本費(fèi)用價(jià)格構(gòu)成與調(diào)整統(tǒng)計(jì)分析表(3)敏感分析報(bào)表一般敏感分析匯總表特殊敏感分析（一）特殊敏感分析（二）特殊敏感分析（三）特殊敏感分析（四）特殊敏感分析（五）特殊敏感分析（六）在以上各個(gè)分析方案和目標(biāo)方案的主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)表中，除一般的自有資金、投資者和全投資分析外，還需同時(shí)進(jìn)行盈虧平衡分析和償債分析、資產(chǎn)負(fù)債分析。58