【正文】 　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　 （ ）。 　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　 、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約的英文名依次是（ ）。 A. forwards 　　　　　　　　　　　　B. futures C. options 　　　　　　　　　　　　 D. stocks E. swaps（ ）。 　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　 10. 衡量債券收益率的指標(biāo)有( )。 11..下列描述屬于資本市場(chǎng)特點(diǎn)的是（　　.）。..　　　　　　　　　..　　　　　　　　　　..（　　.）。..　　　　　　　　　　　..　　　　　　　　　　..（　　　.）。.　　　　　　.　..　　　　　　　　　　..（　　　.）。..　　　　　　　　　　　　..　　　　　　　　　　　　..（　　　.）。.　　　　　　　　　.，并間隔3年以上..（　　　.）。..　　　　　　　　　　　..　　　　　　　　..，正確的有（　　　.）。..，無(wú)論是參與者、交易品種還是交易數(shù)量，場(chǎng)內(nèi)交易均占主導(dǎo)地位　　　　　　　　　　　　　　..,會(huì)引起證券市場(chǎng)價(jià)格上升的是（　　.）。..　　　　　　　　　　..　　　　　　　　　　..（　　　.）。...(　　　　)。A．..．上市公司的業(yè)績(jī).2金融市場(chǎng)的要素包括（ABC）A、交易價(jià)格C、交易方式E、交易管理2按保險(xiǎn)標(biāo)的的不同可將保險(xiǎn)分為（BCD）A、責(zé)任保險(xiǎn)C、人身保險(xiǎn)E、全額保險(xiǎn)2金融市場(chǎng)的功能有（ABCD.）.A、積累資金C、宏觀調(diào)控E、價(jià)格發(fā)現(xiàn)2證券市場(chǎng)的三大違法行為是（.ABD.）.A、關(guān)聯(lián)交易D、傳播小道消息2下列市場(chǎng)中屬于貨幣市場(chǎng)的是（.ABCE.）.A、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng).C、股票市場(chǎng)E、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)（五）判斷并改錯(cuò) ,屬于產(chǎn)品市場(chǎng)。 。 ，僅對(duì)個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)而言。 ，中央銀行不以盈利為目的。，則風(fēng)險(xiǎn)越大，金融工具的發(fā)行價(jià)格越低；利率越低，發(fā)行價(jià)格也越低。 ，企業(yè)債券必須按期如數(shù)還本付息，而普通股票的收益則取決于企業(yè)盈利狀況。、債券、基金、股票等。 ，依次是企業(yè)債券、金融債券、政府債券。,因?yàn)橥顿Y者預(yù)期這種金融資產(chǎn)的價(jià)格將會(huì)上漲,從而可以市價(jià)賣出而獲利. 。.12..產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高級(jí)化指的是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)換代。.13..證券經(jīng)紀(jì)人必須是交易所會(huì)員,而證券商則不一定。.14..橫向比較法，就是與行業(yè)內(nèi)其他結(jié)構(gòu)相似的企業(yè)進(jìn)行比較，用來(lái)檢驗(yàn)公司經(jīng)營(yíng)的相對(duì)成績(jī),也稱時(shí)間序列法。.15..資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)于組合中各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均值。.16..身處弱勢(shì)有效市場(chǎng)意味著無(wú)法根據(jù)股票歷史價(jià)格信息獲取利潤(rùn)。.“買空賣空”的交易指的是期貨交易。.。.，股票的籌資成本要高于債券。.,長(zhǎng)期債券的收益高于中短期債券。.（六）計(jì)算 ，10年償還期，年息9元，通貨膨脹率為3%,實(shí)際收益率是多少？，市場(chǎng)價(jià)格為115元，10年償還期，年息9元，到期收益率是多少？，購(gòu)入還有1年到期的債券，債券面值100元，年息8元。持有期收益率是多少？ ，面值100元，票面利率8%，到期一次性還本付息，市場(chǎng)利率為9%，該債券價(jià)格是多少？ 5王先生的資產(chǎn)組合中,有70%的比例投資于基金，其余投資于國(guó)庫(kù)券。已知國(guó)庫(kù)券的收益率為5%,.市場(chǎng)組合的收益率為12%,.，王先生的資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率是多少？.（七）簡(jiǎn)答 ？ 并各舉一例。？ ？ ？ 、期權(quán)合約、互換合約。 ?.，要經(jīng)過(guò)哪些程序？.？.、債券的區(qū)別：歐洲貨幣市場(chǎng)的發(fā)展。1可轉(zhuǎn)讓大額定期存單與定期存單的區(qū)別1.債券具有哪些特征？股票的特征有哪些？1簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)的功能。1簡(jiǎn)述保險(xiǎn)的基本職能。1貨幣市場(chǎng)在金融市場(chǎng)中的作用（八）論述 ？ 。 四、參考答案 （一） 1．資本市場(chǎng)以期限在一年以上的有價(jià)證券為交易工具進(jìn)行中長(zhǎng)期資金交易的市場(chǎng) ，促進(jìn)資本的集中與轉(zhuǎn)換的市場(chǎng)，在約定的時(shí)間交換不同金融工具的一系列支付款項(xiàng)或收入款項(xiàng)的合約 6. 溢價(jià)發(fā)行以超過(guò)金融工具面值的價(jià)格作為發(fā)行價(jià)格 ，買賣某種特定金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議. 9. 商業(yè)票據(jù)由企業(yè)簽發(fā)的以商品和勞務(wù)交易為基礎(chǔ)的短期無(wú)擔(dān)保的債權(quán)債務(wù)憑證10. 股票代表股份資本所有權(quán)的證書(shū)11資本資產(chǎn)定價(jià)模型闡明金融資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率取決于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益率及市場(chǎng)證券組合的預(yù)期收益率的高低，還取決于資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)水平高低的模型。，并不僅僅只受證券組合內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素的影響 ，通過(guò)對(duì)股票市場(chǎng)上一些有代表性的公司發(fā)行的股票價(jià)格進(jìn)行平均計(jì)算和動(dòng)態(tài)對(duì)比后得出的數(shù)值 14. 承銷價(jià)格中介機(jī)構(gòu)的中標(biāo)價(jià)格15. 證券行市二級(jí)市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券時(shí)的實(shí)際交易價(jià)格16．顯性成本在有價(jià)證券交易中支付的手續(xù)費(fèi)、稅費(fèi)、通訊費(fèi)等費(fèi)用.，是一種松散的、無(wú)組織的市場(chǎng)....、承銷、包銷等發(fā)行有價(jià)證券的方式.22..隱性成本獲取證券質(zhì)量、市場(chǎng)交易機(jī)制、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況等與資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值有關(guān)的信息以及交易信息而付出的代價(jià).、有組織的證券買賣集中交易的場(chǎng)所24弱勢(shì)有效市場(chǎng)市場(chǎng)上當(dāng)前股票價(jià)格能夠充分反映股票本身歷史價(jià)格所包含的信息.，其余由經(jīng)紀(jì)人墊付，經(jīng)紀(jì)從中收取利息的交易方式...：在貨幣發(fā)行國(guó)境外進(jìn)行的該國(guó)貨幣存儲(chǔ)與貸放的市場(chǎng)，是目前國(guó)際金融市場(chǎng)的核心，它最早形成于20世紀(jì)50年代的歐洲美元市場(chǎng)。2商業(yè)銀行：是以追求最大利潤(rùn)為目標(biāo)，以多種金融負(fù)債籌集資金，以多種金融資產(chǎn)為其經(jīng)營(yíng)對(duì)象，能將部分負(fù)債作為貨幣流通，同時(shí)可進(jìn)行信用創(chuàng)造，并向客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。2拆借：金融機(jī)構(gòu)同業(yè)間為平衡短期資金收支而進(jìn)行的融資行為。貼現(xiàn)：指商業(yè)票據(jù)的持有人將未到期的票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行扣除一定利息后將余款融通給持票人的融資活動(dòng)。3國(guó)庫(kù)券：中央財(cái)政部門(mén)發(fā)行的主要用于彌補(bǔ)財(cái)政赤字的短期政府債券。3金融債券：是銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。3股票：是股份有限公司發(fā)行的用來(lái)證明股東所入股份并據(jù)此享受一定的權(quán)益的一種可轉(zhuǎn)讓的憑證。3股票價(jià)格指數(shù)：是用來(lái)反映股票市場(chǎng)中股票價(jià)格總體變動(dòng)水平的指標(biāo)。3投資基金：投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值。3套匯交易：套匯交易是指利用不同外匯市場(chǎng)上的匯率差異，通過(guò)低買高賣外匯賺取利潤(rùn)的外匯交易，套匯分為地點(diǎn)套匯和時(shí)間套匯。3自由外匯：自由外匯是指無(wú)需經(jīng)貨幣發(fā)行國(guó)貨幣管理部門(mén)批準(zhǔn)，在國(guó)際金融市場(chǎng)上可以自由兌換成其他國(guó)家貨幣，同時(shí)在國(guó)際交往中能直接向第三國(guó)辦理支付的外國(guó)貨幣及其支付手段。3貨幣市場(chǎng)：.即短期資金市場(chǎng)，即專門(mén)融通一年以內(nèi)短期資金的市場(chǎng)。3資本市場(chǎng)：又稱為長(zhǎng)期資金市場(chǎng)，是提供長(zhǎng)期性資本的市場(chǎng)，其交易對(duì)象都是期限在一年以上的金融工具，主要滿足某些部門(mén)的長(zhǎng)期資金需求。期貨市場(chǎng)：是證券交易雙方成交后，按契約規(guī)定的價(jià)格、數(shù)量，在遠(yuǎn)期進(jìn)行交割的交易方式。4保險(xiǎn)市場(chǎng)：是進(jìn)行各種保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的交易市場(chǎng)。4國(guó)際貨幣體系：是各國(guó)政府為適應(yīng)國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際結(jié)算的需要，對(duì)貨幣兌換、國(guó)際收支的調(diào)節(jié)、國(guó)際儲(chǔ)備等所作的安排或確定的原則，以及為此而建立的組織形式等的總稱。（二）填空 1．貨幣資金，金融工具 2．流動(dòng)性 　　　　3．收益額，本金 4．商業(yè)信用 　　　5．國(guó)庫(kù)券，公債券 6．原生金融工具 　7．看漲期權(quán)，看跌期權(quán) 8．貼現(xiàn) 　　　　　9．金融債券 10．外匯，利率，股票價(jià)格指數(shù)　　　　11． 股息、紅利收益，買賣價(jià)差收益 12．自律性.　13．一級(jí)，流通. 14．直接.　　15．初次，增資，．掮客　　　　　　　　　　　17．印花稅. 18．非系統(tǒng)　19．基本面，．比率，現(xiàn)金流量.（三）單項(xiàng)選擇 　 　 　 　 　 　 　 　 　 .　.　　.　.　　　.　.　.（四）多項(xiàng)選擇 1. AE 　 　 　 　 　 　 　 　 　　　　. 2BCD2ABCE.（五）判斷并改錯(cuò) 1.金融市場(chǎng)是統(tǒng)一市場(chǎng)體系的一個(gè)重要組成部分,屬于要素市場(chǎng)。 2. 期權(quán)買方在不利的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，則放棄行使權(quán)利，將損失鎖定在期權(quán)費(fèi)的水平上。 3. √ 4. √ 5. 利率越低，存款收益越低，發(fā)行價(jià)格較高。　　　　　　　　　　　　　　　　　　 6. 債務(wù)人不履行約定義務(wù)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)稱為信用風(fēng)險(xiǎn)。 7. √ 8. 回購(gòu)協(xié)議屬于貨幣市場(chǎng)的金融工具。 9. √ 10. 看漲期權(quán)又稱買入期權(quán),因?yàn)橥顿Y者預(yù)期價(jià)格將會(huì)上漲,從而可以協(xié)議價(jià)買入并以市價(jià)賣出而獲利。 11.資本市場(chǎng)通過(guò)直接融資方式可以籌集巨額的長(zhǎng)期資金。.12..產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高級(jí)化包含兩個(gè)層次：既定的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)揮最優(yōu)的產(chǎn)出效果與實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)換代。.13..√.14..縱向比較法才叫時(shí)間序列法。.15..衡量資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)水平必須考慮到組合中各類資產(chǎn)之間的相關(guān)性，不一定等于加權(quán)平均值。.16..√.17..√.18..證券發(fā)行市場(chǎng)通常無(wú)固定場(chǎng)所，是一個(gè)無(wú)形的市場(chǎng)。.19..√.20..抵押債券的風(fēng)險(xiǎn)小于信用債券，因此通常收益低于信用債券。.（六）計(jì)算 =(9/100)100%3%=6% =(910+120115)/(11510)100%=% =（10097+8）/97100%=% =100(1+8%)（1+8%）（1+8%）/（1+9%）（1+9%）（1+9%）= 5基金收益率=5%+(12%5%)=%.　組合的預(yù)期收益率=70%%+30%5%=%.（七）簡(jiǎn)答 ？并各舉一例。 　　金融交易的組織方式是指組織金融工具交易時(shí)采用的方式。受市場(chǎng)本身的發(fā)育程度、交易技術(shù)的發(fā)達(dá)程度、以及交易雙方交易意愿的影響，金融交易的主要有以下三種組織方式：（1）有固定場(chǎng)所的有組織、有制度、集中進(jìn)行交易的方式，如交易所方式；（2）在各金融機(jī)構(gòu)柜臺(tái)上買賣雙方進(jìn)行面議的、分散交易的方式，如柜臺(tái)交易方式；（3）電訊交易方式，即沒(méi)有固定場(chǎng)所，交易雙方也不直接接觸，主要借助電訊手段來(lái)完成交易的方式。這幾種組織方式各有特點(diǎn)，分別可以滿足不同的交易需求。一個(gè)完善的金融市場(chǎng)上這幾種組織方式應(yīng)該是并存的，彼此之間保持一個(gè)合理的結(jié)構(gòu)。 ？ 　　金融市場(chǎng)在市場(chǎng)體系中具有特殊的地位，有其獨(dú)特的運(yùn)作規(guī)律和特點(diǎn)，使得金融市場(chǎng)具有多方面功能，其中最基本的功能是滿足社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程中的投融資需求，促進(jìn)資本的集中與轉(zhuǎn)換。具體來(lái)看，主要有以下五個(gè)方面的功能：（1）有效動(dòng)員和籌集資金。資金供給者投資時(shí)，要求兼顧安全性、流動(dòng)性和盈利性；資金需求者在籌集資金時(shí)，也要求在降低成本的同時(shí)，在數(shù)量和時(shí)間上也得到滿足。金融市場(chǎng)上有多種融資形式可供雙方進(jìn)行選擇，是投資和籌資的理想場(chǎng)所；（2）合理配置和引導(dǎo)資金。金融市場(chǎng)通過(guò)利率的差異和上下波動(dòng)，通過(guò)市場(chǎng)上優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)以及對(duì)有價(jià)證券價(jià)格的影響，能夠引導(dǎo)資金流向，優(yōu)化配置資源。（3）靈活調(diào)度和轉(zhuǎn)化資金。金融市場(chǎng)上多種形式的金融交易，可以不受行業(yè)、部門(mén)、地區(qū)或國(guó)家的限制，靈活地調(diào)度資金，充分運(yùn)用不同性質(zhì)、不同期限、不同額度的資金。同時(shí)還能轉(zhuǎn)化資金的性質(zhì)和期限。（4）實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散，降低交易成本。金融工具通過(guò)市場(chǎng)向社會(huì)投資者的發(fā)行，以及二級(jí)市場(chǎng)上的交易，將風(fēng)險(xiǎn)分散轉(zhuǎn)移給廣大投資者。金融市場(chǎng)的集中交易、中介機(jī)構(gòu)和信息披露等運(yùn)作機(jī)制有利于降低交易成本。（5）實(shí)施宏觀調(diào)控。現(xiàn)代金融市場(chǎng)不僅是中央銀行實(shí)施宏觀金融間接調(diào)控的理想場(chǎng)所，而且財(cái)政政策的實(shí)施也離不開(kāi)金融市場(chǎng)，金融市場(chǎng)的培育和成長(zhǎng)還可以為政府產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施創(chuàng)造條件。 ？ 　　金融工具一般具備以下幾個(gè)基本特征：（1）期限性。期限性是指一般金融工具有規(guī)定的償還期限。償還期限是指?jìng)鶆?wù)人從舉借債務(wù)到全部歸還本金與利息所經(jīng)歷的時(shí)間。金融工具的償還期還有零期限和無(wú)限期兩種極端情況。（2）流動(dòng)性。流動(dòng)性是指金融工具在必要時(shí)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力。金融工具的流動(dòng)性與償還期成反比。金融工具的盈利率高低以及發(fā)行人的資信程度也是決定流動(dòng)性大小的重要因素。（3）風(fēng)險(xiǎn)性。風(fēng)險(xiǎn)性是指購(gòu)買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失可能性的大小。風(fēng)險(xiǎn)可能來(lái)自信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面。（4）收益性。收益性指的是金融工具能夠帶來(lái)價(jià)值增值的特性。對(duì)收益率大小的比較要將銀行存款利率、通貨膨脹率以及其他金融工具的收益率等因素綜合起來(lái)進(jìn)行分析，還必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行考察。 ？ 　　按股票所代表的股東權(quán)利劃分，股票可分為普通股股票和優(yōu)先股股票。普通股股票是最普通也最重要的股票種類，優(yōu)先股股票則是股份有限公司發(fā)行的具有收益分配和剩余財(cái)產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán)的股票。二者的區(qū)別主要是：（1）風(fēng)險(xiǎn)不同。普通股股票的股息隨公司盈利多少而增減，還可以在公司盈利較多時(shí)分享紅利，因此收益較高，風(fēng)險(xiǎn)也較大。優(yōu)先股票根據(jù)事先確定的股息率優(yōu)先取得股息，股息與公司的盈利狀況無(wú)關(guān)，公司解散時(shí)股東可優(yōu)先得到分配的剩余資產(chǎn)。因此優(yōu)先股風(fēng)險(xiǎn)低，收入穩(wěn)定。（2）權(quán)利不同。普通股享有廣泛的經(jīng)營(yíng)管理決策權(quán)，而優(yōu)先股權(quán)利范圍小，無(wú)選舉權(quán)和被選舉權(quán)。 、期權(quán)合約、互換合約。