【正文】 券發(fā)行人如果破產(chǎn)清算，債權(quán)人可以在剩余資產(chǎn)中優(yōu)先于股東參與分配。(七)論述題試比較股票與債券的異同。（3）擁有股票即擁有參與企業(yè)經(jīng)營管理的權(quán)利，持有債券者則無權(quán)參與企業(yè)活動。（8）一般來說，股票是高收益高風(fēng)險(xiǎn)，債券是低收益低風(fēng)險(xiǎn)。 3．金融工具收益率是指購買金融工具所能帶來的 ______與 ______之間的比率。 11．投資于股票主要可以獲得兩方面的收益，一是 ______，二是 ______。.20．證券投資分析。 （ ）。.、時(shí)間優(yōu)先.15..投資者購買有價(jià)證券時(shí)只付一部分價(jià)款，其余款項(xiàng)由經(jīng)紀(jì)人墊付，經(jīng)紀(jì)人從中收取利息的交易方式是（　　.）。 　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　 （ ）。 11..下列描述屬于資本市場特點(diǎn)的是（　　.）。..　　　　　　　　　　..　　　　　　　　　　..（　　　.）。 ，企業(yè)債券必須按期如數(shù)還本付息，而普通股票的收益則取決于企業(yè)盈利狀況。.16..身處弱勢有效市場意味著無法根據(jù)股票歷史價(jià)格信息獲取利潤。？ ？ ？ 、期權(quán)合約、互換合約。2拆借：金融機(jī)構(gòu)同業(yè)間為平衡短期資金收支而進(jìn)行的融資行為。3自由外匯：自由外匯是指無需經(jīng)貨幣發(fā)行國貨幣管理部門批準(zhǔn)，在國際金融市場上可以自由兌換成其他國家貨幣，同時(shí)在國際交往中能直接向第三國辦理支付的外國貨幣及其支付手段。 3. √ 4. √ 5. 利率越低，存款收益越低，發(fā)行價(jià)格較高。.16..√.17..√.18..證券發(fā)行市場通常無固定場所，是一個(gè)無形的市場。具體來看，主要有以下五個(gè)方面的功能：（1）有效動員和籌集資金。金融工具通過市場向社會投資者的發(fā)行，以及二級市場上的交易，將風(fēng)險(xiǎn)分散轉(zhuǎn)移給廣大投資者。（2）流動性。收益性指的是金融工具能夠帶來價(jià)值增值的特性。（2）權(quán)利不同。優(yōu)先股票根據(jù)事先確定的股息率優(yōu)先取得股息，股息與公司的盈利狀況無關(guān)，公司解散時(shí)股東可優(yōu)先得到分配的剩余資產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)可能來自信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面。償還期限是指債務(wù)人從舉借債務(wù)到全部歸還本金與利息所經(jīng)歷的時(shí)間。同時(shí)還能轉(zhuǎn)化資金的性質(zhì)和期限。一個(gè)完善的金融市場上這幾種組織方式應(yīng)該是并存的，彼此之間保持一個(gè)合理的結(jié)構(gòu)。.13..√.14..縱向比較法才叫時(shí)間序列法。（二）填空 1．貨幣資金，金融工具 2．流動性 　　　　3．收益額，本金 4．商業(yè)信用 　　　5．國庫券，公債券 6．原生金融工具 　7．看漲期權(quán)，看跌期權(quán) 8．貼現(xiàn) 　　　　　9．金融債券 10．外匯，利率，股票價(jià)格指數(shù)　　　　11． 股息、紅利收益，買賣價(jià)差收益 12．自律性.　13．一級，流通. 14．直接.　　15．初次，增資，．掮客　　　　　　　　　　　17．印花稅. 18．非系統(tǒng)　19．基本面，．比率，現(xiàn)金流量.（三）單項(xiàng)選擇 　 　 　 　 　 　 　 　 　 .　.　　.　.　　　.　.　.（四）多項(xiàng)選擇 1. AE 　 　 　 　 　 　 　 　 　　　　. 2BCD2ABCE.（五）判斷并改錯(cuò) 1.金融市場是統(tǒng)一市場體系的一個(gè)重要組成部分,屬于要素市場。3投資基金：投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值。，并不僅僅只受證券組合內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素的影響 ，通過對股票市場上一些有代表性的公司發(fā)行的股票價(jià)格進(jìn)行平均計(jì)算和動態(tài)對比后得出的數(shù)值 14. 承銷價(jià)格中介機(jī)構(gòu)的中標(biāo)價(jià)格15. 證券行市二級市場上買賣有價(jià)證券時(shí)的實(shí)際交易價(jià)格16．顯性成本在有價(jià)證券交易中支付的手續(xù)費(fèi)、稅費(fèi)、通訊費(fèi)等費(fèi)用.，是一種松散的、無組織的市場....、承銷、包銷等發(fā)行有價(jià)證券的方式.22..隱性成本獲取證券質(zhì)量、市場交易機(jī)制、企業(yè)經(jīng)營狀況等與資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值有關(guān)的信息以及交易信息而付出的代價(jià).、有組織的證券買賣集中交易的場所24弱勢有效市場市場上當(dāng)前股票價(jià)格能夠充分反映股票本身歷史價(jià)格所包含的信息.，其余由經(jīng)紀(jì)人墊付，經(jīng)紀(jì)從中收取利息的交易方式...：在貨幣發(fā)行國境外進(jìn)行的該國貨幣存儲與貸放的市場，是目前國際金融市場的核心，它最早形成于20世紀(jì)50年代的歐洲美元市場。持有期收益率是多少？ ，面值100元，票面利率8%，到期一次性還本付息，市場利率為9%，該債券價(jià)格是多少？ 5王先生的資產(chǎn)組合中,有70%的比例投資于基金，其余投資于國庫券。.14..橫向比較法，就是與行業(yè)內(nèi)其他結(jié)構(gòu)相似的企業(yè)進(jìn)行比較，用來檢驗(yàn)公司經(jīng)營的相對成績,也稱時(shí)間序列法。，則風(fēng)險(xiǎn)越大，金融工具的發(fā)行價(jià)格越低；利率越低，發(fā)行價(jià)格也越低。..　　　　　　　　　　　..　　　　　　　　..，正確的有（　　　.）。 A. forwards 　　　　　　　　　　　　B. futures C. options 　　　　　　　　　　　　 D. stocks E. swaps（ ）。..　　　.，.（四）多項(xiàng)選擇 （ ）。..（.　　）。 A. 5% B. 10% C. % D. %（ ）內(nèi)進(jìn)行。.17．。 9．銀行或其他金融機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人發(fā)行的借債憑證是 ______。練習(xí)題（一）名詞解釋資本市場 原生金融工具 金融市場 貨幣市場 金融互換 溢價(jià)發(fā)行 期權(quán)合約 金融期貨合約 商業(yè)票據(jù) 股票 資本資產(chǎn)定價(jià)模型 套利定價(jià)模型 股票價(jià)格指數(shù) 承銷價(jià)格 顯性成本 柜臺交易 公募發(fā)行 半強(qiáng)勢有效市場 循環(huán)周期理論 間接發(fā)行 隱性成本 證券交易所 弱勢有效市場 信用交易 證券上市 歐洲貨幣市場商業(yè)銀行 拆借 貼現(xiàn) 國庫券 金融債券 股票 股票價(jià)格指數(shù) 投資基金 套匯交易 自由外匯 貨幣市場 資本市場 期貨市場 保險(xiǎn)市場 國際貨幣體系（二）填空 1．從本質(zhì)上說，金融市場的交易對象就是 ______ ，需要借助 ______ 來進(jìn)行交易。（7）在證券二級市場上，股票價(jià)格波動較大，投機(jī)性較強(qiáng)。（2）股票是金融產(chǎn)權(quán)憑證，擁有股票者即為股東。其價(jià)值，是根據(jù)相關(guān)的原生性金融工具預(yù)期價(jià)格的變化確定的。（2）債券到期可以兌付，不到期可以在證券二級市場交易轉(zhuǎn)讓。答 股票的特點(diǎn)如下：（1）股票是資產(chǎn)所有權(quán)憑證，擁有股票者即為股東，享有公司賦予的股東權(quán)利，對公司的經(jīng)營管理有參與權(quán)。支票是存款客戶簽發(fā)的票據(jù)，有出空頭支票的風(fēng)險(xiǎn)。銀行匯票具有下述特點(diǎn)：（1）出票人和付款人都是銀行，雖然有的是同一銀行的不同分支機(jī)構(gòu)，有的不是同一銀行，仍然有較高的信用度。銀行票據(jù)是指由銀行簽發(fā)或由銀行發(fā)出的票據(jù)，包括銀行匯票、銀行本票和銀行支票。出票人，即票據(jù)的簽發(fā)人或發(fā)出人，他有權(quán)支配需要支付的款項(xiàng)，并下達(dá)付款命令。二是市場風(fēng)險(xiǎn)，指由于市場價(jià)格的下跌帶來的損失。答 金融工具一般都具有償還期限、流動性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性這幾個(gè)基本特征。：指股份公司在支付股息之后，利潤仍有盈余，可以分配給股東的部分。：也稱人民幣普通股票，指由中國境內(nèi)公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人 (不含臺、港、澳投資者)以人民幣認(rèn)購與交易的普通股票。：指按約定期限支付利息，債券到期支付最后一期利息并歸還本金的債券。：又稱公司債券，指企業(yè)為籌集長期資金而發(fā)行的債券。：指建立在銀行信用基礎(chǔ)上的債權(quán)債務(wù)憑證和支付憑證。：指金融工具交易時(shí)，交易雙方議定的預(yù)期收益。衍生工具在形式上都表現(xiàn)為一種合約，在合約上載明交易雙方約定的交易品種、價(jià)格、數(shù)量、交割時(shí)間及地點(diǎn)等內(nèi)容。參考答案(一)單項(xiàng)選擇題 (二)多項(xiàng)選擇題 7. ABCE 10. ABCD 11. ACDE 14. ABDE (三)填空題 流動性 風(fēng)險(xiǎn)性 收益性 本票 支票 商業(yè)匯票 轉(zhuǎn)賬支票 附息 貼現(xiàn) 優(yōu)先 法人股 社會公眾股 債務(wù) 債務(wù) 債務(wù) 期貨 期權(quán) 互換 企業(yè) 金融產(chǎn)權(quán) 付款 銀行 轉(zhuǎn)賬 股東 股息 政府 低 高 高 支付(四)判斷題1.√ 2. 3. √ 4. 5.√ 6. 7. √ 8. 9. √ 10. 11. √ 12. 13. √ 14. 15. √ 16. 17. √ 18. 19. √ 20. 21. √ 22. 23. 24. √ 25. √ 26. 27. 28. √ 29. √ 30. 31. √ 32. 33. √ 34. 35. √ 36. 37. 38. √ 39. √ 40. 41. √ 42. 43. √ 44. 45. √ 46. 47. 48. √ 49. 50. √ 51. 52. √ (五)名詞解釋：指作為資金融通媒介和價(jià)值載體的金融資產(chǎn)憑證。( )，是以約定的價(jià)格在未來某一時(shí)間完成交易的方式。（ ）。 （ ），股東優(yōu)先于債權(quán)人參與剩余資產(chǎn)的分配。 ( )，表明你是債權(quán)人，但你無權(quán)干預(yù)債務(wù)人對資金的使用。 ( )，但須由原記載人簽章證明。( )，國有企業(yè)也可以發(fā)行國債。( )。；擁有股票，表明你是_________。 (三)填空題(直接在每個(gè)空中填入一個(gè)答案)——、——、——、——四個(gè)基本特征。 ，債券具有————的特點(diǎn)。 ————。 ，債券具有————的特點(diǎn)。 ，不屬于金融資產(chǎn)的是————。合約雙方均可單方通過平倉結(jié)束合約。我國通行的票據(jù)主要有匯票、本票和支票。優(yōu)先聚集地理論，是前兩種理論的綜合，考慮了投資者的偏好，但這種偏好又不是絕對的，它能夠較好地解釋利率經(jīng)常表現(xiàn)出來的期限結(jié)構(gòu)現(xiàn)象。調(diào)節(jié)儲蓄和消費(fèi)的關(guān)系，有利于投資和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。斯密認(rèn)為借款人借款之后，可用于生產(chǎn)，也可用于消費(fèi)，若用于生產(chǎn)，則利息來源于利潤，若用于消費(fèi)，則利息來源于地租等。比如，發(fā)放養(yǎng)老金、分期付款賒購等。不同種類的債務(wù)工具，到期收益率的計(jì)算公式不一樣，但其思想是相同的。期限越短的投資，未知因素越少，利率就越低。14. 懲罰利率：也稱罰息，指對違約借款人征收的較高的利率。7. 名義利率：指合同利率或掛牌利率，是支付利息的依據(jù)。???（七）計(jì)算題，存期是2年，年利率是4%,問這筆錢到期時(shí)，此人能得到本利和一共多少?，年報(bào)酬率為6%，經(jīng)過3年后的期終總金額為多少?，額度為100元，一年后的償還額為10元，問其到期收益率為多少?，額度為1000元，在未來25年里的年償付額為126元，問其到期收益率是多少?參考答案（一）名詞解釋1. 利息：是指債務(wù)人向債權(quán)人支付的超過所借本金的那一部分金額。，由于生產(chǎn)過剩，商品積壓，利率也下降。 18. 可以作為基準(zhǔn)利率的有 ( )。A. 利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu) C. 利率的時(shí)間結(jié)構(gòu) D. 利率的穩(wěn)定結(jié)構(gòu) E. 利率的波動結(jié)構(gòu)10. 利率對 ( )有影響。 16. ( )的出現(xiàn)，使利率管制越來越不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。 8. 衡量利率最精確的指標(biāo)通常是 ( )。它彌補(bǔ)了古典利率理論的不足，把貨幣因素對利率的影響考慮了進(jìn)去，所以叫新古典利率理論。但他們都沒有真正認(rèn)識到利息的真實(shí)源泉，只有馬克思才認(rèn)識到利息的真實(shí)源泉，利息來源于利潤，由勞動者創(chuàng)造的利潤，這才是利息的本質(zhì)?？少J資金利率理論認(rèn)為利率是由可貸資金的供求確定。:比如以時(shí)間的長短，可劃分為長期利率和短期利率；以物價(jià)的漲幅，可劃分為實(shí)際利率和名義利率；以不同的計(jì)息標(biāo)準(zhǔn)，可劃分為單利和復(fù)利，等等。？答：（1）銀行信用的主體是金融機(jī)構(gòu)。（5）實(shí)行有管理的貨幣制度。（3）通過信用程序投入流通，通過銀行的信用活動進(jìn)行調(diào)節(jié)。?答：（1）價(jià)值尺度：是貨幣表現(xiàn)商品價(jià)值并計(jì)量商品價(jià)值量的職能。指所有商品同時(shí)用一種商品表現(xiàn)自己的價(jià)值。國際信用包括出口信貸、商業(yè)貸款、政府貸款、及國際金融機(jī)構(gòu)貸款等形式。：指信用的具體存在和表現(xiàn)形式，如：高利貸信用、商業(yè)信用、友好協(xié)議、國家信用、消費(fèi)信用。：以白銀作為本幣的一種貨幣制度。在金屬貨幣制度下，它是用法定貨幣金屬按照國家規(guī)定的格式鑄成的鑄幣。是貨幣最基本的職能之一。??？。( )。( )。，即_____、_____、_____、_____。 ————。 ，哪些屬于貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度職能？————。 ————。