任務遠期外匯交易業(yè)務-資料下載頁
2025-05-01 22:16本頁面
【正文】 約，只需付 。不考慮其他費用，獲利 。 ●三、遠期外匯交易的了結、展期、提前支取和零星交易 （一）了結，是指在現(xiàn)匯市場上賣出或買入現(xiàn)匯以履行其在遠期合約中的義務。 了結是客戶處理其到期的遠期合約的方法之一。是否會選擇了結，由客戶對不同方法的比較來確定。 ● （二）展期 ● 客戶如果在了結之后，仍打算進行遠期交易，需要簽訂新的合同或對原合約展期。 ● 簽訂新合約：又是一個單獨的遠期交易 ● 展期：銀行對客戶在了結原合約之后簽訂的新遠期合約給予匯率上的優(yōu)惠。 具體來說：客戶賣出時適用的匯率是銀行的現(xiàn)匯買入價與銀行賣出遠期外匯的遠期差價之和或之差；客戶買入時適用的匯率是銀行的現(xiàn)匯賣出價與銀行買入遠期外匯的遠期差價之和（或之差），這就相當于對原合約的延期，稱展期。 ●（三）提前支取 瑞士某公司向德國出口商品，通過賣出 9月底為到期日的遠期德國馬克 1000萬，來完全回避遠期德國馬克下跌的風險?？墒堑搅?8月底，該公司已經(jīng)收到可自由支配的貨款德國馬克1000萬，此是即期匯率DEM100=~,1個月遠期差價 100~400。 提前支取的操作是：該公司以 向銀行賣出即期德國馬克 1000晚，同時，按期日的德國馬克 1000萬，與原合約對沖。 ●（四）零星交易，又稱非標準日期遠期交易。 第四節(jié) 擇期遠期業(yè)務 ●一、擇期遠期外匯業(yè)務的含義與特點 ● Optional forward deals 是指在做遠期交易時，不規(guī)定具體的交割日期，只規(guī)定交割的期限范圍。 ●完全擇期和部分擇期 ●特點：靈活 ，銀行總是按選擇期內對客戶最不利的匯率成交。 ●二、擇期交易的定價 ●定價步驟： ●（ 1）列出選擇行使期限的首天及尾天日期； ●（ 2）計算這兩天的遠期匯率； ●（ 3）比較首天和尾天的遠期匯率，選擇一個對銀行有利的匯率作為該期限內的擇期遠期匯率。 升貼水 銀行 買賣情況 升水 貼水 買入的遠期貨幣 首天（或即期匯率） 尾天 賣出的遠期貨幣 尾天 首天（或即期匯率） ●例 ● 4月 6日市場匯率如下 GBP JPY ITL 起算日 即期匯率 1個月 2個月 3個月 ● 客戶用英鎊向銀行購買期限為 5月 6日 6月 6日的擇期遠期美元，銀行應采用那個匯率？ ● 客戶用美元向銀行購買期限為 5月 6日 7月 6日的擇期遠期日元，銀行應采用那個匯率？ ● 客戶向銀行出售期限為 5月 6日 7月 6日的擇期遠期日元，買入遠期美元，銀行應采用那個匯率？ ● 客戶向銀行購買期限為 6月 6日 7月 6日的擇期遠期里拉，銀行應采用那個匯率？ ● 客戶向銀行購買期限為 4月 6日 7月 6日的擇期遠期里拉，銀行應采用那個匯率？ 練習 銀行擇期資料假設如下表 USD/DEM 即期匯率 3個月 300/290 6個月 590/580 ? DEM擇期從即期到 3個月的遠期匯率。 ? DEM擇期從 3個月到 6個月的遠期匯率。 ? USD擇期從即期到 3個月的遠期匯率。 ? USD擇期從 3個月到 6個月的遠期匯率。 ? USD擇期從即期到 6個月的遠期匯率。 習題 ● 選擇題 ● （ 1）如果 1月期 USD/DEM的遠期點數(shù)報價是60/55，那么德國馬克的遠期的報價將會是怎樣的？ a、貼水 b、平價 c、升水 d、兩邊都是平價 √ ● （ 3）假設有以下外匯匯率： 即期 3月期 USD/CHF USD/FRF 3月期的 CHF/FRF的遠期匯價是多少？ a、 、 c、 、 247。 247。 =24 √ ● （ 4）即期 USD/DEM的匯率是 。美元的利率低于馬克的利率。你認為遠期差價應該是： a、加在即期匯率上 b、從即期匯率中減去 c、以上都不是 d、信息不足，無法回答 √
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