【正文】 計(jì)建 設(shè) 期生 產(chǎn) 期第 1年第 2年第 3年第 4年. . .第10年1總投資5344720. . .0建設(shè)投資00. . .0建設(shè)期利息0. . .0流動(dòng)資金120000480720. . .02資金籌措5344720. . .0項(xiàng)目資本金216. . .0①用于建設(shè)投資100060040000. . .0企業(yè)投資100060040000. . .0②用于流動(dòng)資金36000144216. . .0企業(yè)投資36000144216. . .0③用于建設(shè)期利息0. . .0企業(yè)投資0. . .0債務(wù)資金336504. . .0①用于建設(shè)投資00. . .0人民幣貸款00. . .0②用于建設(shè)期利息0000. . .0人民幣貸款0000. . .0③用于流動(dòng)資金84000336504. . .0其他0000. . .0表1－19項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表單位：萬(wàn)元十三、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)效益評(píng)價(jià)（一）、經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)依據(jù)本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和效益分析的依據(jù)國(guó)家發(fā)改委和建設(shè)部聯(lián)合頒發(fā)的發(fā)改投資(2006)1325號(hào)文件規(guī)定的《方法與參數(shù)》（第三版）及項(xiàng)目單位提供的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的參考數(shù)據(jù)、財(cái)政部頒發(fā)的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》及國(guó)家相關(guān)政策。財(cái)務(wù)分析以人民幣為本位幣，財(cái)務(wù)基準(zhǔn)折現(xiàn)率取10%，項(xiàng)目起始年份為2008年，計(jì)算期10年（含建設(shè)期）。銀行貸款利率按央行最新頒布的一年期、%、％計(jì)算利息進(jìn)行成本核算。增值稅銷項(xiàng)稅按稅率17%計(jì)算、進(jìn)項(xiàng)稅按稅率17%進(jìn)行抵扣，城建維護(hù)稅和教育附加分別按增值稅額的5%和3%征收，所得稅按25%征收。（二）、經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)生產(chǎn)規(guī)模及產(chǎn)品方案本項(xiàng)目年生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案：按年處理20萬(wàn)噸大蒜生產(chǎn)能力，以大蒜油（素）提取分離工藝提取大蒜油（素）為主，年產(chǎn)大蒜油500噸、大蒜精（粉）5000噸及其他大蒜深加工產(chǎn)品。項(xiàng)目主要投入產(chǎn)出物價(jià)格是以目前市場(chǎng)同類產(chǎn)品價(jià)格的平均水平為依據(jù)，并根據(jù)未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)。項(xiàng)目計(jì)算期，第一年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的40％，第二年達(dá)80%,第三年及以后滿負(fù)荷生產(chǎn)（即100％達(dá)到設(shè)計(jì)能力）。（三）、經(jīng)濟(jì)效益分析銷售收入、銷售稅金和附加估算（1）、銷售收入產(chǎn)品單位售價(jià)與盈利預(yù)測(cè)：在成本核算時(shí)，充分的調(diào)查了目前本項(xiàng)目同類產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的銷售情況，并結(jié)合前期市場(chǎng)調(diào)研和分析。為了排除不確定因素的影響，增加企業(yè)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的承受力，我們?cè)陧?xiàng)目的預(yù)測(cè)預(yù)測(cè)中取值比較保守。如目前同類產(chǎn)品國(guó)內(nèi)售價(jià)在36－40萬(wàn)元/噸，在實(shí)際預(yù)算時(shí)按我們按36萬(wàn)元/噸計(jì)算。本項(xiàng)目達(dá)到年20萬(wàn)噸大蒜深加工生產(chǎn)能力時(shí)，可年產(chǎn)大蒜油500噸、大蒜精（粉）5000噸及其他大蒜深加工產(chǎn)品，達(dá)產(chǎn)年銷售收入23000萬(wàn)元，其中大蒜油每噸銷售價(jià)36萬(wàn)元、大蒜精（粉），年銷售收入22000萬(wàn)元；其他大蒜深加工產(chǎn)品銷售收入1000萬(wàn)元（見(jiàn)附表4）。（2）、銷售稅金及附加本產(chǎn)品增值稅按《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，進(jìn)項(xiàng)稅稅率為17%；城市建設(shè)維護(hù)稅及教育費(fèi)附加分別為增值稅的5%、3%，（見(jiàn)附表4）?？偝杀炯敖?jīng)營(yíng)成本估算本項(xiàng)目加工大蒜系列產(chǎn)品的主要原料是大蒜，我國(guó)是世界大蒜生產(chǎn)量最大的國(guó)家，原材料供應(yīng)比較充足，價(jià)格波動(dòng)幅度很小。但分析項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)成本的各項(xiàng)組成要素，構(gòu)成生產(chǎn)成本各要素中起關(guān)鍵作用的是材料費(fèi)用，材料費(fèi)用的大波動(dòng)將對(duì)項(xiàng)目的成本構(gòu)成較大的負(fù)面影響。盡管原材料供應(yīng)現(xiàn)狀良好，項(xiàng)目業(yè)主還應(yīng)進(jìn)行全盤化的長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，進(jìn)一步鞏固現(xiàn)有的原輔材料的供應(yīng)渠道，保障原料的穩(wěn)定供應(yīng)；同時(shí), 技術(shù)人員將在生產(chǎn)過(guò)程中繼續(xù)優(yōu)化工藝過(guò)程，降低原材料的損耗，節(jié)約成本，增加市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。（1）、單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算以達(dá)產(chǎn)正常年處理20萬(wàn)噸大蒜生產(chǎn)能力時(shí)估算。單位生產(chǎn)成本完全成本核算，成本中每噸消耗主要原材料成本24萬(wàn)元，包裝材料300元，燃料動(dòng)力、水費(fèi)每噸2000元。詳見(jiàn)下表。表1－20單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算表序號(hào)成本項(xiàng)目單位單價(jià)（元）單耗單位成本（萬(wàn)元/噸）1大蒜噸800300噸2輔助材料噸3包裝材料4燃料動(dòng)力、水2000元5工資和福利165人14400/人6折舊費(fèi)7攤銷費(fèi)5年08財(cái)務(wù)費(fèi)用　其他費(fèi)用　其中:管理費(fèi)用5％9 修理費(fèi)用50％10銷售費(fèi)用4％11經(jīng)營(yíng)成本12成本費(fèi)用合計(jì)A、主要原材料估算原材料單耗根據(jù)已確定的配方進(jìn)行計(jì)算, 并根據(jù)生產(chǎn)實(shí)際情況進(jìn)行適當(dāng)修訂。 成品收率是參照批量生產(chǎn)的收率和本項(xiàng)目原材料的具體情況來(lái)確定。見(jiàn)下表。表1－21主要原材料估算表原材料名稱單耗單價(jià)(元)金額(萬(wàn)元)/噸大蒜300噸800大蒜油產(chǎn)率%%合計(jì)(萬(wàn)元/噸)B、輔助材料估算 參照公司批量生產(chǎn)其他長(zhǎng)余輝熒光粉的消耗進(jìn)行確定。見(jiàn)下表。表1－22輔助材料估算表輔助材料名稱單耗單價(jià)(元)金額(萬(wàn)元)/噸其他6200包裝材料300合計(jì)(萬(wàn)元/噸) C、水電費(fèi)估算參照國(guó)內(nèi)行業(yè)目前批量生產(chǎn)的消耗進(jìn)行確定。見(jiàn)下表。表1－23水電費(fèi)估算表序號(hào)名稱單耗單價(jià)（元）金額(元)全年用量1電費(fèi)3375千瓦時(shí)1000萬(wàn)千瓦時(shí)2水費(fèi)60噸3萬(wàn)噸3其他動(dòng)力合計(jì)(萬(wàn)元/噸)經(jīng)估算。D、固定資產(chǎn)折舊估算采用綜合加速法計(jì)算。E、工資及附加本項(xiàng)目定員165人，按所在崗位平均計(jì)算工資及福利費(fèi)、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)，每年每人14400元計(jì)算。其中：福利費(fèi)約占工資的14%，社會(huì)保險(xiǎn)約占工資的27%。F、無(wú)形及遞延資產(chǎn)攤銷無(wú)形及遞延資產(chǎn)按5年攤銷，年攤銷費(fèi)25萬(wàn)元。G、財(cái)務(wù)費(fèi)用%計(jì)算，840萬(wàn)元流動(dòng)資金貸款年利息進(jìn)入當(dāng)期成本，歷年利息見(jiàn)下表。表1－24財(cái)務(wù)費(fèi)用表年份流動(dòng)資金貸款本金流動(dòng)資金貸款利率流動(dòng)資金貸款利息進(jìn)入當(dāng)期成本200820092010336%2011504％2012504％2013504％H、管理費(fèi)用參考企業(yè)實(shí)際情況管理費(fèi)估算為1100萬(wàn)元。I、銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用包括廣告費(fèi)、展覽費(fèi)和轉(zhuǎn)運(yùn)費(fèi)等，參考企業(yè)實(shí)際情況，本項(xiàng)目銷售費(fèi)用按銷售收入的4%計(jì)算880萬(wàn)元。(2)、項(xiàng)目總成本估算，扣除折舊、攤銷及財(cái)務(wù)費(fèi)用后，年經(jīng)營(yíng)成本15335萬(wàn)元。見(jiàn)下表。表1－25總成本費(fèi)用估算表序號(hào)成本項(xiàng)目單位單價(jià)（元）單耗單位成本（萬(wàn)元/噸）年總成本（萬(wàn)元）1大蒜噸600300噸120002輔助材料噸3103包裝材料154燃料動(dòng)力、水2000元1005工資和福利165人14400/人2356折舊費(fèi) 7攤銷費(fèi)5年008財(cái)務(wù)費(fèi)用 　其他費(fèi)用500　其中:管理費(fèi)用5％11009 修理費(fèi)用50％19510銷售費(fèi)用4％88011經(jīng)營(yíng)成本1533512總成本費(fèi)用 （四）、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)效益指標(biāo)（1）、盈利能力指標(biāo)（詳附表附表附表7－1）A、利潤(rùn)指標(biāo) 項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年份平均銷售收入20700萬(wàn)元、達(dá)產(chǎn)年按25%。B、達(dá)產(chǎn)年平均銷售利潤(rùn)率平均銷售利潤(rùn)率=達(dá)產(chǎn)年平均利潤(rùn)總額/年平均銷售收入100%=100%=%C、項(xiàng)目全部投資(含流動(dòng)資金)年平均利稅率項(xiàng)目平均投資利稅率=計(jì)算期年平均利稅總額/投資總額100% =100%=%D、項(xiàng)目全部投資(含流動(dòng)資金)年平均利潤(rùn)率 項(xiàng)目平均投資利潤(rùn)率=計(jì)算期年平均利潤(rùn)總額/投資總額100% =100%=65%E、項(xiàng)目全部投資回收期項(xiàng)目全部投資回收期=累計(jì)凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份1+上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量（含建設(shè)期）,（含建設(shè)期）。F、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值按基準(zhǔn)收益率取30％時(shí)，稅前項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值2337萬(wàn)元，稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為971萬(wàn)元。H、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率項(xiàng)目稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（IRR）%,項(xiàng)目稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（IRR）%。從以上指標(biāo)可以看出，本項(xiàng)目盈利能力較強(qiáng)，各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)滿足了稀土行業(yè)高新技術(shù)企業(yè)的較高要求，該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可行的。(2)、項(xiàng)目清償能力分析本項(xiàng)目建設(shè)期使用銀行流動(dòng)資金貸款840萬(wàn)元,投產(chǎn)后二年就可償還全部貸款，還款資金來(lái)源為：企業(yè)歷年的折舊費(fèi)，攤銷費(fèi)及未分配利潤(rùn)?？紤]到項(xiàng)目單位利用銀行資本謀求更大發(fā)展，所以進(jìn)行展期暫不償還。根據(jù)項(xiàng)目創(chuàng)利能力計(jì)算，（含建設(shè)期2年），第5年能全部?jī)斶€流動(dòng)資金貸款，且還本付息后有資金結(jié)余(見(jiàn)附表6)。（五）、盈虧平衡與不確定性分析１、盈虧平衡分析本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年總成本費(fèi)用為15661萬(wàn)元，年固定成本3236萬(wàn)元，盈虧平衡點(diǎn)（BEP）％（見(jiàn)附表圖）。本項(xiàng)目以生產(chǎn)能力利用率表示盈虧平衡點(diǎn)（BEP）%，表明保本點(diǎn)產(chǎn)量低，%，具有較強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。敏感性分析考慮項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中的一些不確定因素，本報(bào)告分別假定固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營(yíng)成本和銷售收入作不利于項(xiàng)目效益的單因素變化，分別計(jì)算其所得稅后的內(nèi)部收益率影響的敏感性程度。在固定資產(chǎn)投資增加10%時(shí)，稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為40%，；經(jīng)營(yíng)成本提高10%時(shí)，%，；銷售收入減少10%時(shí)，%，（詳見(jiàn)附表10）。計(jì)算結(jié)果表明建設(shè)投資的變化對(duì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響最小，經(jīng)營(yíng)成本變化變化和銷售收入變化對(duì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響最大，當(dāng)經(jīng)營(yíng)成本增加10%或銷售收入下降10%時(shí),稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率仍然大大高于銀行貼現(xiàn)率，所以項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上滿足財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)要求。（六）、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論本項(xiàng)目建成后，%，計(jì)算期內(nèi)年平均投資利潤(rùn)率65%，%，說(shuō)明項(xiàng)目有較好的盈利能力,經(jīng)濟(jì)效益顯著。，()，項(xiàng)目計(jì)算期未累計(jì)盈余資金為2778360萬(wàn)元，是項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額的1倍多，%，其他年份指標(biāo)更好。說(shuō)明項(xiàng)目清償能力較好(見(jiàn)附表9)。從以上財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)看，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率，投資回收期好于行業(yè)平均水平，能滿足投資者或貸款機(jī)構(gòu)的要求，從敏感性分析和盈虧分析看，項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。因此，項(xiàng)目從財(cái)務(wù)上看是可行的。鑒于本項(xiàng)目銷售價(jià)格和經(jīng)營(yíng)成本是兩個(gè)比較敏感的因素，直接影響項(xiàng)目的效益。因此，項(xiàng)目實(shí)施后應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)管理，積極開(kāi)拓市場(chǎng)，提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低經(jīng)營(yíng)成本，密切跟蹤市場(chǎng)，使本項(xiàng)目能如期的產(chǎn)生效益。（七）社會(huì)效益分析本項(xiàng)目采用先進(jìn)的生產(chǎn)工藝和技術(shù)，有效地解決了傳統(tǒng)生產(chǎn)中所固有的成本高、純度低、產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定等問(wèn)題。先進(jìn)技術(shù)的使用增強(qiáng)了原材料的使用率，保證了大蒜系列產(chǎn)品。該項(xiàng)目的實(shí)施符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策。大蒜的規(guī)模化生產(chǎn)，必定需要大量?jī)?yōu)質(zhì)的大蒜供應(yīng)，豐富的農(nóng)民的種植結(jié)構(gòu)，增加的農(nóng)民收入。該項(xiàng)目的實(shí)施需新增就業(yè)人數(shù)，并且新增許多隱性的就業(yè)機(jī)會(huì)。為地方提供了部分就業(yè)機(jī)會(huì)，并將帶動(dòng)本地和周邊地區(qū)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)蘇北地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定。本項(xiàng)目的實(shí)施，不僅可以積極推動(dòng)本企業(yè)的發(fā)展壯大，而且有利于整個(gè)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和農(nóng)民的增收。項(xiàng)目的實(shí)施，將大大促進(jìn)我國(guó)大蒜加工研究的深入和科技成果轉(zhuǎn)化，真正體現(xiàn)高科技為人類造福。（八）可行性研究結(jié)論本項(xiàng)目各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)良好，經(jīng)濟(jì)效益良好、投資回期短、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。項(xiàng)目建成后，將為企業(yè)創(chuàng)造較好的經(jīng)濟(jì)效益，帶動(dòng)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展，吸納就業(yè)，因此具有明顯的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。建議政府有關(guān)部門盡快核準(zhǔn)該建設(shè)項(xiàng)目，并給予各方面的大力支持。50