【正文】 計建 設(shè) 期生 產(chǎn) 期第 1年第 2年第 3年第 4年. . .第10年1總投資5344720. . .0建設(shè)投資00. . .0建設(shè)期利息0. . .0流動資金120000480720. . .02資金籌措5344720. . .0項目資本金216. . .0①用于建設(shè)投資100060040000. . .0企業(yè)投資100060040000. . .0②用于流動資金36000144216. . .0企業(yè)投資36000144216. . .0③用于建設(shè)期利息0. . .0企業(yè)投資0. . .0債務(wù)資金336504. . .0①用于建設(shè)投資00. . .0人民幣貸款00. . .0②用于建設(shè)期利息0000. . .0人民幣貸款0000. . .0③用于流動資金84000336504. . .0其他0000. . .0表1－19項目總投資使用計劃與資金籌措表單位：萬元十三、經(jīng)濟、社會效益評價（一）、經(jīng)濟效益評價依據(jù)本項目財務(wù)評價和效益分析的依據(jù)國家發(fā)改委和建設(shè)部聯(lián)合頒發(fā)的發(fā)改投資(2006)1325號文件規(guī)定的《方法與參數(shù)》（第三版）及項目單位提供的生產(chǎn)經(jīng)營過程中的參考數(shù)據(jù)、財政部頒發(fā)的《企業(yè)會計制度》及國家相關(guān)政策。財務(wù)分析以人民幣為本位幣，財務(wù)基準折現(xiàn)率取10%，項目起始年份為2008年，計算期10年（含建設(shè)期）。銀行貸款利率按央行最新頒布的一年期、%、％計算利息進行成本核算。增值稅銷項稅按稅率17%計算、進項稅按稅率17%進行抵扣，城建維護稅和教育附加分別按增值稅額的5%和3%征收，所得稅按25%征收。（二）、經(jīng)濟效益評價的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)生產(chǎn)規(guī)模及產(chǎn)品方案本項目年生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案：按年處理20萬噸大蒜生產(chǎn)能力，以大蒜油（素）提取分離工藝提取大蒜油（素）為主，年產(chǎn)大蒜油500噸、大蒜精（粉）5000噸及其他大蒜深加工產(chǎn)品。項目主要投入產(chǎn)出物價格是以目前市場同類產(chǎn)品價格的平均水平為依據(jù)，并根據(jù)未來市場價格的變動趨勢進行預(yù)測。項目計算期，第一年生產(chǎn)負荷達到設(shè)計能力的40％，第二年達80%,第三年及以后滿負荷生產(chǎn)（即100％達到設(shè)計能力）。（三）、經(jīng)濟效益分析銷售收入、銷售稅金和附加估算（1）、銷售收入產(chǎn)品單位售價與盈利預(yù)測：在成本核算時，充分的調(diào)查了目前本項目同類產(chǎn)品在國內(nèi)外市場的銷售情況，并結(jié)合前期市場調(diào)研和分析。為了排除不確定因素的影響，增加企業(yè)對經(jīng)營風(fēng)險的承受力，我們在項目的預(yù)測預(yù)測中取值比較保守。如目前同類產(chǎn)品國內(nèi)售價在36－40萬元/噸，在實際預(yù)算時按我們按36萬元/噸計算。本項目達到年20萬噸大蒜深加工生產(chǎn)能力時，可年產(chǎn)大蒜油500噸、大蒜精（粉）5000噸及其他大蒜深加工產(chǎn)品，達產(chǎn)年銷售收入23000萬元，其中大蒜油每噸銷售價36萬元、大蒜精（粉），年銷售收入22000萬元；其他大蒜深加工產(chǎn)品銷售收入1000萬元（見附表4）。（2）、銷售稅金及附加本產(chǎn)品增值稅按《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》規(guī)定，進項稅稅率為17%；城市建設(shè)維護稅及教育費附加分別為增值稅的5%、3%，（見附表4）。總成本及經(jīng)營成本估算本項目加工大蒜系列產(chǎn)品的主要原料是大蒜，我國是世界大蒜生產(chǎn)量最大的國家，原材料供應(yīng)比較充足，價格波動幅度很小。但分析項目產(chǎn)品生產(chǎn)成本的各項組成要素，構(gòu)成生產(chǎn)成本各要素中起關(guān)鍵作用的是材料費用，材料費用的大波動將對項目的成本構(gòu)成較大的負面影響。盡管原材料供應(yīng)現(xiàn)狀良好，項目業(yè)主還應(yīng)進行全盤化的長遠考慮，進一步鞏固現(xiàn)有的原輔材料的供應(yīng)渠道，保障原料的穩(wěn)定供應(yīng)；同時, 技術(shù)人員將在生產(chǎn)過程中繼續(xù)優(yōu)化工藝過程，降低原材料的損耗，節(jié)約成本，增加市場的競爭力。（1）、單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算以達產(chǎn)正常年處理20萬噸大蒜生產(chǎn)能力時估算。單位生產(chǎn)成本完全成本核算，成本中每噸消耗主要原材料成本24萬元，包裝材料300元，燃料動力、水費每噸2000元。詳見下表。表1－20單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算表序號成本項目單位單價（元）單耗單位成本（萬元/噸）1大蒜噸800300噸2輔助材料噸3包裝材料4燃料動力、水2000元5工資和福利165人14400/人6折舊費7攤銷費5年08財務(wù)費用　其他費用　其中:管理費用5％9 修理費用50％10銷售費用4％11經(jīng)營成本12成本費用合計A、主要原材料估算原材料單耗根據(jù)已確定的配方進行計算, 并根據(jù)生產(chǎn)實際情況進行適當(dāng)修訂。 成品收率是參照批量生產(chǎn)的收率和本項目原材料的具體情況來確定。見下表。表1－21主要原材料估算表原材料名稱單耗單價(元)金額(萬元)/噸大蒜300噸800大蒜油產(chǎn)率%%合計(萬元/噸)B、輔助材料估算 參照公司批量生產(chǎn)其他長余輝熒光粉的消耗進行確定。見下表。表1－22輔助材料估算表輔助材料名稱單耗單價(元)金額(萬元)/噸其他6200包裝材料300合計(萬元/噸) C、水電費估算參照國內(nèi)行業(yè)目前批量生產(chǎn)的消耗進行確定。見下表。表1－23水電費估算表序號名稱單耗單價（元）金額(元)全年用量1電費3375千瓦時1000萬千瓦時2水費60噸3萬噸3其他動力合計(萬元/噸)經(jīng)估算。D、固定資產(chǎn)折舊估算采用綜合加速法計算。E、工資及附加本項目定員165人，按所在崗位平均計算工資及福利費、社會保險費，每年每人14400元計算。其中：福利費約占工資的14%，社會保險約占工資的27%。F、無形及遞延資產(chǎn)攤銷無形及遞延資產(chǎn)按5年攤銷，年攤銷費25萬元。G、財務(wù)費用%計算，840萬元流動資金貸款年利息進入當(dāng)期成本，歷年利息見下表。表1－24財務(wù)費用表年份流動資金貸款本金流動資金貸款利率流動資金貸款利息進入當(dāng)期成本200820092010336%2011504％2012504％2013504％H、管理費用參考企業(yè)實際情況管理費估算為1100萬元。I、銷售費用銷售費用包括廣告費、展覽費和轉(zhuǎn)運費等，參考企業(yè)實際情況，本項目銷售費用按銷售收入的4%計算880萬元。(2)、項目總成本估算，扣除折舊、攤銷及財務(wù)費用后，年經(jīng)營成本15335萬元。見下表。表1－25總成本費用估算表序號成本項目單位單價（元）單耗單位成本（萬元/噸）年總成本（萬元）1大蒜噸600300噸120002輔助材料噸3103包裝材料154燃料動力、水2000元1005工資和福利165人14400/人2356折舊費 7攤銷費5年008財務(wù)費用 　其他費用500　其中:管理費用5％11009 修理費用50％19510銷售費用4％88011經(jīng)營成本1533512總成本費用 （四）、財務(wù)評價財務(wù)效益指標（1）、盈利能力指標（詳附表附表附表7－1）A、利潤指標 項目達產(chǎn)年份平均銷售收入20700萬元、達產(chǎn)年按25%。B、達產(chǎn)年平均銷售利潤率平均銷售利潤率=達產(chǎn)年平均利潤總額/年平均銷售收入100%=100%=%C、項目全部投資(含流動資金)年平均利稅率項目平均投資利稅率=計算期年平均利稅總額/投資總額100% =100%=%D、項目全部投資(含流動資金)年平均利潤率 項目平均投資利潤率=計算期年平均利潤總額/投資總額100% =100%=65%E、項目全部投資回收期項目全部投資回收期=累計凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份1+上年累計凈現(xiàn)金流量絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量（含建設(shè)期）,（含建設(shè)期）。F、財務(wù)凈現(xiàn)值按基準收益率取30％時，稅前項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值2337萬元，稅后財務(wù)凈現(xiàn)值為971萬元。H、財務(wù)內(nèi)部收益率項目稅前財務(wù)內(nèi)部收益率（IRR）%,項目稅后財務(wù)內(nèi)部收益率（IRR）%。從以上指標可以看出，本項目盈利能力較強，各項評價指標滿足了稀土行業(yè)高新技術(shù)企業(yè)的較高要求，該項目在財務(wù)上是可行的。(2)、項目清償能力分析本項目建設(shè)期使用銀行流動資金貸款840萬元,投產(chǎn)后二年就可償還全部貸款，還款資金來源為：企業(yè)歷年的折舊費，攤銷費及未分配利潤?？紤]到項目單位利用銀行資本謀求更大發(fā)展，所以進行展期暫不償還。根據(jù)項目創(chuàng)利能力計算，（含建設(shè)期2年），第5年能全部償還流動資金貸款，且還本付息后有資金結(jié)余(見附表6)。（五）、盈虧平衡與不確定性分析１、盈虧平衡分析本項目達產(chǎn)年總成本費用為15661萬元，年固定成本3236萬元，盈虧平衡點（BEP）％（見附表圖）。本項目以生產(chǎn)能力利用率表示盈虧平衡點（BEP）%，表明保本點產(chǎn)量低，%，具有較強抗風(fēng)險能力。敏感性分析考慮項目在實施過程中的一些不確定因素，本報告分別假定固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營成本和銷售收入作不利于項目效益的單因素變化，分別計算其所得稅后的內(nèi)部收益率影響的敏感性程度。在固定資產(chǎn)投資增加10%時，稅后財務(wù)內(nèi)部收益率為40%，；經(jīng)營成本提高10%時，%，；銷售收入減少10%時，%，（詳見附表10）。計算結(jié)果表明建設(shè)投資的變化對財務(wù)評價指標的影響最小，經(jīng)營成本變化變化和銷售收入變化對財務(wù)評價指標的影響最大，當(dāng)經(jīng)營成本增加10%或銷售收入下降10%時,稅后財務(wù)內(nèi)部收益率仍然大大高于銀行貼現(xiàn)率，所以項目在經(jīng)濟上滿足財務(wù)評價要求。（六）、財務(wù)評價結(jié)論本項目建成后，%，計算期內(nèi)年平均投資利潤率65%，%，說明項目有較好的盈利能力,經(jīng)濟效益顯著。，()，項目計算期未累計盈余資金為2778360萬元，是項目固定資產(chǎn)投資額的1倍多，%，其他年份指標更好。說明項目清償能力較好(見附表9)。從以上財務(wù)評價看，項目的財務(wù)內(nèi)部收益率高于行業(yè)基準收益率，投資回收期好于行業(yè)平均水平，能滿足投資者或貸款機構(gòu)的要求，從敏感性分析和盈虧分析看，項目具有一定的抗風(fēng)險能力。因此，項目從財務(wù)上看是可行的。鑒于本項目銷售價格和經(jīng)營成本是兩個比較敏感的因素，直接影響項目的效益。因此，項目實施后應(yīng)加強企業(yè)管理，積極開拓市場，提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低經(jīng)營成本，密切跟蹤市場，使本項目能如期的產(chǎn)生效益。（七）社會效益分析本項目采用先進的生產(chǎn)工藝和技術(shù)，有效地解決了傳統(tǒng)生產(chǎn)中所固有的成本高、純度低、產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定等問題。先進技術(shù)的使用增強了原材料的使用率，保證了大蒜系列產(chǎn)品。該項目的實施符合國家的產(chǎn)業(yè)政策。大蒜的規(guī)模化生產(chǎn)，必定需要大量優(yōu)質(zhì)的大蒜供應(yīng)，豐富的農(nóng)民的種植結(jié)構(gòu)，增加的農(nóng)民收入。該項目的實施需新增就業(yè)人數(shù)，并且新增許多隱性的就業(yè)機會。為地方提供了部分就業(yè)機會，并將帶動本地和周邊地區(qū)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進蘇北地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定。本項目的實施，不僅可以積極推動本企業(yè)的發(fā)展壯大，而且有利于整個地方經(jīng)濟的發(fā)展和農(nóng)民的增收。項目的實施，將大大促進我國大蒜加工研究的深入和科技成果轉(zhuǎn)化，真正體現(xiàn)高科技為人類造福。（八）可行性研究結(jié)論本項目各項經(jīng)濟技術(shù)指標良好，經(jīng)濟效益良好、投資回期短、抗風(fēng)險能力強。項目建成后，將為企業(yè)創(chuàng)造較好的經(jīng)濟效益，帶動當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展，吸納就業(yè)，因此具有明顯的經(jīng)濟效益和社會效益。建議政府有關(guān)部門盡快核準該建設(shè)項目，并給予各方面的大力支持。50