【正文】 。項目總投資綜合上述費用之和，項目固定資產投入為3500萬元，流動資金投入為500萬元，投資總計估算為4000萬元。自籌資金為3000萬元申請銀行貸款為1000萬元第十三章 財務評價本項目成本包括原材料費、外購燃料及動力費、修理費、工人工資、折舊費、攤銷費、財務費用等。 本項目的原材料主要是外購核桃配料以及包裝材料。本項目正常年原材料支出為1500萬元。本項目的外購燃料及動力為動力電消耗、燃氣和生活、生產用水。正常年外購燃料及動力費合計為50萬元。按照生產崗位的要求，本項目勞動定員150人，其中：生產工人40人，管理人員20人、技術人員10人、銷售人員80人。參照xx地區(qū)現行工資水平，并考慮工資的增長，正常年工資總額400萬元。折舊費的估算根據項目的投資估算采用直線法計算折舊，所有建、構筑物折舊按20年估算，凈殘值率為5%。各種機器、設備折舊年限按10年估算，固定資產凈殘值率5%。辦公設備折舊年限按5年估算，固定資產凈殘值率5%。土地所有權計入無形資產650萬元，按10年攤銷；年攤銷費用為20萬元。技術轉讓費30萬元，按10年攤銷；年攤銷費用為3萬元。本項目的財務費用主要是固定資產貸款和流動資金貸款利息，經估算本項目正常年的財務費用為100萬元。本項目的銷售費用為163萬元。損益估算是估算項目的產品銷售收入、增值稅、銷售稅金、利潤總額、所得稅、稅后利潤、盈余公積金和公益金。產品銷售收入按現行價格并考慮價格的變動因素，銷售價格按平均價格計算，考慮市場拓展和市場占有率等因素，按第一年達到產能的50％計算, 第二年達到產能的100％計算。經估算本項目正常年均銷售收入為3472萬元。按照國家稅法的規(guī)定：增值稅按17％計取。，年度應交增值稅共計300萬元。本項目城市維護建設稅按照增值稅的5％計??；教育費附加按照5％計取，其中：3％上繳國家，2％為地方教育費附加。據此計算正常年繳納銷售稅金及附加為30萬元。利潤總額為銷售收入減去總成本費用和銷售稅金后的余額。經估算。企業(yè)所得稅按25%的稅率交納企業(yè)所得稅。經估算。終上所述。根據國家計委、建設部聯合發(fā)布的《建設項目經濟評價方法與參數（第三版））》的規(guī)定，另根據國家現行的財稅制度及設計規(guī)范對建設項目的盈利能力、清償能力和財務狀況進行分析。項目的盈利能力分析采用動態(tài)盈利能力指標和靜態(tài)盈利能力指標來進行。動態(tài)盈利能力指標是指財務內部收益率和凈現值。財務內部收益率是指項目在整個估算期內各年凈現金流量累計等于零時的折現率，它反映項目占用資金的盈利能力。財務凈現值是指按行業(yè)的基準收益率或設定的基準收益率，將項目估算期內各年凈現金流量折現到建設期初的現值之和，它們都是通過現金流量表估算得出的。本項目的盈利指標如下：盈利能力指標表序號項 目單 位數 量1全部資金投資回收期（稅前）年2投資利潤率％1593投資利稅率％164本項目的全部投資回收期（不包括建設期1年），表明本項目具有較強的投資回收能力。本項目的投資利潤率為159%，在國內同類企業(yè)中水平較高，說明本項目具有較強的盈利能力。對本項目的清償能力進行分析，是利用借款償還表來分析項目償還長期貸款的能力，償還貸款的資金來源有折舊費、攤銷費、未分配利潤和其它資金。本項目固定資產投資申請銀行貸款500萬元，年利率按照5年以上期農村信用社固定資產貸款利率10%上計算利息，每年利息為50萬元。本項目的財務評價所采用的基礎資料，部分來自預測和估計，存在著一定程度的不確定性，因此，需要進行不確定性分析，以估計項目可能承擔的風險，從而確定項目在經濟上的可行性。不確定性分析包括盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分析。本項目僅做盈虧平衡分析和敏感性分析。盈虧平衡分析主要是通過對投產后盈虧平衡點（BEP）的測算，分析項目對產品滯銷、產量減產等風險的承受能力。盈虧平衡點越低，說明項目適應市場變化的能力越大，抗風險能力越強。盈虧平衡點是根據項目正常年的銷售收入、可變成本、固定成本、產品銷售稅金及附加等資料進行估算。經估算，本項目的盈虧平衡點為設計生產能力的19%，允許產量降低的幅度較大，本項目適應市場的能力較強。盈虧平衡點計算如下：以第5年計：BEP(%)＝年固定成本/（年營業(yè)收入－年可變成本－年銷售稅金及附加）100％，則BEP＝（+）/（81600－－）100％＝19％敏感性分析是通過分析、預測項目主要因素發(fā)生變化時對經濟指標的影響，從中找出敏感因素，確定其影響程度。在本項目的敏感性分析中，以建設投資、經營成本、銷售價格、經營成本和銷售價格同時變化因素，考察其在177。10%的變化范圍內，對全部投資財務內部收益率的影響，其結果見下表：敏感性分析表項 目稅前 內部收益率稅后 內部收益率稅前 凈現值稅后 凈現值稅前 回收期稅后 回收期基準 收益率基本方案%%8%固定資產投資增加10%%%8%固定資產投資減少10%%%8%銷售收入增加10%%%8%銷售收入減少10%%%8%經營成本增加10%%%8%經營成本減少10%%%8%收入減少5%成本增加5%%%8%敏感性分析的結果表明，當收入減少10%，或經營成本增加10%，或銷售收入和經營成本同時下降5%、增加5%，稅后投資財務內部收益率將有所降低，五個因素中銷售收入的變化對投資財務內部收益率影響最大，是最為敏感因素，最不敏感的是固定成本的變化。第十四章 國民經濟與社會評價該項目建成投產后，可充分發(fā)揮當地的資源優(yōu)勢，加快解決三農問題，解決當地剩余勞動力的再就業(yè)問題、促進社會的穩(wěn)定、變資源優(yōu)勢為經濟優(yōu)勢，其經濟效益和社會效益是十分可觀的。本項目的建設將推進農業(yè)結構戰(zhàn)略性調整，加速xx試驗區(qū)建設的步伐，有助于建設一批地域優(yōu)勢明顯、品牌效益突出、帶動功能較強的農產品加工基地。有助于使農產品加工朝著區(qū)域化、專業(yè)化、產業(yè)化方向發(fā)展，形成市場牽龍頭、龍頭帶基地、基地連農戶、產加銷一體化的發(fā)展格局，也可帶動其他相關產業(yè)的發(fā)展，提高我省農產品在國內市場占有率。本項目通過核桃乳飲料的加工，不僅有利于提高農副產品的附加值，解決農村剩余勞動力，還可帶動包裝、運輸等相關行業(yè)發(fā)展。一方面可使農戶與加工企業(yè)形成利益共享，風險共擔的經濟共同體，有利于企業(yè)帶領農民進入市場，由分散經營形成有組織的規(guī)?；洜I、專業(yè)化生產；以市場為導向，進行農業(yè)生產，有利于促進農業(yè)種植結構的調整，從而加快農業(yè)產業(yè)化步伐，促進地方經濟的發(fā)展。通過農產品加工的產、加、銷、服緊密地聯系在一起，在滿足市場需求的同時提高廣大農戶經濟效益、增加地方稅收，社會效益和經濟效益明顯，有利于促進項目區(qū)農業(yè)產業(yè)化發(fā)展。本項目的建設將推進農業(yè)結構戰(zhàn)略性調整，加速建立綠色、有機農產品產業(yè)大省的步伐；有助于建設一批地域優(yōu)勢明顯、品牌效益突出、帶動功能較強的綠色、有機產品生產基地；有助于使綠色、有機產品生產朝著區(qū)域化、專業(yè)化、產業(yè)化方向發(fā)展，形成市場牽龍頭、龍頭帶基地、基地連農戶、產加銷一體化的發(fā)展格局；有助于擴大我省綠色、有機產品生產規(guī)模，提高我省產品國際國內市場占有率，提高xx試驗區(qū)農民收入，促進該地區(qū)社會主義新農村建設。該項目可帶動當地農民致富，增加農民的收入，，提供223個就業(yè)崗位，帶動包裝、水、電、?？蓪Ξ數厣鐣蜆I(yè)和提高人民生活水平做出一定貢獻。第十五章 風險分析本項目技術為引進相關生產企業(yè)和科研部門自有知識產權技術產品，不存在侵權的問題，因此，不存在知識產權風險。在項目實施過程中，應建立企業(yè)自身技術開發(fā)體系，在引進、消化、吸收的基礎上，根據市場需要開發(fā)新技術、新產品，培養(yǎng)企業(yè)自身的技術人才隊伍。我國產業(yè)政策鼓勵飲料行業(yè)的發(fā)展，扶持農業(yè)的生產和經營，因此產業(yè)政策向好。但本項目屬于食品行業(yè)，國家制定了嚴格的食品生產管理法律和法規(guī)，只有在產品生產過程中嚴格遵守了這方面的規(guī)定和要求后，才不存在政策方面的風險。公司產品定位準確，質量優(yōu)良，性價比合適，加之營銷策略實施得當，一定會有良好的效果。企業(yè)應根據市場的變化適時推出新產品和新的營銷方案，抓住核桃乳市場快速發(fā)展的契機，擴大市場占有率，進一步擴大生產規(guī)模，降低成本，建立有效的營銷網絡和和營銷隊伍，應不存在經營上的顛覆性風險。加強市場開發(fā)，建立市場開拓機制，采取有效的廣告媒體宣傳形式，以高質量和低成本占領市場，穩(wěn)定市場份額，抵御市場變化帶來的風險。本項目采用招標方式選擇建筑工程、設備制造承包商，在保證建設質量的同時，努力降低建設投資和設備采購成本。項目建成投入運營后，應加強企業(yè)管理，實施ISO9000質量標準和HACCP質量體系，建立一系列食品生產質量安全管理制度，避免因食品安全漏洞影響企業(yè)生存，以質量保證增強企業(yè)產品的競爭能力。選擇多種渠道籌集項目建設資金，緊緊抓住國家鼓勵新一輪西部大開發(fā)和鼓勵飲料行業(yè)發(fā)展的機遇，積極爭取銀行資金、國家財政資金支持和引進社會資金等多元化融資方式，盡可能降低投資風險，降低償債壓力。第十六章 研究結論與建議 本項目市場廣闊、增長較快，原材料、燃料供應有保障。項目采用先進生產工藝方案，產品設計適合當前市場發(fā)展的要求，財務內部收益率高于行業(yè)水平，投資利稅率較高，項目盈利能力較強，投資回收期較短。項目對當地國民經濟發(fā)展有推動作用，社會效益明顯，能增加農民收入，帶動核桃資源種植，對周邊環(huán)境無較大污染。項目受國家產業(yè)政策鼓勵發(fā)展，享受工業(yè)園區(qū)優(yōu)惠政策。因此，項目有利可行。由于項目總投資較大，建議項目聘請信譽度高的項目公司對項目的資金使用嚴格把關并聘請優(yōu)秀的設備安裝公司對設備的安裝質量進行監(jiān)督，嚴格控制工程的成本，使工程的收益可以達到最大化。由于項目是農副產品深加工，因此原料的控制、管理對產品質量、企業(yè)效益有很大影響，因此企業(yè)應建立自己的原料種植基地，嚴格按標準進行種植、驗收，以保證原料的供應與質量。54