【正文】 。第九章　財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)　 一、　財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)依據(jù) 評(píng)價(jià)依據(jù)（1）國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部頒發(fā)的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第二版）》；（2）國(guó)家計(jì)委編寫(xiě)的《投資項(xiàng)目可行性研究指南》（2002版）；（3）各項(xiàng)原材料、燃料及動(dòng)力消耗均按生產(chǎn)工藝定額及現(xiàn)行價(jià)格計(jì)算?！? 　基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取（1）固定資產(chǎn)采用平均年限法分類進(jìn)行折舊，預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息按比例分?jǐn)偟礁髡叟f類別中，房屋建筑物按40年折舊，設(shè)備按14年折舊，殘值按5%計(jì)取。（2）該項(xiàng)目財(cái)務(wù)估算按國(guó)家現(xiàn)行的《工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》執(zhí)行，管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用按財(cái)務(wù)管理制度要求標(biāo)準(zhǔn)實(shí)報(bào)實(shí)銷，財(cái)務(wù)費(fèi)用提取攤銷。（3）項(xiàng)目建設(shè)期1年，計(jì)算期10年，財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率為12%，按照現(xiàn)行的財(cái)務(wù)制度和稅收制度進(jìn)行評(píng)價(jià)。二、　銷售收入、銷售稅金和附加估算 　各項(xiàng)費(fèi)用估算表（3）項(xiàng)目的稅金主要為增值稅、銷售稅金及附加及所得稅，銷售稅金及附加包括城市建設(shè)稅及教育費(fèi)附加。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)（1）經(jīng)營(yíng)成本估算1）外購(gòu)原材料費(fèi)：主要以石英礦、炸藥。編織袋為原材料，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)年所需，原料費(fèi)合計(jì)為1962萬(wàn)元，約占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的52%2)外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)：主要為機(jī)械設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)所需消耗的電、燃油等，預(yù)計(jì)50萬(wàn)元/年。3）工資及福利費(fèi)估算本項(xiàng)目建成后，根據(jù)實(shí)際產(chǎn)業(yè)的規(guī)模需要，定員50人，平均每人按2萬(wàn)元/年計(jì)算，福利費(fèi)按工資的14%計(jì)取，預(yù)計(jì)年平均用于人員工資及福利費(fèi)114萬(wàn)元/年4）項(xiàng)目固定資產(chǎn)折舊按分類平均年限法折舊計(jì)算，其中：房屋類按20年折舊；設(shè)備按10年，殘值率為5%。房屋折舊費(fèi)用=1482萬(wàn)元*95%/20年=機(jī)械設(shè)備折舊費(fèi)用=698萬(wàn)元*95%/10年=66萬(wàn)元4）修理費(fèi)修理費(fèi)用為設(shè)備的日常維護(hù)和修理費(fèi)，%計(jì)算，每年為109萬(wàn)元/年。固定資產(chǎn)維修費(fèi)=2180萬(wàn)元*%=109萬(wàn)元經(jīng)營(yíng)成本合計(jì)：主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加：增值稅按銷售收入的17%計(jì)算，實(shí)行進(jìn)項(xiàng)抵扣，城市建設(shè)維護(hù)稅按實(shí)際交納增值稅的7%計(jì)算，教育費(fèi)附加按實(shí)際交納增值稅的3%計(jì)算。銷售費(fèi)用：%估算， 銷售費(fèi)用（萬(wàn)元）管理費(fèi)用（萬(wàn)元）項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額工資（5人）10工資（5人）10差旅費(fèi)80辦公費(fèi)70廣告費(fèi)27差旅費(fèi)57運(yùn)輸費(fèi)70保險(xiǎn)費(fèi)10業(yè)務(wù)招待費(fèi)40合計(jì)187合計(jì)187總成本費(fèi)用為：　所得稅：按企業(yè)凈利潤(rùn)的25%。價(jià)格預(yù)測(cè)考慮到市場(chǎng)因素，該項(xiàng)目投入、產(chǎn)出的相對(duì)價(jià)格不會(huì)有太大變化，且通貨膨脹對(duì)投入和產(chǎn)出兩個(gè)方面，將會(huì)產(chǎn)生影響，故財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中所有投入、產(chǎn)出的價(jià)格均采用省內(nèi)20082010年三年市場(chǎng)平均價(jià)格為基價(jià)。項(xiàng)目建成后，按每噸售價(jià)250元，正常年可實(shí)現(xiàn)銷售收入3750萬(wàn)元，成本及費(fèi)用每噸184元，純利每噸石英砂66元。第十章 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)一、　盈利能力分析 　本項(xiàng)目投資利潤(rùn)率為20%，；%；稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值3550萬(wàn)元。 二、　敏感性分析 　 項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中有很多因素可能發(fā)生變化,這里對(duì)固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營(yíng)成本、銷售價(jià)格發(fā)生177。10%時(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的影響進(jìn)行分析。敏感性分析表項(xiàng)目?jī)?nèi)含報(bào)酬率(%)凈現(xiàn)值投資回收期(年)數(shù)值增(減) 率%數(shù)值 (萬(wàn)元)增(減) 率(%)數(shù)值 (萬(wàn)元) 增(減) 率(%) 基準(zhǔn)方案　3550　　銷售收入10% 10% 經(jīng)營(yíng)成本10% 10% 建設(shè)投資10% 10% 分析表明：項(xiàng)目銷售收入和經(jīng)營(yíng)成本都是非常敏感要素，在其它因素不變的情況下，當(dāng)銷售收入增加10%時(shí)，%；當(dāng)銷售收入減少10%時(shí)，%。當(dāng)經(jīng)營(yíng)成本增加10%時(shí)，內(nèi)部收益率為20..29%；當(dāng)經(jīng)營(yíng)成本減少10%時(shí)，%。因此企業(yè)應(yīng)不斷拓寬經(jīng)營(yíng)渠道，嚴(yán)格控制成本，以回避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。三、 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論 從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)項(xiàng)目盈利水平高于行業(yè)平均水平，經(jīng)營(yíng)期內(nèi)財(cái)務(wù)狀況較好，具有一定的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可行的。經(jīng)以上分析和測(cè)算，本項(xiàng)目產(chǎn)品方案與生產(chǎn)規(guī)模是科學(xué)合理的，技術(shù)設(shè)備、原輔材料均符合生產(chǎn)要求，資金估算、資金來(lái)源均能保證產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與生產(chǎn)需要，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)均達(dá)到國(guó)家、行業(yè)、投資者的要求，項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，在經(jīng)濟(jì)上是完全可行的。第十一章 社會(huì)評(píng)價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)分析一、 社會(huì)評(píng)價(jià)本項(xiàng)目的實(shí)施，有利于企業(yè)在結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)過(guò)程中，加快信息化建設(shè)，提高企業(yè)的快速反應(yīng)能力，使企業(yè)走一條科技含量高、經(jīng)濟(jì)效益好、資源消耗低、環(huán)境污染少的新型工業(yè)化道路，更好地適應(yīng)全球化競(jìng)爭(zhēng)的新形勢(shì)。本項(xiàng)目的實(shí)施，有利于企業(yè)全面落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，不斷提高企業(yè)管理水平，降低生產(chǎn)成本，進(jìn)而逐步建立和運(yùn)行環(huán)境管理體系，獲得進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)“綠色通行證”奠定良好的基礎(chǔ)。本項(xiàng)目的實(shí)施，有利于加快對(duì)石英砂進(jìn)行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，既能促進(jìn)我國(guó)石英砂規(guī)?；a(chǎn)，又有利于我國(guó)玻璃制造等行業(yè)的發(fā)展，提高我國(guó)的綜合國(guó)力。 本項(xiàng)目的實(shí)施，可以新增近60個(gè)就業(yè)崗位，解決了某縣現(xiàn)有富余人員就業(yè)，對(duì)于維護(hù)社會(huì)治安、穩(wěn)定社會(huì)秩序、緩和富余人員安置的矛盾，具有極大的社會(huì)意義。同時(shí)也有利于企業(yè)為地方增加稅收，進(jìn)而促進(jìn)地方社會(huì)經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展，為構(gòu)筑和諧社會(huì)作出貢獻(xiàn)。綜上所述，本項(xiàng)目具有良好的社會(huì)效益。二、 風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)類型及分析市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：是競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目常遇到的重要風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在項(xiàng)目產(chǎn)品銷路不暢，產(chǎn)品價(jià)格低迷等以至產(chǎn)量和銷售收入達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)，有市場(chǎng)需求量，競(jìng)爭(zhēng)能力、產(chǎn)品售價(jià)、生產(chǎn)負(fù)荷等發(fā)生變化而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：主要有對(duì)技術(shù)的適用性和可靠性認(rèn)識(shí)不足，運(yùn)營(yíng)后達(dá)不到生產(chǎn)能力、質(zhì)量不過(guò)關(guān)或消耗指標(biāo)偏高；資源風(fēng)險(xiǎn)：原材料供應(yīng)不足及原材料的價(jià)格上漲帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；資金風(fēng)險(xiǎn)：利率的變化、資金來(lái)源中斷、資金供應(yīng)不足等；政治風(fēng)險(xiǎn)：政治經(jīng)濟(jì)條件發(fā)生重大變化或者政策調(diào)整，項(xiàng)目原定目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)的可能性（具體分析詳見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)程度分析表）。風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)程度分析表序號(hào)風(fēng)險(xiǎn)因素名稱風(fēng)險(xiǎn)程度說(shuō) 明1市場(chǎng)需求量一般市場(chǎng)需求量的變化將直接影響項(xiàng)目的銷售量，銷售量則是構(gòu)成銷售收入的主要因素，銷售收入是項(xiàng)目效益的最敏感因素，本項(xiàng)目為石英砂生產(chǎn)項(xiàng)目，市場(chǎng)需求量較大，風(fēng)險(xiǎn)程度一般2競(jìng)爭(zhēng)能力一般本項(xiàng)目產(chǎn)品為技術(shù)含量高，有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。3價(jià)格一般本項(xiàng)目產(chǎn)品訂價(jià)有一定的競(jìng)爭(zhēng)力，但仍應(yīng)往降低成本入手，擴(kuò)大價(jià)格變動(dòng)空間。4生產(chǎn)負(fù)荷一般%，生產(chǎn)負(fù)荷增長(zhǎng)的速度影響扭虧為盈的時(shí)間及初期虧損的程度。5原材料價(jià)格一般現(xiàn)階段石英礦的開(kāi)采和銷售都相對(duì)較穩(wěn)定，在今后可能出現(xiàn)一定的上漲，材料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)一般。6供應(yīng)較低本項(xiàng)目所需原材料供應(yīng)來(lái)源渠道多，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。7資金風(fēng)險(xiǎn)一般　本項(xiàng)目投資量相對(duì)較大，自籌資金來(lái)源有保證。8政策變化較大政策的變化將直接影響本項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，也將直接影響市場(chǎng)需求的變化。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策采用先進(jìn)技術(shù)、工藝進(jìn)行生產(chǎn)，提高產(chǎn)品的質(zhì)量，加強(qiáng)產(chǎn)品的傳宣，提高產(chǎn)品的知名度，拓寬銷售渠道，增加銷售收入，這樣可以減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的不利影響；在生產(chǎn)過(guò)程采取各種有效措施，力保技術(shù)的有效實(shí)施，保證產(chǎn)品的質(zhì)量，從而回避技術(shù)因落實(shí)不利帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于原材料供應(yīng)不足及原材料的價(jià)格上漲帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，可以采用多渠道采購(gòu)原材料來(lái)減少它還來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。第十二章 研究結(jié)論及建議一、結(jié)論本報(bào)告通過(guò)運(yùn)用定性、定量的分析方法對(duì)產(chǎn)品方案的可行性進(jìn)行科學(xué)合理的分析與論證后，確定本項(xiàng)目方案的各主要內(nèi)容、論證結(jié)論、各項(xiàng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)均滿足行業(yè)基準(zhǔn)、投資者的要求，并完全符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策結(jié)構(gòu)，環(huán)境保護(hù)、節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)和其他各相關(guān)規(guī)定；且本項(xiàng)目具有較強(qiáng)的償債能力、較大的經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益以及強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于投資者目標(biāo)收益率等優(yōu)越條件。因此，本項(xiàng)目無(wú)論在技術(shù)上、經(jīng)濟(jì)上還是在實(shí)施上都具有較強(qiáng)的可行性二、建議項(xiàng)目的融資風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)階段外部環(huán)境不是很好的時(shí)候，項(xiàng)目的投資應(yīng)謹(jǐn)慎，特別是項(xiàng)目的資金流一定要控制好，預(yù)留足夠的流動(dòng)資金，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的順利、快速建設(shè)投產(chǎn)；加強(qiáng)產(chǎn)品質(zhì)量管理。產(chǎn)品質(zhì)量是企業(yè)的生存之道，在做好外部市場(chǎng)營(yíng)銷環(huán)境時(shí)，產(chǎn)品的質(zhì)量則是支撐市場(chǎng)的主要力量，應(yīng)嚴(yán)把產(chǎn)品質(zhì)量關(guān)；建立多條營(yíng)銷渠道和應(yīng)急機(jī)制。變數(shù)是企業(yè)生產(chǎn)時(shí)常遇見(jiàn)的情況，特別對(duì)于剛投產(chǎn)的企業(yè)，市場(chǎng)、資金、產(chǎn)品質(zhì)量、企業(yè)的管理等都是重要組成因素，同時(shí)應(yīng)建立危機(jī)的應(yīng)急機(jī)制；該產(chǎn)品生產(chǎn)設(shè)備連續(xù)性強(qiáng)，生產(chǎn)量大。因此安排生產(chǎn)時(shí)必須成批生產(chǎn)，以保證控制工藝，減少損耗，提高質(zhì)量。做好產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)業(yè)之間的銜接，努力構(gòu)建穩(wěn)定、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)漠a(chǎn)業(yè)鏈，合理安排項(xiàng)目建成后的各條生產(chǎn)線的生產(chǎn)，充分利用自身的高技術(shù)與較大市場(chǎng)占有率的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。 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