【正文】 中建設(shè)投資 萬元，流動資金 萬元。12．4資金籌措及使用計劃該項目建設(shè)投資 萬元，其中70%即 萬元申請銀行貸款，30%由企業(yè)自籌解決。流動資金 萬元，其中70%即 萬元申請銀行貸款，30%由企業(yè)自籌解決。本項目自有資金占總投資的30%，資金籌措及使用計劃見下表：資金籌措及使用計劃表序號項目2007年2008年合計一資金籌措1總投資1．1建設(shè)投資1．1．1企業(yè)自籌1．1．2銀行貸款1．2流動資金1．2．1企業(yè)自籌1．2．2銀行貸款二資金使用計劃1建筑工程2設(shè)備及安裝3其它工程和費用4流動資金12．5投資指標(biāo)a單位產(chǎn)品占用建設(shè)投資 元。B百元銷售收入占用總投資 元。C百元銷售收入占用流動資金 元。12．1項目建設(shè)總投資：總概算為2000萬元。12．2建設(shè)投資：建設(shè)投資300萬元，其中：摻混設(shè)備1臺30萬元，生產(chǎn)車間改造200平方米20萬元，成品車間改造3000平方米45萬元，原料車間改造3000平方米45萬元，露天場地硬化5000平方米10萬元，電力配套10萬元，化驗室、宿舍及辦公用房1000平方米30萬元，不可預(yù)見費6萬元。運輸車輛4輛80萬元。質(zhì)量檢驗化驗儀器及設(shè)備5萬元。服務(wù)車輛5輛15萬元。其它輔助設(shè)備4萬元。：用詳細分項法計算年流動資金年需要額1670萬元。其中：年產(chǎn)量1萬噸，原料價格1550萬元，包裝、加工費及其它費用每噸65萬元。每噸總成本為1615元；出廠價每噸1950元，終端銷售價每噸2250元。,其中:試驗研究費10萬元。技術(shù)推廣費10萬元。項目申報工作經(jīng)費5萬元。培訓(xùn)費(包括出外參觀學(xué)習(xí))5萬元。第十三章 財務(wù)評價A國家計委、建設(shè)部1993〈建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)〉（第二版）。B中國輕工總會1996〈建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法……輕工行業(yè)實施細則〉。13．2產(chǎn)品成本13．2．1估算依據(jù)a原材料、動力：原材料及動力消耗定額有各設(shè)計專業(yè)提供，價格有建設(shè)單位提供或根據(jù)市場現(xiàn)行價確定，其中：包衣尿素元/噸；尿素元噸；磷銨元噸；氯化銨元/噸；氯化鉀元/噸；過磷酸鈣元/噸。包裝袋元/條；電元/KWH；水元/立方米；b工資及福利根據(jù)當(dāng)?shù)毓べY水平，由建設(shè)單位提供，全廠固定職工人均工資每年 元，季節(jié)工人均日工資 元，福利費按14%提取，年工資總額及福利費 萬元。C折舊、攤銷費和修理費本項目建筑工程折舊年限為25年，設(shè)備及安裝工程折舊年限為10年，固定資產(chǎn)凈產(chǎn)值率為5%，無形資產(chǎn)按10年攤銷，遞延資產(chǎn)按5年攤銷，修理費按折舊額的30%計算。d銷售費用銷售費按銷售收入的2%計算 ，產(chǎn)品運至港口的運雜等費按每噸340元計算 。e財務(wù)費用%，%，經(jīng)營期利息列入財務(wù)費用。F其它費用包括其它制造費和其它管理費，估算 萬元。13．2．2單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本及總成本費用經(jīng)測算，摻混(控釋)肥單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本為 元/噸 ，鹽堿地改良有機、無機復(fù)合肥單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本為 元/噸, 總成本費用各年不同，正常年（第5年）總成本費用為 萬元。祥見表131《單位產(chǎn)品 生產(chǎn)成本估算表》表132 《總成本費用估算表》表133 《固定資產(chǎn)折舊估算表》表134 《無形及低延資產(chǎn)攤銷估算表》13．3投產(chǎn)初期的生產(chǎn)計劃及項目計算期按擬建進度，項目2008年 月投產(chǎn)，當(dāng)年產(chǎn)量達到設(shè)計能力的70%，2009年達到設(shè)計能力的100%。項目計算期為10年。13．4利潤13．4．1利潤估算依據(jù)a銷售收入：根據(jù)近幾年 市場行情，本項目產(chǎn)品按 元/噸計算，達產(chǎn)年每年可實現(xiàn)銷售收入 萬元。b. 銷售稅金：依據(jù)國家的有關(guān)稅收政策，無城市維護建設(shè)稅和教育費附加，詳見表135《產(chǎn)品銷售收入、稅金及附加估算表》。13．4．2利潤總額估算項目正常年利潤總額 萬元，所得稅稅率為33%，盈余公積金按稅后利潤的10%計取，利潤總額扣除所得稅和盈余公積金后為可供分配的利潤。詳見表136《損益表》。13．5財務(wù)盈利能力分析13．5．1由全部投資財務(wù)現(xiàn)金流量表計算除以下指標(biāo)：全部投資 所得稅前 所得稅后 財務(wù)內(nèi)部收益率財務(wù)凈現(xiàn)值（Ie=16%）投資回收期13．5．2根據(jù)先進流量表（自有資金）計算出以下指標(biāo)：自有資金 所得稅后財務(wù)內(nèi)部收益率財務(wù)凈現(xiàn)值（Ic=16%）投資回收期無論所得稅前或所得稅后財務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)均高于16%的行業(yè)基準收益率，項目盈利能力超過行業(yè)的最低要求，本項目在財務(wù)上可以接受。詳見表137《財務(wù)現(xiàn)金流量表》（全部投資）。表38《財務(wù)現(xiàn)金流量表》（自有資金）。13．5．3根據(jù)總概算和損益表計算出平均投資利潤： 16%13．6清償能力分析償還借款的資金來源有未分配利潤、折舊費和攤銷費，經(jīng)計算 年可以償清全部借款。詳見表139《借款還本付息估算表》。本項目計算期內(nèi)做到收支平衡外，仍有盈余，達產(chǎn)年后資產(chǎn)負債率小于 ，項目狀況良好，償債能力強，詳見表1310《資金來源與運用表》及表1311《資產(chǎn)負債表》。 不確定性分析13．7．1 盈虧平蘅分析以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平蘅點 BEP = 100 % = % 盈虧平衡圖 當(dāng)項目生產(chǎn)能力達到設(shè)計能力的 %既產(chǎn)量達到 噸時，企業(yè)可保本，反之則虧損。13．7．2 敏感性分析影響本項目效益的主要因素有：總投資、經(jīng)營成本和銷售收入。針對財務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)，分析這些因素對項目可盈利性的影響。結(jié)果見下表： 敏感性分析表序號 項 目 基本方案總 投 資經(jīng)營成本銷售收入1財務(wù)內(nèi)部收益率 %較基本方案增減 %2投資回收期 年 敏感性分析圖計算結(jié)果表明，銷售收入變化對內(nèi)部收益率影響較大，其次為經(jīng)營成本，總投資影響甚微。當(dāng)基準收益率為 %時，允許銷售收入下降的最大幅度約為 %，允許經(jīng)營成本增加的最大幅度約為 %。13．9 評價小結(jié)本項目的建設(shè)符合國家產(chǎn)業(yè)政策，設(shè)備先進，產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)良。財務(wù)分析得知，其財務(wù)內(nèi)部收益率遠高于行業(yè)的基準收益率，投資回收期低于行業(yè)的基準投資回收期，說明項目經(jīng)濟效益好，能按期收回投資。而且從敏感性分析來看，本項目具有一定抗風(fēng)險能力，在財務(wù)上是可行的。 該項目共需要各類投資2000萬元，產(chǎn)品出廠價每噸1950元，總成本為1615元，利潤每噸335元，年生產(chǎn)1萬噸，年總利潤335萬元全部用于歸還借款，6年可將借款全部還完，并用原有的流動資金繼續(xù)開發(fā)新產(chǎn)品，擴大生產(chǎn)規(guī)模。從財務(wù)方面分析，該項目是可行的。22