【正文】 √√安裝工程√√√監(jiān)理√√√設備√√√主要材料√√√其他√情況說明：第十一章 項目投資估算與資金籌措一、投資估算編制依據土建工程中的擴建參照縣內外同類建筑及質檢工作對環(huán)境條件的要求，按照宿州市2013年第一季度建筑工程定額和安裝工程定額進行估算。儀器設備投資估算主要依據有關儀器設備報價和國內儀器公司設備報價，并參考同類相似儀器購價。工程建設其他費用包括可研報告編制費、建設單位管理費、監(jiān)理費、招投標費，按土建工程費和儀器設備費之和的5％進行估算。基本預備費按土建工程、儀器設備和工程建設其他費用三項之和的5％計取。二、投資估算項目建設內容投資一覽表序號項目及費用名稱單位數(shù)量單價(元)合價(萬元)一項目總投資28201農資展銷廳平方米15008001202農機械展銷廳平方米30008002403倉庫、配送中心平方米50005004004綜合辦公用房平方米162012001945場地道路、硬化、綠化平方米2000002006圍墻、大門50二配套設備1水、電、消防設備1002儀器設備2003配送車輛200三流動資金1000四工程建設其他費用1可研報告編制費52建設單位管理費303勘查設計費84監(jiān)理費205招標費3七預備費50合計2820三、資金籌措與使用分配本項目總投資2820萬元。企業(yè)自籌2820萬，占總投資的100％。第十二章 項目的經濟效益和社會效益一、 項目盈利能力分析該項目正常年份化肥、農藥、農膜銷售收入7650萬元， 農機械銷售收入9860萬元，種子及其它銷售收入2324萬元，合計銷售收入19834萬元。年均總利稅782萬元，項目年稅后利潤520萬元。通過現(xiàn)金流量分析和損益表來衡量項目的盈利能力。（一）靜態(tài)盈利指標按全期年均財務指標測算項目靜態(tài)盈利指標如下： 全部投資年均利潤率 520247。2820=%； 全部投資年均利稅率782247。2820100%=% ； % 。（二）動態(tài)盈利指標根據全部投資現(xiàn)金流量表數(shù)值測算得出以下動態(tài)盈利指標，見附表。 全部投資財務內部收益率 所得稅后：% 所得稅前：% 全部投資靜態(tài)回收期 所得稅前： 所得稅后：5年 （含1年建設期）二、不確定性分析（一）盈虧平衡分析盈虧平衡點（銷售能力利用率）=[平均年固定總成本247。（平均年銷售收入平均年可變成本銷售附加稅）] 100% =，本項目建成后，銷售均達到設計規(guī)模期間，%左右，即年銷售量達到11955萬元時，項目可保本經營，說明本項目具有較強的抗風險能力。按項目達到銷售規(guī)模年財務指標測算盈虧平衡點見下表。 盈虧平衡分析數(shù)據表 單位：萬元變動率10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%固定成本銷售收入10961096總成本+稅金可變成本稅金及附加（二）敏感性分析在項目的計算分析期內，可以發(fā)生變化的因素有銷售收入、經營成本、建設投資、成品油售價、建設期長短?，F(xiàn)建設投資、銷售價價格、經營成本各單項因素分別變化10%時，對項目全部投資內部收益率和全部投資利潤率的影響程度進行分析，測算結果見下表。敏感性分析表序號基本方案（%）建設投資銷售價格經營成本變化幅度（%）變化幅度（%）變化幅度（%）變化幅度（%）變化幅度（%）變化幅度（%）+1010+1010+10101全部投資內部收益率（稅后）較基本方案增減2全部投資利潤率較基本方案增減由上表的數(shù)字表明，建設投資的變化，對項目經濟效益指標影響不敏感，而成品油的銷售價格和經營成本的變化，對項目盈利指標影響敏感。其中對銷售價格下降大約10%或經營成本上升10%時，%%，%%，因此，企業(yè)應特別關注產品價格和經營成本的變化趨勢。加強項目前期工作、設計、采購等環(huán)節(jié)的管理，盡可能降低成本，保證質量和價格。 三、項目主要風險分析本項目為農業(yè)生產資料流通領域的建設項目，可能存在的風險主要有政策風險、市場風險、人員風險、管理風險、資金風險等，現(xiàn)將本項目涉及的主要風險及防范措施概要分析如下。（一） 政策風險政策風險主要是指國家政策變化可能給項目實施帶來的風險。近年來，國家和安徽省有關部門相繼出臺了旨在加快農村商品流通業(yè)發(fā)展的政策，在全國范圍內開始實施“萬村千鄉(xiāng)”市場工程。農資物流業(yè)是個社會基礎公益色彩濃厚的行業(yè)。從目前情況看，農村流通業(yè)的發(fā)展僅僅是個開始，建設完善的農村流通業(yè)是一項長期、艱巨的任務。展望未來，我國加快發(fā)展農資物流業(yè)可使農民、農村、生產企業(yè)和國家多方長期受益。因此，本項目的政策風險較小。（二）市場風險市場風險主要是指本項目經銷的化肥產品的市場發(fā)生變化（如需求量下降、市場份額減小、市場競爭加劇等）給項目運營帶來的風險。根據市場分析，我國目前的化肥市場供需大體平衡，總需求量每年都有一定幅度增長。國家實施的化肥淡季儲備政策有效地減少了市場的投機行為。XX縣人和農資大市場長期聚集的知名度、誠信度和影響力，使其具有相當大的市場號召力。本項目實施后，公司的銷售渠道和銷售終端得到進一步拓展，信息流通更加快捷通暢，市場覆蓋率和占有率不斷提升，加之形之有效的農技服務模式，可使企業(yè)市場競爭力大為加強。因此，采取上述措施后可降低市場風險。（三）人員風險人員風險主要是指項目可能存在人員素質不高和市場營銷、管理骨干流失給項目造成的風險。本項目實施單位自改制以來，十分重視職工隊伍的建設。實施本項目后，農科化肥應積極擴大營銷隊伍，有計劃引進能力強有經驗的有識之士，加強人員培訓，提升職工素質。同時，繼續(xù)實施將企業(yè)利益與個人利益、短期利益和長期利益密切結合的激勵體制，并隨著企業(yè)發(fā)展不斷調整改進。農科化肥幾年來的實踐表明，主要營銷和管理人員比較穩(wěn)定，企業(yè)的向心力和凝聚力較強。因此，本項目的員工非正常性流動風險不大。（四）管理風險管理風險主要是指在項目運營過程中管理不善，造成項目不能按計劃順利完成和管理效率低下給項目運營帶來的風險。多年來的管理實踐表明，XX縣雨農農資銷售有限公司的主要管理人員具有較強的開拓精神和創(chuàng)新意識，懂經營善管理，建立了包括產品出入庫制度、質量保證制度、產品檢驗制度、財務管理制度、薪酬制度、人事管理制度等制度在內的一整套現(xiàn)代企業(yè)的管理制度，并在經營活動中嚴格執(zhí)行和根據需要進行不斷修改和完善。使得公司取得了良好業(yè)績，在營銷網絡建設方面有較快進展。經分析，該企業(yè)有能力實施和管理好本項目，有實力抵御可能出現(xiàn)的管理風險。（五） 資金風險本項目的資金風險是指項目建設資金未能及時落實和到位，致使項目無法按期實施，影響項目發(fā)揮效益。本項目總投資2820萬元，資金來源為建設單位自籌2820萬元。XX縣人和農資大市場主要參股人企業(yè)2012年度財務審計報告表明，企業(yè)的股東權益合計達7800萬元，因此企業(yè)自籌資金部分可以足額到位。項目建設資金也不存在問題。因此，本項目的資金風險較小。四、財務評價（一）項目基本財務指標分析結果項目經過盈利能力分析和不確定性分析，得出如下經濟指標： 年銷售收入（平均）： 19834萬元 年均利潤額（稅后）： 520萬元 所得稅前（全部投資）財務內部收益率（FIRR）：% 財務凈現(xiàn)值（I=12%）： 投資回收期（含建設期）：所得稅后（全部投） 財務內部收益率（FIRR）： % 財務凈現(xiàn)值（I=12%）： 572萬元 投資回收期（含建設期）： 5年 投資利潤率： % 盈虧平衡點： % 年均上繳所得稅： 262萬元 年均稅后利潤： 520萬元 （二）財務評價結論本項目建設資金全部同企業(yè)自籌，現(xiàn)金流量是充足的，正常銷售活動是有保證的。因此項目在財務評價上是可行的。 通過對項目不確定分析，雖找出了對項目效益最為敏感的不確定因素，但是對項目風險估計是遠遠不夠的。因此，需要在決策前做好各方面的分析，決策者必須對項目可能面臨的風險有足夠的估計，對風險發(fā)生的可能性心中有數(shù)，以便作出正確的選擇。 總之，從本項目財務分析結果來看，無論是盈利能力分析的各項靜態(tài)和動態(tài)指標，還是其他各項指標，均優(yōu)于社會投資基準指標。從財務評價參數(shù)指標判別，認為本項目在經濟上是可行的，但抗風險能力一般。第十三章 項目的經濟效益和社會效益一、 項目的經濟效益該項目正常年企業(yè)銷售收入19834萬元，年均總利稅782萬元。項目年稅后利潤520萬元。二、項目的社會效益農資作為農業(yè)生產必不可少的生產資料，直接關系著XX縣農業(yè)生產的發(fā)展和農業(yè)技術的推廣。XX縣農業(yè)生產資料連鎖經營網絡，是XX縣供銷合作社為“三農”服務的重要窗口和主要載體，項目的改造有其不可替代的社會意義，主要可歸納為：（一）項目的建設，促進了XX縣“三農”服務工作的推進，為農民提供實惠、便捷的農資、科技信息及農資商品市場信息，同時為XX縣農業(yè)產業(yè)和農村經濟的發(fā)展都帶來了一定的貢獻，從項目建設所帶來的社會效益成績分析，在項目正常經營后，項目所帶來的社會效益將是空前的。（二）項目的建設，有利于進一步給農戶提供便捷的服務，減少坑農、傷農的假冒、劣質農資在市場上的流通，因為業(yè)務覆蓋面的擴大及業(yè)務網絡的建設，能夠有效地做到“統(tǒng)一購進，統(tǒng)一價格，統(tǒng)一配送，統(tǒng)一服務，統(tǒng)一標識”，穩(wěn)定農資市場價格，防止價格大起大落，進一步規(guī)范XX縣農資市場秩序。（三）服務“三農”不僅是政府的民心工程，也是實現(xiàn)全面建設小康社會的重要歷史工程。XX縣農資連鎖經營服務網絡的改造項目已經取得了初步的成果，有力地提升了政府為民服務、服務“三農”的形象，加快了農村社會經濟發(fā)展和農民生活水平提高的步伐。（四）項目的建設創(chuàng)造了不少就業(yè)崗位，有利地緩解了目前農民工就業(yè)難的問題，倉儲設施的改造和新增的農資經營網點，都給農民的就業(yè)創(chuàng)造了機會，同時隨著網絡的日益發(fā)展，上下關聯(lián)產業(yè)的就業(yè)崗位還將不斷增加。項目的改造為構建和諧XX縣貢獻了自己的力量。46