【正文】 從而可以收集其所服務(wù)的商家信息，用來(lái)作為為客戶提供支付結(jié)算功能之外的增值服務(wù)的依據(jù)。如快錢、匯付天下、環(huán)迅支付等第三方支付企業(yè)，一直努力于戰(zhàn)略合作伙伴和專業(yè)市場(chǎng)的開發(fā)，在金融領(lǐng)域（如基金業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)）、教育領(lǐng)域、公共事業(yè)領(lǐng)域、航空領(lǐng)域等都占據(jù)了一定的市場(chǎng)份額。（二）行業(yè)現(xiàn)狀第三方支付產(chǎn)業(yè)作為電子商務(wù)的重要服務(wù)支持行業(yè)，從誕生之初就以爆炸式的速度不斷發(fā)展，近幾年依然保持著高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。2013年互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)到了億，較2012年增長(zhǎng)了%。批次時(shí)間拍照發(fā)放數(shù)量總發(fā)放數(shù)量獲牌企業(yè)業(yè)務(wù)類型第一批2727主要以從事全國(guó)的支付業(yè)務(wù)為主；主要以互聯(lián)網(wǎng)支付為主。第二批1340主要以地方業(yè)務(wù)為主；主要以預(yù)付卡發(fā)行受理為主。第三批61101主要以地方業(yè)務(wù)為主；主要以預(yù)付卡發(fā)行受理為主。第四批95196主要集中在地方的預(yù)付卡發(fā)行和辦理、互聯(lián)網(wǎng)支付等業(yè)務(wù)。第五批1197主要以地方業(yè)務(wù)為主；主要以預(yù)付卡發(fā)行受理為主。第六批26223主要從事預(yù)付卡發(fā)行和辦理、互聯(lián)網(wǎng)支付。第七批27250主要從事互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)電話支付、預(yù)付費(fèi)業(yè)務(wù)。2015中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)深度研究報(bào)告圖2008年2013年中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模2010年《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》的頒布，標(biāo)志著第三方支付組織成為支付體系的組成部分。2011年5月26日中國(guó)人民銀行給支付寶、財(cái)付通等27家支付機(jī)構(gòu)頒發(fā)了支付牌照。截至2013年7月，中國(guó)獲得支付業(yè)務(wù)許可證的第三方支付企業(yè)已經(jīng)達(dá)到250家。表第三方支付牌照發(fā)放批次2013年第三方支付企業(yè)交易規(guī)模市場(chǎng)份額前三分別是支付寶（%）、財(cái)2015中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)深度研究報(bào)告付通（%）、銀聯(lián)在線（%）。第三方支付交易規(guī)模結(jié)構(gòu)中占據(jù)前三的是網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物市場(chǎng)（%）、航空客票（%）和基金申購(gòu)市場(chǎng)（%），其中基金申購(gòu)是由于2013年余額寶等貨幣基金產(chǎn)品的銷售興起而從無(wú)到有，一躍成為第三方互聯(lián)網(wǎng)支付的第三大細(xì)分市場(chǎng)。網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物部分份額下降也是由于基金申購(gòu)的快速突起而造成的，但隨著包含百貨、購(gòu)物中心以及品牌店等傳統(tǒng)零售機(jī)構(gòu)涉足電子商務(wù)的步伐加快，網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的支付占比將會(huì)逐步回升。圖2013年第三方支付市場(chǎng)份額占比圖2012年、2013年第三方支付在行業(yè)交易規(guī)模占比2015中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)深度研究報(bào)告（三）第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)隨著智能手機(jī)的普及以及O2O模式的盛行，移動(dòng)支付開始逐步滲透用戶生活的各個(gè)細(xì)節(jié)。移動(dòng)支付的應(yīng)用除了網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物以外，還有線下支付應(yīng)用，比如超市、電影院、書報(bào)亭、出租車等。以此看來(lái)，移動(dòng)支付比互聯(lián)網(wǎng)PC端支付有著更大的發(fā)展前景。圖中國(guó)智能手機(jī)銷售情況2013年第三方移動(dòng)支付的市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)到了億元，較2012年增長(zhǎng)了707%。移動(dòng)支付規(guī)模的快速增長(zhǎng)使得第三方支付和銀行等機(jī)構(gòu)加速了向移動(dòng)端的布局，如支付寶推出“支付寶錢包”、騰訊推出微信支付等。圖2009年2013年第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模2015中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)深度研究報(bào)告2013年，遠(yuǎn)程移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)支付在整體移動(dòng)支付中的占比達(dá)到%，而近端支付卻并未取得較大突破，整體行業(yè)占比降至%，短信支付由2010年的%降至%，下降幅度最大，說(shuō)明隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，短信支付的地位已經(jīng)被遠(yuǎn)程互聯(lián)網(wǎng)支付取代。圖第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模結(jié)構(gòu)雖然二維碼支付被暫停，但隨著支付安全技術(shù)改進(jìn)，二維碼、類Square（美國(guó)移動(dòng)支付公司）刷卡終端及聲波支付將助力第三方支付實(shí)現(xiàn)線下面對(duì)面支付，第三方支付將借助遠(yuǎn)程支付向線下商戶滲透發(fā)展。（四）基金第三方支付結(jié)算隨著基金第三方支付牌照的陸續(xù)發(fā)放，以銀行為主的基金代銷渠道的局面將被打破，基金銷售也將成為第三方支付新的盈利點(diǎn)。證監(jiān)會(huì)許可現(xiàn)有基金銷售相關(guān)業(yè)務(wù)包括基金銷售、基金銷售支付、第三方電子商務(wù)平臺(tái)等業(yè)務(wù)類別。關(guān)于基金銷售支付，基金銷售機(jī)構(gòu)可以選擇商業(yè)銀行或者支付機(jī)構(gòu)從事基金銷售支付結(jié)算業(yè)務(wù)。從事基金銷售支付結(jié)算業(yè)務(wù)的支付機(jī)構(gòu)按照相關(guān)規(guī)定應(yīng)當(dāng)取得中國(guó)人民銀行頒發(fā)的《支付業(yè)務(wù)許可證》。第三方電子商務(wù)平臺(tái)，是指在通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開展的基金銷售活動(dòng)中，為基金投資人和基金銷售機(jī)構(gòu)之間的基金交易活動(dòng)提供輔助服務(wù)的信息系統(tǒng)。根據(jù)2015年4月9日證監(jiān)會(huì)序號(hào)機(jī)構(gòu)名稱1上海匯付數(shù)據(jù)服務(wù)有限公司（匯付數(shù)據(jù)）2通聯(lián)支付網(wǎng)路服務(wù)股份有限公司（通聯(lián)支付）3上海銀聯(lián)電子支付服務(wù)有限公司（銀聯(lián)電子）4北京通融通信息技術(shù)有限公司（易寶支付）5深圳市財(cái)付通科技有限公司（財(cái)付通）6快錢支付清算信息有限公司（快錢支付）7支付寶（中國(guó)）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司（支付寶）8證聯(lián)融通電子有限公司（證聯(lián)融通）9深圳市快付通金融網(wǎng)絡(luò)科技服務(wù)有限公司（深圳快付通）10深圳市深銀聯(lián)易辦事金融服務(wù)有限公司（深銀聯(lián)易辦事）11南京蘇寧易付寶網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（易付寶）12網(wǎng)銀在線（北京）科技有限公司（網(wǎng)銀在線）13深圳市壹卡會(huì)科技服務(wù)有限公司（壹卡會(huì)）2015中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)深度研究報(bào)告更新的第三方電子商務(wù)平臺(tái)名錄，目前為基金銷售機(jī)構(gòu)提供第三方電子商務(wù)平臺(tái)服務(wù)的機(jī)構(gòu)共兩家，分別是浙江淘寶網(wǎng)絡(luò)有限公司、北京京東叁佰陸拾度電子商務(wù)有限公司。淘寶和京東作為第三方電子商務(wù)平臺(tái)進(jìn)入基金銷售服務(wù)信息系統(tǒng)領(lǐng)域，為其關(guān)聯(lián)的第三方支付企業(yè)在基金支付結(jié)算方面開辟了新的路徑。表提供基金銷售支付結(jié)算服務(wù)的第三方支付機(jī)構(gòu)名單隨著第三方支付進(jìn)入基金銷售支付結(jié)算領(lǐng)域，基金支付將出現(xiàn)兩類發(fā)展模式。一類是部分支付企業(yè)依靠終端用戶資源為基金公司搭建一體化平臺(tái)，如支付寶和財(cái)付通，本身?yè)碛旋嫶蟮挠脩羧后w，在個(gè)人支付應(yīng)用方面積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，加之以阿里巴巴和騰訊這樣的大集團(tuán)平臺(tái)做后盾，這類企業(yè)將極大的改變基金網(wǎng)上銷售格局；另一類模式是專注于支付本身的獨(dú)立型支付企業(yè)，如匯付天下、快錢，依托對(duì)行業(yè)需求的把握及自身的產(chǎn)品研發(fā)能力，致力于從根本上解決基金銷售環(huán)節(jié)的各種支付問(wèn)題，提升基金公司的資金效率，為客戶帶來(lái)更多支付便利，由此來(lái)助推基金公司直銷業(yè)務(wù)的發(fā)展。同時(shí)，這些支付企業(yè)也通過(guò)電子支付的創(chuàng)新模式提高了競(jìng)爭(zhēng)力。四、虛擬貨幣——通過(guò)計(jì)算機(jī)技術(shù)生成的非實(shí)體貨幣（一）虛擬貨幣的產(chǎn)生伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，虛擬社區(qū)逐漸走入人們的視野。虛擬社區(qū)可以理2015中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)深度研究報(bào)告解為在某一個(gè)特定的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中，人與人之間為追求相同的目標(biāo)或利益而進(jìn)行互動(dòng)與交流的網(wǎng)絡(luò)場(chǎng)所。有為社交而生的Facebook、Twitter和，也有為知識(shí)分享而創(chuàng)建的Wikipedia。這些都是在虛擬世界中創(chuàng)建的虛擬社區(qū)。虛擬社區(qū)內(nèi)有著不同等級(jí)的服務(wù)與虛擬商品，為了方便人們?cè)谏鐓^(qū)內(nèi)進(jìn)行消費(fèi)，虛擬社區(qū)創(chuàng)建了在社區(qū)內(nèi)流通的虛擬貨幣。（二）虛擬貨幣的定義目前，就虛擬貨幣的概念沒(méi)有公認(rèn)的嚴(yán)格定義。部分學(xué)者應(yīng)用較多的是巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)對(duì)“電子貨幣”（emoney）所作出的界定：“電子貨幣是指通過(guò)銷售終端、各類電子設(shè)備，以及在公開網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行支付的儲(chǔ)值產(chǎn)品和預(yù)付機(jī)制。所謂儲(chǔ)值是指保存在物理介質(zhì)中可用來(lái)支付的價(jià)值。”基于虛擬社區(qū)的角度出發(fā)，虛擬貨幣可以定義為：虛擬貨幣是由某一特定的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中的開發(fā)者開發(fā)和控制，并由虛擬社區(qū)內(nèi)的成員接受并且使用的電子貨幣。從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，不管貨幣的形式如何，一般都具有三個(gè)基本的功能：交換媒介、記賬單位和價(jià)值儲(chǔ)藏。虛擬貨幣在虛擬社區(qū)范圍內(nèi)同樣具有貨幣的這三個(gè)最基本的功能。（三）虛擬貨幣分類目前存在著許多種不同的虛擬貨幣，對(duì)虛擬貨幣種類的劃分也存在不同的方案。如果單從虛擬貨幣與現(xiàn)實(shí)貨幣和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的互動(dòng)上來(lái)看，這種互動(dòng)可以通過(guò)兩個(gè)渠道發(fā)生：1）通過(guò)貨幣兌換實(shí)現(xiàn)的流通；2）購(gòu)買實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的物品和服務(wù)而帶來(lái)的真實(shí)的貨幣流通。以此為基礎(chǔ)，可以將虛擬貨幣劃分為三種不同的存在形態(tài)：?jiǎn)蜗蛄魍ǖ奶摂M貨幣虛擬貨幣可以直接以現(xiàn)實(shí)中的貨幣按照一定的匯率購(gòu)買，但是不能兌換回現(xiàn)實(shí)中的貨幣。兌換的條件由虛擬貨幣的發(fā)行者和控制者制定，虛擬貨幣可以購(gòu)買虛擬的商品和服務(wù)。以騰訊公司為例，2002年5月，騰訊公司推出Q幣這種單向流通的虛擬貨2015中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)深度研究報(bào)告幣，官方的購(gòu)買價(jià)格為一元人民幣兌換一Q幣。網(wǎng)民可以通過(guò)銀行卡、電話銀行、卡等形式購(gòu)買Q幣，然后將Q幣存入對(duì)應(yīng)的號(hào)碼中。隨著Q幣逐漸被廣大網(wǎng)民所認(rèn)同，Q幣的流通領(lǐng)域也突破了騰訊公司的內(nèi)部體系。2005年4月，騰訊公司與瑞星結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴，規(guī)定用戶可以通過(guò)Q幣購(gòu)買瑞星大部分在線產(chǎn)品。騰訊公司并沒(méi)有對(duì)外界公布Q幣的具體發(fā)行和流通數(shù)量，但是根據(jù)騰訊公司的業(yè)績(jī)報(bào)告可以發(fā)現(xiàn)，以Q幣發(fā)行和增值服務(wù)為基礎(chǔ)的騰訊公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的很大一部分歸因于其發(fā)行的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣Q幣。財(cái)報(bào)顯示，2013年第四季度總收入為人民幣億元（億美元），其中網(wǎng)絡(luò)游戲收入為人民幣億元，占到了總收入的%。在騰訊公司的游戲產(chǎn)業(yè)中，Q幣的應(yīng)用也是相當(dāng)?shù)膹V泛的，Q幣是游戲中各種道具的購(gòu)買工具。另外，再加上即時(shí)通訊中對(duì)Q幣的使用，Q幣的收入在總收入中比重不容小覷。此外，Q幣與其他虛擬貨幣相比，用戶的接受度和使用率相對(duì)較高。在Q幣的交易上可以按照現(xiàn)實(shí)資本市場(chǎng)一樣將其分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。虛擬貨幣Q幣的一級(jí)市場(chǎng)指的是直接通過(guò)騰訊公司購(gòu)買Q幣的交易市場(chǎng)，沒(méi)有第三方的介入，用戶直接通過(guò)騰訊公司的官網(wǎng)購(gòu)買Q幣。圖購(gòu)買Q幣流程圖在這個(gè)市場(chǎng)中，Q幣的流通使用過(guò)程與代金券類似，Q幣最終的功能是支付騰訊公司內(nèi)部的增值服務(wù)，在整個(gè)交易過(guò)程中，Q幣始終是在騰訊公司內(nèi)部流通，總價(jià)（元）數(shù)量（個(gè)）單價(jià)（元/個(gè)）10125055500545表Q幣交易價(jià)格2015中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)深度研究報(bào)告是一個(gè)閉環(huán)系統(tǒng)，不存在外部的影響。隨著Q幣使用范圍的擴(kuò)大和用戶接受度的提高，逐漸演變出了二級(jí)市場(chǎng)。二級(jí)市場(chǎng)實(shí)質(zhì)上是一個(gè)倒賣Q幣的市場(chǎng)，交易的主體不再是騰訊公司與用戶直接的交易，而是用戶與用戶或是與Q幣投機(jī)者的交易。由于二級(jí)市場(chǎng)Q幣的交易價(jià)格低于騰訊公司的官方價(jià)格，因此Q幣的流通開始向雙向流通的方式演變，Q幣與人民幣可以雙向兌換。實(shí)際上，Q幣的二級(jí)市場(chǎng)存在諸多的投機(jī)倒把行為，擾亂網(wǎng)絡(luò)中市場(chǎng)的交易秩序。2007年3月2日，中央14個(gè)部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)網(wǎng)吧及網(wǎng)絡(luò)游戲管理工作的通知》，提出“要加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)游戲中虛擬貨幣的規(guī)范和管理，防范虛擬貨幣沖擊經(jīng)濟(jì)金融秩序”，Q幣的二級(jí)市場(chǎng)的流通受到一定的遏制。圖Q幣交易流程目前而言，這個(gè)通知雖然已經(jīng)下發(fā)7年，但是并沒(méi)有遏制Q幣二級(jí)市場(chǎng)中的交易。騰訊公司為了制約二級(jí)市場(chǎng)的非法交易，已經(jīng)禁止Q幣轉(zhuǎn)賬給其他賬戶。但是很多網(wǎng)站可以搜到Q幣買賣的信息，其交易價(jià)格也低于騰訊公司的官方價(jià)格。22024016518040043551302015中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)深度研究報(bào)告雙向流通的虛擬貨幣用戶可以根據(jù)本國(guó)貨幣的匯率購(gòu)買和出售虛擬貨幣。這一類的虛擬貨幣類似于一國(guó)的貨幣，可以與其他貨幣兌換，允許以虛擬貨幣購(gòu)買虛擬以及真實(shí)的商品和服務(wù)。在雙向流通的虛擬貨幣中，比特幣是目前在全世界流通度最高的。比特幣是在2009年由日本的程序員中本聰（中本聰是不是日本人，甚至是不是單個(gè)人，無(wú)從考證）設(shè)計(jì)并實(shí)現(xiàn)的。比特幣不與任何真實(shí)世界的貨幣掛鉤，其兌換的匯率由市場(chǎng)的供應(yīng)和需求決定。比特幣的交易是基于一個(gè)分散的P2P(點(diǎn)對(duì)點(diǎn)）網(wǎng)絡(luò)，既沒(méi)有一個(gè)中央結(jié)算所也沒(méi)有任何財(cái)務(wù)或其他機(jī)構(gòu)參與。比特幣系統(tǒng)是通過(guò)整個(gè)網(wǎng)絡(luò)的分布式數(shù)據(jù)塊來(lái)記錄其交易，交易風(fēng)險(xiǎn)由整個(gè)比特幣系統(tǒng)共同承擔(dān)。從技術(shù)上講，比特幣的交易各方可以隨意變化收款地址來(lái)隱藏自