【正文】 會(huì)、建設(shè)部2006年7月3日發(fā)布的《建設(shè)項(xiàng)目資本金稅后財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率取值表》以及本項(xiàng)目的實(shí)際情況確定本項(xiàng)目行業(yè)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率10%。第二節(jié) 銷售收入估算項(xiàng)目期第一年為建設(shè)期，第二年即可達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的100%，回收及銷售方案：(1) ，銷售額17600萬元元；(2) ，銷售額6750萬元；(3) ，銷售額675萬元；(4) ，銷售額324萬元；(5) 廢紙約1萬噸，銷售額400萬元；(6) 廢玻璃約2萬噸，銷售額180萬元；(7) 其他廢舊物資1萬噸，銷售額567萬元。以上產(chǎn)品總銷售收入為26496萬元。第三節(jié) 成本費(fèi)用估算一、主要成本因素?cái)?shù)值的確定項(xiàng)目各年度固定資產(chǎn)折舊情況和無形及遞延資產(chǎn)攤銷情況見表11—1 、 11—2（為便于計(jì)算，將固定資產(chǎn)中的機(jī)器設(shè)備均按15年建筑物按30年折舊，凈殘值為零；無形及遞延資產(chǎn)按5年攤銷）。項(xiàng)目大修理費(fèi)按固定資產(chǎn)原值的2%計(jì)取，年提取12萬元。單位成本直接材料費(fèi)詳見表11—3。表113主要原料消耗表名 稱收購量 （萬噸）收購單價(jià)（萬元/萬噸）總金額（萬元）廢鋼鐵15990廢有色金屬6480廢塑料663廢橡膠270廢紙1360廢玻璃2152其他廢舊物資1500合計(jì)1224415估算結(jié)果項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)時(shí)，其中經(jīng)營成本25047萬元，可變成本24985萬元；從項(xiàng)目期第7年,由于折舊費(fèi)、修理費(fèi)變化，總成本變?yōu)?5066萬元，其中經(jīng)營成本25047萬元，固定成本81萬元，可變成本24985萬元。各年度項(xiàng)目總成本費(fèi)用情況詳見表11—4，項(xiàng)目總成本費(fèi)用表。第四節(jié) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表一、全部投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量分析本可行性研究只做項(xiàng)目全部投資的財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量計(jì)算，詳見表11—5。通過項(xiàng)目全部投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的計(jì)算，得知：（1）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（RIRR）：項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(本項(xiàng)目生產(chǎn)期前三年免征所得稅)%，高于社會(huì)基準(zhǔn)折現(xiàn)率(12%)，也高于國家公布的行業(yè)基準(zhǔn)收益率（10%）。（2）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）：當(dāng)行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率取10%時(shí)，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為196萬元。（3）投資回收期（Pt）:。二、損益及利潤分配表分析詳見表11—6利潤指標(biāo)：通過計(jì)算可知，項(xiàng)目期內(nèi)（10年,含建設(shè)期1年），共實(shí)現(xiàn)銷售利潤1661萬元，年平均銷售利潤185萬元；共實(shí)現(xiàn)所得稅后利潤（純利潤）1337萬元，年平均149萬元。項(xiàng)目投資利潤率為：%。三、資金籌措與使用 資金籌措方案項(xiàng)目報(bào)批總投資=固定資產(chǎn)投資+鋪底流動(dòng)資金=1291+300=1591萬元⑴固定資產(chǎn)投資1291萬元，其中，企業(yè)自籌1191萬元，申請(qǐng)國家項(xiàng)目扶持資金100萬元。⑵鋪底流動(dòng)資金來源鋪底流動(dòng)資金300萬元，由企業(yè)自籌。資金使用計(jì)劃固定資產(chǎn)投資按項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃進(jìn)行，建設(shè)期1年。項(xiàng)目從計(jì)算期第二年滿負(fù)荷投產(chǎn)，流動(dòng)資金從該年起安排使用。項(xiàng)目的資金籌措與使用詳見表(表11—7)。第五節(jié) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)一、盈利能力指標(biāo)（1）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（RIRR）：項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(本項(xiàng)目免征三年所得稅)%，高于社會(huì)基準(zhǔn)折現(xiàn)率(12%)，更高于國家公布的行業(yè)基準(zhǔn)收益率（10%）；（2）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）：當(dāng)基準(zhǔn)折現(xiàn)率取10%時(shí)，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為196萬元；（3）投資回收期（Pt）:，；（4）項(xiàng)目投資利潤率為： %。二、償債能力分析，對(duì)項(xiàng)目盈利能力考察可知，項(xiàng)目的清償能力很強(qiáng)。第六節(jié) 不確定性分析一、敏感性分析 項(xiàng)目具有很好的盈利能力和較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,%的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率可以確認(rèn)。因此對(duì)項(xiàng)目的敏感性，不再進(jìn)行詳細(xì)研究。二、盈虧平衡分析生產(chǎn)能力利用率（BEP）生產(chǎn)能力利用率(BEP)=[固定總成本247。(年銷售收入－年可變成本－年銷售稅金及附加)]100%=[247。(26496－25047－)]100%=79%年回收廢鋼鐵盈虧臨界點(diǎn)銷售量=正常銷量BEP=%=。=正常銷量BEP=79%=。盈虧臨界點(diǎn)銷售額=正常銷售收入BEP=2649679%=20942萬元。臨界點(diǎn)作業(yè)率=79%。以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)BEP為：79%，即當(dāng)生產(chǎn)能力達(dá)到設(shè)計(jì)能力的79%時(shí)，企業(yè)可保本經(jīng)營 ，風(fēng)險(xiǎn)較小。第七節(jié) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論通過對(duì)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析，本可行性研究報(bào)告認(rèn)為：項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（RIRR）：項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(本項(xiàng)目免征三年所得稅)%，高于社會(huì)基準(zhǔn)折現(xiàn)率(12%)，也高于國家公布的行業(yè)基準(zhǔn)收益率（10%）；財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）：當(dāng)基準(zhǔn)折現(xiàn)率取10%時(shí)，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為196萬元；投資回收期（Pt）:，；項(xiàng)目投資利潤率為：%。第十二章 社會(huì)評(píng)價(jià)第一節(jié) 項(xiàng)目對(duì)社會(huì)的影響分析一、項(xiàng)目的實(shí)施，可以直接安置當(dāng)?shù)?60名勞動(dòng)力就業(yè)，年工資總額達(dá)520萬元。二、項(xiàng)目的實(shí)施，會(huì)帶動(dòng)相關(guān)的制造業(yè)等第相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。三、項(xiàng)目的實(shí)施，會(huì)增加當(dāng)?shù)氐呢?cái)政稅收，項(xiàng)目正常生產(chǎn)年份,每年上繳各種稅收平均1232萬元。第二節(jié) 項(xiàng)目與所在地互適性分析一、利益群體對(duì)項(xiàng)目的態(tài)度及參與程度元寶山區(qū)近幾年在招商引資方面下了很大的決心和功夫，而且在政策和其他條件上都給予優(yōu)惠的待遇，項(xiàng)目的實(shí)施沒有不利條件。二、項(xiàng)目在實(shí)施過程中，將得到電力、郵政、電訊、交通等各有關(guān)部門對(duì)項(xiàng)目的關(guān)照和服務(wù)。第三節(jié) 社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分析項(xiàng)目實(shí)施過程中，將得到當(dāng)?shù)卣陀嘘P(guān)部門的大力支持，項(xiàng)目不會(huì)引發(fā)社會(huì)沖突，不會(huì)引發(fā)社會(huì)矛盾和民族關(guān)系的沖突。第四節(jié) 社會(huì)評(píng)價(jià)結(jié)論一、項(xiàng)目符合國家產(chǎn)業(yè)政策，符合當(dāng)?shù)卣目傮w規(guī)劃。二、社會(huì)效益本項(xiàng)目可直接安排260人就業(yè)，拉動(dòng)制造業(yè)、運(yùn)輸業(yè)等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，增加地方稅收。三、 生態(tài)效益 能實(shí)現(xiàn)資源循環(huán)利用、經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展。項(xiàng)目實(shí)施后，可實(shí)現(xiàn)再生資源的永續(xù)利用，促進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并且生產(chǎn)和生活中產(chǎn)出的廢棄物，經(jīng)過回收、加工、轉(zhuǎn)化成可利用的資源，既減少了對(duì)資源的開采，節(jié)約了大量資源，又促進(jìn)動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變，促進(jìn)以“資源、產(chǎn)品、再生資源”為主要內(nèi)容的循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。 減少環(huán)境污染，改善生產(chǎn)生活環(huán)境項(xiàng)目實(shí)施后，可推進(jìn)再生資源回收利用，變廢為寶，化害為利，不僅減少了污染，改善了環(huán)境，也促進(jìn)了人與自然的和諧。第十三章 研究結(jié)論與建議第一節(jié) 結(jié)論一、環(huán)境影響評(píng)價(jià)本項(xiàng)目實(shí)施后，可明顯改善環(huán)境，從環(huán)保角度看，項(xiàng)目可以實(shí)施。二、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)（一）項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（RIRR）：項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(本項(xiàng)目免征三年所得稅)%，高于社會(huì)基準(zhǔn)折現(xiàn)率(12%)，也高于國家公布的行業(yè)基準(zhǔn)收益率（10%）；財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）：當(dāng)基準(zhǔn)折現(xiàn)率取13%時(shí)，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為196萬元；投資回收期（Pt）:，；項(xiàng)目投資利潤率為： %。（二）項(xiàng)目具有很強(qiáng)的清償能力三、社會(huì)評(píng)價(jià)項(xiàng)目符合國家產(chǎn)業(yè)政策，符合當(dāng)?shù)卣恼w規(guī)劃。第二節(jié) 建議項(xiàng)目在實(shí)施過程中，把資源回收利用主題當(dāng)成理念，把發(fā)展與環(huán)保有機(jī)結(jié)合起來，走可持續(xù)發(fā)展的路子，這樣才能把這個(gè)項(xiàng)目做好。再生資源回收利用網(wǎng)絡(luò)體系建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告