【正文】 的7%和3%計(jì)算。表163 稅金及附加表（按第二年達(dá)滿負(fù)荷生產(chǎn)計(jì)算）項(xiàng)目金額增值稅銷(xiāo)售稅金及附加 利潤(rùn)，企業(yè)所得稅按25%。具體詳見(jiàn)附表3：利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表。 投資回收期估算本項(xiàng)目投資回收期見(jiàn)表16－4。表16－4 項(xiàng)目投資回收期項(xiàng)目投資回收期單位時(shí)間備注靜態(tài)投資所得稅前年含建設(shè)期靜態(tài)投資所得稅后年含建設(shè)期動(dòng)態(tài)投資所得稅前年含建設(shè)期動(dòng)態(tài)投資所得稅后年含建設(shè)期 %，%，（靜態(tài)投資所得稅前，包含建設(shè)期）即可收回成本，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。 不確定性分析 盈虧平衡分析以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)（BEP）%， %，企業(yè)即可保本。BEP=〔年固定成本/（銷(xiāo)售收入可變成本銷(xiāo)售稅金及附加）〕100%= %具體詳見(jiàn)表圖151盈虧平衡分析圖。圖161 盈虧平衡分析圖 敏感性分析考慮到項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中一些不確定因素的變化，分別對(duì)建設(shè)投資、銷(xiāo)售價(jià)格、產(chǎn)品產(chǎn)量及經(jīng)營(yíng)成本分別進(jìn)行變動(dòng)作敏感性分析。單因素敏感性分析見(jiàn)圖152。 圖162 單因素敏感性分析圖收益率的單因素敏感性分析結(jié)果詳見(jiàn)表165：?jiǎn)我蛩孛舾行苑治龀晒砼c表16－6：敏感度系數(shù)(Saf)分析表。表16－5 單因素敏感性分析結(jié)果（收益率）序號(hào)不確定因素\變動(dòng)率20%15%10%5%基本方案5%10%15%20%1建設(shè)投資2產(chǎn)品價(jià)格3產(chǎn)品產(chǎn)量4經(jīng)營(yíng)成本表16－6 敏感度系數(shù)(Saf)分析表（收益率）序號(hào)不確定因素\變動(dòng)率20%15%10%5%基本方案5%10%15%20%1建設(shè)投資2產(chǎn)品價(jià)格3產(chǎn)品產(chǎn)量4經(jīng)營(yíng)成本凈現(xiàn)值的單因素敏感性分析結(jié)果詳見(jiàn)表167：?jiǎn)我蛩孛舾行苑治龀晒砼c表16－8：敏感度系數(shù)(Saf)分析表。表167 單因素敏感性分析結(jié)果(凈現(xiàn)值)序號(hào)不確定因素\變動(dòng)率20%15%10%5%基本方案5%10%15%20%1建設(shè)投資2產(chǎn)品價(jià)格3產(chǎn)品產(chǎn)量4經(jīng)營(yíng)成本表168 敏感度系數(shù)(Saf)分析表(凈現(xiàn)值)序號(hào)不確定因素\變動(dòng)率20%15%10%5%基本方案5%10%15%20%1建設(shè)投資2產(chǎn)品價(jià)格3產(chǎn)品產(chǎn)量4經(jīng)營(yíng)成本回收期的單因素敏感性分析結(jié)果詳見(jiàn)表169：?jiǎn)我蛩孛舾行苑治龀晒砼c表16－10：敏感度系數(shù)(Saf)分析表。表16－9 單因素敏感性分析結(jié)果（回收期）序號(hào)不確定因素\變動(dòng)率20%15%10%5%基本方案5%10%15%20%1建設(shè)投資2產(chǎn)品價(jià)格3產(chǎn)品產(chǎn)量4經(jīng)營(yíng)成本表16－10 敏感度系數(shù)(Saf)分析表（回收期）序號(hào)不確定因素\變動(dòng)率20%15%10%5%基本方案5%10%15%20%1建設(shè)投資2產(chǎn)品價(jià)格3產(chǎn)品產(chǎn)量4經(jīng)營(yíng)成本由以上圖表可以看出，各因素的變化都不同程度地影響內(nèi)部收益率，其中產(chǎn)品價(jià)格、經(jīng)營(yíng)成本的變化最為敏感，其次是產(chǎn)品產(chǎn)量、建設(shè)投資。經(jīng)過(guò)以上分析，說(shuō)明本項(xiàng)目是能夠承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的。 風(fēng)險(xiǎn)控制分析 政策風(fēng)險(xiǎn)分析本項(xiàng)目目前受到國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、有關(guān)政策的支持與鼓勵(lì)，沒(méi)有對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展不利的政策限制，行業(yè)前景良好。如果國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生變化，可能對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生直接或間接的影響。國(guó)家關(guān)稅政策的調(diào)整將會(huì)對(duì)公司產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生直接影響。 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分析研制產(chǎn)品的技術(shù)成熟與否，決定了整個(gè)項(xiàng)目能否正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。本項(xiàng)目采用的專(zhuān)利技術(shù)已進(jìn)行能源利用監(jiān)測(cè)，證實(shí)確實(shí)有效，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)較小。 經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)分析經(jīng)營(yíng)管理體制是否成體系，是否完善，對(duì)企業(yè)，對(duì)一個(gè)重大項(xiàng)目有很大的影響。公司專(zhuān)門(mén)聘請(qǐng)職業(yè)經(jīng)理人對(duì)公司進(jìn)行管理，制定了相應(yīng)的規(guī)章和制度。 市場(chǎng)開(kāi)拓風(fēng)險(xiǎn)分析山東省*****市華寶節(jié)能科技有限公司已初步在山東、河北、河南等省設(shè)立銷(xiāo)售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，銷(xiāo)售的覆蓋能力和服務(wù)的便捷程度將是贏得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、提高市場(chǎng)占有率的重要手段。如果公司未能盡快擴(kuò)建、完善產(chǎn)品銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)和售后服務(wù)體系，將會(huì)對(duì)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率造成不利影響。 生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析達(dá)不到預(yù)期的生產(chǎn)目標(biāo)、生產(chǎn)線的完善程度。加大監(jiān)管力度，做好產(chǎn)品生產(chǎn)的計(jì)劃。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析加強(qiáng)項(xiàng)目財(cái)務(wù)的控制力度，完善財(cái)務(wù)制度。 投資風(fēng)險(xiǎn)分析投入的資金沒(méi)有很好的落實(shí)，造成資金的浪費(fèi)，以及沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的收益目標(biāo)。 評(píng)價(jià)結(jié)論通過(guò)以上分析，測(cè)得本技改項(xiàng)目各項(xiàng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都比較好，并且能承受一定的風(fēng)險(xiǎn)，從經(jīng)濟(jì)的角度看項(xiàng)目是良好的，是切實(shí)可行的。社會(huì)效益“農(nóng)超對(duì)接”的本質(zhì)是將現(xiàn)代流通方式引向廣闊農(nóng)村，將千家萬(wàn)戶的小生產(chǎn)與千變?nèi)f化的大市場(chǎng)對(duì)接起來(lái)，構(gòu)建市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的產(chǎn)銷(xiāo)一體化鏈條，實(shí)現(xiàn)商家、農(nóng)民、消費(fèi)者共贏。它帶來(lái)了廣泛而深刻的經(jīng)濟(jì)社會(huì)影響。 為農(nóng)產(chǎn)品提供了良好的銷(xiāo)售平臺(tái)。優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品借助超市遍布市區(qū)的網(wǎng)點(diǎn)布局、四通八達(dá)的配送體系、靈敏的市場(chǎng)觸角，以最快速度進(jìn)入千家萬(wàn)戶。 實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)者和超市雙贏。*****超市為連鎖企業(yè)，實(shí)行統(tǒng)一采購(gòu)、統(tǒng)一配貨、統(tǒng)一定價(jià)。超市經(jīng)營(yíng)人員直接進(jìn)大棚，看產(chǎn)品、談價(jià)格、簽合同，最大限度地減少了傳統(tǒng)批發(fā)諸多的中間環(huán)節(jié)，最大限度地保持了產(chǎn)品的新鮮度。同時(shí)，經(jīng)過(guò)嚴(yán)格篩選、包裝和加工后的農(nóng)產(chǎn)品，能夠更好地滿足市民需求。超市采用現(xiàn)代化經(jīng)營(yíng)方式，設(shè)施齊全且管理到位，有利于降低農(nóng)產(chǎn)品儲(chǔ)運(yùn)及銷(xiāo)售過(guò)程中的損耗。“農(nóng)超對(duì)接”既可解決城鎮(zhèn)居民吃菜難、不新鮮、時(shí)間受限制的難題，又解決了菜農(nóng)難以預(yù)測(cè)銷(xiāo)售市場(chǎng)的后顧之憂，也節(jié)約了商家成本，多方受益。17 結(jié)論和建議 主要結(jié)論本項(xiàng)目符合《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》（2005年本）第一類(lèi)（鼓勵(lì)類(lèi)）中第二十五項(xiàng)“其他服務(wù)業(yè)”中第3條“現(xiàn)代化的農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)流通設(shè)施及農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)工農(nóng)一體化設(shè)施建設(shè)”，本項(xiàng)目為國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的項(xiàng)目。，銀行貸款2000萬(wàn)元，其余由企業(yè)自籌。經(jīng)預(yù)測(cè)，%，%，（靜態(tài)投資所得稅前，包含建設(shè)期）即可收回成本，說(shuō)明該項(xiàng)目盈利能力較強(qiáng)，在財(cái)務(wù)上可以接受。根據(jù)對(duì)本項(xiàng)目進(jìn)行的可行性研究，從本項(xiàng)目法人情況、原材料供應(yīng)情況、工藝技術(shù)方案的確定、環(huán)境保護(hù)及綜合利用、產(chǎn)品市場(chǎng)及經(jīng)濟(jì)效益測(cè)算等情況可以看出，本新建項(xiàng)目實(shí)施后，增加公司產(chǎn)品種類(lèi)，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力；該項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)小，經(jīng)濟(jì)效益顯著。綜合以上所述，本項(xiàng)目的評(píng)價(jià)結(jié)論是可行的。 建議在建設(shè)過(guò)程中，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行“三同時(shí)”管理制度，把設(shè)計(jì)方案提出的各項(xiàng)措施落到實(shí)處。建議有關(guān)方面為本項(xiàng)目創(chuàng)造條件，促使其早日運(yùn)營(yíng)；建設(shè)單位配備得力人選抓好本項(xiàng)目實(shí)施，嚴(yán)格管理，爭(zhēng)取早日見(jiàn)到效益。附表1　　項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表　　　　　　　?。▎挝唬喝f(wàn)元）序號(hào)名稱(chēng)合計(jì)2009201020112012201320142015201620172018201920202021202220231現(xiàn)金流入　7200720072007200720072007200720072007200720072007200 營(yíng)業(yè)收入100800　72007200720072007200720072007200720072007200720072007200 補(bǔ)貼收入　　　　　　　　　　　　　　　　 回收固定資產(chǎn)余值　　　　　　　　　　　　　　 回收流動(dòng)資金　　　　　　　　　　　　　　2現(xiàn)金流出 建設(shè)投資　　　　　　　　　　　　　　 流動(dòng)資金　　　　　　　　　　　　　　 經(jīng)營(yíng)成本　 營(yíng)業(yè)稅金及附加　 增值稅　 維持運(yùn)營(yíng)投資　　　　　　　　　　　　　　3所得稅前凈現(xiàn)金流量(12)4累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量5調(diào)整所得稅　6所得稅后凈現(xiàn)金流量(35)7累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量　計(jì)算指標(biāo)　　　　　　　　　　　　　　　　　項(xiàng)目投資稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(%)　　　　　　　　　　　　　　　　項(xiàng)目投資稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(%)　　　　　　　　　　　　　　　　項(xiàng)目投資稅前財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(ic=10%)　5871　　　　　　　　　　　　　　　項(xiàng)目投資稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(ic=10%)　3664　　　　　　　　　　　　　　　項(xiàng)目稅前靜態(tài)投資回收期(年)　　　　　　　　　　　　　　　　項(xiàng)目稅后靜態(tài)投資回收期(年)　　　　　　　　　　　　　　　　項(xiàng)目稅前動(dòng)態(tài)投資回收期(年)　　　　　　　　　　　　　　　　項(xiàng)目稅后動(dòng)態(tài)投資回收期(年)　　　　　　　　　　　　　　　61附表2　　項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表　　　　　　　 　（單位：萬(wàn)元）序號(hào)名稱(chēng)合計(jì)2009201020112012201320142015201620172018201920202021202220231現(xiàn)金流入　7200720072007200720072007200720072007200720072007200 營(yíng)業(yè)收入100800　72007200720072007200720072007200720072007200720072007200 補(bǔ)貼收入　　　　　　　　　　　　　　　　 回收固定資產(chǎn)余值　　　　　　　　　　　　　　 回收流動(dòng)資金　　　　　　　　　　　　　　2現(xiàn)金流出7230 項(xiàng)目資本金　　　　　　　　　　　　　　 借款本金償還　00000000000 借款利息支付　 經(jīng)營(yíng)成本　 營(yíng)業(yè)稅金及附加　 增值稅