【正文】 電鍍 工業(yè)園地處**最發(fā) 達(dá)的鎮(zhèn)之一陳江鎮(zhèn)，同時(shí)又處于市區(qū)內(nèi)，**電鍍工業(yè)園廠房租金定位在 30 元/ m2月，與各地市場(chǎng)價(jià)格是接 軌的， 項(xiàng)目建 設(shè)第二年可收取租金的廠房面積為 30 萬(wàn) m2，第三年起可收取租金的廠房面 積為 55 萬(wàn) m2。 商鋪、宿舍出租①宿舍建 設(shè)總 面積為 3 萬(wàn) m2，平均租金 15 元/m2月，從第三年起收租。 ②商 鋪 萬(wàn) m2，平均租金為 30 元/ m2月，從第三年起可收取租金。 工業(yè)廢水處理收益比照各地情況，深圳沙井的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為 8 元/噸；中山三角鎮(zhèn)電鍍城的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為 8 元/ 噸；瀝林污水 處理廠收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為 元/噸；博羅縣沙溪 鎮(zhèn)的一些小規(guī)模電鍍 城收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為 8 元/噸；番禺魚窩頭鎮(zhèn)電鍍 城的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為 7 元/ 噸，但這些園區(qū)都沒有將污水進(jìn)行回用。**市**電鍍工業(yè)園擬按 9 元/噸作為廢水處理收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，第二年按每日可處理工業(yè)廢水 5000 噸計(jì)算，從第三年起按日處理 1 萬(wàn)噸廢水計(jì)算。 廢水回用 電鍍工業(yè)園的廢水經(jīng)深度處理后，至少有 60%的中水可以回用，每噸中水按 元計(jì)算收入，第二年按每日可處理工業(yè)廢水 5000 噸計(jì)算，從第三年起按每日處理 1 萬(wàn)噸廢水計(jì)算。 重金屬在線回收收益在含銅和含鎳廢水中，可以直接在線回收重金屬，即①每噸七水硫酸鎳以 萬(wàn)元計(jì)，第二年按含鎳廢水日處理量 1500 噸計(jì)算(Ni 離子濃度 30－50mg/L)，每天可回收七水硫酸鎳約 300 公斤；從第三年起按含鎳廢水日處理量3000 噸計(jì)算(Ni 離子 濃度 30－50mg/L) ，每天可回收七水硫酸鎳約 600 公斤；②每噸七水硫酸銅以 萬(wàn)元計(jì)，第二年按含銅廢水日 處理量 1500 噸計(jì)算(Cu 離子濃度 30－50mg/L)，每天可回收七水硫酸銅約 300 公斤，從第三年起按含銅廢水日處理量3000 噸計(jì)算(Cu 離子濃度 30－50mg/L)，每天可回收七水硫酸銅約 600 公斤。營(yíng)業(yè)收入如下表：營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè)計(jì)算表表6　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目/年份 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 第 6 年租賃收入 其中:廠房租賃收入 商鋪?zhàn)赓U收入 　 　 宿舍租賃收入 工業(yè)廢水處理收入 廢水回用收入 重金屬在線回收收入 營(yíng)業(yè)收入合計(jì) 生產(chǎn)成本成本分析說(shuō)明：制造成本造成本包括直接人工，直接材料，燃料、動(dòng)力，制造費(fèi)用。銷售費(fèi)用是指企業(yè)在銷售商品過(guò)程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括銷售商品過(guò)程中發(fā)生的包裝費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和廣告費(fèi)，以及專設(shè)的銷售機(jī)構(gòu)的職工工資及福利費(fèi)、業(yè)務(wù)費(fèi)等。 管理費(fèi)用是企業(yè)行政管理部門為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而發(fā)生的各種費(fèi)用，具體包括管理人員工資及福利費(fèi)、差旅費(fèi)、辦 公費(fèi)、業(yè)務(wù)費(fèi)、稅金、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、物料消耗、低值易耗品攤銷等。⑴工資及福利費(fèi)根據(jù)委托方提供的可行性研究報(bào)告所述，管理人員為13人，高級(jí)管理人員2人，月工資按10000元計(jì)算；中級(jí)管理人員5人，月工資按5000元計(jì)算；初級(jí)管理人員2人，月工資按3000元計(jì)算；一般管理人員4人，月工資按2022元計(jì)算；福利費(fèi)按工資總額的14%計(jì)算。 ⑵土地使用權(quán)攤銷本項(xiàng)目共占地40萬(wàn)平方米，土地使用權(quán)的攤銷按50年計(jì)算。⑶遞延資產(chǎn)攤銷遞延資產(chǎn)主要是該公司本項(xiàng)目的開辦費(fèi)、第一年的財(cái)務(wù)費(fèi)用和其他費(fèi)用，在收益期5年內(nèi)攤銷。⑷其他除以上幾項(xiàng)費(fèi)用外的其他費(fèi)用，按照成本習(xí)性可分為固定成本和變動(dòng)成本兩部分。根據(jù)機(jī)構(gòu)設(shè)置情況，固定成本按100萬(wàn)元/年計(jì)算，變動(dòng) 成本按銷售收入的 2%計(jì)算。本項(xiàng)目第一年貸20220萬(wàn)元、第二年貸20220萬(wàn)元，從第三 年起，每年償還銀行貸款10000萬(wàn)元，每年付息，四年還本，按% 支付利息。各年度的成本費(fèi)用匯總見下表：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元 營(yíng)業(yè)稅金及附加營(yíng)業(yè)稅金及附加包括營(yíng)業(yè)稅、城建稅和教育費(fèi)附加。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，房地產(chǎn)租賃業(yè)按5%稅率繳納營(yíng)業(yè)稅，城市建設(shè)維護(hù)費(fèi)和教育費(fèi)附加分別按營(yíng)業(yè)稅的7%和3%繳納。根據(jù)委托方提供的相關(guān)資料，本項(xiàng)目的廢水處理和中水回收收益免交增值稅，本次計(jì)算未考慮廢水處理收益的增值稅，重金屬回收收入只約占本次計(jì)算的營(yíng)業(yè)收入的5%，本次計(jì)算也未考慮這一部分的稅金項(xiàng)目/年份 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 第 6 年一、制造成本 、福利 、動(dòng)力 705..60 二、期間費(fèi)用 1300 2600 2600 1950 1300 1300三、總成本費(fèi)用 經(jīng)營(yíng)成本合計(jì) 2,241.75 3,362.63 4,483.50 4,483.50 4,483.50 0 6 1 1 1 9 9 9 9 9 REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!0 0 0 0 0 1,500.00 2,250.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 0 1,125.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!REF!2359.25 3538.88 4718.51 4718.51 4718.51 0 1 1 1 1 992 98000 .300REF! 各年度營(yíng)業(yè)稅金及附加計(jì)算如下表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目/年份 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 第 6 年租賃收入 營(yíng)業(yè)稅 城市建設(shè)稅 教育費(fèi)附加 營(yíng)業(yè)稅金及附加共計(jì) 各年度收益該項(xiàng)目各年度收益的計(jì)算具體見下表:單位：萬(wàn)元REF!120項(xiàng)目/年份 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 第 6 年?duì)I業(yè)收入 營(yíng)業(yè)稅金及附加 總成本費(fèi)用 利潤(rùn)總額 所得稅 凈利潤(rùn) 凈現(xiàn)金流量估算投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量估算表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目/年份 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 第 6 年一、現(xiàn)金流入 　 銷售收入 　 營(yíng)運(yùn)資金回收 　 　 　 　 固定資產(chǎn)殘值回收 　 　 　 　二、現(xiàn)金流出 固定資產(chǎn)投資 　 　 　無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn) 　 　 　 　流動(dòng)資金 　 付現(xiàn)成本 所得稅 　 三、凈現(xiàn)金流量 所得稅后累積凈現(xiàn)金流量 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 盈利能力指標(biāo)⑴投資利潤(rùn)率投資利潤(rùn)率是指項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)期年均利潤(rùn)總額與項(xiàng)目總投資的比率，它是考察項(xiàng)目單位投資贏利能力的靜態(tài)指標(biāo)。本項(xiàng)目的投資利潤(rùn)率計(jì)算如下：投資利潤(rùn)率（ROI）=平均利 潤(rùn)總額（P）247。項(xiàng)目投資總額累計(jì)凈收益 利稅總額 （I`）100%= 萬(wàn)元247。 萬(wàn)元=%⑵投資利稅率投資利稅率是指項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)期年均年利稅總額與項(xiàng)目總投資的比率，該指標(biāo)可以判斷單位投資對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)率。平均投資利稅率=平均利稅總額247。項(xiàng)目投 資總額100%= 萬(wàn)元247。 萬(wàn)元=%（3）原始投資回收率原始投資回收率是指投資項(xiàng)目一個(gè)正常經(jīng)營(yíng)年度的凈現(xiàn)金流量（或年均經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量）與原始投資的比率。經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量不僅包括利潤(rùn)而且包括折舊攤銷等，但不包括不回收額；原始投資額只包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金投資，不包括建設(shè)期資本化利息。原始投資回收率=年經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量或年均 經(jīng)營(yíng)的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流理/原始投資額 100% =（）100% =%計(jì)算具體見以下表：原始投資額及年經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量估算表表16 單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目/年份 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 第 6 年 總計(jì)一、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 　銷售收入 　 營(yíng)業(yè)稅金及附加 總成本 　 稅前利潤(rùn) 　 所得稅 稅后利潤(rùn)/經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量 加：折舊 加：無(wú)形資產(chǎn)攤銷 加：遞延資產(chǎn)攤銷 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 二、原始投資額 建設(shè)期投資：固定資產(chǎn)投資 30070 20220 　 　 　 無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn) 10500 　 　 　 　 　減資本化利息 1300 流動(dòng)資金投資： (4)項(xiàng) 目投資 回收期靜態(tài)投資回收期又叫全部投資回收期或投資返本期，簡(jiǎn)稱回收期，是指以投資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量抵償原始總投資所需要的全部時(shí)間。該指標(biāo)以年為單位，包括以下兩種形式：包括建設(shè)期的投資回收期（記作 PP）和不包括建設(shè)期的投資回收期（記作 PP`），建設(shè)期（ 記 作 S）,因第二年建設(shè)期已有部分收益，所以，建設(shè)期按 年計(jì)算。根據(jù)現(xiàn)金流量估算表測(cè)算 PP`約等于 年，即 PP=PP`+S，PP 約等于 年。(5)貸 款償還 分析還款資金來(lái)源：包括租金收入、廢水處理收益、廢舊物資回收等。貸款償還期測(cè)算結(jié)果經(jīng)測(cè)算，貸款償還期在項(xiàng)目投資后第六年全部還清，貸款償還方式：本年付息，在項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后即項(xiàng)目第三年開始每年還貸款本金 1 億元，四年還清。 盈虧平衡分析以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)(BEP)如下: 年平均固定成本 ＢＥＰ＝──────────────────100％ 年銷售收入－年可變成本－年銷售稅金 ＝ % 也就是說(shuō)，企業(yè)生產(chǎn)能力利用率達(dá)到 %時(shí)，盈虧平衡；在 %以上時(shí)，處于盈利狀態(tài)。 社會(huì)效益和環(huán)境效益（1）園區(qū)的建設(shè)和營(yíng)運(yùn)為當(dāng)?shù)靥峁┐罅康木蜆I(yè)機(jī)會(huì)，有利于社會(huì)的和諧穩(wěn)定。（2）吸納眾多的電鍍企業(yè)入園落戶本地，為當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和稅收起到一定的推動(dòng)作用。（3）通過(guò)本項(xiàng)目的實(shí)施，電鍍企業(yè)集中后，將帶動(dòng)電鍍配 套產(chǎn)業(yè)如制造業(yè)等產(chǎn)業(yè)的集中與發(fā)展，形成新的電鍍產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈，可為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展增強(qiáng)動(dòng)力。該（4）項(xiàng)目的建設(shè)符合國(guó)家環(huán)保產(chǎn)業(yè)政策的發(fā)展方向，電鍍企業(yè)集中生產(chǎn)，大大縮小了污染面，改善當(dāng)?shù)卣w環(huán)境；電鍍企業(yè)全部進(jìn)入園區(qū)，企業(yè)產(chǎn)污和治污分開，避免了電鍍行業(yè)的惡性循環(huán)，使電鍍行業(yè)可持續(xù)性發(fā)展；同時(shí)，讓分散各地的電鍍企業(yè)集中一點(diǎn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，有利于環(huán)保等主管部門的監(jiān)督、管理。從各方面考慮，該項(xiàng)目的建設(shè)增進(jìn)地方政府的財(cái)政稅收，加強(qiáng)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的配套，增加當(dāng)?shù)氐膭趧?dòng)力就業(yè)，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，拉動(dòng)了 GDP 的增長(zhǎng),改善了當(dāng)?shù)?環(huán)境，具有良好的社會(huì)效益和環(huán)保效益。 第十章 結(jié) 論該項(xiàng)目為政府主導(dǎo)性項(xiàng)目，也是社會(huì)公益性項(xiàng)目。工業(yè)園建成后，將目前分散的電鍍企業(yè)實(shí)施統(tǒng)一管理、統(tǒng)一監(jiān)控、統(tǒng)一處理廢水等污染物，這樣做對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，促使產(chǎn)品更新?lián)Q代，提高檔次，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力以求得持續(xù)發(fā)展；對(duì)市民來(lái)說(shuō)，生活環(huán)境得到改善，健康水平得以提高是一個(gè)莫大的福音；對(duì)園區(qū)所在地來(lái)說(shuō)，促進(jìn)了當(dāng)?shù)氐墓I(yè)發(fā)展，提供更為廣闊的就業(yè)環(huán)境，在保護(hù)環(huán)境的同時(shí)又加快了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度；對(duì)政府來(lái)說(shuō)，整治污染，改善投資環(huán)境，創(chuàng)建綠色**，提高城市品味，在造福市民的同時(shí)，又能保證**市電鍍行業(yè)健康持續(xù)的發(fā)展；對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，既獲得了豐厚的投資回報(bào)，又做了一件為子孫后代造福的好事，可謂一舉多得。以上綜合分析，該項(xiàng)目的建設(shè)符合經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境效益 “三統(tǒng)一”原則 。所以，該項(xiàng)目的投資建設(shè)是可行的。