【導讀】a)第一年：根據(jù)本年度營銷計劃，銷售能力總共可達到40,000萬元。年通過控股、參股于核心基地等方式共投入4,800萬元。是參照江西省碧云米業(yè)的投資收益規(guī)模；

　　

【正文】 現(xiàn)金余額 9,747 18,210 29,513 表 5－ 3 第 18 頁 共 22頁 預計的三年資產(chǎn)負債表 單位：萬元 第一年 第二年 第三年 流動資產(chǎn) 23093 42221 74194 現(xiàn)金 9747 18210 29513 應收賬款 5,333 9,667 18,167 減：壞賬備抵 373 677 1,272 應收賬款凈值 4,960 8,990 16,895 存貨 8,387 15,021 27,786 固定資產(chǎn)原值 510 860 920 減：累計折舊 91 248 412 固定資產(chǎn)凈值 419 612 508 長期投資 4,800 7,000 12,000 總資產(chǎn) 28313 49833 86702 負債 5,591 21,616 46,020 流動負債 5,591 21,616 46,020 應付賬款 5,591 8,616 16,020 銀行借款 0 13,000 30,000 所有者權益 22721 28217 40682 負債與所有者權益 28313 49833 86702 表 5－ 4 第 19 頁 共 22頁 第三部分、財務預測報表分析 一、成長性分析 銷售收入增長圖 單位：萬元 05000010000015000020xx00250000300000350000第一年 第二年 第三年 第四年 第五年水產(chǎn)豬米果禽菜其他 圖 51 由上圖可以看出：公司銷售收入增長迅速，從第二年到第五年的銷售收入增長率分別達到 %、 %、 %、 %。到第五年公司總銷售額將達到近 30 億元。 預測前三年公司資產(chǎn)及凈資產(chǎn)收益率變化 單位：萬元 2835322874408018682149969284662 4 . 1 9 %4 4 . 1 7 %1 3 . 6 1 %01000020xx030000400005000060000700008000090000100000第一年 第二年 第三年00 . 0 50 . 10 . 1 50 . 20 . 2 50 . 30 . 3 50 . 40 . 4 50 . 5凈資產(chǎn) 總資產(chǎn) 凈資產(chǎn)收益率 圖 52 320xx 58000 109000 174000 298000 第 20 頁 共 22頁 由圖 52可以看出：公司資產(chǎn)在前三年加速增長。到第三年末公司總資產(chǎn)將達到，凈資產(chǎn) 。此外由于規(guī)模優(yōu)勢的逐步體現(xiàn)以及對財務杠桿的充分運用，公司的凈資產(chǎn)收益率呈逐漸增加的趨勢。第 21 頁 共 22頁 二、主要比率分析 分析項目 公式 第一年 第二年 第三年 流動性分析 資產(chǎn)負債表： 流動資產(chǎn) 23093 流動資產(chǎn) 42221 流動資產(chǎn) 74194 流動資產(chǎn) 流動負債 5591 流動負債 21616 流動負債 46020 －流動負債 周轉(zhuǎn)資金 17502 周轉(zhuǎn)資金 20605 周轉(zhuǎn)資金 28174 資產(chǎn)負債表： 流動資產(chǎn) 23093 流動資產(chǎn) 42221 流動資產(chǎn) 74194 流動資產(chǎn) 247。流動負債 流動負債 5591 流動負債 21616 流動負債 46020 流動比率 流動比率 流動比率 資產(chǎn)負債表： 流動資產(chǎn) 23093 流動資產(chǎn) 42221 流動資產(chǎn) 74194 （流動資產(chǎn)－流動負債） 庫存 8387 庫存 15021 庫存 27786 247。流動負債 流動負債 5591 流動負債 21616 流動負債 46020 速動比率 速動比率 速動比率 盈利能力分析 損益表： 銷售毛利 5951 銷售毛利 11256 銷售毛利 22309 銷售毛利 銷售收入 320xx 銷售收入 58000 銷售收入 109000 247。銷售收入 毛利率 % 毛利率 % 毛利率 % 損益表： 營業(yè)利潤 2722 營業(yè)利潤 6286 營業(yè)利潤 14664 營業(yè)利潤 銷售收入 320xx 銷售收入 58000 銷售收入 109000 247。銷售收入 營業(yè)利潤率 % 營業(yè)利潤率 % 營業(yè)利潤率 % 損益表： 凈利潤 2721 凈利潤 5496 凈利潤 12464 凈利潤 銷售收入 320xx 銷售收入 58000 銷售收入 109000 247。銷售收入 凈利率 % 凈利率 % 凈利率 % 負債比率 資產(chǎn)負債表： 負債總額 5591 負債總額 21916 負債總額 46020 負債總額 資產(chǎn)總額 28313 資產(chǎn)總額 49833 資產(chǎn)總額 86702 247。資產(chǎn)總額 資產(chǎn)負債率 % 資產(chǎn)負債率 % 資產(chǎn)負債率 % 資產(chǎn)負債表： 負債總額 5591 負債總額 21916 負債總額 46020 負債總額 所有者權益 22721 所有者權益 28217 所有者權益 40682 247。所有者權益 權益負債率 % 權益負債率 % 權益負債率 % 投資收益 資產(chǎn)負債表： 凈利潤 2721 凈利潤 5496 凈利潤 12464 凈利潤 總資產(chǎn)（平均） 24156 總資產(chǎn)（平均） 39073 總資產(chǎn)（平均） 68268 247。總資產(chǎn)（平均） ROI % ROI % ROI % 資產(chǎn)負債表： 凈利潤 2721 凈利潤 5496 凈利潤 12464 凈利潤 凈資產(chǎn)（期初） 20xx0 凈資產(chǎn)（期初） 22721 凈資產(chǎn)（期初） 28217 247。凈資產(chǎn)（期初） 凈資產(chǎn)回報率 % 凈資產(chǎn)回報率 % 凈資產(chǎn)回報率 % 表 55 第 22 頁 共 22頁 小結： 通過以上財務預測及分析，我們得出以下結論： 1. 公司的銷售收入將保持較長時間的高速增長，最終將在五年內(nèi)達到總銷售額三十億； 2. 公司的股本投入和融資能力能夠支撐公司的高速發(fā)展； 3. 公司的經(jīng)營現(xiàn)金流量能保證公司的正常運轉(zhuǎn)； 4. 公司的流動能力能夠滿足償還到期債務的要求； 5. 公司的負債率保持在一個比較安全的限度內(nèi)，如果公司能在 4 年內(nèi)成功上市，還將極大地提高公司的權益比例； 6. 公司的盈利能力以及投資回報率將達到一個高于行業(yè)平均值的水平。 總體而言，江西綠色食品集團公司在良好運作、不存在重大不可預見因素影響的情況下，將以較低的風險達到較高的投資回報率。因此本公司將極具投資價值。