中國上市公司營運(yùn)資金管理調(diào)查-資料下載頁
2025-04-16 08:31本頁面
【正文】 行向其提供出口貿(mào)易融資，在發(fā)生保險責(zé)任范圍內(nèi)的損失時，中國信保根據(jù)相關(guān)規(guī)定，將按照保險單規(guī)定理賠后應(yīng)付給出口商的賠款直接全額支付給融資銀行的業(yè)務(wù)。利用出口信用保險的融資功能，為企業(yè)搭建出口信用保險項下的融資平臺，增加融資渠道，為出口企業(yè)提供融資便利，緩解資金緊張狀況。 3．回購擔(dān)保銷售回購擔(dān)保銷售是一種法人按揭業(yè)務(wù)，其具體流程為：公司與銀行簽署法人按揭業(yè)務(wù)的框架協(xié)議，銀行授予一定額度；為促進(jìn)銷售，符合公司規(guī)定條件的，由公司進(jìn)行信用分析和評價，在一定信用額度之內(nèi)推薦給銀行；銀行進(jìn)行授信評級后確定是否可以做及其額度，簽訂三方協(xié)議，最高可以七成、最長3年的貸款；公司與客戶簽訂銷售合同，客戶提供其他擔(dān)保抵押；銷售實(shí)現(xiàn)后辦理公證、設(shè)備保險、抵押手續(xù)，發(fā)放貸款歸還公司貨款；公司定期進(jìn)行客戶分析評價，與銀行共同控制風(fēng)險，完成業(yè)務(wù)?；刭彄?dān)保銷售加速了貨款回收，將企業(yè)間的信用交易引入銀行的參與，控制風(fēng)險。越來越多的企業(yè)開始采用回購擔(dān)保銷售方式。青島軟控(002073)及子公司青島軟控機(jī)電工程有限公司擬與新疆長城金融租賃有限公司合作開展融資租賃銷售業(yè)務(wù)。融資租賃銷售業(yè)務(wù)主要模式為：青島軟控將部分有融資租賃意向的優(yōu)質(zhì)用戶推薦給新疆長城，新疆長城審查同意后根據(jù)用戶要求購買公司或子公司產(chǎn)品，然后租賃給用戶使用，用戶每期按約定時間向新疆長城支付租金。如用戶能夠提供新疆長城認(rèn)可的履約擔(dān)保，則公司無需向新疆長城提供回購擔(dān)保，只作為供應(yīng)商銷售產(chǎn)品；如用戶不能提供新疆長城認(rèn)可的履約擔(dān)保，則青島軟控需向新疆長城提供回購擔(dān)保，預(yù)計金額不超過1．5億元。青島軟控已經(jīng)授權(quán)經(jīng)營層具體決定為符合條件的用戶提供回購擔(dān)保，條件為注冊資本不低于5000萬元；且資產(chǎn)負(fù)債率低于80％，經(jīng)營期間有2年以上。青島軟控融資租賃銷售業(yè)務(wù)的開展將為用戶提供新的融資渠道，便于用戶快速決策，從而有利于公司產(chǎn)品的推廣，提高公司產(chǎn)品的市場份額；同時，該項業(yè)務(wù)的開展，將充分發(fā)揮新疆長城在資金、融資渠道等方面的優(yōu)勢，縮短公司產(chǎn)品的交易周期，減少應(yīng)收賬款，加快資金周轉(zhuǎn)速度。 4．供應(yīng)鏈金融 供應(yīng)鏈金融就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。該模式的最大特點(diǎn)就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴}；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競爭能力。供應(yīng)鏈金融很好的實(shí)現(xiàn)了“物流、資金流、信息流”的三流合一，確保整條供應(yīng)鏈能夠順利進(jìn)行。 五、20072008年度中國上市公司營運(yùn)資金管理績效排行榜分別以按渠道分類的經(jīng)營活動營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期，按要素分類的經(jīng)營活動營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期和按渠道分類的經(jīng)營活動營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期變化率(2008年較2007年的變化率)三個指標(biāo)為依據(jù)，對上市公司進(jìn)行排名。前兩個指標(biāo)衡量營運(yùn)資金管理績效水平，第三個指標(biāo)衡量營運(yùn)資金管理績效變化，分別選取各行業(yè)排名前五和后五的企業(yè)列示在排行榜上。在對上市公司營運(yùn)資金管理績效進(jìn)行排名時，剔除了ST和財務(wù)數(shù)據(jù)異常的公司。具體排行榜見中國會計學(xué)會網(wǎng)站W(wǎng)WW．a(chǎn)sc．org．。 六、結(jié)論 通過對2007年和2008年中國上市公司營運(yùn)資金管理的調(diào)查，可以得出以下基本結(jié)論： 第一，在金融危機(jī)的背景下，中國上市公司營運(yùn)資金管理績效受到的沖擊比較明顯，大約2/3行業(yè)的上市公司在2008年的營運(yùn)資金管理績效顯著低于2007年。在2002008年，金融危機(jī)愈演愈烈，已經(jīng)從金融行業(yè)蔓延到其他行業(yè)，對我國外向型企業(yè)的影響持續(xù)加深，另外，國內(nèi)房地產(chǎn)等行業(yè)市場低迷，需求不旺，企業(yè)銷售和價格受到嚴(yán)重影響，進(jìn)而導(dǎo)致營運(yùn)資金管理總體水平呈下降趨勢。 第二，2/3行業(yè)在至少兩個渠道上的營運(yùn)資金管理績效同時降低，其中以采掘業(yè)、制造業(yè)中的紡織服裝和木材家具、房地產(chǎn)業(yè)、綜合行業(yè)等五個行業(yè)最為顯著，三個渠道營運(yùn)資金管理績效同時降低，但也有三個行業(yè)(農(nóng)林牧漁行業(yè)、金屬非金屬行業(yè)、交通運(yùn)輸及倉儲業(yè))的營運(yùn)資金管理績效不降反升，三個渠道營運(yùn)資金管理績效同時提升。 第三，通過分渠道測算經(jīng)營活動營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期，可以看出，在采購、生產(chǎn)、營銷這三個渠道中，采購渠道的營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期最短，所有行業(yè)的簡單平均值為—16天，且21個行業(yè)中有17個行業(yè)為負(fù)值，營銷渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期最長，所有行業(yè)的簡單平均值約為36天，并且除了兩個行業(yè)為負(fù)以外其余行業(yè)均為正值，生產(chǎn)渠道的營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期處于中間水平，約為29天，既有負(fù)值有又正值。由此可以看出：一方面，整個市場仍然是以買方市場為主，采購渠道營運(yùn)資金的管理相對處于有利的地位，企業(yè)經(jīng)營活動營運(yùn)資金管理的難點(diǎn)和重心在營銷渠道；另一方面，具體到每個企業(yè)，則可以根據(jù)營運(yùn)資金在不同渠道的周轉(zhuǎn)效率，找出渠道中的薄弱環(huán)節(jié)，通過加強(qiáng)對薄弱環(huán)節(jié)的管理，改善營運(yùn)資金管理績效。 第四，通過對典型企業(yè)的經(jīng)營管理活動進(jìn)行分析可以看出，許多企業(yè)已經(jīng)認(rèn)識到供應(yīng)鏈管理的重要性，并且已經(jīng)開始嘗試進(jìn)行以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)融合，如農(nóng)林牧漁業(yè)中的通威股份、采掘業(yè)中的中國神華、紡織行業(yè)中的七匹狼、木材家具業(yè)中的美克股份等經(jīng)營活動營運(yùn)資金管理績效不錯的上市公司。通過產(chǎn)業(yè)的融合，達(dá)到提高增加值、擴(kuò)大銷售、降低風(fēng)險等目的，同時加緊上下游產(chǎn)業(yè)鏈條的銜接，實(shí)現(xiàn)從原料到市場的一體化管理，有利于企業(yè)更加靈活迅速地應(yīng)對市場變化，進(jìn)而加快資金周轉(zhuǎn)，提高營運(yùn)資金管理效率。此外，供應(yīng)鏈融資、出口信用保險已成為金融危機(jī)背景下企業(yè)改善營運(yùn)資金管理的業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式。9 / 9
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