【正文】 動比率都大于25％的監(jiān)管要求，外幣的流動性比率都大于60％的監(jiān)管要求，且比率與2006年浮動不大。從中長期貸款在貸款總額中的占比來看，％，％。％，％。由于宏觀調(diào)控形勢所迫，兩家銀行都不同程度的調(diào)整了各自的貸款結(jié)構(gòu)，尤其提高了高收益中長期貸款占比。但相對中信的調(diào)整建行的力度較小，著主要是因為建行戰(zhàn)略類客戶較多，因此調(diào)整幅度比較穩(wěn)健。從中長期存貸比來看只有建行滿足小于120％的監(jiān)管要求。顯然中信的中長期流動性風險大于建行。我們看到當宏觀政策發(fā)生變化時，中信銀行商業(yè)模式中的優(yōu)勢便發(fā)揮了出來。中信應對政策風險的能力要高于建行，最明顯的是中信可以比較輕松的調(diào)整各自的貸款結(jié)構(gòu)。而建行由于管理體制的問題，歷史遺留的戰(zhàn)略客戶多，關(guān)系網(wǎng)錯綜復雜因此調(diào)節(jié)貸款結(jié)構(gòu)的牽涉面比較廣，難度因此較大。 中信銀行與建設銀行商業(yè)模式比較銀行商業(yè)模式之于企業(yè)商業(yè)模式是演進，是繼承。所以銀行商業(yè)模式仍應發(fā)源自企業(yè)商業(yè)模式。本文在第二章第一節(jié)便給出了企業(yè)商業(yè)模式的定義，現(xiàn)據(jù)此展開。銀行的靈魂是資本，效率是關(guān)鍵，通過金融產(chǎn)品和服務實現(xiàn)盈利目標并創(chuàng)造客戶價值最大化。 商業(yè)銀行作為一種營運資金的企業(yè)，其顯著特征是自有資本很少，固定資產(chǎn)比重很低，而總資產(chǎn)規(guī)模龐大。由第四章的比較容易得出兩家銀行的資產(chǎn)構(gòu)成都是以負債資產(chǎn)為主，中信銀行的高資本沖足率似乎含有未雨綢繆的意思，在未來很長一段時期內(nèi)中信銀行的發(fā)展不會收到資本沖足率過低的影響。顯然這是兩家銀行決策者的戰(zhàn)略選擇不同。資產(chǎn)質(zhì)量良好說明了兩家銀行風險控制上不斷增強的能力以及顯著提高的經(jīng)營能力。此外，建行較高的收益性資產(chǎn)比重以及中信銀行有效稅率的下降顯著。兩家銀行在金融產(chǎn)品和金融服務方面基本保持一致，這也是國內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)的通病。具體表現(xiàn)為金融產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，缺乏產(chǎn)品獨創(chuàng)性，絕大多數(shù)產(chǎn)品是從國外引進，本土化程度不高，部分產(chǎn)品接受度不高。不僅如此，在對這些僅有的產(chǎn)品的推廣和使用上沒有統(tǒng)一的標準。是否能為客戶提供最合適的產(chǎn)品往往取決于銀行客戶經(jīng)理自身水平。筆者認為銀行客戶經(jīng)理與企業(yè)財務人員水平參差影響了金融產(chǎn)品發(fā)揮其應有的作用。當然這兩家商業(yè)銀行也有自己的業(yè)務亮點，相對而言他們在某些領(lǐng)域?qū)Ρ绕渌鹑跈C構(gòu)提供了更多更好的服務。中信銀行的國際業(yè)務、公司業(yè)務和新發(fā)展起來的理財業(yè)務。建設銀行在建設類項目中發(fā)揮的融資業(yè)務和表現(xiàn)不俗的零售業(yè)務。由于國內(nèi)監(jiān)管體系有待完善，國內(nèi)商業(yè)銀行往往在出現(xiàn)套利機會時為客戶提供某些特別的產(chǎn)品，然而雖然這些產(chǎn)品原則上不允許使用但法律條文中并無明確記載，往往是問題出現(xiàn)一段時間后才由監(jiān)管部分補發(fā)文件才予以制止。這樣雖然銀行成功套利但始終不能形成持續(xù)的盈利。上述兩家銀行中都存在如此現(xiàn)象。在兩家銀行之外還存在著各自特殊的優(yōu)勢。建設銀行由于歷史原因使得其戰(zhàn)略客戶多，由于國家強制規(guī)定使其獲得了全國范圍內(nèi)的住房公積金存款，這使得建行的個人儲蓄存款與公司存款相差不多，且當中很大一部分是活期存款。中信銀行則依托中信集團強大的實力充分發(fā)揮其特點，充分發(fā)展公司業(yè)務和國際業(yè)務?？偨Y(jié)一下兩家銀行的商業(yè)模式特點（）。建設銀行資產(chǎn)規(guī)模巨大、風險控制能力和經(jīng)營能力顯著提高、資產(chǎn)狀況良好、運行效率不斷提升、產(chǎn)品服務存在同質(zhì)化現(xiàn)象，在零售業(yè)務和基礎(chǔ)設施貸款業(yè)務上存在優(yōu)勢，獨特的歷史原因使其服務于眾多戰(zhàn)略客戶并擁有數(shù)量巨大的優(yōu)質(zhì)個人儲蓄存款。資本狀況資產(chǎn)質(zhì)量盈利能力流動性中信銀行資本沖足率高不良貸款率低較高高建設銀行資本沖足率低不良貸款率高較高低商業(yè)模式特點中信銀行業(yè)務精，網(wǎng)點少。建設銀行網(wǎng)點多，業(yè)務粗獷中信銀行運營效率高于建設銀行中信銀行側(cè)重國際業(yè)務和理財業(yè)務。建設銀行則全面開花。中信銀行應對政策風險靈活機動。建設銀行動作比較遲緩。中信銀行資產(chǎn)規(guī)模較小、風險控制能力和經(jīng)營能力不斷提高，進而不良資產(chǎn)率持續(xù)下降，通過各種途徑提升運行效率，出售較為同質(zhì)化的產(chǎn)品服務，依托中信集團優(yōu)勢發(fā)揮其在公司業(yè)務和國際業(yè)務方面的專長。第五章 結(jié)束語本章是對全文的總結(jié)?？偨Y(jié)主要結(jié)論，闡明研究局限和對提出未來的展望。 本文主要結(jié)論本文參考了國內(nèi)外各種商業(yè)模式研究，并通過分析銀行財務報表中的特點，解釋了銀行商業(yè)模式的本質(zhì)，即銀行商業(yè)模式就是為實現(xiàn)客戶價值最大化，整合銀行內(nèi)部和外部各種優(yōu)勢資源，不斷增加自身資產(chǎn)，形成一個完整的統(tǒng)一的高效率的具有獨特核心競爭力的運行系統(tǒng)從而降低自身不良資產(chǎn)率和成本率，并通過針對性的提供品種繁多的產(chǎn)品和服務以及其組合使整個銀行持續(xù)達成贏利目標的整體解決方案。初步構(gòu)建了銀行商業(yè)模式財務評價體系，包括資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和流動性。此外還初步探討了銀行商業(yè)模式重構(gòu)過程中的基本原則和維度。銀行商業(yè)模式研究對于豐富銀行發(fā)展理論在我國的應用，分析我國銀行發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題以及銀行業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略選擇等方面具有很大的借鑒意義和理論價值。更進一步說，該領(lǐng)域的研究對正處于金融體制改革和經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變的中國銀行業(yè)，對于建設社會主義和諧社會與發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟具有重要的現(xiàn)實意義。通過本研究銀行能夠較為清晰的認清自身的商業(yè)模式，找出其中癥結(jié)所在，從本研究出發(fā)，根植自身頑疾，全面提升競爭優(yōu)勢。這對于銀行通過不斷地創(chuàng)新，實現(xiàn)獨具價值的商業(yè)模式，獲得競爭對手難以輕易模仿的競爭優(yōu)勢，以及經(jīng)濟全球化時代銀行的持續(xù)健康發(fā)展，都有著重要的指導意義。銀行商業(yè)模式特點鮮明，在其創(chuàng)新重構(gòu)過程中筆者認為應注意一下幾個原則: 贏利性原則、成長性原則、創(chuàng)新性原則、競爭性原則、存續(xù)性原則、共贏原則。應著重關(guān)注自身的執(zhí)行效率、客戶價值最大化、各種資源、整體性、核心競爭力、產(chǎn)品和服務的多樣性和個性化、持續(xù)盈利。著力點可以放在資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和流動性上。關(guān)于銀行商業(yè)模式重構(gòu)可參見關(guān)鑫（2007）的理論，這里不加贅述 研究局限本文初步構(gòu)建了銀行商業(yè)模式財務評價體系，這一體系覆蓋了四大方面即：資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和流動性。然而在這四大方面中包含了相當多的因素，其中有很多是定量數(shù)據(jù)，本文只是作了比較，缺少實證研究的支持。本文僅僅使用了中信銀行與建設銀行作為案例研究，研究結(jié)論缺乏普遍性。由于國內(nèi)關(guān)于銀行商業(yè)模式的研究空白，因此本文借鑒了大量國外研究成果，這使得本文的結(jié)論可能存在與國內(nèi)銀行不相符的情況。本文末尾給出了銀行商業(yè)模式重構(gòu)的基本思路，但未能予以展開，這不得不說是一個遺憾。本文僅僅從財務報告的角度分析了銀行商業(yè)模式，誠然銀行商業(yè)模式的方方面面都對財務報告有所影響，但從財務報告窺探出的銀行商業(yè)模式要素有限，導致分析時使用的維度全部基于財務報告，難以進行全面的分析。 后續(xù)研究展望本文僅僅從財務報告的角度分析了銀行商業(yè)模式，誠然銀行商業(yè)模式的方方面面都對財務報告有所影響，但從財務報告窺探出的銀行商業(yè)模式要素有限，導致分析時使用的維度全部基于財務報告，難以進行全面的分析。因此筆者將于工作后以自己在中信銀行的切身體會繼續(xù)對銀行商業(yè)模式這一研究對象進行完善，通過獲取管理體系，組織架構(gòu)和銀行戰(zhàn)略等等方面全面綜合的總結(jié)銀行商業(yè)模式，使這個命題被完善。參考文獻AmitR,。22(2):493–520ChesbroughH, RosenbaumRS. 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