【正文】 4定位服務(wù)次數(shù)93261102170定位服務(wù)成本產(chǎn)品數(shù)量20427098124產(chǎn)品成本8585858585主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用所得稅00成本合計(jì)預(yù)計(jì)的總現(xiàn)金流量：　年份期初20102011201220132014經(jīng)營(yíng)現(xiàn)經(jīng)流量　 NWC變動(dòng) 資本性支出 項(xiàng)目總現(xiàn)金流量 貼現(xiàn)現(xiàn)金流量 根據(jù)上述仔細(xì)的現(xiàn)金流量分析和計(jì)算，我們現(xiàn)在得出了以下投資性財(cái)務(wù)指標(biāo)：凈現(xiàn)值：當(dāng)我們選取貼現(xiàn)值為20%時(shí)，該項(xiàng)目的現(xiàn)值是=++++=,。,=。投資回收期：，所以第一年沒(méi)有回本，（）/ =。當(dāng)我們仔細(xì)地計(jì)算出以上幾項(xiàng)重要的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，發(fā)現(xiàn)我們的產(chǎn)品市場(chǎng)有太大的利潤(rùn)空間，這讓我們不禁興奮不已。但這也讓我們心頭蒙上一絲擔(dān)憂與困惑。于是我們又仔細(xì)冷靜的地分析了我們的戰(zhàn)略資本配置的預(yù)計(jì)和計(jì)算過(guò)程，這讓我們意識(shí)到以下的幾點(diǎn)：1：在預(yù)算的過(guò)程中，我們對(duì)市場(chǎng)有過(guò)高的期望，對(duì)市場(chǎng)份額的期望也太過(guò)樂(lè)觀，從而使我們的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入明顯高于實(shí)際值。2：在成本計(jì)算過(guò)程中，沒(méi)有考慮到通貨膨脹等因素造成的物價(jià)上漲，成本增加，即使主營(yíng)業(yè)務(wù)成本偏低。3：鑒于許多實(shí)際生產(chǎn)活動(dòng)中未曾考慮到的問(wèn)題的出現(xiàn)，必將降低我們的盈利。但我們也完全相信我們的企業(yè)必將是一個(gè)很有前景的投資項(xiàng)目。第2章 財(cái)務(wù)報(bào)表 首先給出本公司未來(lái)5年財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)：項(xiàng) 目基本預(yù)測(cè)銷售額基于對(duì)公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、營(yíng)銷能力以及市場(chǎng)需求量的分析，預(yù)計(jì)：設(shè)備市場(chǎng)前兩年占有率為2%，到五年達(dá)到5%左右；%,%,25%,%,%。存貨由于產(chǎn)品的特性，本公司采用先訂貨很生產(chǎn)的模式，故認(rèn)為存貨為0.價(jià)格考慮到產(chǎn)品技術(shù)上的領(lǐng)先及對(duì)市場(chǎng)的分析，定價(jià)為100萬(wàn)元/套，且暫認(rèn)為五年內(nèi)價(jià)格不會(huì)發(fā)生太大的變動(dòng)。稅率所得稅按兩免三減半計(jì)算（前兩年0，以后按15%計(jì)稅）,%計(jì)算。應(yīng)收賬款預(yù)計(jì)當(dāng)年銷售收入80%為現(xiàn)金銷售，20%形成應(yīng)收賬款，預(yù)計(jì)在第二年收回15%，其余5%為壞賬。應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款按當(dāng)年材料采購(gòu)額的20%計(jì)提，一年內(nèi)付款。壞帳準(zhǔn)備按當(dāng)年銷售額的5%計(jì)提。增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)公司五年內(nèi)銷售額以30%—40%的速度增長(zhǎng)。五年以后進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展期，各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)增長(zhǎng)固定為10%。技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)用為了保持技術(shù)上的競(jìng)爭(zhēng)力，公司準(zhǔn)備將當(dāng)期銷售額的5%10%作為技術(shù)開(kāi)發(fā)投入。利潤(rùn)分配2010年以前不考慮利潤(rùn)分配，2011年開(kāi)始第二年以后每年分紅為凈利潤(rùn)的10%；且從第一年起每年提取30%的盈余公積。負(fù)債2010年以前只考慮商業(yè)應(yīng)收項(xiàng)目負(fù)債，每年年末應(yīng)付賬款為當(dāng)年銷售額的10%。 編制單位：北京華群電力安全有限責(zé)任公司年度：2010——2014年（單位：萬(wàn)元）資產(chǎn)20102011201220132014流動(dòng)資產(chǎn)：　貨幣資金 應(yīng)收賬款 存貨 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 固定資產(chǎn)：　固定資產(chǎn)原價(jià) 減：累計(jì)折舊 固定資產(chǎn)合計(jì) 無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)：　專有技術(shù) 開(kāi)辦費(fèi) 無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)合計(jì) 資產(chǎn)總計(jì) 負(fù)債　流動(dòng)負(fù)債——應(yīng)付賬款 長(zhǎng)期負(fù)債 負(fù)債合計(jì) 實(shí)收資本： 未分配利潤(rùn) 所有者權(quán)益合計(jì) 負(fù)債和所有者權(quán)益 編制單位： 北京華群電力安全有限責(zé)任公司年度：2010——2014年（單位：萬(wàn)元）項(xiàng) 目20102011201220132014一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 加：他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 減：銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 加：營(yíng)業(yè)外凈收支 四、利潤(rùn)總額 減：所得稅 五、凈利潤(rùn) 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率　925%107%61%51%六、利潤(rùn)分配凈利潤(rùn) 上期未分配利潤(rùn) 可供分配的利潤(rùn) 分紅 提取盈余公積 未分配利潤(rùn) 編制單位： 北京華群電力安全有限責(zé)任公司年度：2010——2014年（單位：萬(wàn)元）項(xiàng) 目20102011201220132014一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:　 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2072445674881061613760 現(xiàn)金流入小計(jì)2072. 4456. 7488. 10616. 13760 購(gòu)買原材料所支付的現(xiàn)金 1700. 3570. 5950.8330. 10540. 經(jīng)營(yíng)租賃所支付的現(xiàn)金 支付給職工的現(xiàn)金 支付的所得稅 支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計(jì) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：　 購(gòu)建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：　 吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金 借款所收到的現(xiàn)金 現(xiàn)金流入小計(jì) 償還借款所支付的現(xiàn)金 股利分配所支付的現(xiàn)金 償付利息所支付的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計(jì) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 第3章 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債資產(chǎn)20102011201220132014流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)比率 流動(dòng)比率是衡量企業(yè)償債能力的一個(gè)重要指標(biāo)，這個(gè)比率越高，說(shuō)明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債得到償還的保證越大。但是，流動(dòng)比率過(guò)高時(shí)，可能是企業(yè)滯留在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金過(guò)多，肯能會(huì)影響企業(yè)的獲利能力。參考行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，認(rèn)為流動(dòng)比率為2是一個(gè)不錯(cuò)的狀況。我公司自成立起，在良好的運(yùn)營(yíng)下，償債能力較為樂(lè)觀。而且由表可見(jiàn)，在前五年，我公司的流動(dòng)比率逐年增大接近2，這一現(xiàn)象表明本公司償債能力在逐年提高，企業(yè)生命力不斷增強(qiáng)。現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物）/流動(dòng)負(fù)債資產(chǎn)20102011201220132014貨幣資金 流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率可以反映企業(yè)的直接支付能力?，F(xiàn)金比率高，說(shuō)明企業(yè)有較好的支付能力，對(duì)償付債務(wù)有保障。但是如果這個(gè)比率過(guò)高，可能意味著企業(yè)有較多的獲利能力較低的資產(chǎn)，即企業(yè)的資產(chǎn)未能得到有效運(yùn)用。我公司屬高新技術(shù)資本密集型企業(yè)，成立初期需要較高的資金投入，而且我公司的產(chǎn)品具有高成本高價(jià)位特點(diǎn)，所以前一兩年會(huì)出現(xiàn)直接支付能力稍弱的狀況。但隨企業(yè)運(yùn)營(yíng)以及市場(chǎng)占有率的不斷擴(kuò)大，該比率不斷增大，我公司逐步擁有較理想的直接支付能力。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額項(xiàng) 目20102011201220132014主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2072445674881061613760流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表明在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)，它反映了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度。該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率越好。從上表中可以得出，本公司的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率較高且穩(wěn)定，具有較優(yōu)的流動(dòng)性。這是由本公司產(chǎn)品的“先預(yù)定后生產(chǎn)”的特性所決定的?？紤]到公司發(fā)生現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不靈的可能性較低，故可以適當(dāng)?shù)剡M(jìn)行一些其他項(xiàng)目的投資活動(dòng)。，以期獲得更高的收益?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均余額項(xiàng) 目20102011201220132014主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2072445674881061613760資產(chǎn)總計(jì) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以用來(lái)分析企業(yè)內(nèi)部全部資產(chǎn)的使用效率。如果這個(gè)比率較低，說(shuō)明企業(yè)利用其資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率較差，會(huì)影響企業(yè)的獲利能力。表中數(shù)據(jù)表明，我公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率整體上也在一個(gè)較高的水平，但是前五年逐年略有下降。我們認(rèn)為，這種情況，是因?yàn)槲夜厩拔迥臧l(fā)展較快，總資產(chǎn)增長(zhǎng)迅速，雖然我們的市場(chǎng)占有率也有不錯(cuò)的增長(zhǎng)，但是從比率上看，反而有些下降。這在企業(yè)成立初期屬正?，F(xiàn)象，當(dāng)企業(yè)進(jìn)入規(guī)模及市場(chǎng)穩(wěn)步發(fā)展階段時(shí)，該比率也會(huì)進(jìn)入理想的穩(wěn)定階段。資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總額項(xiàng) 目20102011201220132014凈利潤(rùn)1653資產(chǎn)總計(jì) 資產(chǎn)報(bào)酬率 資產(chǎn)報(bào)酬率主要用來(lái)衡量企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力，它反映了企業(yè)總資產(chǎn)的利用效率。這一比率越高，說(shuō)明企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。我公司自2011年起即有較高的資產(chǎn)報(bào)酬率，而在2010年，由于市場(chǎng)銷量較少以及其他因素的影響，資產(chǎn)報(bào)酬率較低。不過(guò)，對(duì)于剛成立的新興科技企業(yè)，這是合理的正常現(xiàn)象。銷售凈利率=資產(chǎn)報(bào)酬率/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率項(xiàng) 目20102011201220132014總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 資產(chǎn)報(bào)酬率 銷售凈利率 銷售凈利率說(shuō)明企業(yè)凈利率占銷售收入的比例，它可以評(píng)價(jià)企業(yè)通過(guò)銷售賺取利潤(rùn)的能力。該比率越高，企業(yè)通過(guò)擴(kuò)大銷售獲取收益的能力越強(qiáng)。由表上數(shù)據(jù)可見(jiàn)，我公司應(yīng)在成立的第一年加強(qiáng)銷售管理，增加銷售收入，節(jié)約成本費(fèi)用，提高利潤(rùn)水平。第七部分 競(jìng)爭(zhēng)性及風(fēng)險(xiǎn)分析 沒(méi)有對(duì)充分地分析競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的戰(zhàn)略與科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析的公司是難以生存的，在這一部分中我們用SWOT分析方法對(duì)我公司產(chǎn)品進(jìn)行了客觀的競(jìng)爭(zhēng)性分析，包括內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)、弱點(diǎn)及外部?jī)?yōu)勢(shì)和威脅。同時(shí)，我們還對(duì)公司進(jìn)行了很全面的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)及相關(guān)的應(yīng)對(duì)措施，以使我們公司的運(yùn)轉(zhuǎn)更加具有可行性。并且根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資的一般運(yùn)行模式，為了實(shí)現(xiàn)最大的盈利我們還預(yù)計(jì)了風(fēng)險(xiǎn)投資的撤出，下面我們將詳細(xì)介紹。 第1章 競(jìng)爭(zhēng)性分析：① 本公司采用的特高頻超寬帶定位技術(shù)，在變壓器故障檢測(cè)定位領(lǐng)域，具有世界一流水平，技術(shù)實(shí)力能夠保證。② 直接檢測(cè)變壓器腔體內(nèi)部環(huán)境，由于變壓器外殼對(duì)外界信號(hào)的屏蔽作用，抗干擾能力強(qiáng)。③ 所檢測(cè)的信號(hào)為局部放電產(chǎn)生的電磁波，電磁波在油、紙等一系列可穿透的介質(zhì)中，傳播速度基本相同，方便于計(jì)算機(jī)軟件對(duì)采集得的信號(hào)的處理，因此定位準(zhǔn)確度好。④ 對(duì)變壓器內(nèi)部的多點(diǎn)故障情況也適用，實(shí)用性佳。：本公司的特色是產(chǎn)品既有設(shè)備也有服務(wù)。為了能迎合各種不同的消費(fèi)群體（如不同規(guī)模的變電站等）的需要，本公司出售技術(shù)水平世界一流的變壓器故障定位系統(tǒng)，也提供先進(jìn)的變壓器故障定位上門(mén)服務(wù)，前者主要針對(duì)大型變電站等單位，后者則對(duì)于中小型變電站是不錯(cuò)的選擇。這樣的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更加人性化，更貼近顧客，適應(yīng)不同消費(fèi)水平，也能為本公司進(jìn)軍更廣大的市場(chǎng)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。①傳感器優(yōu)化設(shè)計(jì)：良好的高頻及寬頻帶特性，耦合信號(hào)輸出波形上升時(shí)間及單次脈沖振蕩時(shí)間盡可能短；在滿足檢測(cè)放電脈沖信號(hào)上升延時(shí)間短、