營(yíng)運(yùn)資金及資本管理-資料下載頁(yè)
2025-04-08 03:21本頁(yè)面
【正文】 單位：萬(wàn)元1月2月3月4月5月6月1. 銷售額預(yù)測(cè)600800800100010006002. 現(xiàn)金收入總額640645810855102010653. 現(xiàn)金支出總額6608508509509506304. 凈現(xiàn)金流量－20－205－40－95704355. 累計(jì)凈現(xiàn)金流量－20－225－265－360－290145一般情況下，公司財(cái)務(wù)經(jīng)理必須制定短期和長(zhǎng)期的現(xiàn)金計(jì)劃。短期計(jì)劃包括周現(xiàn)金收支計(jì)劃、月現(xiàn)金收支計(jì)劃、季度現(xiàn)金計(jì)劃。長(zhǎng)期計(jì)劃包括年度現(xiàn)金收支計(jì)劃和更長(zhǎng)期的現(xiàn)金計(jì)劃。除了現(xiàn)金計(jì)劃外，公司還要考慮實(shí)際的現(xiàn)金收支的變動(dòng)性。由于現(xiàn)金計(jì)劃是建立在銷售預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上的，因此公司應(yīng)根據(jù)可能的銷售情況進(jìn)行現(xiàn)金預(yù)算。除此之外，其他收入和支出也可能發(fā)生變動(dòng)，因此，現(xiàn)金計(jì)劃必須能夠適應(yīng)各種因素的變動(dòng)。有了現(xiàn)金計(jì)劃，公司經(jīng)理就要為應(yīng)付日后，甚至是半年后，乃至一年后的現(xiàn)金的盈余和短缺考慮解決的方案。（三）管理現(xiàn)金余缺當(dāng)公司管理者通過(guò)測(cè)算合理的現(xiàn)金持有量和預(yù)測(cè)實(shí)際可能的現(xiàn)金持有量，并得到二者的凈差額后，管理者就要對(duì)可能出現(xiàn)的過(guò)多現(xiàn)金和現(xiàn)金不足進(jìn)行策略的謀劃。多余現(xiàn)金的管理短期證券投資現(xiàn)金不足的管理未雨綢繆的重要性無(wú)保證銀行借款有保證銀行借款存貨調(diào)整 （四）評(píng)估現(xiàn)金占用效率公司管理者應(yīng)該定期或不定期地對(duì)本公司現(xiàn)金占用的效率進(jìn)行評(píng)估。評(píng)估指標(biāo)主要有三個(gè)：現(xiàn)金周期、應(yīng)收帳款帳齡和應(yīng)付帳款帳齡。現(xiàn)金周期由于現(xiàn)金與存貨、應(yīng)收款和應(yīng)付款存在著密切的關(guān)系，并且有圖6 訂貨 到貨 存貨期 發(fā)貨 應(yīng)收帳款帳齡 收到現(xiàn)金 應(yīng)付帳款帳齡 收到發(fā)票 現(xiàn)金支付 經(jīng)營(yíng)周期 現(xiàn)金周期因此，現(xiàn)金周期 = 經(jīng)營(yíng)周期－應(yīng)付帳款帳齡 = 存貨期 ＋ 應(yīng)收帳款帳齡－ 應(yīng)付帳款帳齡現(xiàn)金周期越長(zhǎng)，說(shuō)明公司現(xiàn)金使用效率越低。在公司的經(jīng)營(yíng)周期一定的條件下，應(yīng)付帳款帳齡越長(zhǎng)，則現(xiàn)金周期越短，說(shuō)明公司是在利用其他公司的資金作生意，因此提高了自己公司的現(xiàn)金使用效率。而在應(yīng)付帳款帳齡穩(wěn)定不變的條件下，經(jīng)營(yíng)周期越長(zhǎng)，則現(xiàn)金周期越長(zhǎng)，現(xiàn)金使用效率越低。由于經(jīng)營(yíng)周期等于存貨期加上應(yīng)收帳款帳齡，因此存貨期越長(zhǎng)、應(yīng)收帳款帳齡越長(zhǎng)，則經(jīng)營(yíng)周期越長(zhǎng)。這也說(shuō)明了現(xiàn)金使用效率決定與存貨的周轉(zhuǎn)效率和應(yīng)收帳款回收的效率。舉例。某公司存貨期為30天，應(yīng)收帳款帳齡為40天，應(yīng)付帳款帳齡為25天，則該公司的現(xiàn)金周期為45天（30＋40－25）。（2）應(yīng)收帳款帳齡應(yīng)收帳款帳齡是應(yīng)收帳款平均收回的天數(shù)。應(yīng)收帳款帳齡越短，現(xiàn)金的使用效率就越高。應(yīng)收帳款帳齡=365/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)= 年度賒銷總規(guī)模/應(yīng)收帳款平均規(guī)模舉例，某公司一年內(nèi)的賒銷規(guī)模為1150萬(wàn)元，應(yīng)收帳款平均規(guī)模為180萬(wàn)元，求應(yīng)收帳款帳齡。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)= 年度賒銷總規(guī)模/應(yīng)收帳款平均規(guī)模 = 1150/180=應(yīng)收帳款帳齡=365/周轉(zhuǎn)次數(shù)=365/=57天（3）應(yīng)付帳款帳齡應(yīng)付帳款帳齡是應(yīng)付帳款平均償還的天數(shù)。應(yīng)付帳款帳齡越長(zhǎng)，說(shuō)明現(xiàn)金使用效率越高。應(yīng)付帳款帳齡=365/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售的總成本/應(yīng)付帳款平均規(guī)模舉例，某公司一年內(nèi)產(chǎn)品銷售成本為820萬(wàn)元，應(yīng)付帳款平均規(guī)模為82萬(wàn)元，求應(yīng)付帳款帳齡。應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)= 年度銷售總規(guī)模/應(yīng)付帳款平均規(guī)模 = 820/82=10次應(yīng)付帳款帳齡=365/周轉(zhuǎn)次數(shù)=365/10=當(dāng)計(jì)算出現(xiàn)金使用效率的三個(gè)指標(biāo)后，就要對(duì)公司的現(xiàn)金使用效率進(jìn)行評(píng)價(jià)。拿什么作為評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)呢？公司首先可以與自身進(jìn)行比較。公司也可以與同行業(yè)的平均水平進(jìn)行比較。與行業(yè)先進(jìn)水平進(jìn)行比較。 第四節(jié) 應(yīng)收帳款管理一、 應(yīng)收帳款的作用增加銷售降低存貨二、 應(yīng)收帳款成本 壞帳成本 管理成本 機(jī)會(huì)成本三、 信用分析 信息渠道 5C分析：character,capacity,capital,collateral,condition 財(cái)務(wù)分析（略） 信用評(píng)分四、 應(yīng)收帳款管理 授信標(biāo)準(zhǔn)的確定《財(cái)務(wù)管理》304305頁(yè) 授信條件（1） 信用期限（2） 信用表示:2/10,n/30。表示信用期限為30天，10為折扣期限，2 為折扣比率（2%） 平均收帳期 應(yīng)收帳款帳齡表《財(cái)務(wù)管理》306307頁(yè) 追蹤付款模式《財(cái)務(wù)管理》308頁(yè) 收帳政策17 / 17
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