【正文】 例。當(dāng)然，這種投資策略并不是一有變化就調(diào)整，有經(jīng)驗(yàn)的投資者大致遵循這樣一個(gè)準(zhǔn)則；每隔三個(gè)月或半年才調(diào)整一次投資組合的比例，股票基金上漲20%就賣掉一部分，跌25%就增加投資。十一、低成本購買基金有招數(shù)隨著證券市場的不斷上漲，基金凈值也是水漲船高，在不考慮基金贖回的情況下，還有沒有機(jī)會（認(rèn)）申購到低成本的績優(yōu)基金呢？答案是肯定的。因?yàn)榛鹱鳛橐环N中長期的投資產(chǎn)品，其投資的優(yōu)勢是顯而易見的。但怎樣才能在基金成長過程中捕捉到好的投資機(jī)會，仍然不乏一些技巧。首先，利用牛市中的震蕩機(jī)會，捕捉其中的投資機(jī)遇。證券市場目前正處于歷史的高位，任何的基本面變動，都有可能引起市場的震蕩，從而使基金的凈值在大盤的調(diào)整中受到?jīng)_擊和影響。但這種影響畢竟是短期的，對于選擇基金中長期的投資者來講，是難得的低成本購買的機(jī)會。俗話說，千金難買牛回頭。對于基金投資來講，同樣如此。其次，連續(xù)追蹤一只績優(yōu)基金進(jìn)行持續(xù)性投資，往往會起到攤低購買基金成本的作用。目前，各基金代銷渠道都提供了定期定額買基金的辦法，而運(yùn)用到牛市行情中買績優(yōu)成長性基金，也是一種理想的投資辦法。但面對基金回調(diào)的機(jī)會，而一次性地投入較多的資金購買，也是一種不錯(cuò)的選擇，而并非按照既定的定額扣款的形式。加上證券市場變幻莫測，在看好證券市場的中長期發(fā)展時(shí)，局限于每月扣款一次也不是明智之舉，而應(yīng)當(dāng)根據(jù)證券市場的變化隨時(shí)做出調(diào)整。因?yàn)橐粋€(gè)月內(nèi)不進(jìn)行調(diào)整的機(jī)會不是沒有，而連續(xù)幾次進(jìn)行大幅度的調(diào)整也不是不會發(fā)生。因此，根據(jù)投資時(shí)機(jī)的不同而靈活運(yùn)用定期定額買基金的方式，是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。第三，低成本不應(yīng)忽略（認(rèn)）申購、贖回費(fèi)。相對于證券市場的股票交易手續(xù)費(fèi)來講，基金的交易費(fèi)率較高是顯而易見的。這也是投資者不適宜進(jìn)行頻買頻賣基金的主要原因。但為了更好地為投資者提供交易上的便利，及對基金轉(zhuǎn)換的需求，基金管理人根據(jù)不同的營銷渠道及所提供的服務(wù)要求的不同，而制定了相應(yīng)的費(fèi)率優(yōu)惠措施。由于網(wǎng)上服務(wù)成本低，基金費(fèi)率打折優(yōu)惠幅度較大，為投資者節(jié)省較多的手續(xù)費(fèi)，網(wǎng)上購買基金是一種不錯(cuò)的攤低成本的渠道。最后，用基金分紅進(jìn)行再投資，也是降低基金申購成本的理想渠道。為了鼓勵(lì)投資者進(jìn)行中長期的基金投資，基金管理人都會推出一定的紅利再投資的費(fèi)率減免措施，這對于投資者降低購買基金成本是有幫助的。十二、關(guān)于基金分紅（一）基金分紅方式有哪些？基金分紅一般默認(rèn)以現(xiàn)金的形式分發(fā)給投資者，如果投資者直接取走現(xiàn)金，落袋為安，就是選擇了現(xiàn)金分紅方式；如果投資人把這部分現(xiàn)金繼續(xù)購買該基金，“以利滾利”，則選擇紅利再投資分紅方式。這就像一只雞生了蛋，您既可以選擇吃雞蛋，也可以等著雞蛋孵化成小雞。（二）現(xiàn)金分紅和紅利再投資的區(qū)別未來的收益不同。紅利再投資對分紅進(jìn)行繼續(xù)投資，是復(fù)利增值，收益著眼于未來，就像是雞蛋孵出小雞，從而再生更多的雞蛋；而現(xiàn)金分紅是單利增值，收益確定，就像是直接拿走雞蛋。風(fēng)險(xiǎn)不同?，F(xiàn)金分紅的收益就是所分到的現(xiàn)金部分，相對安全，如同雞蛋不會長腿跑掉。而紅利再投資因?yàn)槔^續(xù)投資于市場，需承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，如同雞蛋不一定能孵出小雞。費(fèi)用不同。紅利再投資免申購費(fèi)，就如母雞直接孵出了小雞；而現(xiàn)金分紅如果繼續(xù)投資于其他理財(cái)產(chǎn)品，可能需要支付一定的手續(xù)費(fèi)，就如賣掉雞蛋再買一只小雞，需要支付給中間商一定的報(bào)酬。（三）選擇現(xiàn)金分紅還是紅利再投資回答這個(gè)問題，首先要問問自己是哪一類投資者。問題一：我需要達(dá)到什么樣的預(yù)期收益？現(xiàn)金分紅適合看好短期收益的投資者，而紅利再投資，其復(fù)利效應(yīng)符合長線投資者的投資特點(diǎn)。以博時(shí)主題行業(yè)基金為例，自設(shè)立起至2006年11月24日，%，%，%。所以，如果想用有限的資金實(shí)現(xiàn)最大收益，再投資當(dāng)然是首選。問題二：我有精力打理自己的投資嗎？對于沒有精力打理自己投資的投資者，紅利再投資是比較適合的分紅方式。問題三：我投資的基金讓我滿意嗎？如果分紅的基金是一只符合投資者預(yù)期的基金，只要該基金繼續(xù)保持一貫的投資風(fēng)格和投資理念，歷史的業(yè)績就可以作為未來業(yè)績的參考，利用紅利再投資可以使投資者的收益循序漸進(jìn)。問題四：現(xiàn)在的市場是熊市還是牛市？在熊市里，風(fēng)險(xiǎn)是首先要考慮的要素?，F(xiàn)金分紅可以鎖定收益，控制風(fēng)險(xiǎn)。在牛市里，與其把紅利變成現(xiàn)金放在銀行里“睡大覺”，不如選擇紅利再投資，一方面可以很好地達(dá)到增值的目的，另一方面可以節(jié)約再投資的成本。小帖士：投資者如何變更分紅方式？通常來說，如果基金盈利，一年至少分紅一次，基金的分紅方式有分現(xiàn)金和分基金份額兩種方式。投資者可以申請將分紅方式變更，即在分紅前，向營業(yè)部提交分紅方式變更申請（可以到柜臺辦理申請，也可以通過其他委托方式進(jìn)行）。小帖士：巧設(shè)家庭五大基金理財(cái)家庭生活基金。如果家庭每月收入相對穩(wěn)定，可以將這筆固定收入的40%作為家庭生活基金，主要用于吃、穿、住等日?；旧铋_支，并設(shè)小賬本加以明細(xì)。此項(xiàng)基金必不可少，應(yīng)該充分保證其比例和質(zhì)量。家庭文化基金。以家庭固定收入的10%作為家庭文化基金，主要用于家庭成員的體育、娛樂和文化等方面的消費(fèi)。這也是很好的智力投資，若個(gè)人收入增加，擴(kuò)大到15%最好。家庭建設(shè)基金。以家庭固定收入的20%作為家庭建設(shè)基金，主要用于購置一些耐用消費(fèi)品（即所謂的大件）和為未來的房屋購買、裝修作經(jīng)濟(jì)準(zhǔn)備。這項(xiàng)基金根據(jù)實(shí)際情況靈活安排，有時(shí)根本不用，則可作為儲蓄。家庭投資基金。以家庭固定收入的20%作為投資基金較為科學(xué)，可儲蓄，或購買債券、基金、股票、郵幣卡及藝術(shù)品等。當(dāng)然，此項(xiàng)基金的投入，要與個(gè)人所掌握的金融知識、興趣愛好以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力等要素相結(jié)合，慎重選擇，避免損失。家庭親情基金。此項(xiàng)基金約占家庭固定收入的10%，當(dāng)然這需要事先與每個(gè)家庭成員協(xié)商好，這項(xiàng)基金的比例還可根據(jù)每個(gè)家庭的實(shí)際情況加以調(diào)整。小帖士：何處獲得基金分配信息？不同的基金有不同的分配政策，投資者投資基金前需要在基金的招募說明書中找尋相關(guān)信息，基金的招募說明書一般會訂明基金收益分配的基本比例、分配次數(shù)、分配時(shí)間、分配政策等。例如：基金收益分配應(yīng)當(dāng)采取現(xiàn)金形式，每年至少分配一次；基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補(bǔ)上一年虧損后，才可進(jìn)行當(dāng)年收益分配；基金投資當(dāng)年虧損，則不應(yīng)進(jìn)行收益分配?；鹗找娣峙浞桨钢休d明基金收益的范圍、基金凈收益、基金收益分配的對象、原則、分配時(shí)間、分配數(shù)額及比例、分配方式、支付方式等內(nèi)容。在基金每年一次進(jìn)行收益分配時(shí)，還會通過媒體公告，這時(shí)投資者需要關(guān)注公告內(nèi)容，找尋與收益分配相關(guān)的信息。小帖士：投資開放式基金遵循的投資理念作為開放式基金，波動幅度較證券市場小，投資者不必關(guān)注股票市場的短期波動。對于股票和指數(shù)型基金，投資者可適當(dāng)關(guān)注股票市場中長期走勢，通常市場經(jīng)過長期下跌，位于低位時(shí)為較佳的投資時(shí)機(jī)。如果市場已經(jīng)處于高位，這時(shí)基金規(guī)?；蚧饐挝粌糁低彩侨藲馔?，所以投資者也不要輕易追加投資，以免選擇高位進(jìn)入。當(dāng)然如果投資者認(rèn)為選擇時(shí)機(jī)比較困難，可以用定時(shí)定額的方式來投資開放式基金，可以攤低投資成本，獲取穩(wěn)定的中長期收益。實(shí)際操作篇第4章 基金購買流程及運(yùn)作一、買基金時(shí)要辦哪些手續(xù)？您如果要買某只基金，請到該基金的銷售網(wǎng)點(diǎn)去辦理相關(guān)手續(xù)，具體如下：（一）開立一個(gè)基金帳戶您如果是個(gè)人購買，攜帶銀行帳戶證明、個(gè)人有效身份證件及其復(fù)印件，到開放式基金的銷售網(wǎng)點(diǎn)辦理基金帳戶。如果是機(jī)構(gòu)投資者，需要攜帶機(jī)構(gòu)代碼卡、營業(yè)執(zhí)照副本及加蓋持證機(jī)構(gòu)公章的營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件或民政部門或其他主管部門頒發(fā)的注冊登記證書副本及加蓋持證機(jī)構(gòu)公章的注冊登記證書復(fù)印件、法定代表人證明書、法定代表人有效身份證件、經(jīng)辦人有效身份證件、法人授權(quán)書、銀行帳戶證明及預(yù)留印鑒，到開放式基金的銷售網(wǎng)點(diǎn)開立基金帳戶。（二）辦理基金交易賬戶開立基金帳戶后，可以在該只基金銷售網(wǎng)點(diǎn)辦理基金交易帳戶，領(lǐng)取基金交易卡，然后存入足額的資金，就可以購買基金。（三）在基金的開放日購買目前一般與交易所的交易日相同，基金銷售網(wǎng)點(diǎn)的營業(yè)時(shí)間內(nèi)可購買基金。帶上基金交易卡并填寫“基金申購申請表”，即可在網(wǎng)點(diǎn)柜臺進(jìn)行購買。若電話、自助或網(wǎng)上交易開通，還可以通過電話、自助或網(wǎng)上交易系統(tǒng)購買。不同基金可能在具體步驟方面會略有不同，比如有的銷售網(wǎng)點(diǎn)是先辦理基金交易帳戶，再開通基金帳戶。在買基金時(shí)，您需要閱讀代銷網(wǎng)點(diǎn)的有關(guān)說明。小帖士：購買基金要分“七步走”閱讀有關(guān)法律文件：您在購買基金前，需要認(rèn)真閱讀有關(guān)基金的招募說明書、基金契約及開戶程序、交易規(guī)則等文件，仔細(xì)了解有關(guān)基金的投資方向、投資策略、投資目標(biāo)、基金管理人業(yè)績及開戶條件、具體交易規(guī)則等重要信息，對準(zhǔn)備購買基金的風(fēng)險(xiǎn)、收益水平有一個(gè)總體評估，并據(jù)此做出投資決定。按照規(guī)定，各基金銷售網(wǎng)點(diǎn)備有上述文件，以備投資人隨時(shí)查閱。開立基金賬戶：買賣開放式基金首先要開立基金賬戶。按照規(guī)定，有關(guān)銷售文件中對基金賬戶的開立條件、具體程序須予以明確。上述文件將放置于基金銷售網(wǎng)點(diǎn)供投資人開立基金賬戶時(shí)查閱。購買基金：投資人在開放式基金募集期間、基金尚未成立時(shí)購買基金單位的過程稱為認(rèn)購。通常認(rèn)購價(jià)為基金單位面值加上一定的銷售費(fèi)用。投資人認(rèn)購基金應(yīng)在基金銷售點(diǎn)填寫認(rèn)購申請書，交付認(rèn)購款項(xiàng)，在注冊登記機(jī)構(gòu)辦理有關(guān)手續(xù)并確認(rèn)認(rèn)購。賣出基金：與購買基金相反，投資人賣出基金是把手中持有的基金單位按一定價(jià)格賣給基金管理人并收回現(xiàn)金，這一過程稱為贖回。其贖回金額是以當(dāng)日的單位基金資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計(jì)算的。申請基金轉(zhuǎn)換：基金轉(zhuǎn)換，是指當(dāng)一家基金管理公司同時(shí)管理多只開放式基金時(shí)，基金投資人可以將持有的一只基金轉(zhuǎn)換為另一只基金。即，投資人賣出一只基金的同時(shí)，買入該基金管理公司管理的另一只基金?；疝D(zhuǎn)換費(fèi)用通常非常低，甚至不收。非交易過戶：基金的非交易過戶是指在繼承、贈與、破產(chǎn)支付等非交易原因情況下發(fā)生的基金單位所有權(quán)轉(zhuǎn)移的行為。非交易過戶也須到基金的銷售機(jī)構(gòu)辦理。紅利再投資：紅利再投資是指基金進(jìn)行現(xiàn)金分紅時(shí)，基金持有人將分紅所得的現(xiàn)金直接用于購買該基金，將分紅轉(zhuǎn)為持有基金單位。對基金管理人來說，紅利再投資沒有發(fā)生現(xiàn)金流出，因此，紅利再投資通常是不收申購費(fèi)用的。二、教您購買第一只基金如何購買您的第一只基金？這是初次投資基金的新人需要仔細(xì)了解的。首先可以通過基金公司網(wǎng)站和證券類報(bào)紙獲取相關(guān)基金的招募說明書，也可以直接撥打基金公司客戶服務(wù)電話進(jìn)行咨詢。以下將以開放式基金為例進(jìn)行說明。（一）選擇并確定買哪只基金先選擇好投資某只基金，然后到代銷該基金的銀行網(wǎng)點(diǎn)、證券公司營業(yè)部或者基金管理公司的直銷中心申請開戶、填寫申請表。具體申購程序在招募說明書中會有詳細(xì)的說明。需要決定的是投資金額，而不是購買多少份額的基金單位。國內(nèi)申購開放式基金采用未知價(jià)法，即基金單位交易價(jià)格取決于申購當(dāng)日的單位基金資產(chǎn)凈值（當(dāng)日收市后才可計(jì)算并于下一交易日公告）。其中，申購份額＝（申購金額－申購費(fèi)用）247。申購日基金單位凈值，申購費(fèi)用＝申購金額申購費(fèi)率。（二）填寫申請表時(shí)的注意事項(xiàng)在填寫申請表時(shí)，還有一系列的選項(xiàng)需要確定，有幾項(xiàng)很關(guān)鍵。例如，是選擇現(xiàn)金分紅還是紅利再投資。倘若選擇紅利再投資，則基金每一次分紅后，你擁有的基金份額將增加。值得注意的是，關(guān)于基金總回報(bào)的計(jì)算數(shù)據(jù)，往往是以投資人都選擇紅利再投資為假設(shè)前提的。（三）保存好憑證無論采取哪種方式，都要保存好申購的確認(rèn)憑證。一般，填寫申購申請表和交付申購款項(xiàng)后，申購申請即為有效。你可以在申購當(dāng)日（T日）致電基金管理公司客戶服務(wù)中心確認(rèn)申請是否被受理，但是交易結(jié)果要等到T＋2日才能確認(rèn)。投資人要記得領(lǐng)取確認(rèn)憑證并完整地保存。多數(shù)基金管理公司每個(gè)季度或每個(gè)月都會向投資人寄送對賬單。另需關(guān)注的事項(xiàng)是基金對首次申購的最低金額要求。目前，不同基金對于每個(gè)賬戶首次申購的最低金額要求不等，而同一只基金代銷網(wǎng)點(diǎn)和直銷網(wǎng)點(diǎn)對每個(gè)賬戶的最低金額要求也不等。三、買賣基金時(shí)需要交哪些費(fèi)用？在基金銷售和運(yùn)作的過程中會發(fā)生一些費(fèi)用，這些費(fèi)用最終由基金投資人承擔(dān)，用來支付基金管理人、基金托管人、銷售機(jī)構(gòu)和注冊登記機(jī)構(gòu)等提供的服務(wù)?；疬\(yùn)作涉及到的與投資者相關(guān)的費(fèi)用主要有以下兩類：（一）基金投資人直接負(fù)擔(dān)的費(fèi)用該項(xiàng)費(fèi)用指投資人在進(jìn)行基金交易時(shí)一次性支付的費(fèi)用。對于封閉式基金來說，是與買賣股票一樣，在價(jià)格之外支付一定比例的傭金。而對于開放式基金來說主要是指申購費(fèi)、贖回費(fèi)。申購費(fèi)指投資人購買基金單位需支付的費(fèi)用，主要用于向基金銷售機(jī)構(gòu)支付銷售費(fèi)用以及廣告費(fèi)和其它營銷支出?？稍谕顿Y人購買基金單位時(shí)收取，即前收申購費(fèi)，也可在投資人賣出基金單位時(shí)收取，即后收申購費(fèi)，其費(fèi)率一般按持有期限遞減。贖回費(fèi)指投資人賣出基金單位時(shí)支付的費(fèi)用。贖回費(fèi)與后收申購費(fèi)不同，后收申購費(fèi)屬銷售傭金，贖回費(fèi)則是針對贖回行為收取的費(fèi)用。后收申購費(fèi)收入由基金管理公司支配，而贖回費(fèi)收入則歸基金所有。（二）基金運(yùn)營費(fèi)用基金運(yùn)營費(fèi)用指基金在運(yùn)作過程中發(fā)生的費(fèi)用，主要包括管理費(fèi)、托管費(fèi)、其它費(fèi)用等，這些費(fèi)用直接從基金資產(chǎn)中扣除?；鸸芾碣M(fèi)基金管理費(fèi)是支付給基金管理人的報(bào)酬，其數(shù)額一般按照基金凈資產(chǎn)的一定比例（年率）逐日計(jì)算累積，從基金資產(chǎn)中提取，定期支付?；鸸芾碣M(fèi)是基金管理人的主要收入來源，基金管理人自己的各項(xiàng)開支不能另外向基金或基金公司攤銷，更不能另外向投資人收取。每日計(jì)提的管理費(fèi)＝計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值管理費(fèi)率247。當(dāng)年天數(shù)。基金托管費(fèi)基金托管費(fèi)是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金或基金公司收取的費(fèi)用。托管費(fèi)通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例提取，逐日計(jì)算累積，定期支付給托管人。每日計(jì)提的托管費(fèi)＝計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值托管費(fèi)率247。當(dāng)年天數(shù)。其他費(fèi)用包括注冊登記費(fèi)、席位租用費(fèi)、證券交易傭金、律師費(fèi)、會計(jì)師費(fèi)、信息披露費(fèi)和持有人大會費(fèi)等。運(yùn)營費(fèi)用是基金運(yùn)作中的重要成本費(fèi)用，不同類型投資策略的基金，在經(jīng)營費(fèi)用上的差別非常大，上述運(yùn)營費(fèi)用及收費(fèi)方式等都應(yīng)在基金的招募說明書中公布。四、買賣基金有沒有限制？目前的法律法規(guī)對開放式基金在數(shù)量方面的購買限制并無明確規(guī)定，但不同的基金契約可能會有不同的最低認(rèn)購額或最低申購額的規(guī)定?！堕_放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》規(guī)定：開放式基金成立初期，可以在基金契