【正文】 化。存貸款產(chǎn)品進(jìn)一步豐富，助學(xué)、旅游和耐用消費(fèi)品等用于個(gè)人消費(fèi)的個(gè)人消費(fèi)信貸迅速發(fā)展，抵押貸款、質(zhì)押貸款為企業(yè)客戶和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者提供了更多地資金來(lái)源，但各銀行產(chǎn)品在存貸款利率、期限、額度、還款方式等關(guān)鍵要素上仍然同質(zhì)化嚴(yán)重。銀行卡以及各種代理業(yè)務(wù)的發(fā)展，銀行系基金和保險(xiǎn)、信托、理財(cái)產(chǎn)品、私人銀行等財(cái)富管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)證券化、證券承銷等投資銀行業(yè)務(wù)為銀行開(kāi)辟了新的“藍(lán)?！?，但近幾年銀行在這些細(xì)分領(lǐng)域的激烈競(jìng)爭(zhēng)正逐漸把“藍(lán)海”變?yōu)椤凹t?！保捎谀７裸y行對(duì)創(chuàng)新銀行的模仿，產(chǎn)品差異化水平呈波浪型發(fā)展，創(chuàng)新初期差異化水平較高，隨著跟隨銀行進(jìn)入，差異化水平又有所降低。隨著信息化時(shí)代的來(lái)臨，電子銀行業(yè)務(wù)已成為所有商業(yè)銀行不可或缺的一個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。 綜合建國(guó)至今商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與產(chǎn)品差異化發(fā)展的總體歷程可知，在1986年開(kāi)啟商業(yè)銀行的市場(chǎng)化改革之前，與其說(shuō)是產(chǎn)品差異化導(dǎo)致市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的分散，不如說(shuō)是由制度設(shè)計(jì)的變化直接決定了當(dāng)時(shí)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)，而當(dāng)時(shí)銀行間產(chǎn)品差異的出現(xiàn)，也是政府力量推動(dòng)的結(jié)果，而非來(lái)自銀行自身的主動(dòng)行動(dòng)。 而在1986年至20UU年這段時(shí)間里，隨著制度的松綁有越來(lái)越多的競(jìng)爭(zhēng)主體進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，因此這一階段推動(dòng)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)演進(jìn)的力量仍主要來(lái)自政府，但差異化已開(kāi)始對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定的影響。競(jìng)爭(zhēng)銀行尤其是外資銀行的進(jìn)入給商業(yè)銀行業(yè)帶來(lái)新的思維，各家銀行開(kāi)始重視差異化的作用。四大專業(yè)銀行改制而來(lái)的四大商業(yè)銀行憑借其國(guó)有背景以及雄厚的資金實(shí)力，在這一階段的差異化進(jìn)程中走得相對(duì)最快，基本上成為了當(dāng)時(shí)各種新產(chǎn)品的率先推出者，再加上四大銀行原有的市場(chǎng)地位，可以說(shuō)這一階段的差異化幫助四大銀行鞏固了其市場(chǎng)勢(shì)力。 2000年至今，股份制銀行等新進(jìn)入者經(jīng)過(guò)十幾年的積累，已經(jīng)具備了一定的實(shí)力，商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，產(chǎn)品差異化能幫助銀行贏得擴(kuò)大市場(chǎng)勢(shì)力這一點(diǎn)基本上已經(jīng)成為了銀行業(yè)內(nèi)人員經(jīng)驗(yàn)上的共識(shí)。商業(yè)銀行業(yè)的總體產(chǎn)品差異化水平就在商業(yè)銀行間循環(huán)往復(fù)的創(chuàng)新一模仿一創(chuàng)新的競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中呈現(xiàn)波浪狀的發(fā)展趨勢(shì)，并在此動(dòng)態(tài)發(fā)展的過(guò)程中推動(dòng)著市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的分散化過(guò)程。 產(chǎn)品差異化真正顯著地在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變動(dòng)中起作用是在這近十幾年，商業(yè)銀行市場(chǎng)獲得了較為充分的發(fā)展之后。由于商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)是多方面因素共同作用的結(jié)果，為了更清晰地了解在我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變動(dòng)的過(guò)程中產(chǎn)品差異化起到的作用，本文將在以下內(nèi)容中構(gòu)建一個(gè)多元線性模型考察近十年來(lái)產(chǎn)品差異化對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響。產(chǎn)業(yè)組織理論認(rèn)為影響市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的主要因素包括市場(chǎng)集中度、市場(chǎng)容量、市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)率、產(chǎn)品差異化、市場(chǎng)壁壘、市場(chǎng)需求的價(jià)格彈性、和短期成本結(jié)構(gòu)等，其中市場(chǎng)集中度反映了市場(chǎng)上的相對(duì)規(guī)模結(jié)構(gòu)，與壟斷力量的形成密切相關(guān)。①由于市場(chǎng)集中度既是影響市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的重要因素，也是衡量市場(chǎng)結(jié)構(gòu)寡占程度的重要指標(biāo)之一，因此，本文選擇市場(chǎng)集中度指標(biāo)作為模型的被解釋變量。 影響市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的其他主要因素中，市場(chǎng)容量是一個(gè)存量數(shù)據(jù)，反映某一時(shí)點(diǎn)上市場(chǎng)需求的總量，市場(chǎng)需求增長(zhǎng)率則反映了市場(chǎng)需求未來(lái)的增長(zhǎng)情況，二者都對(duì)市場(chǎng)集中度產(chǎn)生影響。產(chǎn)品差異化使企業(yè)通過(guò)擴(kuò)大與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品差別得以保持或擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，同時(shí)也對(duì)潛在進(jìn)入者構(gòu)成了進(jìn)入壁壘。市場(chǎng)壁壘分為進(jìn)入壁壘與退出壁壘，考慮我國(guó)實(shí)際情況，退出壁壘對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響可以忽略，而影響進(jìn)入壁壘的諸因素中，在位銀行的阻止進(jìn)入策略行為難以被觀察和衡量，成本性進(jìn)入壁壘對(duì)作為服務(wù)業(yè)的商業(yè)銀行業(yè)影響較小，主要取決于各銀行的職工費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用，其高低主要受到銀行自身經(jīng)營(yíng)管理水平影響，在位銀行與潛在進(jìn)入銀行相比并不一定具有優(yōu)勢(shì)，因此本文主要考察的是政策性進(jìn)入壁壘對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響。在我國(guó)利率非市場(chǎng)化的條件下，考察商業(yè)銀行的需求的價(jià)格彈性也沒(méi)有太大意義。因此綜合考慮數(shù)據(jù)的可得性并結(jié)合中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)實(shí)際情況，選擇產(chǎn)品差異化水平、市場(chǎng)容量、市場(chǎng)需求增長(zhǎng)率、政策性進(jìn)入壁壘作為解釋變量。被解釋變量與解釋變量說(shuō)明如下: 市場(chǎng)集中度CR:選擇商業(yè)銀行業(yè)資產(chǎn)集中度C凡數(shù)據(jù)。 產(chǎn)品差異化PD:以各銀行業(yè)務(wù)及管理費(fèi)總和除以主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總和計(jì)算。根據(jù)前文分析，產(chǎn)品差異化對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響取決于采取差異化的主體是大型銀行還是中小型銀行以及他們各自進(jìn)行差異化的效率的高低，當(dāng)大型銀行進(jìn)行差異化的效率高于中小型銀行，則市場(chǎng)集中度提高，反之則降低。因此，產(chǎn)品差異化對(duì)市場(chǎng)集中度的影響可能為正也可能為負(fù)。 市場(chǎng)容量MC:以各銀行資產(chǎn)總和代表商業(yè)銀行市場(chǎng)容量。商業(yè)銀行資產(chǎn)主要由貸款、現(xiàn)金等金融資產(chǎn)構(gòu)成，金融資產(chǎn)來(lái)自于商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因此以資產(chǎn)總和代表市場(chǎng)容量是合理的。一般而言市場(chǎng)容量越大，市場(chǎng)集中度越低，但當(dāng)市場(chǎng)容量的擴(kuò)大主要來(lái)自大型銀行的擴(kuò)張時(shí)，市場(chǎng)集中度也可能因此提高。因此市場(chǎng)容量對(duì)集中度的影響也可能為正或?yàn)樨?fù)。市場(chǎng)需求增長(zhǎng)率GR:以資產(chǎn)總額增長(zhǎng)率代表市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)狀況，由當(dāng)期資產(chǎn)總額減去上一期資產(chǎn)總和的差除以上一期資產(chǎn)總和計(jì)算。市場(chǎng)需求增長(zhǎng)越迅速，市場(chǎng)集中度越低，但當(dāng)大型銀行的增速快于中小型銀行時(shí)，集中度也可能因此提高。 政策性進(jìn)入壁壘BAR:以商業(yè)銀行市場(chǎng)中法人數(shù)的增長(zhǎng)率代表政策壁壘的高低。法人數(shù)增長(zhǎng)率越高，代表新進(jìn)入銀行越多，意味著政策性進(jìn)入壁壘越低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，集中度可能越低。 注:由于無(wú)法獲得所有商業(yè)銀行相關(guān)數(shù)據(jù)，PD以5家大型商業(yè)銀行以及12家股份制銀行的數(shù)據(jù)代替計(jì)算。 時(shí)間序列數(shù)據(jù)常常是非平穩(wěn)的，如果以非平穩(wěn)數(shù)據(jù)直接建立模型可能造成虛假回歸問(wèn)題，因此首先要對(duì)各變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。本文采用ADF檢驗(yàn)法檢驗(yàn)的結(jié)果如下: 由ADF檢驗(yàn)結(jié)果可知，各變量中，CR與PD為平穩(wěn)序列，MC, GR以及BAR非平穩(wěn)，為一階單整序列?？蓪⑷齻€(gè)一階單整序列進(jìn)行一次差分得到平穩(wěn)序列DMC, DGR, DBAR后嘗試建立回歸模型，一階差分后其經(jīng)濟(jì)意義發(fā)生一定改變:其中DMC代表市場(chǎng)容量變化量，DGR代表市場(chǎng)需求增長(zhǎng)速度的變化，當(dāng)DGR值為正，表明市場(chǎng)需求增長(zhǎng)速度提高，反之則表示市場(chǎng)需求增長(zhǎng)速度降低，DBAR則代表政策性進(jìn)入壁壘降低的速度，DBAR一般而言與市場(chǎng)集中度負(fù)相關(guān)，政策約束放松得越快，新進(jìn)入銀行越多。為了分析在我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)演進(jìn)的過(guò)程中產(chǎn)品差異化起到的作用，以CR為被解釋變量，PD, DMC, DGR, DBAR為解釋變量，建立如下多元線性回歸模型： OLS回歸的結(jié)果顯示，模型具有很高的R2和調(diào)整后的擴(kuò)，同時(shí)F檢驗(yàn)的P值在1%的顯著性水平下拒絕原假設(shè)，因此方程總體上顯著，并具有良好的擬合優(yōu)度。，取值在((,)之間，無(wú)法以DW檢驗(yàn)判斷是否存在序列相關(guān)性，因此選擇對(duì)模型進(jìn)行LM檢驗(yàn)加以判斷。 LM檢驗(yàn)的結(jié)果如表3S所示，因?yàn)樵撃Ｐ蜑樾颖?，所以判斷是否存在序列相關(guān)性取決于RESID(1)與RESID(2)的t檢驗(yàn)值，從檢驗(yàn)結(jié)果上看二者在5%的顯著性水平上均不顯著，可以認(rèn)為模型不存在序列相關(guān)問(wèn)題，OLS估計(jì)的結(jié)果是有效的。 進(jìn)一步分析各個(gè)解釋變量的t檢驗(yàn)結(jié)果: DBAR與DGR均不顯著，這表明在銀行業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，政策性進(jìn)入壁壘與市場(chǎng)需求增長(zhǎng)率對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響逐漸減弱，尤其是近十年來(lái)隨著金融改革的步伐不斷加快與國(guó)際開(kāi)發(fā)程度的提高，對(duì)銀行業(yè)準(zhǔn)入約束的放松逐漸加快，這使得政策性壁壘對(duì)市場(chǎng)集中度的影響進(jìn)一步減小。此外，從新銀行進(jìn)入市場(chǎng)，到新銀行占據(jù)一定的市場(chǎng)份額之間存在時(shí)滯，我國(guó)商業(yè)銀行法人主體的大幅增加發(fā)生在2008年，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)在該時(shí)期己經(jīng)較為激烈，無(wú)論是開(kāi)拓新市場(chǎng)還是爭(zhēng)奪在位銀行客戶資源都較以往更為困難，這也導(dǎo)致了政策性進(jìn)入壁壘的降低對(duì)市場(chǎng)集中度的影響不顯著。市場(chǎng)需求增長(zhǎng)速度的提高對(duì)市場(chǎng)集中度的影響不顯著則可能是因?yàn)檫^(guò)去的十年間無(wú)論是大型銀行還是中小型銀行都保持了高速增長(zhǎng)，市場(chǎng)需求的飛速增長(zhǎng)主要來(lái)自各銀行所面對(duì)的需求的絕對(duì)量的增加，但各銀行間的市場(chǎng)需求相對(duì)比例并沒(méi)有因此發(fā)生顯著變化。但這種狀況可能在未來(lái)被打破，目前商業(yè)銀行增長(zhǎng)速度已經(jīng)出現(xiàn)了分化，中小型銀行正在以遠(yuǎn)超大型銀行的速度在發(fā)展。 DMC在1%的顯著性水平下顯著不為0，系數(shù)為負(fù)，表明商業(yè)銀行市場(chǎng)容量的擴(kuò)大能有效引起市場(chǎng)集中度的下降。但從系數(shù)值本身很小也可以推測(cè)，目前市場(chǎng)容量的擴(kuò)大對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響相對(duì)有限，當(dāng)各家商業(yè)銀行都在努力擴(kuò)張規(guī)模時(shí)，中小型銀行想要單單依靠絕對(duì)量上的擴(kuò)張獲得更強(qiáng)的市場(chǎng)力量比較困難。 產(chǎn)品差異化的市場(chǎng)集中度的影響是本文研究的重點(diǎn)，PD與在10%的顯著性水平下顯著地不為0，系數(shù)為正。表明近十年來(lái)產(chǎn)品差異化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)具有顯著影響，商業(yè)銀行業(yè)產(chǎn)品差異化的總體水平每提高1%%。產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略是微觀的市場(chǎng)主體參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的手段之一，因此，產(chǎn)品差異化對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響歸根結(jié)底還要取決于作為競(jìng)爭(zhēng)主體的商業(yè)銀行各自對(duì)產(chǎn)品差異化所做的投入的多少以及進(jìn)行產(chǎn)品差異化的效率的高低。PD的系數(shù)為正可能是由于在現(xiàn)階段，大型商業(yè)銀行憑借雄厚的資金實(shí)力和綜合化發(fā)展的優(yōu)勢(shì)，有實(shí)力在風(fēng)險(xiǎn)較大的新型金融產(chǎn)品領(lǐng)域率先做出嘗試，在政府發(fā)放新產(chǎn)品領(lǐng)域進(jìn)入牌照時(shí)，也傾向于優(yōu)先考慮具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力的大型銀行，這就使大型銀行在一些產(chǎn)品領(lǐng)域要比中小型銀行先行一步。而且大型商業(yè)銀行具備廣泛的客戶基礎(chǔ)，這保證了大型商業(yè)銀行推出的差異化產(chǎn)品可以在更廣闊的受眾范圍內(nèi)進(jìn)行售，從而降低差異化的單位成本，獲得成本優(yōu)勢(shì)。另外，憑借綜合發(fā)展的優(yōu)勢(shì)，型銀行能為顧客提供更為便利的“一站式”服務(wù)，提升了顧客體驗(yàn)，獲得更高的品差異化效率。但這并不意味著中小型銀行無(wú)法通過(guò)產(chǎn)品差異化獲得更大的市場(chǎng)額，一方面，隨著中小銀行自身實(shí)力的逐漸積累，資金實(shí)力的差距會(huì)逐漸減小，一方面，中小型銀行通常具備更為靈活的運(yùn)營(yíng)機(jī)制，可以通過(guò)走“人無(wú)我有，人我精”的差異化發(fā)展道路，根據(jù)自身特點(diǎn)占據(jù)小市場(chǎng)上的大份額，達(dá)到保持并擴(kuò)在整個(gè)商業(yè)銀行市場(chǎng)上的份額的目的。建國(guó)至今的60多年時(shí)間中，我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)自建國(guó)以來(lái)從中國(guó)人民行一家獨(dú)大，到如今五大商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)行和外資銀行群雄并起，經(jīng)歷了一個(gè)不斷分散化的發(fā)展過(guò)程。在此過(guò)程中，隨著制度的松綁和市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，商業(yè)銀行產(chǎn)品也得到了不斷的豐富和發(fā)展，尤其近十幾年來(lái)，商業(yè)銀行市場(chǎng)化改革取得了一定的成果，銀行創(chuàng)新活力進(jìn)一步得到放，通過(guò)同質(zhì)化一差異化一同質(zhì)化這一動(dòng)態(tài)循環(huán)推動(dòng)著我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的演進(jìn)而近十年雖然銀行間差異化水平不斷下降，但仍能在一定程度上推動(dòng)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)演進(jìn)也證明了差異化對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)演進(jìn)的重要性。 第四章當(dāng)前市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下的我國(guó)商業(yè)銀行產(chǎn)品差異化現(xiàn)狀與問(wèn)題 與一般行業(yè)一樣，商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)受到市場(chǎng)集中度、產(chǎn)品差異化、市場(chǎng)等多種因素的影響，由于本文研究的重點(diǎn)是商業(yè)銀行產(chǎn)品差異化問(wèn)題而非商業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，因此僅選擇市場(chǎng)集中度的兩個(gè)衡量指標(biāo)，行業(yè)集中度(c})與赫爾一赫希曼指數(shù)(HHI )，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)建國(guó)以來(lái)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況進(jìn)行描述。 資產(chǎn)方面，從C凡來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)市場(chǎng)集中度指標(biāo)C凡呈逐年下降的趨勢(shì)，根據(jù)貝恩的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分類標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)的市場(chǎng)格局由2001年開(kāi)始由寡占II型向寡占m型過(guò)渡。早年的商業(yè)銀行市場(chǎng)高度集中，四家國(guó)有銀行在吸儲(chǔ)、放貸等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上上具有極大優(yōu)勢(shì)。但是隨著銀行業(yè)管制的逐漸放開(kāi)以及市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，得益于金融產(chǎn)品創(chuàng)新以及股份制商業(yè)銀行的發(fā)展，商業(yè)銀行市場(chǎng)的寡占程度逐漸降低，改革獲得了一定的成果。H指數(shù)顯示了相同的變化趨勢(shì)，依照日本公證交易委員會(huì)以HHI為基準(zhǔn)劃分的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分類，這十一年間市場(chǎng)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了由高寡占II型向低寡占II型的轉(zhuǎn)變，N當(dāng)量值的逐年增加則表明則市場(chǎng)上具有較強(qiáng)的控制力和較大的市場(chǎng)份額的商業(yè)銀行數(shù)在漸漸增多，四大商業(yè)銀行的市場(chǎng)力量逐漸被削弱，而正如某些學(xué)者所言，企業(yè)市場(chǎng)力量的強(qiáng)弱是衡量一個(gè)市場(chǎng)寡占程度的最重要標(biāo)準(zhǔn)。 凈利潤(rùn)方面，C凡、H指數(shù)與N指數(shù)也反映了大體相同的變化趨勢(shì)，雖然各指標(biāo)在2003年國(guó)有銀行股份制改革后有所上升，但很快又重新呈現(xiàn)下滑的趨勢(shì)。而且將凈利潤(rùn)的這三個(gè)指標(biāo)值與資產(chǎn)的相比，可以發(fā)現(xiàn)凈利潤(rùn)的CR等指標(biāo)的下降總體上慢于資產(chǎn)的，這一方面表明了我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)向分散化發(fā)展的客觀趨勢(shì)，另一方面也表明，得益于過(guò)去幾十年間積累的資產(chǎn)規(guī)模、客戶資源、品牌美譽(yù)度等優(yōu)勢(shì)和股份制改革帶來(lái)的制度“紅利”，四大行近年來(lái)的增速雖然放慢，但仍然具備相當(dāng)?shù)挠芰褪袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。 綜上所述，我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)目前正處在由寡頭壟斷向壟斷競(jìng)爭(zhēng)緩慢過(guò)度的過(guò)程中，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度不斷加大，四大國(guó)有銀行的市場(chǎng)力量不斷被削弱，但在當(dāng)前階段，四大行仍然是市場(chǎng)上的主要控制力量。 為了更全面地把握商業(yè)銀行業(yè)的產(chǎn)品差異化現(xiàn)狀，以下將從商業(yè)銀行間的硬件條件差異、銀行業(yè)務(wù)差異以及最重要的銀行戰(zhàn)略差異三個(gè)方面對(duì)其進(jìn)行分析。 銀行間的硬件條件差異主要體現(xiàn)在銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量與區(qū)域布局的差異上。銀行的大多數(shù)產(chǎn)品與服務(wù)都必須通過(guò)分支機(jī)構(gòu)來(lái)提供，網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量的多寡就決定了顧客獲得服務(wù)的便利性，因此網(wǎng)點(diǎn)數(shù)目越多就能為顧客帶來(lái)越多的額外效用，形成縱向的差異。四大國(guó)有銀行的網(wǎng)點(diǎn)遍及全國(guó)，交通銀行以及中小型商業(yè)銀行的規(guī)模難以與之抗衡。即使在區(qū)域內(nèi)內(nèi)，地方性銀行的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量也難以超越國(guó)有銀行?？陀^條件的差異提高了大型銀行的縱向差異化水平，在短期內(nèi)，這種客觀條件差異帶來(lái)的差異都不會(huì)消失。 (，)業(yè)務(wù)內(nèi)容差異化 業(yè)務(wù)內(nèi)容是決定商業(yè)銀行產(chǎn)品差異化水平的最直接也最核心的因素，然而目前我國(guó)商業(yè)銀行推出的各種產(chǎn)品與服務(wù)并不存在明顯的差別。創(chuàng)新的缺乏導(dǎo)致許多銀行缺乏自己的特色產(chǎn)品，且現(xiàn)有的產(chǎn)品創(chuàng)新層次不高，易被競(jìng)爭(zhēng)者模仿，不同銀行的創(chuàng)新產(chǎn)品很多時(shí)候僅僅是名字不同，在決定產(chǎn)品差異化水平的關(guān)鍵參數(shù)上缺乏卻明顯差異。 例如人民幣個(gè)人儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)長(zhǎng)期以來(lái)都由整存整取、零存整取、通知存款等基本產(chǎn)品一統(tǒng)天下，近年來(lái)雖然有部分商業(yè)銀行在這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域有所創(chuàng)新，但不同銀行的創(chuàng)新儲(chǔ)蓄產(chǎn)品之間也存在同質(zhì)化的問(wèn)題(見(jiàn)表43。比如工商銀行的“定活通”、光大銀行的“陽(yáng)光定存寶”、浦發(fā)銀行的“約定定期”、華夏銀行的“天天利”與民生銀行的“錢生生A理財(cái)”提供的就是同一種服務(wù)，都能將顧客活期賬戶內(nèi)滿足一定額度的閑置資金自動(dòng)在定期存款與活期存款間轉(zhuǎn)換，又比如農(nóng)業(yè)銀行的“雙利豐