【正文】 化后，每一單位的A銀行產(chǎn)品能為客戶提供額外的顧客價值v2，除此之外，A與日提供的產(chǎn)品沒有其他不同。同時A銀行為實現(xiàn)產(chǎn)品差異化投入的各項成本從價格上漲中獲得了補償，實現(xiàn)了盈利。而且隨著網(wǎng)點鋪設(shè)數(shù)目的增加，各銀行網(wǎng)點日趨集中，由此產(chǎn)生的差異化必然逐漸向同質(zhì)化過渡。第三章我國商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)演進中的產(chǎn)品差異化發(fā)展 1979年前的商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu) 自建國以來，伴隨著我國經(jīng)濟體制由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟的演變以及銀行業(yè)市場化改革序幕的拉開，我國商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)經(jīng)歷了一個漫長的演變過程。從整體上看我國的商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)在本階段是一個寡頭壟斷市場，但從細分市場的角度看，此時的市場結(jié)構(gòu)仍然是完全壟斷的。其間伴隨著外資銀行的逐漸進入以及一批城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的股份制改造。股份制銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行蓬勃發(fā)展，市場份額不斷擴大，市場結(jié)構(gòu)由寡頭壟斷逐漸開始向向壟斷競爭演變。1979年四大專業(yè)銀行成立以前，金融產(chǎn)品完全由人民銀行面向整個市場提供，在這一階段，人民銀行的產(chǎn)品在市場上沒有替代品，產(chǎn)品的差異化程度達到最大。四大銀行中，中國農(nóng)業(yè)銀行主要“服務于農(nóng)業(yè)開發(fā)和建設(shè)，集中辦理農(nóng)業(yè)信貸并領(lǐng)導農(nóng)村信用社”。在這一階段，四大專業(yè)銀行的成立打破了人民銀行在商業(yè)銀行領(lǐng)域一家獨大的格局，使整體的商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)由完全壟斷變?yōu)楣杨^壟斷，另一方面，四家專業(yè)銀行通過嚴格的市場細分為具有不同需求的消費者提供了截然不同的產(chǎn)品，又在各自的細分市場上實現(xiàn)了完全壟斷，他們的產(chǎn)品在社會范圍內(nèi)仍然無替代品，市場中的橫向產(chǎn)品差異化水平非常高。①而在票據(jù)業(yè)務方面在人民銀行于1982年開始推動“三票一卡”后，工行上海分行率先開啟了票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務，但后來由于缺乏經(jīng)驗，票據(jù)市場上出現(xiàn)了嚴重的違規(guī)、造假等問題問題，導致該業(yè)務在1988年一度暫停辦理。如原本由中國銀行壟斷的國際結(jié)算這個細分市場就在1985年9月中共中央“七五”計劃提出“各專業(yè)銀行應堅持企業(yè)化改革的方向，業(yè)務經(jīng)營范圍允許交叉”這一要求后，遭到其他專業(yè)銀行以及股份制銀行、城市商業(yè)銀行和外資銀行的相繼入侵，逐步形成了激烈的競爭局面，其他細分市場的情形也與此類似。而從產(chǎn)品種類上看，信貸產(chǎn)品增加，住房消費貸款、汽車消費貸款等個人消費信貸產(chǎn)品初步獲得發(fā)展。而隨著信息與網(wǎng)絡技術(shù)的飛速發(fā)展，銀行提供產(chǎn)品與服務的信息化程度得到了極大提高:到2000年，商業(yè)銀行普遍建立了全行性的全國計算機網(wǎng)絡，能為顧客提供更快捷、安全的異地金融服務。不僅如此，網(wǎng)絡銀行、短信銀行等電子銀行渠道的發(fā)展彌補了中小型銀行在網(wǎng)點數(shù)量上的不足，并通過產(chǎn)品創(chuàng)新吸引了更多新生代客戶，四大銀行由于網(wǎng)點數(shù)量產(chǎn)生的橫向差異化優(yōu)勢也因此有所弱化，可以說，隨著商業(yè)銀行市場競爭的日益激烈，各銀行間的產(chǎn)品差異化水平是降低的。銀行卡以及各種代理業(yè)務的發(fā)展，銀行系基金和保險、信托、理財產(chǎn)品、私人銀行等財富管理業(yè)務，資產(chǎn)證券化、證券承銷等投資銀行業(yè)務為銀行開辟了新的“藍?！保鼛啄赉y行在這些細分領(lǐng)域的激烈競爭正逐漸把“藍?！弊?yōu)椤凹t?！?，由于模仿銀行對創(chuàng)新銀行的模仿，產(chǎn)品差異化水平呈波浪型發(fā)展，創(chuàng)新初期差異化水平較高，隨著跟隨銀行進入，差異化水平又有所降低。競爭銀行尤其是外資銀行的進入給商業(yè)銀行業(yè)帶來新的思維，各家銀行開始重視差異化的作用。 產(chǎn)品差異化真正顯著地在市場結(jié)構(gòu)變動中起作用是在這近十幾年，商業(yè)銀行市場獲得了較為充分的發(fā)展之后。 影響市場結(jié)構(gòu)的其他主要因素中，市場容量是一個存量數(shù)據(jù)，反映某一時點上市場需求的總量，市場需求增長率則反映了市場需求未來的增長情況，二者都對市場集中度產(chǎn)生影響。因此綜合考慮數(shù)據(jù)的可得性并結(jié)合中國商業(yè)銀行業(yè)實際情況，選擇產(chǎn)品差異化水平、市場容量、市場需求增長率、政策性進入壁壘作為解釋變量。因此，產(chǎn)品差異化對市場集中度的影響可能為正也可能為負。因此市場容量對集中度的影響也可能為正或為負。法人數(shù)增長率越高，代表新進入銀行越多，意味著政策性進入壁壘越低，市場競爭越激烈，集中度可能越低?？蓪⑷齻€一階單整序列進行一次差分得到平穩(wěn)序列DMC, DGR, DBAR后嘗試建立回歸模型，一階差分后其經(jīng)濟意義發(fā)生一定改變:其中DMC代表市場容量變化量，DGR代表市場需求增長速度的變化，當DGR值為正，表明市場需求增長速度提高，反之則表示市場需求增長速度降低，DBAR則代表政策性進入壁壘降低的速度，DBAR一般而言與市場集中度負相關(guān)，政策約束放松得越快，新進入銀行越多。 進一步分析各個解釋變量的t檢驗結(jié)果: DBAR與DGR均不顯著，這表明在銀行業(yè)的發(fā)展過程中，政策性進入壁壘與市場需求增長率對商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)的影響逐漸減弱，尤其是近十年來隨著金融改革的步伐不斷加快與國際開發(fā)程度的提高，對銀行業(yè)準入約束的放松逐漸加快，這使得政策性壁壘對市場集中度的影響進一步減小。 DMC在1%的顯著性水平下顯著不為0，系數(shù)為負，表明商業(yè)銀行市場容量的擴大能有效引起市場集中度的下降。產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略是微觀的市場主體參與市場競爭的手段之一，因此，產(chǎn)品差異化對市場結(jié)構(gòu)的影響歸根結(jié)底還要取決于作為競爭主體的商業(yè)銀行各自對產(chǎn)品差異化所做的投入的多少以及進行產(chǎn)品差異化的效率的高低。但這并不意味著中小型銀行無法通過產(chǎn)品差異化獲得更大的市場額，一方面，隨著中小銀行自身實力的逐漸積累，資金實力的差距會逐漸減小，一方面，中小型銀行通常具備更為靈活的運營機制，可以通過走“人無我有，人我精”的差異化發(fā)展道路，根據(jù)自身特點占據(jù)小市場上的大份額，達到保持并擴在整個商業(yè)銀行市場上的份額的目的。 資產(chǎn)方面，從C凡來看，我國商業(yè)銀行業(yè)市場集中度指標C凡呈逐年下降的趨勢，根據(jù)貝恩的市場結(jié)構(gòu)分類標準，我國商業(yè)銀行業(yè)的市場格局由2001年開始由寡占II型向寡占m型過渡。 凈利潤方面，C凡、H指數(shù)與N指數(shù)也反映了大體相同的變化趨勢，雖然各指標在2003年國有銀行股份制改革后有所上升，但很快又重新呈現(xiàn)下滑的趨勢。 銀行間的硬件條件差異主要體現(xiàn)在銀行網(wǎng)點數(shù)量與區(qū)域布局的差異上?？陀^條件的差異提高了大型銀行的縱向差異化水平，在短期內(nèi)，這種客觀條件差異帶來的差異都不會消失。比如工商銀行的“定活通”、光大銀行的“陽光定存寶”、浦發(fā)銀行的“約定定期”、華夏銀行的“天天利”與民生銀行的“錢生生A理財”提供的就是同一種服務，都能將顧客活期賬戶內(nèi)滿足一定額度的閑置資金自動在定期存款與活期存款間轉(zhuǎn)換，又比如農(nóng)業(yè)銀行的“雙利豐”。創(chuàng)新的缺乏導致許多銀行缺乏自己的特色產(chǎn)品，且現(xiàn)有的產(chǎn)品創(chuàng)新層次不高，易被競爭者模仿，不同銀行的創(chuàng)新產(chǎn)品很多時候僅僅是名字不同，在決定產(chǎn)品差異化水平的關(guān)鍵參數(shù)上缺乏卻明顯差異。四大國有銀行的網(wǎng)點遍及全國，交通銀行以及中小型商業(yè)銀行的規(guī)模難以與之抗衡。 綜上所述，我國商業(yè)銀行業(yè)目前正處在由寡頭壟斷向壟斷競爭緩慢過度的過程中，市場競爭程度不斷加大，四大國有銀行的市場力量不斷被削弱，但在當前階段，四大行仍然是市場上的主要控制力量。但是隨著銀行業(yè)管制的逐漸放開以及市場化改革的推進，得益于金融產(chǎn)品創(chuàng)新以及股份制商業(yè)銀行的發(fā)展，商業(yè)銀行市場的寡占程度逐漸降低，改革獲得了一定的成果。在此過程中，隨著制度的松綁和市場化改革的推進，商業(yè)銀行產(chǎn)品也得到了不斷的豐富和發(fā)展，尤其近十幾年來，商業(yè)銀行市場化改革取得了一定的成果，銀行創(chuàng)新活力進一步得到放，通過同質(zhì)化一差異化一同質(zhì)化這一動態(tài)循環(huán)推動著我國商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)的演進而近十年雖然銀行間差異化水平不斷下降，但仍能在一定程度上推動市場結(jié)構(gòu)演進也證明了差異化對市場結(jié)構(gòu)演進的重要性。而且大型商業(yè)銀行具備廣泛的客戶基礎(chǔ)，這保證了大型商業(yè)銀行推出的差異化產(chǎn)品可以在更廣闊的受眾范圍內(nèi)進行售，從而降低差異化的單位成本，獲得成本優(yōu)勢。 產(chǎn)品差異化的市場集中度的影響是本文研究的重點，PD與在10%的顯著性水平下顯著地不為0，系數(shù)為正。市場需求增長速度的提高對市場集中度的影響不顯著則可能是因為過去的十年間無論是大型銀行還是中小型銀行都保持了高速增長，市場需求的飛速增長主要來自各銀行所面對的需求的絕對量的增加，但各銀行間的市場需求相對比例并沒有因此發(fā)生顯著變化。取值在((,)之間，無法以DW檢驗判斷是否存在序列相關(guān)性，因此選擇對模型進行LM檢驗加以判斷。 時間序列數(shù)據(jù)常常是非平穩(wěn)的，如果以非平穩(wěn)數(shù)據(jù)直接建立模型可能造成虛假回歸問題，因此首先要對各變量進行平穩(wěn)性檢驗。市場需求增長越迅速，市場集中度越低，但當大型銀行的增速快于中小型銀行時，集中度也可能因此提高。商業(yè)銀行資產(chǎn)主要由貸款、現(xiàn)金等金融資產(chǎn)構(gòu)成，金融資產(chǎn)來自于商業(yè)銀行的經(jīng)營活動，因此以資產(chǎn)總和代表市場容量是合理的。 產(chǎn)品差異化PD:以各銀行業(yè)務及管理費總和除以主營業(yè)務收入總和計算。市場壁壘分為進入壁壘與退出壁壘，考慮我國實際情況，退出壁壘對我國商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)的影響可以忽略，而影響進入壁壘的諸因素中，在位銀行的阻止進入策略行為難以被觀察和衡量，成本性進入壁壘對作為服務業(yè)的商業(yè)銀行業(yè)影響較小，主要取決于各銀行的職工費用和營業(yè)費用，其高低主要受到銀行自身經(jīng)營管理水平影響，在位銀行與潛在進入銀行相比并不一定具有優(yōu)勢，因此本文主要考察的是政策性進入壁壘對市場結(jié)構(gòu)的影響。產(chǎn)業(yè)組織理論認為影響市場結(jié)構(gòu)的主要因素包括市場集中度、市場容量、市場需求的增長率、產(chǎn)品差異化、市場壁壘、市場需求的價格彈性、和短期成本結(jié)構(gòu)等，其中市場集中度反映了市場上的相對規(guī)模結(jié)構(gòu)，與壟斷力量的形成密切相關(guān)。 2000年至今，股份制銀行等新進入者經(jīng)過十幾年的積累，已經(jīng)具備了一定的實力，商業(yè)銀行市場競爭日益激烈，產(chǎn)品差異化能幫助銀行贏得擴大市場勢力這一點基本上已經(jīng)成為了銀行業(yè)內(nèi)人員經(jīng)驗上的共識。 綜合建國至今商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)與產(chǎn)品差異化發(fā)展的總體歷程可知，在1986年開啟商業(yè)銀行的市場化改革之前，與其說是產(chǎn)品差異化導致市場結(jié)構(gòu)的分散，不如說是由制度設(shè)計的變化直接決定了當時市場結(jié)構(gòu)的變動，而當時銀行間產(chǎn)品差異的出現(xiàn)，也是政府力量推動的結(jié)果，而非來自銀行自身的主動行動。存貸款業(yè)務仍然是銀行的主要收入來源，然而在一定時期內(nèi)一個社會的資金總量是有限的，因此存貸款業(yè)務競爭趨向白熱化。 2000年至今的商業(yè)銀行產(chǎn)品差異化 2000年起是以五大商業(yè)銀行為中心，股份制商業(yè)銀行為主體，其他商業(yè)銀行為補充的市場結(jié)構(gòu)進一步向分散化，多元化發(fā)展的時期。結(jié)算業(yè)務產(chǎn)品進一步豐富，銀行匯票、本票、支票成為主要結(jié)算工具。從產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)角度看，這一階段，在受到外部金融管制的約束，商業(yè)銀行自身存在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新能力以及模仿能力的限制，以及創(chuàng)新銀行與模仿銀行之間存在模仿的時間差等原因的綜合作用下，由于創(chuàng)新產(chǎn)生的產(chǎn)品差異化在短時間內(nèi)也難以被削弱。 1986年至2000年的商業(yè)銀行產(chǎn)品差異化 以1986年為轉(zhuǎn)折點，中國商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)開始發(fā)生廣泛而深刻的變革，四大專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型，突破了原有的經(jīng)營領(lǐng)域走向綜合化發(fā)展道路，股份制銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的設(shè)立以及外資銀行的進入不僅為商業(yè)銀行市場引入了競爭的活力，還帶來了商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展的動力。中國銀行珠海分行在1985年發(fā)行了中國第一張銀行卡“珠女卡”，此后工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行紛紛跟進，發(fā)行了各自的銀行卡。中國銀行主要辦理涉外信貸，從事的業(yè)務包括“進出口相關(guān)的本外幣存、放、匯和其他相關(guān)業(yè)務”。受到當時技術(shù)條件的限制，開展業(yè)務的方式也以手工為主。可以說，目前我國已經(jīng)形成了以大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行為主體，其他商業(yè)銀行為補充，不斷向壟斷競爭方向發(fā)展的商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)。 2000年至今的商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu) 2000年至今，我國商業(yè)銀行市場經(jīng)歷了一個大蓬勃、大發(fā)展的興旺時期。四大專業(yè)銀行開始向國有獨資的股份制商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型。 197，年至1986年的商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu) 改革開放后，隨著銀行業(yè)改革的逐步推進，人民銀行的中央銀行職能與商業(yè)銀行職能逐漸相分離，1979年到1984年間中國農(nóng)業(yè)銀行、中國人民建設(shè)銀行(現(xiàn)中國建設(shè)銀行)、中國銀行和中國工商銀行四家專業(yè)銀行先后建立，打破了人民銀行一家獨大的市場格局，四大專業(yè)銀行設(shè)立后，人民銀行的中央銀行職能得到進一步的獨立和增強。通過研發(fā)與創(chuàng)新提供差異化的產(chǎn)品，提高銀行產(chǎn)品的產(chǎn)品差異化效率，大型銀行與中小型銀行都可以在實行產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上爭取更大的市場份額。 基于以上分析可以看到，縱向的產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略能夠?qū)︺y行本身以及競爭銀行的市場份額產(chǎn)生影響，但銀行作為理性的經(jīng)濟主體，只有當差異化的效率足夠高，爭中引入差異，無論以何種方式引入差異化，只要做好事前的市場調(diào)研，并保證足夠高的產(chǎn)品差異化效率，銀行就能通過差異化避免低水平的價格競爭，并且有效擴大自身的市場份額。同時，A銀行進行差異化的投入同樣無法得到彌補，如果A銀行不能預見差異化效率的提高，A銀行仍然不會選擇進行產(chǎn)品差異化，但如果A銀行確信產(chǎn)品差異化效率將會提高，此時的虧損只是暫時的，則會選擇忍受暫時的市場份額的減少和虧損，以期給B銀行造成打擊。 通過產(chǎn)品創(chuàng)新、營銷宣傳或是更優(yōu)質(zhì)顧客服務，A銀行可以全面提升本行產(chǎn)品的客觀特征或者改善消費者對產(chǎn)品的主觀印象來引入縱向差異，具體可采取的方式包括提供增值服務、提高客戶質(zhì)量或是提升品牌形象等等。而落后一步的B銀行唯有通過進一步低產(chǎn)品價格，或是也實行產(chǎn)品差異化來扭轉(zhuǎn)劣勢。分支機構(gòu)A’的產(chǎn)品價格、市場需求分別為Pa39。 并假設(shè)A銀行為了獲得更大的市場份額，率先決定打破共謀在線性城市的左邊開設(shè)一個分支機構(gòu)A39。只有在確信目標市場具有相當?shù)陌l(fā)展?jié)摿?，且銀行自身的創(chuàng)新、研發(fā)能力可以實現(xiàn)足以吸引目標客戶的有效差異化，并且差異化的成本能從價格的上升中獲得彌補時，銀行采取橫向差異化策略進行擴張才是有利可圖的。結(jié)合橫向差異化策略成功的條件v} /c,39。 } / (4139。顧客從購買產(chǎn)品中獲得額外效用相當于使其購買產(chǎn)品的價格相對下降了V1因此此時A銀行與B銀行的反需求函數(shù)為: 結(jié)論2:當均衡時A銀行的價格低于B銀行價格與偏好高風險產(chǎn)品的顧客從消費一單位A銀行產(chǎn)品中獲得的額外效用之和，即pa*}sV}+pb}，市場上偏好高風險產(chǎn)品的那部分消費者就會選擇購買A銀行的產(chǎn)品，A銀行通過橫向差異化獲得了k%的的市場份額，市場份額的大小取決于外生變量