【正文】 化后，每一單位的A銀行產(chǎn)品能為客戶(hù)提供額外的顧客價(jià)值v2，除此之外，A與日提供的產(chǎn)品沒(méi)有其他不同。同時(shí)A銀行為實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品差異化投入的各項(xiàng)成本從價(jià)格上漲中獲得了補(bǔ)償，實(shí)現(xiàn)了盈利。而且隨著網(wǎng)點(diǎn)鋪設(shè)數(shù)目的增加，各銀行網(wǎng)點(diǎn)日趨集中，由此產(chǎn)生的差異化必然逐漸向同質(zhì)化過(guò)渡。第三章我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)演進(jìn)中的產(chǎn)品差異化發(fā)展 1979年前的商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu) 自建國(guó)以來(lái)，伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的演變以及銀行業(yè)市場(chǎng)化改革序幕的拉開(kāi)，我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)經(jīng)歷了一個(gè)漫長(zhǎng)的演變過(guò)程。從整體上看我國(guó)的商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)在本階段是一個(gè)寡頭壟斷市場(chǎng)，但從細(xì)分市場(chǎng)的角度看，此時(shí)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)仍然是完全壟斷的。其間伴隨著外資銀行的逐漸進(jìn)入以及一批城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的股份制改造。股份制銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行蓬勃發(fā)展，市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)由寡頭壟斷逐漸開(kāi)始向向壟斷競(jìng)爭(zhēng)演變。1979年四大專(zhuān)業(yè)銀行成立以前，金融產(chǎn)品完全由人民銀行面向整個(gè)市場(chǎng)提供，在這一階段，人民銀行的產(chǎn)品在市場(chǎng)上沒(méi)有替代品，產(chǎn)品的差異化程度達(dá)到最大。四大銀行中，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行主要“服務(wù)于農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)和建設(shè)，集中辦理農(nóng)業(yè)信貸并領(lǐng)導(dǎo)農(nóng)村信用社”。在這一階段，四大專(zhuān)業(yè)銀行的成立打破了人民銀行在商業(yè)銀行領(lǐng)域一家獨(dú)大的格局，使整體的商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)由完全壟斷變?yōu)楣杨^壟斷，另一方面，四家專(zhuān)業(yè)銀行通過(guò)嚴(yán)格的市場(chǎng)細(xì)分為具有不同需求的消費(fèi)者提供了截然不同的產(chǎn)品，又在各自的細(xì)分市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)了完全壟斷，他們的產(chǎn)品在社會(huì)范圍內(nèi)仍然無(wú)替代品，市場(chǎng)中的橫向產(chǎn)品差異化水平非常高。①而在票據(jù)業(yè)務(wù)方面在人民銀行于1982年開(kāi)始推動(dòng)“三票一卡”后，工行上海分行率先開(kāi)啟了票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，但后來(lái)由于缺乏經(jīng)驗(yàn)，票據(jù)市場(chǎng)上出現(xiàn)了嚴(yán)重的違規(guī)、造假等問(wèn)題問(wèn)題，導(dǎo)致該業(yè)務(wù)在1988年一度暫停辦理。如原本由中國(guó)銀行壟斷的國(guó)際結(jié)算這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)就在1985年9月中共中央“七五”計(jì)劃提出“各專(zhuān)業(yè)銀行應(yīng)堅(jiān)持企業(yè)化改革的方向，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍允許交叉”這一要求后，遭到其他專(zhuān)業(yè)銀行以及股份制銀行、城市商業(yè)銀行和外資銀行的相繼入侵，逐步形成了激烈的競(jìng)爭(zhēng)局面，其他細(xì)分市場(chǎng)的情形也與此類(lèi)似。而從產(chǎn)品種類(lèi)上看，信貸產(chǎn)品增加，住房消費(fèi)貸款、汽車(chē)消費(fèi)貸款等個(gè)人消費(fèi)信貸產(chǎn)品初步獲得發(fā)展。而隨著信息與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展，銀行提供產(chǎn)品與服務(wù)的信息化程度得到了極大提高:到2000年，商業(yè)銀行普遍建立了全行性的全國(guó)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)，能為顧客提供更快捷、安全的異地金融服務(wù)。不僅如此，網(wǎng)絡(luò)銀行、短信銀行等電子銀行渠道的發(fā)展彌補(bǔ)了中小型銀行在網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量上的不足，并通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新吸引了更多新生代客戶(hù)，四大銀行由于網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量產(chǎn)生的橫向差異化優(yōu)勢(shì)也因此有所弱化，可以說(shuō)，隨著商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，各銀行間的產(chǎn)品差異化水平是降低的。銀行卡以及各種代理業(yè)務(wù)的發(fā)展，銀行系基金和保險(xiǎn)、信托、理財(cái)產(chǎn)品、私人銀行等財(cái)富管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)證券化、證券承銷(xiāo)等投資銀行業(yè)務(wù)為銀行開(kāi)辟了新的“藍(lán)?！保鼛啄赉y行在這些細(xì)分領(lǐng)域的激烈競(jìng)爭(zhēng)正逐漸把“藍(lán)?！弊?yōu)椤凹t?！保捎谀７裸y行對(duì)創(chuàng)新銀行的模仿，產(chǎn)品差異化水平呈波浪型發(fā)展，創(chuàng)新初期差異化水平較高，隨著跟隨銀行進(jìn)入，差異化水平又有所降低。競(jìng)爭(zhēng)銀行尤其是外資銀行的進(jìn)入給商業(yè)銀行業(yè)帶來(lái)新的思維，各家銀行開(kāi)始重視差異化的作用。 產(chǎn)品差異化真正顯著地在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變動(dòng)中起作用是在這近十幾年，商業(yè)銀行市場(chǎng)獲得了較為充分的發(fā)展之后。 影響市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的其他主要因素中，市場(chǎng)容量是一個(gè)存量數(shù)據(jù)，反映某一時(shí)點(diǎn)上市場(chǎng)需求的總量，市場(chǎng)需求增長(zhǎng)率則反映了市場(chǎng)需求未來(lái)的增長(zhǎng)情況，二者都對(duì)市場(chǎng)集中度產(chǎn)生影響。因此綜合考慮數(shù)據(jù)的可得性并結(jié)合中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)實(shí)際情況，選擇產(chǎn)品差異化水平、市場(chǎng)容量、市場(chǎng)需求增長(zhǎng)率、政策性進(jìn)入壁壘作為解釋變量。因此，產(chǎn)品差異化對(duì)市場(chǎng)集中度的影響可能為正也可能為負(fù)。因此市場(chǎng)容量對(duì)集中度的影響也可能為正或?yàn)樨?fù)。法人數(shù)增長(zhǎng)率越高，代表新進(jìn)入銀行越多，意味著政策性進(jìn)入壁壘越低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，集中度可能越低?？蓪⑷齻€(gè)一階單整序列進(jìn)行一次差分得到平穩(wěn)序列DMC, DGR, DBAR后嘗試建立回歸模型，一階差分后其經(jīng)濟(jì)意義發(fā)生一定改變:其中DMC代表市場(chǎng)容量變化量，DGR代表市場(chǎng)需求增長(zhǎng)速度的變化，當(dāng)DGR值為正，表明市場(chǎng)需求增長(zhǎng)速度提高，反之則表示市場(chǎng)需求增長(zhǎng)速度降低，DBAR則代表政策性進(jìn)入壁壘降低的速度，DBAR一般而言與市場(chǎng)集中度負(fù)相關(guān)，政策約束放松得越快，新進(jìn)入銀行越多。 進(jìn)一步分析各個(gè)解釋變量的t檢驗(yàn)結(jié)果: DBAR與DGR均不顯著，這表明在銀行業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，政策性進(jìn)入壁壘與市場(chǎng)需求增長(zhǎng)率對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響逐漸減弱，尤其是近十年來(lái)隨著金融改革的步伐不斷加快與國(guó)際開(kāi)發(fā)程度的提高，對(duì)銀行業(yè)準(zhǔn)入約束的放松逐漸加快，這使得政策性壁壘對(duì)市場(chǎng)集中度的影響進(jìn)一步減小。 DMC在1%的顯著性水平下顯著不為0，系數(shù)為負(fù)，表明商業(yè)銀行市場(chǎng)容量的擴(kuò)大能有效引起市場(chǎng)集中度的下降。產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略是微觀的市場(chǎng)主體參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的手段之一，因此，產(chǎn)品差異化對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響歸根結(jié)底還要取決于作為競(jìng)爭(zhēng)主體的商業(yè)銀行各自對(duì)產(chǎn)品差異化所做的投入的多少以及進(jìn)行產(chǎn)品差異化的效率的高低。但這并不意味著中小型銀行無(wú)法通過(guò)產(chǎn)品差異化獲得更大的市場(chǎng)額，一方面，隨著中小銀行自身實(shí)力的逐漸積累，資金實(shí)力的差距會(huì)逐漸減小，一方面，中小型銀行通常具備更為靈活的運(yùn)營(yíng)機(jī)制，可以通過(guò)走“人無(wú)我有，人我精”的差異化發(fā)展道路，根據(jù)自身特點(diǎn)占據(jù)小市場(chǎng)上的大份額，達(dá)到保持并擴(kuò)在整個(gè)商業(yè)銀行市場(chǎng)上的份額的目的。 資產(chǎn)方面，從C凡來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)市場(chǎng)集中度指標(biāo)C凡呈逐年下降的趨勢(shì)，根據(jù)貝恩的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)的市場(chǎng)格局由2001年開(kāi)始由寡占II型向寡占m型過(guò)渡。 凈利潤(rùn)方面，C凡、H指數(shù)與N指數(shù)也反映了大體相同的變化趨勢(shì)，雖然各指標(biāo)在2003年國(guó)有銀行股份制改革后有所上升，但很快又重新呈現(xiàn)下滑的趨勢(shì)。 銀行間的硬件條件差異主要體現(xiàn)在銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量與區(qū)域布局的差異上。客觀條件的差異提高了大型銀行的縱向差異化水平，在短期內(nèi)，這種客觀條件差異帶來(lái)的差異都不會(huì)消失。比如工商銀行的“定活通”、光大銀行的“陽(yáng)光定存寶”、浦發(fā)銀行的“約定定期”、華夏銀行的“天天利”與民生銀行的“錢(qián)生生A理財(cái)”提供的就是同一種服務(wù)，都能將顧客活期賬戶(hù)內(nèi)滿足一定額度的閑置資金自動(dòng)在定期存款與活期存款間轉(zhuǎn)換，又比如農(nóng)業(yè)銀行的“雙利豐”。創(chuàng)新的缺乏導(dǎo)致許多銀行缺乏自己的特色產(chǎn)品，且現(xiàn)有的產(chǎn)品創(chuàng)新層次不高，易被競(jìng)爭(zhēng)者模仿，不同銀行的創(chuàng)新產(chǎn)品很多時(shí)候僅僅是名字不同，在決定產(chǎn)品差異化水平的關(guān)鍵參數(shù)上缺乏卻明顯差異。四大國(guó)有銀行的網(wǎng)點(diǎn)遍及全國(guó)，交通銀行以及中小型商業(yè)銀行的規(guī)模難以與之抗衡。 綜上所述，我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)目前正處在由寡頭壟斷向壟斷競(jìng)爭(zhēng)緩慢過(guò)度的過(guò)程中，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度不斷加大，四大國(guó)有銀行的市場(chǎng)力量不斷被削弱，但在當(dāng)前階段，四大行仍然是市場(chǎng)上的主要控制力量。但是隨著銀行業(yè)管制的逐漸放開(kāi)以及市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，得益于金融產(chǎn)品創(chuàng)新以及股份制商業(yè)銀行的發(fā)展，商業(yè)銀行市場(chǎng)的寡占程度逐漸降低，改革獲得了一定的成果。在此過(guò)程中，隨著制度的松綁和市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，商業(yè)銀行產(chǎn)品也得到了不斷的豐富和發(fā)展，尤其近十幾年來(lái)，商業(yè)銀行市場(chǎng)化改革取得了一定的成果，銀行創(chuàng)新活力進(jìn)一步得到放，通過(guò)同質(zhì)化一差異化一同質(zhì)化這一動(dòng)態(tài)循環(huán)推動(dòng)著我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的演進(jìn)而近十年雖然銀行間差異化水平不斷下降，但仍能在一定程度上推動(dòng)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)演進(jìn)也證明了差異化對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)演進(jìn)的重要性。而且大型商業(yè)銀行具備廣泛的客戶(hù)基礎(chǔ)，這保證了大型商業(yè)銀行推出的差異化產(chǎn)品可以在更廣闊的受眾范圍內(nèi)進(jìn)行售，從而降低差異化的單位成本，獲得成本優(yōu)勢(shì)。 產(chǎn)品差異化的市場(chǎng)集中度的影響是本文研究的重點(diǎn)，PD與在10%的顯著性水平下顯著地不為0，系數(shù)為正。市場(chǎng)需求增長(zhǎng)速度的提高對(duì)市場(chǎng)集中度的影響不顯著則可能是因?yàn)檫^(guò)去的十年間無(wú)論是大型銀行還是中小型銀行都保持了高速增長(zhǎng)，市場(chǎng)需求的飛速增長(zhǎng)主要來(lái)自各銀行所面對(duì)的需求的絕對(duì)量的增加，但各銀行間的市場(chǎng)需求相對(duì)比例并沒(méi)有因此發(fā)生顯著變化。取值在((,)之間，無(wú)法以DW檢驗(yàn)判斷是否存在序列相關(guān)性，因此選擇對(duì)模型進(jìn)行LM檢驗(yàn)加以判斷。 時(shí)間序列數(shù)據(jù)常常是非平穩(wěn)的，如果以非平穩(wěn)數(shù)據(jù)直接建立模型可能造成虛假回歸問(wèn)題，因此首先要對(duì)各變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。市場(chǎng)需求增長(zhǎng)越迅速，市場(chǎng)集中度越低，但當(dāng)大型銀行的增速快于中小型銀行時(shí)，集中度也可能因此提高。商業(yè)銀行資產(chǎn)主要由貸款、現(xiàn)金等金融資產(chǎn)構(gòu)成，金融資產(chǎn)來(lái)自于商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因此以資產(chǎn)總和代表市場(chǎng)容量是合理的。 產(chǎn)品差異化PD:以各銀行業(yè)務(wù)及管理費(fèi)總和除以主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總和計(jì)算。市場(chǎng)壁壘分為進(jìn)入壁壘與退出壁壘，考慮我國(guó)實(shí)際情況，退出壁壘對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響可以忽略，而影響進(jìn)入壁壘的諸因素中，在位銀行的阻止進(jìn)入策略行為難以被觀察和衡量，成本性進(jìn)入壁壘對(duì)作為服務(wù)業(yè)的商業(yè)銀行業(yè)影響較小，主要取決于各銀行的職工費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用，其高低主要受到銀行自身經(jīng)營(yíng)管理水平影響，在位銀行與潛在進(jìn)入銀行相比并不一定具有優(yōu)勢(shì)，因此本文主要考察的是政策性進(jìn)入壁壘對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響。產(chǎn)業(yè)組織理論認(rèn)為影響市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的主要因素包括市場(chǎng)集中度、市場(chǎng)容量、市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)率、產(chǎn)品差異化、市場(chǎng)壁壘、市場(chǎng)需求的價(jià)格彈性、和短期成本結(jié)構(gòu)等，其中市場(chǎng)集中度反映了市場(chǎng)上的相對(duì)規(guī)模結(jié)構(gòu)，與壟斷力量的形成密切相關(guān)。 2000年至今，股份制銀行等新進(jìn)入者經(jīng)過(guò)十幾年的積累，已經(jīng)具備了一定的實(shí)力，商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，產(chǎn)品差異化能幫助銀行贏得擴(kuò)大市場(chǎng)勢(shì)力這一點(diǎn)基本上已經(jīng)成為了銀行業(yè)內(nèi)人員經(jīng)驗(yàn)上的共識(shí)。 綜合建國(guó)至今商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與產(chǎn)品差異化發(fā)展的總體歷程可知，在1986年開(kāi)啟商業(yè)銀行的市場(chǎng)化改革之前，與其說(shuō)是產(chǎn)品差異化導(dǎo)致市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的分散，不如說(shuō)是由制度設(shè)計(jì)的變化直接決定了當(dāng)時(shí)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)，而當(dāng)時(shí)銀行間產(chǎn)品差異的出現(xiàn)，也是政府力量推動(dòng)的結(jié)果，而非來(lái)自銀行自身的主動(dòng)行動(dòng)。存貸款業(yè)務(wù)仍然是銀行的主要收入來(lái)源，然而在一定時(shí)期內(nèi)一個(gè)社會(huì)的資金總量是有限的，因此存貸款業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)趨向白熱化。 2000年至今的商業(yè)銀行產(chǎn)品差異化 2000年起是以五大商業(yè)銀行為中心，股份制商業(yè)銀行為主體，其他商業(yè)銀行為補(bǔ)充的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步向分散化，多元化發(fā)展的時(shí)期。結(jié)算業(yè)務(wù)產(chǎn)品進(jìn)一步豐富，銀行匯票、本票、支票成為主要結(jié)算工具。從產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)角度看，這一階段，在受到外部金融管制的約束，商業(yè)銀行自身存在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新能力以及模仿能力的限制，以及創(chuàng)新銀行與模仿銀行之間存在模仿的時(shí)間差等原因的綜合作用下，由于創(chuàng)新產(chǎn)生的產(chǎn)品差異化在短時(shí)間內(nèi)也難以被削弱。 1986年至2000年的商業(yè)銀行產(chǎn)品差異化 以1986年為轉(zhuǎn)折點(diǎn)，中國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)開(kāi)始發(fā)生廣泛而深刻的變革，四大專(zhuān)業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型，突破了原有的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域走向綜合化發(fā)展道路，股份制銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的設(shè)立以及外資銀行的進(jìn)入不僅為商業(yè)銀行市場(chǎng)引入了競(jìng)爭(zhēng)的活力，還帶來(lái)了商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展的動(dòng)力。中國(guó)銀行珠海分行在1985年發(fā)行了中國(guó)第一張銀行卡“珠女卡”，此后工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行紛紛跟進(jìn)，發(fā)行了各自的銀行卡。中國(guó)銀行主要辦理涉外信貸，從事的業(yè)務(wù)包括“進(jìn)出口相關(guān)的本外幣存、放、匯和其他相關(guān)業(yè)務(wù)”。受到當(dāng)時(shí)技術(shù)條件的限制，開(kāi)展業(yè)務(wù)的方式也以手工為主。可以說(shuō)，目前我國(guó)已經(jīng)形成了以大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行為主體，其他商業(yè)銀行為補(bǔ)充，不斷向壟斷競(jìng)爭(zhēng)方向發(fā)展的商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。 2000年至今的商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu) 2000年至今，我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)經(jīng)歷了一個(gè)大蓬勃、大發(fā)展的興旺時(shí)期。四大專(zhuān)業(yè)銀行開(kāi)始向國(guó)有獨(dú)資的股份制商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型。 197，年至1986年的商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu) 改革開(kāi)放后，隨著銀行業(yè)改革的逐步推進(jìn)，人民銀行的中央銀行職能與商業(yè)銀行職能逐漸相分離，1979年到1984年間中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)人民建設(shè)銀行(現(xiàn)中國(guó)建設(shè)銀行)、中國(guó)銀行和中國(guó)工商銀行四家專(zhuān)業(yè)銀行先后建立，打破了人民銀行一家獨(dú)大的市場(chǎng)格局，四大專(zhuān)業(yè)銀行設(shè)立后，人民銀行的中央銀行職能得到進(jìn)一步的獨(dú)立和增強(qiáng)。通過(guò)研發(fā)與創(chuàng)新提供差異化的產(chǎn)品，提高銀行產(chǎn)品的產(chǎn)品差異化效率，大型銀行與中小型銀行都可以在實(shí)行產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上爭(zhēng)取更大的市場(chǎng)份額。 基于以上分析可以看到，縱向的產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略能夠?qū)︺y行本身以及競(jìng)爭(zhēng)銀行的市場(chǎng)份額產(chǎn)生影響，但銀行作為理性的經(jīng)濟(jì)主體，只有當(dāng)差異化的效率足夠高，爭(zhēng)中引入差異，無(wú)論以何種方式引入差異化，只要做好事前的市場(chǎng)調(diào)研，并保證足夠高的產(chǎn)品差異化效率，銀行就能通過(guò)差異化避免低水平的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，并且有效擴(kuò)大自身的市場(chǎng)份額。同時(shí)，A銀行進(jìn)行差異化的投入同樣無(wú)法得到彌補(bǔ)，如果A銀行不能預(yù)見(jiàn)差異化效率的提高，A銀行仍然不會(huì)選擇進(jìn)行產(chǎn)品差異化，但如果A銀行確信產(chǎn)品差異化效率將會(huì)提高，此時(shí)的虧損只是暫時(shí)的，則會(huì)選擇忍受暫時(shí)的市場(chǎng)份額的減少和虧損，以期給B銀行造成打擊。 通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新、營(yíng)銷(xiāo)宣傳或是更優(yōu)質(zhì)顧客服務(wù)，A銀行可以全面提升本行產(chǎn)品的客觀特征或者改善消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的主觀印象來(lái)引入縱向差異，具體可采取的方式包括提供增值服務(wù)、提高客戶(hù)質(zhì)量或是提升品牌形象等等。而落后一步的B銀行唯有通過(guò)進(jìn)一步低產(chǎn)品價(jià)格，或是也實(shí)行產(chǎn)品差異化來(lái)扭轉(zhuǎn)劣勢(shì)。分支機(jī)構(gòu)A’的產(chǎn)品價(jià)格、市場(chǎng)需求分別為Pa39。 并假設(shè)A銀行為了獲得更大的市場(chǎng)份額，率先決定打破共謀在線性城市的左邊開(kāi)設(shè)一個(gè)分支機(jī)構(gòu)A39。只有在確信目標(biāo)市場(chǎng)具有相當(dāng)?shù)陌l(fā)展?jié)摿?，且銀行自身的創(chuàng)新、研發(fā)能力可以實(shí)現(xiàn)足以吸引目標(biāo)客戶(hù)的有效差異化，并且差異化的成本能從價(jià)格的上升中獲得彌補(bǔ)時(shí)，銀行采取橫向差異化策略進(jìn)行擴(kuò)張才是有利可圖的。結(jié)合橫向差異化策略成功的條件v} /c,39。 } / (4139。顧客從購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品中獲得額外效用相當(dāng)于使其購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的價(jià)格相對(duì)下降了V1因此此時(shí)A銀行與B銀行的反需求函數(shù)為: 結(jié)論2:當(dāng)均衡時(shí)A銀行的價(jià)格低于B銀行價(jià)格與偏好高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的顧客從消費(fèi)一單位A銀行產(chǎn)品中獲得的額外效用之和，即pa*}sV}+pb}，市場(chǎng)上偏好高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的那部分消費(fèi)者就會(huì)選擇購(gòu)買(mǎi)A銀行的產(chǎn)品，A銀行通過(guò)橫向差異化獲得了k%的的市場(chǎng)份額，市場(chǎng)份額的大小取決于外生變量