【正文】 的影響，籌資不易，風險集中；，經(jīng)營成本高，不易取得規(guī)模經(jīng)濟效益。 50融資性租賃的功能 ；；，避免通貨膨脹的風險；，方式靈活；，承租人還可以享受減免稅收的好處。 51資產(chǎn)管理理論的內(nèi)容 資產(chǎn)管理理論認為銀行的資金來源的規(guī)模和結構是銀行自身無法控制的外生變量，它完全取決于客戶存款的意愿與能力；銀行不能能動地擴大資金來源，而資金業(yè)務的規(guī)模與結構則是自身能夠控制的變量，銀行應主要通過對資產(chǎn)規(guī)模、結構和層次的管理來保持適當?shù)牧鲃有?，實現(xiàn)其經(jīng)營管理目標。資產(chǎn)管理理論經(jīng)歷了商業(yè)貸款理論、資產(chǎn)轉移理論、預期收入理論三個階段。它強調銀行經(jīng)營管理的重點是資產(chǎn)業(yè)務。 52商業(yè)銀行派生存款的原理 商業(yè)銀行是辦理活期存款的銀行。各企業(yè)、各單位將款項存入銀行，并通過銀行辦理轉賬結算進行支付，當允許商業(yè)銀行機構可以多存多貸，貸款以轉賬方式進行時，商業(yè)銀行機構根據(jù)吸收的存款對企業(yè)發(fā)放一筆新貸款，這筆貸款又會以存款形式進入借款單位在銀行開立的存款賬戶，或是進入商業(yè)銀行的另一家機構，其結果都是新增加一筆存款，這就是所謂的派生存款。這個由貸款派生出的存款，又會被銀行貸出，同樣派生出另一筆存款。這樣的存貸、貸存的反復進行，自然會派生出大量的存款來，為流通中增加貨幣供應。但商業(yè)銀行必須隨時滿足客戶提現(xiàn)要求，因此商業(yè)銀行必須準備法定存款準備金和超額存款準備金。商業(yè)銀行派生存款能力與提現(xiàn)率、準備率成反比，與原始存款額成正比。 53間接融資的優(yōu)缺點 優(yōu)點。(1)各國對金融中介機構的監(jiān)管比一般企業(yè)嚴得多，金融中介的資信度和內(nèi)部管理也強于一般企業(yè)，因此，間接融資的社會安全性較強；（2）盡管銀行貸款一般審批比較嚴格，要求條件較高，但對于有良好資信記錄的長期客戶，授信額度可以使企業(yè)的流行性資金需要及時方便地獲得解放；（3）在間接融資中，企業(yè)只對有關金融機構公開財務的投資計劃，保密性較直接融資強。 局限性：（1）由于金融中介機構割斷了市場最終資金需求者與最終供應者的聯(lián)系并集供求于一身，因此，金融中介機構稱為資金融資的核心，從而也集中了金融市場的風險與收益，在這種情況下，社會資金運行的資源配置的效率將較多地依靠金融中介機構的素質，這不一定是好事（2）銀行的社會性強，外部監(jiān)管和內(nèi)部控制均比較嚴格、保守、對新興產(chǎn)業(yè)，高風險項目的融資要求一般難以及時、足量地予以滿足。 54儲蓄存款的作用 （1）儲蓄存款具有為國家積累資金的作用（2）引導消費，形成未來的消費需求（3）儲蓄存款具有調節(jié)貨幣流通的作用。 55期貨合約的定義及其在風險管理中的作用 期貨合約是一種交易雙方就在將來約定時間按當前確定的價格買賣一定數(shù)量的某種金融韓國資產(chǎn)或金融指標而達成的協(xié)議。作用：（1）利用期貨合約進行套期保值（2）利用期貨合約進行資產(chǎn)組合管理（3）用期貨合約進行投機（4）利用期貨合約發(fā)現(xiàn)價格。 56我國的商業(yè)銀行體系 我國目前的商業(yè)銀行體系由國有商業(yè)銀行、地區(qū)性商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社以及外國獨資銀行構成。這些銀行對我過經(jīng)濟的發(fā)展各自起著不同的作用。國有商業(yè)銀行處于特殊地位，是我國金融機構體系的主體。地區(qū)性和城市商業(yè)銀行是依照國際通行規(guī)則和市場原則展開各項銀行業(yè)務活動和進行自身經(jīng)營管理。農(nóng)村信用合作社主要在縣以下農(nóng)村按區(qū)域設立的。外國獨資商業(yè)銀行已成為我國金融體系中一支重要力量和我國引進外資的一條重要渠道。57利率總水平的決定因素 （ 1）平均利潤率。利潤水平應介于零和平均利潤率之間。（2）資金供求狀況，是影響市場利率變動的直接因素。資金供應增加，需求減少，市場利率下降的壓力增加；資金供應減少，需求增加，市場利率向上的壓力增加，資金供求狀況是各種影響利率水平因素的綜合反映。（3）企業(yè)承受能力。我國銀行貸款的主要對象是國有企業(yè)，銀行利率水平的決定是以國有企業(yè)的整體經(jīng)濟效益為基礎的。（4）國家產(chǎn)業(yè)政策等經(jīng)濟政策，是銀行確定優(yōu)惠利率扶植對象和利率優(yōu)惠幅度的基本依據(jù)之一。（5）銀行經(jīng)營成本，主要考貸款收取的利息負擔，銀行利潤與經(jīng)營成本成反比，與貸款利率成正比。（6）社會經(jīng)濟隱形周期，再不同周期，市場利率水平和中央銀行的利率政策也是不同的。經(jīng)濟繁榮時期，中央銀行為防止經(jīng)濟過熱，提高基準利率；經(jīng)濟不景氣時，則降低利率。（7）預期價格變動率。預期價格水平上升時，會減少長期貸款，而借款人會要求增加長期借款，使借貸利率上升。（8）歷史利率水平。因為當前的利率水平是歷史利率水平在新的經(jīng)濟條件下的延續(xù)。（9）國際利率水平。我國的人民幣利率體系是封閉的，與國際利率無關。（10）匯率。匯率降低，會增加金融市場上的資金流量，導致金融資產(chǎn)價格上升，利率下降。 58貨幣的職能 （ 1）價值尺度，貨幣再衡量并表示商品價值量大小，執(zhí)行價值尺度職能。（2）流通手段是指貨幣在商品交換中起媒介作用。（3）貨幣貯藏，指商品賣出后沒有隨之購買時，貨幣會退出流通而處于靜止狀態(tài)；（4）支付手段，是指貨幣作為價值的單方向轉移時執(zhí)行支付手段職能；（5）世界貨幣，是指貨幣在世界市場上發(fā)揮一般等價物的作用。 59商業(yè)銀行的職能 （ 1）信用中介職能。商業(yè)銀行作為貨幣資金的貸出者和借入者實現(xiàn)貨幣資本的融通，實現(xiàn)資本盈余與短缺之間的調節(jié)，并不改變貨幣資本的所有權，改變的只是使用權，對經(jīng)濟活動可以起到一個多層面的調節(jié)轉化作用。（2）支付中介職能?？纱蟠鬁p少現(xiàn)金的使用，節(jié)約了社會流通費用，加速了結算過程和貨幣資金周轉，促進了經(jīng)濟發(fā)展。（3）信用創(chuàng)造職能。利用吸收的存款發(fā)放貸款，貸款又轉化為派生存款，增加了商業(yè)銀行的資金來源，形成數(shù)倍于原始存款的派生存款。（4）金融服務職能?，F(xiàn)代化的社會生活，從多方面給商業(yè)銀行提出了創(chuàng)造金融服務的要求，如何保持競爭優(yōu)勢，借鑒吸收國際經(jīng)驗，不斷開發(fā)新的業(yè)務領域和業(yè)務品種，是各國商業(yè)銀行面臨的一個新的艱巨任務。 60政策性金融機構的特征 （ 1）政策性銀行有自己特定的融資途徑，財政撥款、發(fā)行財政性金融債券是其主要的資金來源，不面向公眾接受存款。（2）政策性銀行的資本金多是由政府財政撥付；（3）政策性銀行經(jīng)營時主要考慮國家的整體利益、社會效益，不以盈利為目標，一旦出現(xiàn)虧損，一般由財政彌補；（4）政策性銀行有自己特定的服務領域，不與商業(yè)銀行競爭；（5）政策性銀行一般不普遍設立分支機構，其業(yè)務一般由商業(yè)銀行代理。 61保險的特征 （1）保險是集合眾多單位和個人的經(jīng)濟互助關系，來分攤少數(shù)單位或個人的經(jīng)濟損失。（2）保險費率是運用科學的方法計算出來的，所謂科學的方法即大數(shù)法則。（3）保險人與被保險人是一種權利對等關系。保險人有收取保費的權利，也有承擔風險責任的義務，被保險人有得到經(jīng)濟補償?shù)臋嗬?，也有繳納保費的義務。 62社會總需求與貨幣供給的關系 社會總需求作為一定時期內(nèi)社會貨幣購買總額，由該時期內(nèi)貨幣供給量與貨幣流通速度之積構成。再貨幣流通速度不變的情況下，社會總需求與貨幣供給量呈同方向變動趨勢，貨幣供給對社會總需求的影響，一是直接的，即銀行發(fā)放貸款，相應直接形成投資需求，購買生產(chǎn)資料；另一是間接影響，即由貨款而進入流通的貨幣供給量，經(jīng)由復雜的收入分配與再分配過程后，形成企業(yè)、政府和個人收入，再分配由它們支用，構成消費需求和投資需求。由于一筆貨幣可多次媒介商品交易，形成的社會總需求通常是銀行貨幣供應量的倍數(shù)。 63信托的主要職能